Disruptive annonce un fonds phare de 10 milliards de dollars pour environ 10 investissements technologiques

Disruptive Technology Advisers a annoncé le Disruptive Flagship Fund le 27 octobre 2026. Doté de 10 milliards de dollars, ce fonds vise à déployer à plus grande échelle l’approche sélective de la société, qui consiste à soutenir des entreprises technologiques privées leaders de leur catégorie. La société, basée à Dallas, prévoit d’investir dans environ 10 entreprises en phase de croissance ou à un stade avancé, à hauteur de 1 milliard de dollars au maximum par entreprise, selon l’annonce de la société.

Disruptive a présenté ce véhicule comme l’un des rares fonds d’investissement privés de cette taille axés sur les technologies. La société a déclaré que ses relations de longue date avec ses commanditaires et sa base de capitaux distincte lui avaient permis d’obtenir des engagements de capitaux et de répondre à la demande croissante de ses commanditaires, qui souhaitaient accéder régulièrement à ses investissements.

La société a relié la taille du fonds à ce qu’elle a qualifié de moment décisif pour l’investissement dans les technologies. Selon Disruptive, les progrès de l’intelligence artificielle, le vaste déploiement d’infrastructures de calcul et une nouvelle ère d’investissements dans la défense et la sécurité nationale donnent naissance à des entreprises d’une envergure et d’une importance stratégique sans précédent. La société a ajouté que les capitaux nécessaires pour saisir ces occasions augmentaient considérablement.

Le fondateur et directeur général Alex Davis a déclaré dans l’annonce : « Les meilleures entreprises technologiques privées prennent de l’ampleur, restent privées plus longtemps et ont besoin de plus de capitaux que jamais. Nous nous sommes toujours concentrés sur un petit nombre d’entreprises exceptionnelles, en cultivant la conviction et les relations qui nous permettent d’accompagner les fondateurs dans les moments les plus importants. Le Disruptive Flagship Fund nous donne les moyens d’être à la hauteur des possibilités qui s’offrent à nous. »

Selon la société, son approche d’investissement reste inchangée : repérer un petit nombre d’entreprises exceptionnelles, y investir des capitaux importants et travailler en étroite collaboration avec leurs fondateurs lors des étapes cruciales de leur croissance, en leur apportant des capitaux, des réseaux, un soutien concret et des conseils stratégiques.

Les documents déposés auprès de la SEC détaillent le Disruptive Flagship Reservation Fund

Des documents distincts de la Securities and Exchange Commission montrent qu’une entité nommée Disruptive Flagship Reservation Fund, LP, qui désigne Disruptive Technology Advisers LLC comme gestionnaire d’investissement, vend des participations dans un fonds d’investissement collectif depuis la fin août 2026. L’émetteur, une société en commandite du Delaware constituée en 2026 et établie au 200 Crescent Court, Suite 1175, à Dallas, a déposé un avis initial Form D le 14 septembre 2026. Ce dépôt revendiquait l’exemption prévue par la règle 506(b), invoquait l’article 3(c)(7) de l’Investment Company Act, indiquait que la première vente n’avait pas encore eu lieu et ne faisait état ni de sommes vendues ni d’investisseurs. Il était signé par Joy Royal, directrice financière.

Un Form D modifié, déposé le 5 octobre 2026 et signé par Phillip C. Caputo, présenté comme directeur général des finances, a remplacé l’exemption revendiquée par celle prévue à la règle 506(c). Le document modifié indique que la première vente a eu lieu le 28 août 2026, que le montant total vendu s’élève à 1 131 450 000 dollars et que 182 investisseurs avaient déjà investi, sans participation d’investisseurs non accrédités. Il indique que le montant total de l’offre est indéterminé, que sa durée dépasse un an et que le montant minimal d’investissement accepté est nul.

Le document modifié désigne Disruptive Flagship Fund GP, LLC comme associé commandité et DTA Master, LLC comme membre gérant de l’associé commandité, aux côtés de Disruptive Technology Advisers LLC en qualité de gestionnaire d’investissement. Il indique qu’Alexander Davis est directeur général du gestionnaire d’investissement, que David Tarnowski en est le directeur des opérations et que Miles Edwards en est le directeur de la conformité et le responsable juridique. Disruptive Securities, LLC, une société new-yorkaise portant le numéro CRD 299155, est désignée comme bénéficiaire des rémunérations liées à la vente et sollicite des investisseurs dans tous les États, sans démarche de sollicitation à l’étranger. Les commissions de vente déclarées et les honoraires d’apporteurs d’affaires s’élèvent chacun à 0 dollar, le dépôt précisant que ces montants pourraient être soumis à des éventualités futures.

Présentation de la société et conditions de l’offre

Disruptive a été fondée en 2012 par Davis et a son siège à Dallas. La société investit au moyen d’opérations primaires, secondaires et structurées dans l’intelligence artificielle, les infrastructures d’IA, les technologies de défense, les logiciels d’entreprise et d’autres secteurs. Elle dit travailler en étroite collaboration avec les fondateurs et les équipes de direction aux étapes cruciales de la croissance, du développement à grande échelle et de la réalisation de liquidités. Parmi les entreprises qu’elle cite dans son portefeuille actuel ou passé figurent Airbnb, Databricks, ElevenLabs, Helsing, Groq, Palantir, Reflection AI, Spotify et Shield AI, tout en précisant que cette liste ne représente pas l’ensemble de ses investissements.

Dans une annonce du 6 juillet 2026, Disruptive a indiqué avoir recruté Joy Royal au poste de directrice financière. Selon ce communiqué, Royal venait d’Oaktree Capital Management, où elle avait occupé pendant près de deux décennies des postes de direction dans les finances et dirigé des équipes internationales chargées de soutenir plus de 36 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le même communiqué indiquait que Caputo, associé de la société, allait devenir directeur général des finances, et que Disruptive devait bientôt atteindre environ 10 milliards de dollars d’actifs sous conseil, un chiffre que la société disait fondé sur des estimations et des projections internes et susceptible d’évoluer. Une note de bas de page du communiqué précise que Disruptive Technology Advisers LLC est un conseiller en investissement inscrit auprès de la SEC.

L’annonce du fonds phare indique que les parts du fonds sont proposées uniquement aux personnes ayant le statut d’investisseur accrédité et que le fonds prendra des mesures raisonnables pour vérifier ce statut. Elle précise également que cette annonce est fournie à titre informatif uniquement et ne constitue ni une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat de titres, lesquels ne pourront être proposés que par l’intermédiaire des documents confidentiels d’offre du fonds.