Huobi Global a annoncé l’unité d’investissement Ivy Blocks pour la DeFi et le Web3 en juin 2022

En juin 2022, le marché des cryptomonnaies était affaibli depuis plusieurs mois. Le financement de jeunes entreprises par le capital-risque se poursuivait néanmoins malgré les baisses du marché. Les cours des actifs échangés et les investissements dans les jeunes entreprises sont des indicateurs distincts.

La plateforme d’échange Huobi Global, qui a ensuite pris le nom de HTX, a annoncé une nouvelle unité d’investissement consacrée à la finance décentralisée (DeFi) et au Web3. Cette initiative venait compléter d’autres sources de financement du secteur.

Huobi Global annonce une unité d’investissement pour la DeFi et le Web3

La nouvelle unité d’investissement s’appelait Ivy Blocks. Selon l’annonce de l’époque, elle gérait plus d’un milliard de dollars d’actifs destinés à « identifier des projets blockchain prometteurs et y investir ». Ce montant d’actifs sous gestion ne signifiait pas que l’intégralité avait déjà été versée aux projets.

Les projets DeFi et Web3 sélectionnés devaient bénéficier d’un financement et de l’accès à une plateforme de gestion d’actifs, à une unité de recherche spécialisée et à un incubateur d’entreprises blockchain. Ces services visaient à soutenir leur développement, sans garantir leur réussite.

Lily Zhang, alors directrice financière de Huobi, expliquait que l’unité de gestion d’actifs proposerait des investissements de liquidité aux projets DeFi et Web3 qui démarraient leurs activités.

Les informations publiées à l’époque présentaient Capricorn Finance comme le premier projet soutenu. Il s’agissait d’un teneur de marché automatisé (AMM) construit sur la blockchain Cube. D’autres projets devaient ensuite recevoir un financement et accéder aux services.

Lors de l’annonce, la valeur totale des actifs immobilisés dans la DeFi (TVL) avait fortement reculé par rapport au mois précédent. L’article citait une estimation d’environ 133 milliards de dollars, contre quelque 316 milliards en décembre 2021. La TVL dépend du périmètre de mesure et des cours ; elle ne correspond ni à la capitalisation du marché ni aux sorties nettes de liquidités.

La faiblesse du marché depuis le début de 2022 était décrite comme un « hiver crypto ». L’article rapportait aussi l’avis d’analystes selon lesquels un marché baissier peut corriger des excès après des hausses rapides et « irrationnelles ». Il s’agissait d’une appréciation, et non de la certitude que toute baisse soit bénéfique ou suivie d’une reprise.

L’effondrement du système UST et LUNA de Terra en mai 2022 a également frappé la DeFi. Avant sa chute, Terra était un écosystème important, présenté comme le deuxième par sa TVL. L’effondrement des tokens et de leur mécanisme économique a affaibli la confiance des investisseurs et accru la pression vendeuse sur les actifs DeFi. Il ne s’agissait pas simplement d’une panne technique de blockchain.

Le financement des entreprises crypto se poursuivait malgré la baisse du marché

Les entreprises continuaient à recevoir des capitaux tandis que les cours des actifs diminuaient. Selon les estimations citées à l’époque, le marché mondial des cryptomonnaies représentait une capitalisation d’environ 1 300 milliards de dollars, contre quelque 3 000 milliards en novembre 2021. La diminution de la capitalisation ne correspond pas à une sortie équivalente d’argent liquide.

Le métavers et le Web3 figuraient parmi les domaines auxquels s’intéressaient les investisseurs en capital-risque. Cet intérêt reflétait les attentes de l’époque concernant le développement d’entreprises et d’applications ; un financement ne garantit ni demande ni bénéfices futurs.

Selon l’étude citée dans l’article, les entreprises blockchain et crypto avaient reçu environ 14,6 milliards de dollars au premier trimestre 2022, et non au premier trimestre 2021. Ce montant était élevé par rapport à l’estimation de quelque 30,5 milliards pour l’ensemble de 2021 donnée dans l’article. Il montrait que le financement se poursuivait malgré les incertitudes du marché.