La crypto nous a fait tourner la tête : il faut un entremetteur

Par Richard McCall, directeur général et cofondateur d’Armalytix 

L’été 2022 est arrivé, avec le retour de l’une des émissions britanniques les plus controversées : Love Island. Chaque année, elle occupe les conversations estivales, des discussions au bureau et des magazines aux longs articles consacrés aux questions qu’elle soulève. Beaucoup trouvent pourtant son univers trop lisse et artificiel insupportable.

Dans un tout autre univers, celui des services financiers, les cryptomonnaies divisent elles aussi. Elles ont connu une évolution mouvementée ces dernières années et gagné en popularité. Certains critiques issus de la finance traditionnelle rejettent toutefois leur image tapageuse, associée à une surveillance insuffisante et aux promesses d’enrichissement rapide.

Contrairement aux cryptomonnaies, Love Island ne fait rien de fondamentalement révolutionnaire. Son succès repose sur une vieille tradition pour ceux qui cherchent l’amour : se faire présenter un partenaire. En 2022, le public a choisi les premiers couples avant même leur entrée dans la villa. Le secteur crypto aurait peut-être lui aussi besoin d’un entremetteur pour améliorer la compréhension mutuelle avec la finance traditionnelle. Si ce rapprochement réussit, il pourrait ouvrir la voie à une relation fructueuse.

La réputation de mauvais garçon de la crypto

Les lacunes de la surveillance et les contrôles insuffisants de certaines plateformes et entreprises crypto peuvent faciliter la fraude et le blanchiment. Des criminels et des personnes visées, par exemple, par des sanctions liées à la Russie peuvent chercher à exploiter ces faiblesses. Cela ne signifie pas que toutes les transactions sont anonymes et impossibles à retracer, ni que tout le secteur échappe aux règles. Des escroqueries élaborées peuvent priver leurs victimes de leurs économies et de leur épargne-retraite. Il peut être difficile de récupérer cet argent, et son remboursement n’est pas assuré.

Les fortes baisses de cours ont également ébranlé la confiance. Selon l’estimation que donnait alors l’auteur, la capitalisation totale du marché crypto avait perdu environ 1 000 milliards de dollars en quelques mois. Ces turbulences ont renforcé les appels à une surveillance efficace. TerraUSD était un stablecoin algorithmique conçu pour maintenir sa valeur au niveau du dollar américain. Ses partisans espéraient transformer les paiements à l’échelle mondiale. En mai 2022, il a cependant perdu sa parité avec le dollar et s’est effondré. Les retraits rapides des investisseurs ont aggravé la crise et touché le marché crypto dans son ensemble. Pour les autorités britanniques, cet épisode a souligné l’importance d’un cadre réglementaire adapté.

Le gouvernement britannique avait déjà présenté, le 4 avril 2022, avant l’effondrement de TerraUSD, son projet de faire du pays un centre de la technologie crypto. Il prévoyait notamment d’intégrer certains stablecoins utilisés pour les paiements au cadre réglementaire. Il s’agissait de projets, et non d’une autorisation générale déjà en vigueur pour toutes les cryptomonnaies. Des règles claires pourraient faciliter leur articulation avec les services financiers traditionnels et leur utilisation pour les paiements. Elles ne garantissent pas à elles seules une acceptation universelle ou la sécurité des actifs.

La réglementation traditionnelle se rapproche de la crypto

Les deux mondes se rapprochent, et les autorités s’intéressent à leurs points de contact. Au Royaume-Uni, certains services d’échange et de conservation de cryptoactifs relèvent depuis janvier 2020 des règles de lutte contre le blanchiment et de l’enregistrement correspondant auprès de la Financial Conduct Authority (FCA). Il s’agit des Money Laundering, Terrorist Financing and Transfer of Funds Regulations, pas d’une approbation générale de tous les produits crypto par la FCA. Il faut également respecter la chronologie des orientations. Le Groupe d’action financière (GAFI) a actualisé ses lignes directrices sur l’approche fondée sur les risques pour les actifs virtuels et leurs prestataires en octobre 2021. La consultation CP19/3 de la FCA sur les cryptoactifs datait de 2019 ; les orientations définitives ont été publiées en juillet de cette même année. Ces textes décrivent des standards et le périmètre réglementaire. Ils ne constituaient pas de nouvelles lois crypto uniformes tout juste adoptées à l’été 2022. Dans l’image de l’émission, ils influencent néanmoins les conditions de la vie commune dans la villa.

Un entremetteur est nécessaire

Lorsque les deux mondes se rencontrent, un intermédiaire peut aider à combler le fossé. Les entreprises crypto doivent effectuer des contrôles adaptés aux obligations qui leur incombent. Cela comprend la connaissance des clients et, selon les risques et les circonstances, l’examen de l’origine des fonds et du parcours des transactions. Pour les établissements financiers traditionnels, les données sur les avoirs et les opérations de portefeuilles crypto peuvent constituer des éléments complémentaires. Une adresse de portefeuille ne prouve toutefois pas, à elle seule, l’identité de son utilisateur ou l’origine licite de tous les fonds.

L’auteur propose de combiner l’Open Banking, ou banque ouverte, avec les informations issues des portefeuilles crypto. Avec les consentements et les droits d’accès nécessaires, des services techniques de vérification peuvent rassembler des données pertinentes et les transmettre entre le client et le destinataire prévu. Il s’agit d’un partage autorisé d’informations, pas de la remise des clés privées ou du contrôle des actifs. Un rapport lisible réunissant plusieurs sources peut faciliter les vérifications de conformité et de vigilance. Des prestataires spécialisés peuvent alléger le travail et libérer du temps pour d’autres activités. Leur intervention ne garantit cependant pas le respect des règles antiblanchiment : l’entreprise assujettie reste responsable de contrôles appropriés.

Et ils vécurent heureux…

Selon l’auteur, l’esprit d’initiative du secteur crypto et la finance établie, souvent plus lente, peuvent se compléter. La réputation de faciliter le blanchiment et la dissimulation d’activités criminelles pèse sur les cryptomonnaies. Elle ne décrit pourtant pas tous les usages et ne signifie pas que chaque transaction est entièrement anonyme. Les chutes que connaissaient alors Bitcoin et Ethereum ont accru la pression pour prendre les risques au sérieux. Elles n’étaient pas l’unique origine de règles qui existaient déjà en partie. Les agents immobiliers et les professionnels du droit chargés des transferts de propriété doivent eux aussi examiner les justificatifs relatifs à l’origine des fonds crypto conformément à leurs obligations respectives. C’est là que l’entremetteur peut montrer sa valeur : réunir différentes sources d’information afin de soutenir une relation plus solide entre crypto et finance traditionnelle. Que ce couple remporte Love Island reste l’espoir de l’auteur, pas une promesse.