Le récit chaotique du marché persiste – Mises à jour de Genesis, BlockFi, Circle et Grayscale

Le marché des cryptomonnaies a, en apparence, récupéré du choc subi lorsque traders et investisseurs ont réagi à l’incertitude qui a émergé après l’effondrement du groupe FTX dirigé par Sam Bankman‑Fried. Cependant, les événements qui se sont déroulés dans le sillage de la faillite de la bourse – elle‑même survenant six mois après l’effondrement de l’écosystème Terra – ont laissé certains acteurs du secteur en détresse. Des entités notables, dont BlockFi, Circle et Genesis, ont continué à faire la une au cours de la nouvelle année alors que davantage de détails apparaissent concernant les effets négatifs qu’elles ont subis. Voici les derniers développements de la semaine jusqu’à présent:

Genesis Global optimiste quant à une résolution rapide de ses procédures de faillite

Genesis Global Capital (GGC) les problèmes s’accumulent depuis qu’elle a déclaré faillite, mais l’entreprise est déterminée à parvenir à une résolution le plus rapidement possible, selon un rapport de Reuters publié lundi report. Lors de l’audience initiale du dépôt de bilan, les avocats de la société ont indiqué que le prêteur crypto vise une résolution rapide avec les créanciers. Le prêteur s’est fixé pour objectif le 19 mai de liquider ses actifs par le biais d’une enchère et de sortir des procédures. L’avocat, Sean O’Neal, a déclaré au tribunal de faillite de New York qu’ils menaient des négociations continues avec les représentants des créanciers de l’entreprise et le bureau du US Trustee depuis deux mois.

Motions accordées lors de l’audience

Grâce à ces arrangements, le prêteur entend parvenir à une résolution mutuellement convenue des créances des créanciers en suspens. O’Neal a exprimé son optimisme et un certain degré de confiance que le différend serait résolu. Il a toutefois noté que si ces négociations échouaient, l’entreprise serait également prête à recourir à la médiation. Brian Rosen, avocat des créanciers détenant jusqu’à 1,5 milliard de dollars de créances, estime que les parties concernées se rapprochent d’un accord. Chris Marcus, représentant Gemini et plusieurs autres créanciers, a informé le juge Lane que des négociations supplémentaires sont nécessaires pour aligner toutes les parties, tout en exprimant un optimisme prudent que le différend puisse être résolu sans recourir à la médiation.
En soulignant les intérêts de confidentialité des clients de Genesis, le juge Lane a rendu une ordonnance stipulant que le prêteur n’est pas tenu de divulguer les noms de ses créanciers et a suggéré que l’entreprise prenne des mesures pour protéger leur vie privée si leurs noms sont rendus publics ultérieurement, par exemple en les avertissant des éventuelles escroqueries de phishing. Le juge a également accordé à Genesis plusieurs motions « premier jour », attendues dans toute procédure de faillite – il a approuvé des paiements aux employés clés et aux fournisseurs critiques, jugés nécessaires pour maintenir les activités quotidiennes de l’entreprise même pendant le déroulement de la procédure de faillite.

La SEC et l’IRS figurent parmi les créanciers de Genesis

Les dépôts initiaux dans le cadre de la procédure de faillite comportaient plusieurs noms censurés, mais un dépôt judiciaire soumis lundi montre que Genesis Global Holdco a ajouté le Internal Revenue Service (IRS), la Securities and Exchange Commission (SEC) et le bureau du procureur des États‑Unis pour le district sud de New York à sa liste de créanciers. Notamment, plus tôt ce mois-ci, la SEC a porté des accusations contre Genesis Global Capital et la bourse crypto Gemini pour violation des lois sur les valeurs mobilières liées à l’offre et à la vente non enregistrées de titres via le programme de prêt Gemini Earn. La SEC a allégué que le produit Earn, commercialisé auprès des investisseurs particuliers, permettait à ses clients de prêter leurs actifs cryptographiques à Genesis en échange de paiements d’intérêts sans se conformer aux exigences d’enregistrement et de divulgation.

GGC International poursuit le défenseur du BCH Roger Ver pour 20,8 M$ d’options cryptographiques non réglées

Dans une affaire distincte, GGC International a intenté une action contre le fervent défenseur du Bitcoin Cash, Roger Ver, pour ne pas avoir réglé des options cryptographiques d’une valeur de 20,8 millions de dollars. La filiale GGC a déclaré dans un dépôt judiciaire de lundi auprès de la Cour suprême de l’État de New York à Manhattan que Ver, qui a jusqu’au 12 février pour répondre, doit 20,8 millions de dollars d’options cryptographiques en retard, qui ont expiré le 30 décembre. Il convient de mentionner que ce n’est pas la première fois que Ver est poursuivi pour des transactions cryptographiques non réglées. L’année dernière, il a fait l’objet d’un procès de 84 millions de dollars pour ne pas avoir réglé une dette de marge de 47 millions de dollars envers la bourse crypto basée aux Seychelles, CoinFlex.
Genesis Global Capital se trouve elle-même au centre d’une action collective en valeurs mobilières intentée par le cabinet d’avocats basé dans le Connecticut, Silver Golub & Teitell, qui représente certaines personnes et entités affectées. Le procès, intenté contre le conglomérat Digital Currency Group et son fondateur Barry Silbert, détaille que le groupe a violé les lois sur les valeurs mobilières en exécutant des accords de prêt constituant une offre de titres non enregistrés sans demander d’exemption d’enregistrement en vertu des lois fédérales. Les plaignants ont également allégué une fraude intentionnelle en valeurs mobilières à travers des déclarations trompeuses dans la plainte du 23 janvier.

BlockFi en faillite veut liquider 160 millions de dollars de ses prêts garantis par des rigs de minage

Dans une autre révélation étroitement liée, Bloomberg a rapporté lundi que le prêteur en faillite BlockFi s’efforce de liquider des prêts d’une valeur de 160 millions de dollars garantis par des machines de minage Bitcoin. La nouvelle survient à un moment où ces prêts sont probablement sous-collatéralisés en raison d’une chute massive des prix des cryptomonnaies et, par conséquent, de la valeur de l’équipement de minage. Les offres auraient commencé l’année dernière, et la vente fait partie des procédures de faillite de BlockFi.

BlockFi se précipite pour retenir les talents, malgré la demande de données financières

La directrice des ressources humaines de BlockFi, Megan Cromwell, a récemment averti que, à moins que le tribunal n’approuve une requête de rétention déposée en novembre dernier, l’entreprise pourrait perdre davantage des 11 employés talentueux déjà partis.
Dans le dépôt de lundi, Cromwell a demandé au tribunal de faillite de lui permettre d’offrir à certains employés des primes de rétention allant jusqu’à 50 % afin d’éviter la perte de talents depuis le dépôt de la requête. La dirigeante de BlockFi a déploré que, bien que les prolongations visaient à permettre des discussions fructueuses avec le US Trustee et le comité des créanciers établi, l’entreprise souffre d’une perte de personnel. Cependant, le US Trustee et le comité ont rejeté la demande.

Documents non censurés concernant le différend de BlockFi et les divulgations antérieures

Par ailleurs, du matériel contenant les états financiers non censurés de BlockFi destinés à une démonstration, publié par erreur mardi, a montré que la moitié de tous ses actifs sont liés à FTX, contredisant les divulgations précédentes. Le rapport détaillait que l’entreprise possédait des actifs d’une valeur de 831,3 millions de dollars prêtés à Alameda et d’autres d’une valeur de 415,9 millions de dollars gelés sur FTX. Bien que l’écart ait été partiellement attribué à la récente hausse du prix du Bitcoin, cette révélation involontaire indique qu’il pourrait y avoir davantage dans la relation entre le groupe FTX et BlockFi.

La bourse dirigée par SBF a accordé une ligne de crédit de 400 millions de dollars à BlockFi au moment où elle se remettait de l’effondrement du fonds spéculatif crypto 3AC, auquel elle était exposée. L’installation de crédit, offrant un taux d’intérêt de 5 %, devait expirer à la fin juin 2027 et comportait une clause permettant à FTX US d’acheter BlockFi pour jusqu’à 240 millions de dollars. Le rapport publié involontairement par M3 Partners a également montré que le prêteur d’actifs numériques comptait 662 427 clients lorsqu’il a fait faillite.

La date d’audience orale de Grayscale est fixée, les avocats célèbrent un calendrier anticipé

Le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale doit présenter ses arguments oraux à la cour d’appel américaine (District de Columbia) dans son procès contre la SEC le 7 mars, selon le dépôt du 23 janvier. Grayscale a tenté de convertir son produit phare, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), en fonds négocié en bourse, mais sa demande a été rejetée.

“Il est important de rappeler le rôle que jouent les régulateurs comme la SEC en ce qui concerne les investisseurs. Ils ne sont pas là pour dire aux investisseurs quoi investir ou ne pas investir. Ils sont là pour s’assurer que toutes les divulgations appropriées sont effectuées,” a déclaré le PDG Michael lors d’une interview du 24 janvier sur Squawk Box de CNBC.

Le gestionnaire d’actifs a reçu la décision confirmée lundi, ce que le responsable juridique de Grayscale a décrit comme une divulgation bienvenue, car il s’attendait à la fournir au plus tôt au deuxième trimestre.

Le panel d’argumentation pour l’audience orale devrait être dévoilé dans deux semaines.

Circle reproche à la SEC son échec à devenir public

La SEC a également été dénoncée par Circle, l’émetteur du stablecoin USD Coin, dont les dirigeants affirment qu’elle est responsable du fait que la société de technologie financière et de paiements n’ait pas progressé dans ses projets de devenir publique. Le PDG Jeremy Allaire avait précédemment révélé dans un tweet que la société de paiements crypto n’avait pas réussi à terminer à temps le processus de qualification spécifié par le régulateur du marché. Un rapport publié tard mardi par le Financial Times a confirmé la même chose, ajoutant que l’opérateur du stablecoin accuse la commission de ne pas avoir validé les arrangements.

“La combinaison d’affaires n’a pas pu être finalisée avant l’expiration de l’accord de transaction parce que la SEC n’avait pas encore déclaré notre enregistrement S‑4 « effectif »,” a déclaré une personne familière avec l’affaire au FT.

Circle a d’abord révélé ses projets de viser une cotation en bourse en juillet 2021, alors que sa valorisation était la moitié de celle actuelle, soit 4,5 milliards de dollars. Suite à son accord de février 2022 avec la société d’acquisition à vocation spéciale Concord Acquisition, la valorisation de l’entreprise a doublé. L’entreprise a explicitement reproché la SEC tout en excluant l’état médiocre du marché et le sentiment négatif qui l’entoure comme raisons potentielles de l’échec de la concrétisation de l’opération.

Celsius autorisé à traiter certaines demandes de retrait des clients

Dans un développement distinct mardi, la société de prêt crypto Celsius a reçu le feu vert du tribunal de faillite du district sud de New York pour traiter certains retraits de clients. Une ordonnance judiciaire déposée et signée par le juge Martin Glenn mardi a autorisé le prêteur à gérer le retrait des fonds envoyés à la plateforme après qu’elle a demandé la protection de la faillite en juillet dernier.
Les transferts supérieurs à 40 000 $ seront soumis à l’approbation d’un comité de créanciers. Cela s’appliquera également aux cas où le transférant a reçu plus de 200 000 $ de la plateforme 90 jours avant le dépôt de la requête de faillite. Lors d’une audience mardi, les avocats de Celsius Networks ont présenté une proposition de restitution des fonds aux clients et aux autres créanciers. Le bureau du US Trustee n’a pas encore commenté cela.

Digital Surge obtient un allégement suite à l’approbation de son plan de sauvetage

Dans un résultat rare pour une « victime » du fiasco FTX, la bourse de cryptomonnaies basée en Australie, Digital Surge, s’est redressée après avoir obtenu l’approbation des créanciers pour ses plans de sauvetage mardi. La bourse auparavant en difficulté, basée à Brisbane, avait 32,4 millions de dollars bloqués sur la bourse FTX au moment de son effondrement en novembre, puis est passée en administration volontaire le 8 décembre sous la direction d’une société de conseil et d’investissement basée à Melbourne.

“Les clients seront remboursés en cryptomonnaie et en monnaie fiduciaire, selon la composition des actifs de leurs réclamations individuelles,” a précisé KordaMentha dans un communiqué.

Environ 22 550 utilisateurs de la bourse ont été affectés lorsque la plateforme a interrompu ses services aux clients australiens moins d’une semaine après la révélation des problèmes financiers de FTX. Le plan de redressement à long terme, qui comprend un prêt d’une entreprise associée, Digico, selon un acte d’arrangement d’entreprise (DoCA), aidera les créanciers à récupérer leurs fonds. Le plan de récupération du choc a été lancé en décembre et a été approuvé lors de la deuxième réunion des créanciers. Les clients dont le solde est inférieur à 250 $ recevront un remboursement complet, tandis que les autres seront remboursés à hauteur de 55 cents pour chaque dollar sur cinq ans. Les bénéfices nets trimestriels de la bourse seront utilisés pour régler ces remboursements.