Investir dans Bitgo | Comment acheter des actions pré-IPO

Bitgo est un fournisseur de solutions de cryptomonnaie solutions fournisseur qui propose des services de garde, de trading, de prêt et d’autres services DeFi (Finance Décentralisée) aux clients. L’entreprise a réussi à se tailler une place sur le marché en étant l’un des premiers protocoles à se concentrer principalement sur les investisseurs institutionnels. Cette stratégie s’est avérée fructueuse. Aujourd’hui, Bitgo compte plus de 1 500 clients institutionnels et reste une force pionnière dans l’espace des actifs numériques.

Tous ces facteurs ont fait des actions Bitgo un actif très recherché. Cependant, l’entreprise est privée, ce qui signifie que vous ne pouvez pas acheter ses actions auprès d’un courtier traditionnel. Pour accéder aux actions Bitgo pré-IPO, vous devrez apprendre à naviguer sur les marchés secondaires et à vous qualifier. Voici ce que vous devez savoir.

Qu’est-ce que Bitgo ?

Bitgo est une plateforme d’échange de cryptomonnaies et un fournisseur de produits de premier plan. La plateforme est entrée sur le marché en 2013 et a son siège à Palo Alto. Les fondateurs de l’entreprise sont Mike Belshe, Ben Davenport et Will O’Brien. Notamment, le groupe est arrivé sur le marché dans le but d’améliorer la sécurité des cryptos et de favoriser leur adoption.

Premier portefeuille multi‑sig

Dans le cadre de cette stratégie, Bitgo a lancé un portefeuille non‑custodial sécurisé comme premier produit. Le portefeuille comprenait de nouvelles fonctionnalités telles que la technologie multi‑signature, qui a révolutionné le marché. Les portefeuilles multi‑sig nécessitent plus d’une clé privée pour effectuer des transactions.

Cette simple mesure a permis d’économiser des milliards en cas de vol de cryptomonnaies, car elle rendait le vol d’une clé privée seulement la moitié du problème. L’introduction des portefeuilles multisig a renforcé la confiance au sein de la communauté crypto et a établi une nouvelle norme qui demeure aujourd’hui.

Assurance crypto

Bitgo a également été une force pionnière dans l’assurance des portefeuilles. Elle a été parmi les premiers fournisseurs à souscrire une assurance contre le vol de fonds par des hackers dans les portefeuilles numériques. Tout comme leurs options multi‑sig révolutionnaires, l’assurance est désormais la norme du secteur pour les échanges.

Bitgo a bénéficié d’un fort soutien de la part des investisseurs depuis son lancement. En 2014, BitGo (BTGO ) a réussi à lever 12 millions de dollars de capital-risque pour développer ses activités. L’année suivante, l’entreprise a souscrit une assurance pour ses portefeuilles et a publié une API destinée aux développeurs.

En 2018, le marché des cryptomonnaies avait considérablement évolué parallèlement à Bitgo. L’entreprise était alors autorisée à offrir des services de garde et plus encore. Elle avait également obtenu plusieurs licences d’État, dont une licence de la Division bancaire du Dakota du Sud en 2018 et une charte de confiance de New York en 2021.

BitGo Prime

Bitgo Prime a représenté un changement d’approche de l’entreprise vis‑à‑vis du marché. Prime a été conçu spécifiquement pour les grands clients institutionnels. En conséquence, il comprend un ensemble de solutions de garde et de gestion des risques. Par exemple, les utilisateurs institutionnels peuvent configurer une approbation des transactions basée sur des politiques, surveiller des journaux d’audit détaillés et gérer leurs opérations en temps réel.

Liste blanche

Bitgo propose désormais des services complets de liste blanche aux développeurs et aux entreprises souhaitant offrir des services avancés à leur clientèle. Cette approche a aidé la société à gagner davantage de parts de marché. Plus précisément, les investisseurs institutionnels ont poussé à ajouter des services d’actifs numériques à leurs offres. Bitgo permet aux entreprises d’offrir facilement ces services grâce à leurs fonctionnalités de liste blanche.

Wrapped Bitcoin (WBTC)

Notamment, Bitgo a joué un rôle clé dans la promotion de nouveaux types d’actifs numériques, dont le Wrapped Bitcoin. Cet actif unique permet aux détenteurs de Bitcoin de verrouiller leurs cryptos dans un contrat intelligent et de recevoir en retour un jeton conforme à la norme ERC‑20. Ce jeton peut être utilisé pour accéder à des fonctionnalités DeFi avancées au sein de l’écosystème Ethereum. Le Wrapped Bitcoin libère de la liquidité et permet aux traders de profiter de nouvelles opportunités sans perdre la propriété de leur actif d’origine.

Tentative d’acquisition

Fait intéressant, Bitgo devait être acquis par Galaxy le 5 mai 2021. L’accord de 1,2 milliard de dollars aurait permis à Citi, Maples Group, Davis Polk et d’autres de prendre le contrôle de l’entreprise. Cependant, l’acquisition a échoué en 2022 en raison de désaccords entre les parties. Par conséquent, Bitgo reste une société privée.

Rondes de financement historiques

Résumé du financement de Bitgo :

Financement total: Bitgo a levé 170 M$ sur 7 rondes de financement

Plus grande ronde: La plus grande ronde de financement de Bitgo a levé 100 M$ en août 2023.

Investisseurs: Un total de 38 investisseurs institutionnels et 4 investisseurs angels ont soutenu Bitgo

Dernière ronde: La dernière ronde de financement a levé un montant non divulgué et était une ronde de série C tenue le 24 janvier 2024.

Détails des rondes de financement :

• 4 en phase de démarrage
• 2 en phase tardive
• 1 ronde ICO

Investisseurs clés :

Bitgo a obtenu des financements de Brink, Goldman Sachs (GS ), Galaxy, Valor Equity Partners, DRW, Redpoint Ventures, Founders Fund, BitFury, Digital Currency Group, Liberty City Ventures, Blockchain Capital, A‑Grade Investments, Bridgescale Partners, Radar Partners, et d’autres.

Pourquoi investir dans Bitgo ?

Il existe une longue liste de raisons pour lesquelles les investisseurs continuent de rechercher les actions Bitgo. Tout d’abord, l’entreprise est l’un des fournisseurs les plus anciens et les plus établis du marché crypto. Elle a vu l’espace des actifs numériques passer de quelques pièces à des milliers de jetons, services, plateformes et produits.

Pilier de l’industrie blockchain

Tout au long de cette période, Bitgo est resté fidèle à son objectif de fournir sécurité des actifs numériques, garde, liquidité et infrastructure crypto au marché. De plus, elle a élargi ses opérations pour inclure des solutions de garde entièrement régulées et assurées pour plus de 1 300 jetons sur plusieurs blockchains.

Positionnement concurrentiel

Bitgo reste un fournisseur de services blockchain parmi les meilleurs. L’entreprise se classe actuellement 6ᵉ parmi 2 596 concurrents actifs. Ce classement reflète son soutien de longue date aux actifs numériques. Notamment, il y a eu des périodes où Bitgo était responsable de plus de 20 % de la valeur des échanges de Bitcoin.

Les données de financement et d’investisseurs proviennent de Tracxn.

1. Marché secondaire pré‑IPO

Les marchés secondaires sont des plateformes spécialement conçues qui mettent en relation les actionnaires pré‑IPO et les investisseurs potentiels. Ces places de marché peuvent proposer ces actifs car elles collaborent étroitement avec les employés, les investisseurs en phase de démarrage et les capital‑risque, qui sont essentiels à la croissance pré‑IPO de l’entreprise.

Investir dans les actions pré‑IPO de Bitgo pourrait offrir des rendements élevés si la valorisation de l’entreprise augmente après son IPO. Il est courant que les valorisations d’entreprise augmentent suite à un IPO. Ainsi, il est logique d’ajouter des actions pré‑IPO à votre portefeuille avant que la société n’annonce son intention d’entrer en bourse.

Les places de marché secondaires ont de nombreuses exigences. Voici quelques points dont vous devez être conscient:

Éligibilité: Cette approche nécessite que vous soyez un investisseur accrédité, ce qui signifie que vous devez justifier d’au moins 1 M$ d’actifs liquides pour pouvoir y accéder.

2. Sociétés de capital-investissement

Les sociétés de capital‑investissement obtiennent l’accès aux actions pré‑IPO lors des tours de financement. Elles offrent ensuite ces actions à des investisseurs accrédités fortunés contre commission. Notamment, ces sociétés sont connues pour imposer des conditions supplémentaires, comme le blocage de la vente des actions pendant plusieurs années dans certains cas.

3. Ventes d’actions aux employés

Beaucoup considèrent les ventes d’actions aux employés comme le meilleur moyen d’acquérir des actions pré‑IPO de Bitgo. Cette méthode nécessite de se mettre en relation avec d’anciens employés. Il est courant que les entreprises émettent des actions dans le cadre d’un plan d’incitation. Notamment, ce mode de partage des profits est devenu plus populaire, créant davantage d’opportunités d’actions pré‑IPO pour les investisseurs.

Transactions privées: De nombreux obstacles sont à franchir pour finaliser une transaction pré‑IPO privée, notamment la rédaction d’accords juridiques spécifiques, la réalisation d’évaluations et la mise en place de limitations sur le transfert de l’actif.
Courtage: Les courtiers éliminent une grande partie de la confusion liée au processus pré‑IPO. Ces professionnels peuvent vous guider à chaque étape, assurant une conformité totale et évitant les erreurs courantes commises par des personnes non formées.

Il existe plusieurs risques à considérer avant de se lancer dans l’investissement en actions pré‑IPO. Voici les principales préoccupations:

Risque de liquidité

Si vous recherchez un actif que vous pouvez vendre immédiatement, les actions pré‑IPO ne sont pas la meilleure option.

Ces investissements peuvent comporter des clauses de vente et de transfert qui empêchent le transfert de l’actif tant que certains critères, comme la réalisation de l’IPO, ne sont pas remplis. Il est même fréquent que les actions pré‑IPO exigent d’attendre plusieurs années avant de pouvoir vendre vos actifs.

Trouver un courtier

Si vous remplissez les conditions et êtes à l’aise avec les risques, plusieurs plateformes offrent un accès aux opportunités pré‑IPO:

Forge Global : L’une des plus grandes places de marché d’actions privées, proposant des actions de startups en phase tardive comme SpaceX (SPCX ), Stripe et Databricks. Les investissements minimums commencent généralement autour de 100 000 $.

EquityZen: Une plateforme populaire permettant aux investisseurs accrédités d’acheter des parts de sociétés privées avec des minimums aussi bas que 5 000 $. Les offres précédentes incluent des entreprises comme Discord et UiPath.

Rainmaker Securities: Un courtier à service complet qui aide à trouver et négocier des ventes d’actions privées, incluant des opportunités dans des entreprises comme OpenAI, Stripe et Palantir.

Hiive: Une plateforme plus récente proposant des prix d’enchères/demandes en temps réel pour des centaines de sociétés privées. Transparente et à frais réduits, avec des minimums à partir d’environ 25 000 $.

MicroVentures: Offre un accès groupé à des entreprises en phase tardive via des véhicules à usage spécial (SPV), incluant des investissements antérieurs dans SpaceX et Instacart.

EquityBee: Permet aux investisseurs de financer l’exercice d’options d’achat d’actions des employés dans les startups, souvent à des valorisations réduites, avec des minimums d’environ 10 000 $.

Augment: Une place de marché digitale affichant les prix en temps réel des actions pré‑IPO, ciblant les investisseurs férus de technologie et proposant des frais de transaction réduits.

StartEngine Private: Lancée fin 2023, cette plateforme offre aux investisseurs accrédités l’accès aux offres Regulation D dans des sociétés en phase tardive soutenues par du capital-risque. Au cours de ses neuf premiers mois, elle a généré 16,5 M$ de revenus, avec des investissements moyens d’environ 32 000 $.

Important: Effectuez toujours une diligence raisonnable approfondie et consultez un conseiller financier avant d’investir dans des actions de sociétés privées.

Valorisation de BitGo et futur IPO

Bitgo a une valorisation de 1,75 M$ au 16 août 2023. Elle a atteint cette valeur grâce à une combinaison de facteurs. D’une part, elle fut parmi les premiers échanges à offrir un soutien institutionnel et des options de sécurité de niveau industriel. Cette stratégie a permis à l’entreprise d’acquérir une vaste clientèle dans plus de 90 pays.

Impressionnant, Bitgo compte environ 166 employés. Ce nombre réduit pourrait indiquer que l’entreprise dispose de beaucoup de marge de croissance. Aujourd’hui, les contributions de Bitgo au marché crypto ne peuvent être négligées. Des technologies clés comme les portefeuilles multi‑sig ont aidé à faire passer les cryptomonnaies d’utilisateurs informatiques en arrière‑plan à de grandes institutions.

Les détenteurs d’actions Bitgo espèrent profiter de la croissance et du positionnement solide de l’entreprise. Si Bitgo annonçait son intention d’organiser un IPO l’an prochain, cela pourrait être l’un des plus grands IPO axés sur la blockchain jamais réalisés. De plus, l’entreprise bénéficie déjà du soutien d’une clientèle institutionnelle, et il existe aujourd’hui plus de plateformes que jamais qui dépendent de ses services.

Investir dans Bitgo pré‑IPO | Conclusion

Investir dans Bitgo pourrait vous placer pour des rendements futurs. L’utilisation des actifs numériques est en hausse, et les cryptomonnaies deviennent grand public. Même les gouvernements ont commencé à ouvrir des réserves de Bitcoin. Tous ces facteurs pourraient faire croître Bitgo davantage et le rendre plus important pour le développement du marché.

Tous les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies sur toute société dans laquelle ils envisagent d’investir. Les actions pré‑IPO comportent de nombreuses réserves supplémentaires par rapport aux actions ordinaires. Dans de nombreux cas, elles ne peuvent être vendues ou négociées qu’après une date limite. Ainsi, il est recommandé de consulter un professionnel de la finance afin de vous assurer que vous restez dans votre tolérance au risque. Ceux qui effectuent leurs recherches et décident que Bitgo répond à leurs critères pourraient constater que la plateforme offre un fort potentiel de hausse.

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Avertissement: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, juridique ou d’investissement. Les actions pré‑IPO sont généralement réservées aux investisseurs accrédités et comportent un risque important. Effectuez toujours une diligence raisonnable approfondie et consultez un conseiller financier ou un expert juridique avant de prendre des décisions d’investissement.