Qu’est‑ce qui stimulera l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers ?

Lorsque le trading a d’abord évolué en profession, il était le domaine exclusif de professionnels hautement qualifiés, disposant d’un accès à des ensembles de données uniques et formés dans les cabinets financiers les plus prestigieux du monde.

Avec l’arrivée d’Internet, l’idée a été en partie démocratisée, et le trading en ligne a rendu la participation beaucoup plus pratique pour les personnes « normales ». Mais les exigences techniques et les connaissances nécessaires pour devenir un trader performant restaient généralement trop élevées pour que plus d’une poignée d’investisseurs particuliers puissent les maîtriser.

Letrading algorithmique représente environ 60 % à 80 % de volume total du trading d’actions sur les principaux marchés financiers.

Une nouvelle révolution pourrait bientôt se produire concernant le trading automatisé, qui s’étend désormais au-delà des marchés institutionnels. Une accessibilité accrue, l’IA et la généralisation du courtage en ligne parmi la population stimulent aujourd’hui l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers.

Une nouvelle étude menée par des chercheurs indiens de la National Forensic Sciences University, de la Pandit Deendayal Energy University et du Voorhees College examine les moteurs psychologiques de l’adoption du trading algorithmique. Elle montre que de nombreux facteurs tels que la qualité de l’infrastructure, la transparence, les environnements de test, les divulgations de risques et l’éducation des investisseurs détermineront quelles plateformes capteront l’adoption par le grand public.

Ils ont publié leurs résultats dans Acta Psychologica¹, sous le titre « Ce qui motive les intentions de trading algorithmique ? Analyse d’un cadre de réponse d’organisme stimulant et d’une carte de performance d’importance ».

Investisseurs institutionnels vs investisseurs particuliers

Typiquement, les investisseurs institutionnels (banques, assurances, fonds spéculatifs, etc.) disposent de plateformes technologiques de pointe, d’une expertise technique et de systèmes sophistiqués pour le trading et l’investissement.

En revanche, les investisseurs particuliers n’ont généralement pas accès à l’infrastructure d’exécution à faible latence, aux services de colocation et aux flux de données en temps réel premium que les participants institutionnels déploient régulièrement.

Cela crée un désavantage structurel pour tout trader particulier (un individu sans soutien financier et généralement avec des actifs totaux plus faibles), même sans prendre en compte la formation, le temps disponible, l’expérience, le réseau de soutien et de mentorat, l’éducation, etc.

De plus, les institutions disposent de ressources analytiques supérieures et d’informations de marché, créant une asymétrie d’information importante.

Mais tout cela évolue rapidement grâce aux fintechs et aux services de courtage en ligne, qui ont permis aux outils de trading algorithmique de devenir de plus en plus accessibles aux investisseurs particuliers.

« La plupart des maisons de courtage disposent désormais de plateformes de trading automatisées, d’interfaces de programmation d’applications (API) et d’outils permettant de créer des algorithmes suffisamment simples pour impliquer les investisseurs particuliers dans des activités de trading algorithmique. »

Importance du trading algorithmique

Le trading algorithmique utilise des programmes informatiques pour placer ou gérer des transactions selon des instructions prédéfinies impliquant des variables telles que le prix, le timing, le volume ou les conditions du marché. Des systèmes plus avancés peuvent également intégrer l’apprentissage automatique, l’intelligence artificielle, le traitement du langage naturel et de grands ensembles de données.

Aujourd’hui, les données techniques sont complétées par le traitement du langage naturel, qui permet aux algorithmes d’extraire le sentiment des actualités et des réseaux sociaux afin d’améliorer l’analyse du marché.

Comme mentionné, ce type de trading représente désormais la grande majorité du volume sur les marchés financiers. Un problème potentiel avec ces algorithmes est qu’ils retirent le trading du public investisseur pour le transférer aux institutions.

L’influence croissante des algorithmes peut améliorer la vitesse d’exécution et la liquidité du marché, mais elle soulève également des préoccupations liées aux pannes de système, à l’instabilité du marché, à la cybersécurité et à l’accès inégal à une infrastructure sophistiquée. L’élargissement de l’accès pour les particuliers peut réduire une partie du fossé technologique, bien que l’accès seul n’élimine pas les avantages informationnels et financiers détenus par les institutions.

Ainsi, en théorie, l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers pourrait être globalement positive d’un point de vue social. Mais cela signifie également qu’il est important de comprendre les facteurs qui favorisent ou découragent son adoption par les investisseurs particuliers.

Trading algorithmique et investisseurs particuliers

Facteurs clés pour l’adoption des algos

Les perceptions et attitudes des individus envers la technologie sont façonnées par les normes sociales et les croyances collectives. Elles constituent ainsi un mécanisme social clé influençant les perceptions technologiques, l’évaluation des risques et la formation de la confiance dans les décisions d’adoption de la technologie.

• Utilité perçue : comment elle peut améliorer la performance du trading et réduire les risques.
• Facilité d’utilisation perçue : la facilité d’apprentissage et d’utilisation, grâce à des interfaces intuitives, des fonctions d’automatisation, des outils de trading automatisés et des outils distincts de construction de stratégies.
• Perception du risque : le risque de pertes financières imprévues, l’absence d’humains dans la boucle de décision augmentant l’incertitude en période de volatilité. Les risques de cybersécurité constituent un autre volet de ce facteur.
• Confiance dans la technologie : le niveau de confiance, de fiabilité et de compréhension de la technologie, ou l’importance d’une performance constante des algorithmes dans des conditions de marché diverses.

Enfin, l’infrastructure technologique soutenant le trading algorithmique (logiciels, API, accès en ligne, etc.) constitue également un facteur majeur.

Chacun de ces facteurs interagit avec les autres, et tous deux façonnent et réagissent à la perception sociale du trading algorithmique ainsi qu’à la probabilité de son adoption par les investisseurs particuliers.

Source: Acta Psychologica

Mesure de l’adoption du trading algorithmique

Les chercheurs ont utilisé un questionnaire structuré comportant trois sections distinctes :

• Données démographiques de base.
• Facteurs influençant l’adoption du trading algorithmique.
• L’intention d’utiliser le trading algorithmique.

L’échantillon final était composé de 382 personnes, réparties à 75 % d’hommes et 25 % de femmes, la plupart des répondants ayant entre 26 et 35 ans (27 %), 36 à 45 ans (25 %) et 46 à 55 ans (23 %). 31 % étaient des étudiants de premier cycle, 54 % des diplômés et 15 % des postdoctorants.

Le premier aperçu était que lorsque le trading algorithmique est utilisé ou recommandé par d’autres, à savoir des collègues, des experts du secteur ou des institutions établies, les utilisateurs potentiels perçoivent un risque moindre à adopter cette nouvelle technologie. Mais les chercheurs ont également constaté que c’est jusqu’à présent le facteur le moins actif dans la détermination de l’adoption, montrant qu’il s’agit d’un vecteur largement sous‑exploité pour augmenter l’adoption du trading algorithmique.

En revanche, la force dominante actuelle dans l’adoption était l’infrastructure technologique, car elle constitue une condition préalable à l’adoption.

« Si l’accès, la latence et la fiabilité sont médiocres, les investisseurs n’ont alors aucune base pour savoir si la technologie est utile ou facile à utiliser dès le départ. »

L’utilité perçue a influencé positivement les intentions d’adoption, mais ce n’était pas le facteur dominant. L’infrastructure technologique a eu l’importance globale la plus élevée car elle a également déterminé si les investisseurs percevaient le trading algorithmique comme utile, accessible, fiable et suffisamment sûr.

En ce qui concerne la facilité d’utilisation, une meilleure convivialité et une interface de qualité sont également des leviers puissants pour stimuler l’adoption.

La perception du risque était le principal frein direct aux intentions d’adoption, avec un coefficient de chemin de -0,380. Elle est alimentée par la complexité, le fait que les utilisateurs ne peuvent pas voir comment le système prend ses décisions, ou par des préoccupations directes de cybersécurité. La perception du risque a exercé une influence substantielle sur les intentions d’adoption. Les investisseurs qui considéraient le trading algorithmique comme risqué sur le plan financier, technique ou opérationnel étaient nettement moins enclins à l’utiliser. Cela confirme que l’aversion à la perte peut l’emporter sur la commodité perçue de l’automatisation.

La confiance dans la technologie n’est pas un prédicteur très fort de l’adoption, principalement parce que les investisseurs font déjà confiance à la technologie pour fonctionner de manière constante.

Combiné aux résultats sur la perception du risque et la facilité d’utilisation, cela montre que l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers est principalement limitée par leur crainte de ne pas parvenir personnellement à l’utiliser, et non par une méfiance envers la technologie elle-même.

Points clés pour les investisseurs

Alors que l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers constitue probablement un changement durable qui ne fera que s’accélérer, elle est principalement motivée par l’amélioration technologique et une meilleure communication.

« L’étude montre que trois éléments travaillent de concert pour décider si quelqu’un veut même adopter ces outils, à savoir si l’infrastructure est prête, comment l’utilisateur pense et ressent, et quels signaux il tire des personnes qui l’entourent. »

Actuellement, l’infrastructure technologique autour des algorithmes est la force motrice de l’adoption et constitue le premier avantage concurrentiel clé entre les fournisseurs d’outils de trading, en particulier les sociétés de courtage.

Réduire le risque de tout problème technique pouvant entraîner une perte financière pour le trader, le rapprochant le plus possible de zéro, est également crucial.

« La certification de sécurité par des tiers, la transparence des rapports de performance, un support client réactif, la résolution des griefs et une communication régulière concernant les mises à jour du système peuvent soutenir la confiance des utilisateurs dans les plateformes de trading algorithmique et les maintenir dans le temps. »

À l’avenir, nous devrions nous attendre à ce qu’un avantage concurrentiel durable provienne de l’approbation sociale d’institutions et d’individus de confiance, car il s’agit jusqu’à présent d’un vecteur sous‑développé pour stimuler l’adoption du trading algorithmique par les investisseurs particuliers.

« La confiance se construit grâce à des opérations de plateforme transparentes, à une bonne performance de service, à un renforcement social et à la crédibilité institutionnelle. Par conséquent, les entreprises fintech devraient considérer le développement de la confiance comme un objectif stratégique à long terme et non comme un projet ponctuel. »

Dans l’ensemble, l’importance de la cybersécurité des plateformes technologiques et de la validation sociale devrait profiter aux plateformes de courtage qui offrent ces facteurs, et l’adoption croissante du trading algorithmique par les utilisateurs de ces plateformes de courtage devrait bénéficier à leurs actionnaires.

Investir dans le trading algorithmique

Groupe Interactive Brokers

IBKR Graphique du prix

Avec la « nouvelle frontière » du trading algorithmique et son adoption par les investisseurs particuliers, la meilleure façon d’investir dans ce domaine est probablement d’acheter des actions d’entreprises déjà reconnues par les investisseurs particuliers.

L’une des plus grandes sociétés de courtage en ligne est Interactive Brokers (IBKR ), une entreprise dont les origines remontent aux market makers des années 1970. La société a été l’une des pionnières dans l’utilisation de données de trading aussi proches que possible du temps réel, et dans l’adoption de l’informatique dans le trading.

Aujourd’hui, Interactive Brokers dessert 4,8 millions de comptes clients, avec un capital client atteignant 789,4 milliards de dollars, en hausse de 38 % d’une année sur l’autre.

Source: Interactive Brokers

Elle opère dans 40 pays et 29 devises, aidant ses utilisateurs à négocier des actions, des options, des contrats à terme, des devises, des obligations, des fonds, des cryptomonnaies, etc. Le succès croissant de l’entreprise s’est traduit par une augmentation des revenus, qui ont plus que doublé en 4 ans, avec une performance similaire du bénéfice par action.

Source: Interactive Brokers

Un avantage concurrentiel clé de l’entreprise réside dans la combinaison d’une plateforme de trading primée, conçue et développée en interne, avec une vaste gamme de produits mondiaux, couvrant tous les types d’actifs financiers, régions géographiques, bourses et juridictions.

Cela a permis à Interactive Brokers d’offrir ses processus automatisés à des coûts très faibles, créant des économies d’échelle, aidant à augmenter les marges et proposant des prix encore plus bas à ses utilisateurs.

La structure des produits de l’entreprise crée également une courbe d’apprentissage naturelle, intégrant les investisseurs peu expérimentés et leur permettant d’apprendre jusqu’au moment où ils pourraient utiliser les API de la société pour le trading algorithmique. L’expérience dans la création d’interfaces conviviales et une cybersécurité robuste contribueront à instaurer la confiance requise.

Source: Interactive Brokers

Ainsi, le succès potentiel d’Interactive Brokers dans la vente d’outils de trading algorithmique ne reposera pas sur des résultats supérieurs, mais sur la capacité de l’entreprise à atteindre des millions d’investisseurs actifs et à être le premier choix dans leur esprit lorsqu’ils recherchent un fournisseur de solutions de trading complexes et potentiellement intimidantes.

Cela fait d’Interactive Brokers une excellente action « picks and shovels » pour miser sur la diffusion du trading algorithmique auprès des investisseurs particuliers, et, de façon générale, sur le thème d’une participation accrue du grand public à des formes de trading de plus en plus complexes (actions OTC, options, contrats à terme, forex, cryptomonnaies, etc.).

Dernières nouvelles et développements boursiers du groupe Interactive Brokers (IBKR)

Étude référencée

^{1. Heena Joshi, Narayan Baser, et Hepzibah Sinthiya. Ce qui motive les intentions de trading algorithmique ? Analyse d’un cadre de réponse d’organisme stimulant et d’une carte de performance d’importance. Acta Psychologica. Octobre 2026. Article: 107680. Volume 270. 10.1016/j.actpsy.2026.107680}