Revenu Immobilier Passif sur la Blockchain – Thought Leaders

L’une des principales voies de revenu passif dans le monde de l’investissement est l’immobilier. Qu’il s’agisse de propriétés résidentielles générant des flux de trésorerie, d’immeubles commerciaux, de bureaux ou d’hôtels, l’immobilier a créé d’innombrables opportunités pour les acheteurs de recevoir des paiements réguliers en plus de l’appréciation du capital à long terme.

Cependant, l’immobilier est traditionnellement réservé aux riches. En particulier sur le marché nord-américain post-pandémique, où les acheteurs sont en concurrence avec de multiples offres — certaines allant jusqu’à 10 % au-dessus du prix demandé. L’immobilier canadien a fortement augmenté au cours des derniers mois, comme le montre le graphique ci‑dessous de TD Economics:

À mesure que de plus en plus d’investisseurs particuliers sont exclus de cette classe d’actifs, des places de marché immobilières émergent pour répondre à cette demande. Ceux qui souhaitent s’exposer à l’immobilier peuvent désormais acheter des fractions de propriétés ou des REIT, à un prix beaucoup plus accessible et sans guerres d’enchères.

Certaines des principales places de marché immobilières américaines ont levé plus d’un milliard de dollars et ont distribué d’importants retours en espèces aux investisseurs.

Cependant, ces plateformes rencontrent d’importants défis opérationnels. Dans un monde où la technologie permet un accès instantané aux différentes classes d’actifs, le besoin d’une gestion sécurisée du tableau de capitalisation, de distributions fluides et de procédures KYC/AML simplifiées est plus grand que jamais. De plus, la liquidité, la transférabilité et la transparence sont essentielles pour les investisseurs.

Dans ce rapport, nous explorons comment la technologie blockchain perturbe les places de marché immobilières et crée un nouvel écosystème d’investissement autour de la classe d’actifs la plus ancienne du monde.

Côté émetteur

Les émetteurs apprécient la simplicité et les faibles coûts de transaction. Après tout, plus les coûts d’émission de titres sont bas, plus leurs marges bénéficiaires sont élevées et plus ils peuvent offrir de rendements à leurs investisseurs, augmentant ainsi la demande.

Les émetteurs immobiliers se font concurrence sur deux principaux axes:

• Rendements plus élevés et coûts de transaction plus faibles: les rendements annuels typiques pour l’immobilier résidentiel varient de 7 à 20 %, selon le niveau de liquidité, le risque supporté par les investisseurs et le type de bien acheté. En tokenisant les titres immobiliers, les émetteurs supportent des coûts de transaction beaucoup plus faibles, ce qui peut séduire les investisseurs cherchant à obtenir un pourcentage plus élevé du flux de trésorerie.
• Sécurité et transparence:: la technologie blockchain permet aux émetteurs de suivre leur tableau de capitalisation en temps réel, sans avoir à le mettre à jour manuellement (les détenteurs de jetons en liste blanche sont enregistrés et visibles sur la page du contrat du jeton). Elle offre également aux investisseurs une transparence sur les dividendes et la structure de propriété. Dans le cas où le titre est émis sur une blockchain publique, la répartition de la propriété est visible par quiconque sur Internet. Cela peut constituer une fonctionnalité attrayante pour les investisseurs, car leur propriété est stockée de manière sécurisée.

Côté investisseur

Les investisseurs bénéficient également de l’adoption de la blockchain sur de nombreux fronts. Du point de vue de l’allocation d’actifs, la diversification est un facteur important — tant sur le plan géographique que du type de bien. De plus, la possibilité de négocier leurs titres sans subir de primes de liquidité est également attrayante, et de nombreuses plateformes secondaires émergent à travers le monde. Tant que les titres numériques sont homogènes (émis sur le même protocole), les bourses peuvent inscrire tout actif indépendamment de la place de marché d’origine.

Les investisseurs immobiliers peuvent tirer parti des titres numériques dans deux domaines:

• Risque réduit sur un actif unique:: en n’achetant que des fractions de propriétés ou souvent des parts plus petites dans des fonds immobiliers, les investisseurs diversifient davantage leurs portefeuilles à travers les régions et les types de biens. Ils peuvent constituer leurs propres portefeuilles immobiliers sans dépendre d’intermédiaires ou de gestionnaires de fonds. Leur profil de risque global peut être réduit s’ils choisissent d’allouer le capital de manière plus parcimonieuse.
• Transférabilité et liquidité:: des plateformes secondaires pour les titres numériques émergent dans le monde entier, du ATS de tZERO où des actifs tels qu’Aspencoin sont négociés aux échanges décentralisés comme Uniswap où les investisseurs peuvent vendre les jetons immobiliers de RealT. La tokenisation a permis aux bourses de créer une infrastructure où seuls les portefeuilles en liste blanche peuvent échanger entre eux, tout en restant conformes aux cadres imposés par les autorités de régulation. Cela permet aux investisseurs de liquider leurs positions sans payer de fortes primes, et ils peuvent également acquérir des titres immobiliers même après que les offres aient été épuisées.