Les revenus d’OppFi reculent de 3,8% au troisième trimestre, tandis que le bénéfice net tombe à 34,5 millions de dollars

OppFi Inc. (OPFI ) a déclaré un chiffre d’affaires total de 149,2 millions de dollars pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2026, en baisse de 3,8 % par rapport aux 155,1 millions de dollars enregistrés un an plus tôt, selon le communiqué sur les résultats du troisième trimestre 2026 de la société, publié le 28 octobre 2026. Basée à Chicago, la société est une plateforme numérique de services financiers reposant sur la technologie, qui s’associe à des banques pour proposer des produits et des services financiers. Elle a déclaré un bénéfice net de 34,5 millions de dollars, en baisse de 54,6 % par rapport aux 75,9 millions de dollars du trimestre correspondant de l’année précédente.

Le bénéfice net attribuable à OppFi Inc. s’est établi à 34,5 millions de dollars, en baisse de 17,2 % par rapport aux 41,6 millions de dollars enregistrés un an plus tôt. Le bénéfice net ajusté, une mesure non conforme aux PCGR, a diminué de 22,5 %, passant de 40,7 à 31,6 millions de dollars. Le bénéfice de base par action s’est élevé à 0,41 dollar, contre 1,48 dollar ; le bénéfice dilué par action, à 0,40 dollar, contre 0,77 dollar ; et le bénéfice ajusté par action, à 0,37 dollar, contre 0,46 dollar.

Le chiffre d’affaires net s’est établi à 92,8 millions de dollars, après une variation négative de 56,5 millions de dollars de la juste valeur des créances de financement, contre 104,6 millions de dollars un an plus tôt. Le résultat opérationnel s’est élevé à 37,0 millions de dollars, contre 48,4 millions. Les autres produits comprenaient une variation positive de 2,8 millions de dollars de la juste valeur des passifs liés aux bons de souscription, contre une variation positive de 31,7 millions de dollars au troisième trimestre 2025, ainsi que 0,8 million de dollars de produits provenant d’un investissement mis en équivalence, contre 1,4 million.

Les charges totales se sont élevées à 55,7 millions de dollars, en baisse de 0,7 % par rapport aux 56,1 millions de dollars. Les honoraires professionnels ont augmenté de 23,6 %, à 7,5 millions de dollars, tandis que les salaires et avantages sociaux ont diminué de 12,4 %, à 12,7 millions de dollars, et que les charges d’intérêts et les coûts amortis d’émission de dette ont reculé de 14,1 %, à 8,7 millions de dollars. Les coûts technologiques ont augmenté de 25,6 %, à 3,9 millions de dollars.

Octrois de prêts et performance du crédit

Le volume net total des prêts accordés s’est établi à 229,3 millions de dollars, en baisse de 6,8 % par rapport aux 246,1 millions de dollars, et le volume net total des prêts conservés a diminué de 11,4 %, passant de 215,2 à 190,7 millions de dollars. La société définit le volume net total des prêts accordés comme le montant brut des prêts accordés, diminué des soldes transférés liés aux prêts refinancés, et le volume net des prêts conservés comme la part pour laquelle OppFi a finalement acheté une créance auprès de ses banques partenaires. Les créances en fin de période, définies comme les soldes impayés du principal des prêts à la clôture de la période de déclaration, s’élevaient à 458,6 millions de dollars, en baisse de 4,7 % par rapport aux 481,0 millions de dollars.

Les pertes nettes sur créances irrécouvrables représentaient 40,1 % du chiffre d’affaires total, contre 35,1 % un an plus tôt, et 52,6 % des créances moyennes en données annualisées, contre 46,7 %. Le rendement annualisé moyen s’établissait à 131,4 %, contre 133,2 %. Le taux d’approbation automatique, que la société calcule en divisant le nombre de prêts approuvés n’ayant pas été évalués par un gestionnaire de prêts ou un souscripteur par le nombre total de prêts approuvés, était de 80,1 %, contre 79,1 %. OppFi passe les créances de financement en pertes à la première des échéances suivantes : lorsqu’un compte atteint 90 jours de retard selon le critère de récence, à la notification de la faillite d’un client ou lorsqu’il est déterminé que le solde est irrécouvrable.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2026, le chiffre d’affaires total a augmenté de 1,9 %, passant de 437,8 à 446,3 millions de dollars. Le bénéfice net s’est établi à 104,1 millions de dollars, contre 107,8 millions, tandis que le bénéfice net attribuable à OppFi Inc. a progressé de 719,6 %, passant de 9,5 à 77,7 millions de dollars. Le bénéfice net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle s’est élevé à 26,4 millions de dollars sur neuf mois, contre 98,3 millions un an plus tôt ; au troisième trimestre, aucun bénéfice n’était attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle, contre 34,3 millions de dollars pour la période correspondante de l’année précédente. Le bénéfice net ajusté des neuf mois s’est établi à 90,4 millions de dollars, contre 113,9 millions.

Le rapprochement des mesures non conformes aux PCGR pour les neuf mois comprenait 19,4 millions de dollars d’autres ajustements, dont 10,6 millions liés à l’acquisition proposée de BNCCORP, Inc. et à la série d’opérations qui a fait d’OppFi l’unique propriétaire d’OppFi-LLC et mis fin à son accord de remboursement d’impôts (Tax Receivable Agreement), ainsi que 6,4 millions de dollars de rémunération en actions et 1,9 million de dollars d’indemnités de départ. Le nombre moyen pondéré d’actions de base en circulation s’élevait à 85 066 885 au troisième trimestre, contre 28 163 404 un an plus tôt ; aucune action avec droit de vote de catégorie V n’était en circulation pour la période de 2026, contre 58 852 443 actions pondérées pour la période de 2025.

Prévisions affinées et ressources en capital

OppFi a affiné ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice 2026 : chiffre d’affaires total compris entre 600 et 610 millions de dollars, bénéfice net ajusté compris entre 115 et 120 millions de dollars, et BPA ajusté compris entre 1,34 et 1,40 dollar, sur la base d’un nombre moyen pondéré approximatif de 86 millions d’actions diluées. La société a indiqué ne pas avoir inclus de rapprochement entre les chiffres ajustés prévisionnels et les mesures PCGR les plus directement comparables, car elle ne peut prévoir le montant ni le calendrier des ajustements non conformes aux PCGR sans déployer des efforts déraisonnables.

Au troisième trimestre, OppFi a racheté pour 6,7 millions de dollars de ses actions ordinaires dans le cadre de son programme de rachat d’actions. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2026, la société a racheté pour 17,9 millions de dollars de ses actions ordinaires de catégorie A, au prix d’achat moyen de 8,91 dollars par action.

Au 30 septembre 2026, OppFi disposait de 102,7 millions de dollars de trésorerie non affectée, soit une hausse de 53,2 millions de dollars par rapport au 31 décembre 2025, et d’une capacité d’emprunt inutilisée de 198,5 millions de dollars au titre de ses facilités de financement, correspondant à une capacité globale non tirée de 36 %, contre 203,6 millions de dollars à la fin de 2025. La société a attribué la baisse de la capacité d’emprunt non tirée principalement à la résiliation de la ligne de crédit renouvelable de Gray Rock SPV LLC. En ajoutant 550,0 millions de dollars d’engagements de financement totaux aux 140,7 millions de dollars de trésorerie et de trésorerie soumise à restrictions figurant au bilan, OppFi a fait état d’une capacité de financement d’environ 690,7 millions de dollars.

Le total de l’actif s’élevait à 842,4 millions de dollars au 30 septembre 2026, contre 754,1 millions de dollars au 31 décembre 2025. La dette totale atteignait 349,6 millions de dollars, les passifs liés aux bons de souscription d’actions étaient tombés à 2,1 millions de dollars, contre 26,5 millions, et le total des capitaux propres avait progressé à 443,3 millions de dollars, contre 308,9 millions. La trésorerie nette générée par les activités opérationnelles s’est élevée à 268,1 millions de dollars sur les neuf mois, contre 284,5 millions de dollars un an plus tôt.

Au cours du trimestre, OppFi a lancé un nouveau produit de ligne de crédit, que la société a présenté comme une étape majeure dans l’élargissement de sa gamme de produits, et a indiqué qu’elle poursuivait la mise en œuvre de ses initiatives en matière de produits et de tarification. « Du lancement de notre produit de ligne de crédit à l’avancement de la migration vers notre plateforme LOLA, en passant par la progression de nos principales initiatives d’innovation produit, nous construisons une plateforme financière plus diversifiée et axée sur la technologie, conçue pour mieux accompagner nos clients tout au long de leur parcours financier », a déclaré Todd Schwartz, PDG et président exécutif du conseil d’administration.

Dans le cadre de l’acquisition envisagée de BNCCORP, OppFi a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis une déclaration d’enregistrement sur formulaire S-4 (n° de dossier 333-297733), qui comprend une déclaration de procuration de BNCC et un prospectus d’OppFi. La version définitive de la déclaration de procuration et du prospectus a été envoyée aux actionnaires de BNCC. La société détient également une participation de 35 % au capital de Bitty Holdings, LLC, une société d’accès au crédit qui propose aux petites entreprises des solutions de financement fondé sur les revenus ainsi que d’autres solutions de fonds de roulement.

La direction a programmé une conférence téléphonique le 28 octobre 2026 à 8 h 30, heure de l’Est, afin de commenter les résultats et les perspectives de l’entreprise.