Hirander Misra, président du groupe GMEX et président de SECDEX – Série d’interviews

Hirander Misra est le président et PDG de GMEX Group (GMEX), offrant des solutions innovantes pour la création et l’exploitation d’échanges électroniques et d’infrastructures post‑négociation dans les titres, les changes, les dérivés, les matières premières, les crypto‑actifs & les actifs numériques.

Il est également président de SECDEX, la Bourse des titres, matières premières et dérivés basée aux Seychelles, qui constitue un écosystème complet pour les actifs numériques et traditionnels grâce à la technologie blockchain.

Pouvez‑vous commencer par expliquer ce qu’est le groupe GMEX ?

GMEX Group (« GMEX ») est un fournisseur mondial de solutions innovantes de négociation multi‑actifs et de services post‑négociation ainsi que d’écosystèmes technologiques. En tant que fournisseur d’infrastructures de marché, nous nous concentrons sur la technologie et l’interconnectivité. Nos solutions répondent aux besoins réglementaires et contractuels de bout en bout pour l’émission, la négociation, le règlement et le clearing de titres sur les bourses, couvrant toutes les classes d’actifs, y compris les actifs traditionnels, alternatifs et numériques, les monnaies numériques ainsi que la titrisation hybride numérique d’actifs traditionnels, dérivés compris.

L’objectif de GMEX est de transformer numériquement les marchés financiers mondiaux, permettant aux participants de lancer de nouvelles solutions, d’étendre leurs opérations actuelles et d’évoluer pour répondre aux exigences du marché. Nous le faisons en utilisant deux mécanismes d’engagement éprouvés pour permettre à nos clients d’utiliser la technologie afin d’atteindre leurs objectifs commerciaux:

• Programme d’avancement du marché (MAP), qui fournit la mise en place d’échanges multi‑actifs et de services post‑négociation avec une combinaison optimale de technologies et services d’infrastructure de marché traditionnels et numériques
• Approche axée sur les partenariats, nous ne nous contentons pas de vendre de la technologie, nous utilisons plutôt une combinaison de solutions FinTech, commerciales et d’investissement favorisant les partenariats et les projets.

Qu’est‑ce qui a initialement suscité votre intérêt pour lancer GMEX ?

Lorsque nous avons démarré en 2012, les fournisseurs d’infrastructures de marché existants adoptaient une mentalité client‑fournisseur, proposant des technologies héritées à des prix gonflés sans tenir compte des besoins réels en matière d’affaires et d’opérations, y compris les contraintes commerciales éventuelles. C’était notre occasion de nous différencier !

Nous apportons une expertise métier, les dernières technologies, la connectivité et l’expertise opérationnelle, le tout délivré via une approche de partenariat alignée pour les bourses, plateformes de négociation, chambres de compensation, dépositaires, registres et plateformes de reçus d’entrepôt. Dans de nombreux cas, cela nous permet également d’aligner les intérêts en prenant une participation au capital des projets avec lesquels nous collaborons, lorsque ces opportunités sont pertinentes.

En 2016, nous avons pu capitaliser sur les opportunités offertes par la blockchain, d’abord sur la traçabilité des matières premières, puis dans les marchés de capitaux. Nous avons été surpris de voir que la plupart des projets exploitaient la technologie de la même manière que les technologies traditionnelles, et nous nous sommes demandé : quel est l’intérêt ? Cela nous a incités à explorer comment la technologie pouvait être utilisée pour révolutionner et démocratiser le fonctionnement des marchés de capitaux et des places de marché pour d’autres classes d’actifs.

Pouvez‑vous nous parler de GMEX Investments et du type d’investissements réalisés ?

L’objectif d’investissement de GMEX porte sur le capital-actions en phase de démarrage et les investissements stratégiques en tokens dans les infrastructures de marché et les sociétés FinTech connexes, qui sont synergistes avec les services et les capacités produits de GMEX. De plus, nous développons également nos propres initiatives.

Compte tenu des opportunités FinTech intéressantes en phase pré‑Series‑A que nous rencontrons, nous avons également lancé le Digital Investment Fund PCC (« DIF ») aux Seychelles, qui est le premier fonds hybride tokenisé entièrement réglementé au monde. Nous nous intéressons aux entreprises disposant d’une véritable propriété intellectuelle dans les domaines de la blockchain et de l’intelligence artificielle (« IA ») au sein des services financiers, combinée à une première traction client.

Pouvez‑vous détailler la technologie de négociation d’échange numérique et post‑négociation proposée par GMEX Technologies ?

GMEX propose le premier véritable écosystème d’échange et de post‑négociation hybride, Fusion, comblant le fossé entre les actifs traditionnels et numériques, soutenu par des cadres réglementaires. Cela ressemble beaucoup aux réseaux de télécommunications interconnectés. Nous veillons à ce que nos solutions soient alignées avec les objectifs commerciaux de nos clients et partenaires. GMEX Fusion est une suite technologique hybride centralisée & blockchain de registre distribué et middleware, déployée et approuvée par de multiples institutions financières réglementées à l’échelle internationale. La suite comprend:

• ForumPortal, une plateforme de tokenisation, d’enregistrement et d’émission ;
• Forum Trader, une interface de négociation secondaire et un système de gestion des ordres ;
• ForumMatch, une plateforme d’échange à haute performance avec moteur de correspondance intégré ;
• ForumDetect, un système de surveillance du marché ;
• ForumIndex, un système de calcul et de diffusion d’indices ;
• ForumCustody, une plateforme de conservation numérique pour le clearing et le règlement ;
• ForumWallet, une plateforme de gestion de portefeuille, pouvant également s’interfacer avec des portefeuilles tiers ;
• ForumCCP, une plateforme de clearing facilitant la vérification de crédit, le suivi des positions et le marging ;
• ForumCSD, une plateforme de dépositaire central de titres et de registre facilitant le règlement ;
• ForumPay, une plateforme simple et sécurisée pour effectuer des paiements internationaux, des transferts d’argent, des retraits et des dépôts sur plusieurs instruments financiers.

Pourquoi les bourses de cryptomonnaies sont‑elles attirées par l’utilisation de GMEX ?

Les bourses de cryptomonnaies et d’actifs numériques sont attirées par GMEX car elles apprécient que nous disposions de solutions réellement éprouvées et d’une compréhension pratique des actifs numériques, contrairement au battage médiatique et aux produits fantaisistes que certains promeuvent sur le marché.

Elles apprécient le fait que la pile technologique soit conçue pour les besoins et les particularités des marchés de cryptomonnaies et d’actifs numériques, qui peuvent inclure une négociation 24 h/24, 18 décimales en raison de la propriété fractionnée, des exigences de volume élevées et la nécessité d’offrir des services de tokenisation et de conservation numérique au-delà des simples solutions d’échange.

Il est important de noter que, à mesure que les marchés de ce secteur deviennent de plus en plus réglementés, GMEX est capable d’appuyer ses clients grâce à son expertise réglementaire et commerciale dans l’exploitation de marchés à l’échelle mondiale, ce qui est très apprécié.

Quelle est l’évolutivité de la technologie GMEX ?

Les bourses de cryptomonnaies et d’autres types d’échanges d’actifs numériques font face à un défi très sérieux avec l’augmentation des volumes d’ordres qu’elles doivent gérer. Les investisseurs et les spéculateurs s’attendent à ce que leurs ordres soient exécutés en quelques millisecondes, surtout dans des conditions de marché agitées, c’est‑à‑dire lorsque les volumes atteignent leur pic maximal. Tout ralentissement dans l’exécution des ordres entraînera une perte de confiance et les flux d’ordres se tourneront vers d’autres plateformes. Les bourses doivent veiller à ce que leur technologie reste en avance sur la concurrence féroce. Les récentes conditions volatiles du marché des cryptomonnaies ont été un signal d’alarme en termes de performance pour les bourses de cryptomonnaies.

Notre pile technologique est modulaire et basée sur des composants, conçue pour supporter de manière flexible plusieurs actifs ainsi que de nombreuses blockchains privées et publiques. Elle possède également la capacité d’interconnecter facilement de nombreux nœuds, qu’ils utilisent notre technologie ou des plateformes tierces. Nos solutions d’échange à faible latence et à haut débit, combinées à une haute disponibilité, garantissent un fonctionnement réussi dans des environnements d’infrastructure de marché critiques. Des performances supérieures sont également obtenues grâce à une empreinte matérielle réduite. Nous incluons également des composants open source appropriés afin d’éliminer les frais de licence de tiers. La pile technologique s’adapte grâce à l’utilisation de la virtualisation et des services cloud, comme alternative au déploiement local, lorsqu’un modèle clé en main Software-as-a-Service (« SaaS ») doit être proposé en option.

Vous êtes également président de SECDEX, la Bourse des titres, matières premières et dérivés basée aux Seychelles. Pouvez‑vous nous parler de SECDEX et expliquer pourquoi elle est importante ?

L’activité du groupe SECDEX comprend un ensemble réglementé:

• Échange ;
• Chambre de compensation centrale (CCP) ;
• Dépositaire central de titres avec registre ;
• Place de marché numérique ; et
• Custode numérique.

SECDEX est unique car il s’agit du premier écosystème d’infrastructure de marché hybride, multi‑actifs, entièrement réglementé, combinant les avantages d’une bourse numérique avec ceux d’une bourse traditionnelle pour offrir une négociation, un clearing et un règlement fluides. Il repose sur les forces de GMEX Group en tant qu’actionnaire fondateur, combinées aux services professionnels de Digital Partners Network (DPN) en tant qu’actionnaire co‑fondateur. Les services de DPN comprennent le conseil juridique spécialisé, la finance, la conformité, la structuration d’entreprise, la finance, le conseil stratégique, la transformation numérique facilitée par la technologie et un investissement potentiel via un fonds numérique.

Cela change la donne, car jusqu’à présent il y avait trop d’intermédiaires pour ces différents services, qui n’étaient pas proposés de manière rentable sous un même toit. Cela signifie qu’en plus de la cotation de titres et dérivés traditionnels, les offres de jetons de sécurité (STO) peuvent être réalisées dans un environnement réglementé et fiable, avec émission, un accompagnement complet de services professionnels pour le processus de tokenisation couvrant les aspects juridiques et d’évaluation en plus de la levée de fonds, ainsi que la cotation et la négociation secondaire sur la Bourse SECDEX.

Il a également été annoncé récemment que le groupe SECDEX a accueilli une nouvelle addition à ses rangs – SECDEX Digital Custodian (SDC). Pouvez‑vous nous parler de cette solution de custodie numérique ?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) est un custode numérique réglementé offrant des services de stockage à froid et de garde pour les cryptomonnaies, les jetons de sécurité et d’autres actifs numériques. SDC s’adresse aux utilisateurs particuliers, aux personnes fortunées (HNW) et aux institutions, y compris les bourses, places de marché, courtiers, banques, fournisseurs de services de paiement et les custodians traditionnels.

Les services de SDC comprennent:

• Protection des actifs numériques
• Enregistrement et reporting des transactions pour ses utilisateurs
• Transferts automatisés, confirmations de solde et demandes liées aux comptes
• Services d’entiercement
• Un protocole d’autorisation à signatures multiples garantissant qu’aucune partie unique ne puisse initier et finaliser une transaction dans le cadre de sa garde. De plus, sur sa plateforme technologique gérée par le lieu, chaque clé est détenue dans des comptes séparés.

SDC, en peu de temps, a déjà attiré 544 718 948 USD d’actifs qu’elle a tokenisés avec immutabilité et transparence sur la blockchain Ethereum.

L’un de vos autres projets consiste à promouvoir les solutions blockchain pour favoriser l’inclusion financière en Afrique. Pouvez‑vous partager vos points de vue à ce sujet ?

On estime à 700 millions le nombre d’agriculteurs non bancarisés en Afrique subsaharienne, chaque pays ayant ses propres structures et complexités. Au cœur du problème se trouve le manque de transparence des prix pour les agriculteurs concernant leurs productions. De meilleurs prix signifieraient des revenus améliorés, leur permettant de mieux se procurer semences, pesticides, engrais et même d’accéder au crédit.

FinComEco, l’écosystème financier et de matières premières, relie l’agriculture aux dernières technologies financières jusqu’au niveau de chaque petit agriculteur et au-delà, de l’origine à la destination. Cela est réalisé grâce à un modèle adaptable aux exigences locales, reposant sur un écosystème sous‑jacent de technologie, finance, bourses, logistique, approvisionnement et infrastructure de chaîne d’approvisionnement. Ses objectifs sont de:

• Faciliter l’inclusion financière avec un impact social pour les petits agriculteurs ;
• Bancariser les non‑bancarisés en facilitant l’accès au financement ;
• Faciliter l’accès à des intrants moins chers et à des entrepôts ; et
• Offrir aux agriculteurs commerciaux un meilleur accès aux marchés.

Y a‑t‑il autre chose que vous souhaiteriez partager concernant GMEX ou SECDEX ?

GMEX a recueilli des retours sur le déploiement d’actifs numériques auprès des bourses de titres qui sont

• Conscientes de l’importance d’offrir des actifs numériques à la négociation
• Inquiètes des investissements dans les nouvelles technologies
• Mal à l’aise avec la technologie Blockchain/DLT en raison de quelques scandales et escroqueries
• Réticentes en raison d’implications juridiques et administratives inconnues

GMEX, DPN et SECDEX ont répondu en combinant leurs forces dans une proposition de valeur unique, offrant une multitude d’options technologiques, réglementaires et de services afin d’enrichir les connaissances et les opportunités commerciales associées disponibles pour les bourses de titres traditionnelles.

Alors qu’un nombre croissant de juridictions reconnaissent l’équivalence des jetons de sécurité aux titres traditionnels, il apparaît clairement que les opérateurs de bourses doivent adopter la transition vers le numérique ou, plus précisément, une approche hybride intégrée. Les bourses traditionnelles, qu’elles soient établies ou challengers, évoluent désormais sous des cadres réglementaires similaires et sont sur un pied d’égalité en ce qui concerne les actifs numériques. Les premiers acteurs tirent parti de ce nouveau territoire. Cependant, compte tenu du rythme du changement et de la croissance exponentielle attendue de l’économie numérique, les entreprises devraient voir cela comme un catalyseur pour repenser leurs objectifs, processus et stratégies plutôt que de simplement remplacer du même type. Il est essentiel d’agir dès maintenant pour exploiter cette opportunité et faire partie du changement de paradigme vers cette nouvelle ère d’échanges numériques et de post‑négociation, qui peut finalement profiter aux investisseurs, aux PME et aux marchés de capitaux au sens large.

Merci pour ces excellentes réponses à l’interview. Les lecteurs qui souhaitent en savoir plus devraient visiter:

GMEX Group (GMEX), offrant des solutions innovantes pour la création & l’exploitation d’échanges électroniques et d’infrastructures post‑négociation dans les titres, les changes, les dérivés, les matières premières, les crypto‑actifs & les actifs tokenisés numériques.

SECDEX, la Bourse des titres, matières premières et dérivés basée aux Seychelles, qui constitue un écosystème complet pour les actifs numériques et traditionnels grâce à la technologie blockchain.