Critique du livre: « Blockchain Prophecies » par Tal Elyashiv

« Blockchain Prophecies » est le premier livre de Tal Elyashiv, reconnu dans le domaine des digital securities et co‑fondateur et associé gérant de SPiCE VC, le fonds de capital‑risque entièrement tokenisé pionnier. Il est également co‑fondateur de Securitize, une plateforme mondiale de premier plan pour l’émission et la gestion de titres numériques. Fort d’une carrière remarquable en tant que directeur des systèmes d’information chez Bank of America (BAC ) et Capital One, Elyashiv fait le lien entre la finance traditionnelle et le monde innovant de la finance décentralisée (DeFi), le positionnant comme une autorité clé dans les secteurs de la blockchain et de la tokenisation.

Ce livre présente une sélection des écrits de Tal qui ont été publiés dans des médias internationaux tels que TheStreet. Il débute avec son domaine de prédilection: les titres numériques, également appelés security tokens, et explore leurs applications multiples. Elyashiv examine le concept des titres numériques, leur trajectoire actuelle, et sa conviction qu’ils ont le potentiel de révolutionner les pratiques financières traditionnelles en permettant des levées de fonds et des processus de travail plus efficaces. Il envisage une disruption du secteur financier, prévoyant une tendance où un nombre croissant d’actifs grand public seront numérisés.

Titres numériques

Qu’est‑ce que les titres numériques exactement, et pourquoi ne sont‑ils pas sur le radar de l’investisseur moyen? Le livre explore ces questions. Il explique la croissance actuelle de l’industrie, son état présent, et la perspective de l’auteur sur les raisons pour lesquelles les titres numériques sont appelés à se développer et à être utilisés de diverses manières, de la levée de fonds à la rationalisation des processus traditionnels. Il est convaincu que le secteur de la finance traditionnelle est prêt à être perturbé et anticipe qu’un nombre croissant d’actifs grand public seront titrisés et émis sous forme de titres numériques.

Le livre nous guide à travers plusieurs cas d’usage, y compris la tokenisation de l’immobilier.

NFT

NFT signifie « Non‑Fungible Token », une unité de données unique et non interchangeable stockée sur une blockchain, qui est un type de registre numérique. Les NFT peuvent attester la propriété ou la preuve d’authenticité de divers objets numériques, tels que des œuvres d’art, de la musique, des vidéos et des objets dans les jeux vidéo, entre autres formes de créations.

« The Blockchain Prophecies » explique efficacement cette technologie et ses diverses applications tout en reconnaissant la qualité médiocre de certains projets NFT antérieurs. L’auteur partage ses réflexions sur ce qui constitue un projet NFT réussi, en insistant sur la création de valeur, l’établissement d’une marque et le développement d’une communauté. Ses points de vue nuancés sur les utilisations potentielles des NFT dans le secteur de la santé et les applications de la chaîne d’approvisionnement sont particulièrement intrigants.

Cryptomonnaie

Bien sûr, un livre sur la blockchain doit aborder son cas d’usage le plus populaire: les cryptomonnaies. L’auteur, Tal, est particulièrement optimiste quant aux futures applications des cryptomonnaies, telles que les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et les stablecoins. La technologie blockchain a le potentiel de résoudre de nombreux problèmes liés aux transactions numériques, et les entreprises qui se positionnent efficacement pour répondre à ces enjeux en bénéficieront le plus.

Le livre aborde également des cas d’usage moins connus, comme le MiamiCoin. Il explore son adoption précoce et la manière dont il a réussi à générer une importante recette fiscale pour la ville de Miami.

Métavers

Lorsqu’il aborde le Métavers, il rejoint la perspective de Mark Zuckerberg selon laquelle il représente la convergence de la réalité augmentée (AR), de la réalité virtuelle (VR), de la blockchain et de la technologie 5G, créant un jumeau numérique du monde physique. Il met particulièrement l’accent sur le rôle que la finance numérique jouera dans cet avenir, comme l’achat d’avatars numériques et de terrains virtuels. Il prévoit que les NFT tireront parti de la vague d’innovation offerte par le Métavers, la finance décentralisée devenant une composante intégrante de ce monde numérique.

Cette intégration se concrétisera par la gamification, les NFT servant de passerelle entre le monde physique et le Métavers, permettant des expériences fluides. Il explore diverses applications, comme l’accès à des événements réels et aux réalités augmentées. Essentiellement, il considère le Web 3.0 comme la fusion du Métavers et de la technologie blockchain.

Il ne s’arrête pas là; il partage également des statistiques et des analyses qui soutiennent l’inévitabilité de cet avenir.

Investir dans le futur de la blockchain

Une fois les bases posées avec les cryptomonnaies, les titres numériques et les NFT, le livre oriente son attention vers les stratégies d’investissement pour cet avenir en plein essor. Il examine diverses méthodes d’investissement dans les cryptomonnaies, y compris l’achat direct, les ETF et d’autres voies. Le livre comprend des articles expliquant comment se positionner stratégiquement pour profiter de la finance décentralisée, ainsi que des approfondissements sur le staking, le prêt et le yield farming en DeFi.

Il présente également une autre voie d’investissement: l’achat d’actions d’entreprises qui posent les bases de l’infrastructure blockchain et cryptomonnaie. Tal fournit une liste détaillée d’entreprises qui modernisent leurs processus grâce à la technologie blockchain.

Ses analyses des ETF suggèrent que leur émergence en tant que véhicule d’investissement grand public est imminente.

Le livre explore également les différentes approches d’investissement des divers investisseurs institutionnels du secteur, tels que les family offices et les fonds spéculatifs. Tal, grâce à sa compréhension approfondie du marché du capital‑risque — principale source d’investissements — offre une perspective d’initié sur la manière dont le capital‑risque ouvre la voie au futur de la blockchain et du Métavers.

Pour les capital‑risqueurs, il souligne la nature hyper‑compétitive du secteur, insistant sur la courte fenêtre disponible pour investir dans les entreprises de premier plan.

De plus, Tal fournit une justification claire pour les investisseurs qui n’ont pas d’exposition à la blockchain afin d’envisager de diversifier leurs portefeuilles, tout en les mettant en garde contre le piège de se concentrer uniquement sur une seule entreprise.

État actuel de l’industrie

Tal aborde certains des défis contemporains, tels que les répercussions de l’effondrement de la bourse FTX et la tendance des investisseurs à succomber à la pensée de groupe, ce qui engendre une mentalité de troupeau dans les stratégies d’investissement, les poussant à se précipiter vers un nombre limité d’entreprises, indépendamment de leurs problèmes fondamentaux. Il soutient avec clarté que les capital‑risqueurs devraient investir de manière réfléchie plutôt que téméraire.

Il fournit un aperçu complet des cadres réglementaires dans diverses régions, notamment aux États‑Unis, au Japon et en Europe, et propose ses prévisions sur l’évolution de ces régulations. Il souligne sa conviction que des règles claires et cohérentes sont essentielles pour que l’industrie progresse au‑delà de son état actuel de « far west ».

Les analyses de Tal sur la compétition mondiale en matière de blockchain sont particulièrement convaincantes. Il développe son point de vue sur la manière dont la Chine, l’Europe et les États‑Unis sont chacun stratégiquement positionnés pour façonner le futur de la finance.

Résumé

Dans l’ensemble, ce livre propose une vision rafraîchissante de la blockchain, des cryptomonnaies, de la DeFi, et offre la perspective d’initié de Tal sur les titres numériques. Il se conclut par les contributions de divers leaders d’opinion qui partagent leurs analyses sur l’état actuel de l’industrie et son évolution, de l’achat de cryptomonnaies à l’investissement dans les ETF, tout en soulignant les avantages futurs des titres numériques.

Les lecteurs qui souhaitent en savoir plus ou acheter le livre doivent se rendre sur le site Blockchain Prophecies website.