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Lazard finalise l’acquisition de Campbell Lutyens pour 575 millions de dollars et lance Lazard CL

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Lazard a finalisé l’acquisition de Campbell Lutyens et lancé Lazard CL, sa troisième activité mondiale, le 2 novembre 2026, a annoncé la société depuis New York et Londres.

La transaction avait été annoncée pour la première fois le 30 avril 2026, lorsque Lazard avait indiqué avoir conclu un accord définitif en vue d’acquérir le conseiller en marchés privés. Le prix total, d’environ 575 millions de dollars, est payable en partie à la clôture et en partie deux ans après celle-ci ; chacune des deux tranches comprend des montants soumis à des périodes de blocage. Un complément de prix potentiel pouvant atteindre 85 millions de dollars pourrait également être versé en fonction de critères de performance définis sur plusieurs années, selon l’annonce d’avril. Le montant versé à la clôture a été réglé principalement en actions Lazard, dont certaines sont soumises à des périodes de blocage pouvant aller jusqu’à trois ans.

Fondée en 1988 par John Campbell, Richard Lutyens et Bill Dacombe, Campbell Lutyens était présente dans 15 villes réparties sur trois continents et avait levé plus de 713 milliards de dollars de capitaux au cours de plus de 35 ans d’activité. Au moment de la signature de l’accord, les deux entités réunies intervenaient en qualité de conseillers dans plus de 230 mandats rémunérés, représentaient un volume de transactions secondaires de plus de 100 milliards de dollars impliquant des GP et des LP, et avaient levé plus de 190 milliards de dollars de capitaux pour leurs clients, dans chaque cas au cours des deux années précédentes.

La plateforme Lazard CL

Lazard CL entame ses activités avec plus de 300 professionnels du conseil répartis dans 19 bureaux à travers le monde. Au cours des quatre dernières décennies, les deux entités réunies ont conseillé des opérations portant sur plus de 1 000 milliards de dollars de capitaux levés sur les marchés primaires et de transactions secondaires, dans le cadre d’environ 1 300 mandats.

L’unité propose des services de placement de fonds, de levée de fonds sur les marchés primaires, de conseil en opérations secondaires et de conseil en capital aux GP dans les secteurs du capital-investissement, du crédit privé, des infrastructures et de l’immobilier, en Amérique du Nord, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique. Lazard CL étend sa capacité de distribution à environ 4 000 investisseurs institutionnels grâce à une équipe dédiée de plus de 60 professionnels de la distribution auprès des LP. Les bases de données propriétaires constituées au cours des 15 dernières années rassemblent environ 100 000 points de données sur le sentiment des investisseurs et environ 20 000 points de données sur la valorisation des fonds. Lazard CL fonctionne de manière autonome, en tant qu’activité dédiée, tout en bénéficiant de la marque et de l’infrastructure mondiales de Lazard.

Lazard CL est codirigé par Holcombe Green, responsable mondial du conseil en capital privé chez Lazard, et Gordon Bajnai, ancien PDG de Campbell Lutyens. Tous deux rendent compte à Peter Orszag, PDG et président du conseil d’administration de Lazard. Andrew Sealey, président de Campbell Lutyens, occupe le poste de président non exécutif de Lazard CL.

« Nous sommes ravis de lancer notre troisième activité mondiale, Lazard CL », a déclaré Orszag, évoquant la complémentarité entre les activités de levée de fonds sur les marchés primaires et de conseil en opérations secondaires, d’une part, et l’expertise de Lazard en fusions-acquisitions, marchés des capitaux et restructuration, d’autre part. Bajnai a déclaré que Lazard CL « ouvre ses portes en tant que plus grande plateforme intégrée de conseil en capital privé au monde », soulignant que Campbell Lutyens avait consacré 38 ans au développement de son activité. Green a indiqué que les revenus de l’activité de conseil en capital privé de Lazard avaient plus que doublé au cours des cinq dernières années.

Lazard a indiqué continuer à prévoir que Lazard CL générera environ 500 millions de dollars de revenus combinés et aura un effet relutif sur le bénéfice en 2027, avant prise en compte des synergies de chiffre d’affaires ou de dépenses. La société a également précisé, en référence à sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2026, que l’activité de Campbell Lutyens affiche des résultats supérieurs aux hypothèses qui ont servi de fondement à l’acquisition.

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