Comment les solutions DeFi redéfinissent le marché financier – Thought Leaders

Auteur: Gene Deyev, Co-founder & CEO at Stobox

Le marché financier, tel que nous le connaissions avant l’avènement des cryptomonnaies, s’est formé au cours des deux derniers siècles. Les institutions financières sont reconnues non seulement comme des banques, qui sont des organisations centralisées, mais aussi comme des entités qui stockent, facilitent les échanges et tiennent les registres des actifs représentés sous forme de titres. C’est pourquoi nous connaissons des acteurs financiers tels que les courtiers, les bourses, les souscripteurs, les dépositaires et d’autres. Tous ces participants du marché financier sont fortement régulés, ce qui signifie que leurs activités nécessitent des licences spéciales et que l’État contrôle leurs processus et leurs activités.

Les actifs financiers comprennent les actions des entreprises, tant privées que publiques, les obligations, les parts de fonds et d’autres instruments financiers. En plus du fait que chaque pays possède non seulement un certain nombre de spécificités réglementaires, tous les systèmes d’infrastructure technique sont également construits sur les principes de gestion centralisée. Ainsi, les utilisateurs font confiance aux participants professionnels du marché pour gérer leurs actifs. Par exemple, un investisseur achète ou vend des actions via un courtier, les traders conservent leurs soldes dans des comptes d’échange pour le trading, ou un client bancaire fait confiance aux institutions financières pour garder son argent sur ses comptes. Dans tous les cas, les propriétaires d’actifs font confiance à une tierce organisation. Et c’est un problème majeur dans le monde moderne que les solutions DeFi cherchent à résoudre.

Quel est le problème du marché financier traditionnel ?

Il existe des milliers d’exemples où même des institutions financières régulées ont trompé leurs clients, fait faillite, ont été bloquées ou ont complètement perdu tous les actifs qu’elles détenaient sur leurs bilans. De nombreuses entreprises s’enrichissent de manière sournoise en possédant des actifs qui ne leur appartiennent pas, en gonflant leurs bilans et en jouant à des jeux financiers complexes que les propriétaires d’actifs ne comprennent pas directement dans la plupart des cas. Des problèmes surgissent également dans les entreprises les plus solides, comme Lehman Brothers, sans parler des petites entreprises dans les régions financièrement sous‑développées.

Le problème est évident : les gens ne peuvent pas disposer librement de leurs actifs et dépendent d’un nombre d’organisations souvent non transparentes. De nombreuses organisations centralisées fonctionnent de manière désuète, bien qu’elles aient depuis longtemps perdu leur crédibilité. Existe‑t‑il une chance de changer la situation actuelle ?

Les systèmes décentralisés sont la solution

Le développement et la mise en œuvre de systèmes décentralisés permettent aux utilisateurs de posséder leurs actifs de manière indépendante, sans recourir à des dépositaires ou à d’autres institutions centralisées.

Tout d’abord, comprenons que les réseaux décentralisés sont diverses blockchains qui stockent les données dans des registres distribués et n’ont pas besoin d’un opérateur central. Prenons la blockchain Bitcoin comme exemple. Aucune autorité ne pouvait arrêter le système ni pirater les données qui y sont stockées. À ce jour, aucun hacker n’a réussi à pénétrer ce réseau pour voler les actifs d’autrui. La blockchain est une base de données qui inspire une confiance maximale en l’absence de tout administrateur système.

Le développement rapide de l’industrie crypto au cours des dix dernières années a démontré un intérêt manifeste pour les technologies décentralisées, et aujourd’hui les cryptomonnaies sont utilisées par 300 millions d’utilisateurs. Néanmoins, elles sont également régulées dans la plupart des pays, tout comme les actifs financiers.

Rien qu’aux États‑Unis, 21 textes législatifs ont été adoptés au cours des trois dernières années pour réguler les opérations avec les crypto‑actifs et leurs dérivés. Le concept de finance décentralisée (DeFi) est désormais d’usage quotidien, englobant toutes les transactions financières avec les crypto‑actifs. Sur la base de ces nouvelles technologies, des échanges décentralisés, des systèmes de dépôt et de prêt, des programmes complexes de revenu composite en fournissant de la liquidité à d’autres protocoles, et bien plus encore ont été créés. Aujourd’hui, le marché DeFi est estimé à 239 milliards de dollars (la taille du marché étant définie par le TVL dans les protocoles DeFi) et ne cesse de gagner en ampleur.

Mais rappelons que la plupart des transactions en DeFi se font avec des crypto‑actifs classiques qui n’ont aucune valeur réelle dans l’économie hors ligne. L’adoption technologique fondamentale se produira lorsque des actifs tangibles, tels que l’immobilier ou les titres d’entreprise émis sous forme de jetons de sécurité, seront librement stockés et échangés sur les blockchains. Cela pourra se réaliser grâce à la transformation des systèmes désuets, des dépositaires centralisés et des plateformes de négociation. Nous parlons de la libéralisation du capital et de la possibilité offerte à toutes les personnes disposant d’un portefeuille blockchain de participer au marché mondial du capital, en restant directement les détenteurs de leurs actifs et sans transférer leur propriété à des tiers.

La tokenisation et les solutions décentralisées sont la prochaine étape pour les entreprises

La grande majorité des entreprises dans le monde ne sont pas cotées en bourse et ne sont donc pas négociées sur les marchés financiers. Elles restent privées et sont rarement échangées, ce qui les rend beaucoup moins liquides que les actions de sociétés publiques ou même que la trésorerie. Supposons que vous déteniez une participation dans une telle entreprise que vous souhaitez vendre au plus vite. Dans ce cas, vous n’atteindrez pas cet objectif rapidement : même après avoir trouvé un investisseur, il faut plusieurs mois pour rédiger les documents. Heureusement, ce statu quo commence enfin à changer grâce à la technologie de tokenisation et aux solutions décentralisées.

Toute entreprise peut être tokenisée et représentée sous forme de jetons liquides, ouvrant ainsi un nouveau monde d’opportunités pour les sociétés privées traditionnelles.

Premièrement, les entreprises liquides attirent davantage l’attention des investisseurs. La possibilité de vendre les jetons de sécurité à tout moment sur une plateforme décentralisée qui ne dépend pas des courtiers et des intermédiaires constitue un avantage considérable. Stobox DS Swap est une de ces plateformes sur laquelle notre équipe travaille.

Deuxièmement, attirer des fonds vers une telle entreprise est beaucoup plus simple, car la géographie des investisseurs est mondiale et n’est pas limitée au cercle restreint du propriétaire ou du courtier local. Le financement en ligne totalement conforme représente un avantage absolu de la tokenisation.

Troisièmement, les mécanismes DeFi ouvrent des possibilités de création de nouveaux modèles d’affaires intégrant des jetons utilitaires ou des NFT. Par exemple, un projet immobilier à Tulum, au Mexique, utilise des NFT et sa propre cryptomonnaie pour travailler avec sa communauté d’investisseurs et de clients.

La dernière chose à souligner est que le seuil d’entrée dans les actifs tokenisés pour les investisseurs est aussi bas que 100 $ voire moins. Étant donné que 2 milliards de personnes dans le monde sont non bancarisées et que les taux d’inflation ne cessent d’augmenter, conserver ses fonds personnels dans un jeton de sécurité adossé à l’immobilier sera un moyen d’épargne fiable pour des millions de personnes à l’échelle mondiale. Imaginez un monde où les immeubles commerciaux multimillionnaires n’appartiennent pas à des groupes financiers mais sont représentés par des millions de jetons de sécurité conservés sur les appareils Android ou les portefeuilles des pêcheurs indiens, générant un revenu annuel stable de 10 %‑12 % ainsi que la possibilité de vendre un actif à tout moment.

Résumé

Aujourd’hui, la tokenisation est l’un des vecteurs de développement les plus importants, et de nombreux pays l’incluent déjà dans leurs plans de développement. Par exemple, un groupe d’analystes de la société Stobox a participé à des groupes de travail sur l’élaboration de lois concernant la tokenisation, aux côtés du Ministère de la Transformation Numérique de l’Ukraine.

En conclusion, il convient de noter que malgré la nouveauté relative de la tokenisation, il existe déjà un grand nombre de documents d’apprentissage et de nombreux cas de succès, tandis que le marché commence à prendre forme, développant ses propres leaders et approches uniques.