10 meilleures entreprises de robotique

Les robots prennent le relais

L’automatisation devient une force économique puissante grâce aux progrès de la vision industrielle, de l’IA et de l’informatique. Cela se manifeste sous de nombreuses formes dématérialisées, comme l’automatisation logicielle, l’IA générative, les chatbots, etc. Mais cela aura également un impact sur le monde physique, en grande partie, grâce à l’expansion de la robotique.

Les robots jouent un rôle central dans les gains de productivité dans l’industrie manufacturière depuis les années 1980. Aujourd’hui, une voiture peut être assemblée principalement grâce à des robots industriels. De la même manière, la plupart des produits alimentaires sont fabriqués en masse dans des usines automatisées.

Mais avec la baisse des coûts des robots et l’augmentation des capacités, ce secteur est sur le point d’exploser. Les robots prennent désormais le relais dans les domaines de la santé, des transports, de la logistique et même dans les domaines militaires.

On estime que la robotique représentera un marché de 72 milliards de dollars en 2022 et devrait atteindre 282 milliards de dollars d'ici 2032, soit un TCAC de 14.7 %.

Source: Recherche de préséance

Top 10 des actions de robotique

1. Intuitive Surgical, Inc. (ISRG)

La plupart des grandes entreprises de dispositifs médicaux se lancent désormais dans la chirurgie robotique au-delà de leur marché d'origine, celui de l'instrumentation et des outils de diagnostic. Cependant, le pionnier du secteur a été Intuitive Surgical. C'est le robot Da Vinci est encore, à ce jour, la plateforme de chirurgie robotique la plus puissante, la plus populaire et la plus chère du marché.

Intuitive Surgical a également lancé Ion, une plateforme de bronchoscopie pour la biopsie pulmonaire mini-invasiveou une plateforme de données médicales, Intuitive Hub.

Source: Intuitif

À ce jour, 1,200 12 robots Da Vinci ont réalisé un total de 1.8 millions d’opérations chirurgicales, dont 2022 million en 12. La base installée a augmenté de 26 % d’une année sur l’autre et les procédures ont augmenté de XNUMX % d’une année sur l’autre.

Source: Intuitif

Les revenus d’Intuitive ont augmenté de 12 % TCAC depuis 2018. Un facteur important est la manière dont les hôpitaux déjà équipés continuent de réinvestir, avec un nombre croissant d’hôpitaux dotés de plus de sept systèmes.

La plupart des revenus (79 %) proviennent de sources récurrentes, comme les instruments, accessoires, services, etc…

Source: Intuitif

Le lancement d’Ion a également été impressionnant, avec 376 installés depuis 2020 et 10,200 XNUMX procédures.

La société attend toujours l'autorisation des régulateurs pour que ses dispositifs soient utilisés en chirurgie colorectale et en chirurgie thoracique, ainsi que leur approbation en Corée et au Japon.

Intuitive est de loin l'entreprise jouissant de la meilleure réputation du secteur. La combinaison d'un nombre croissant de chirurgiens formés à l'utilisation de l'appareil, d'un nombre croissant de robots par hôpital, de l'augmentation du nombre d'hôpitaux qui l'achètent et de nouvelles applications approuvées par les autorités réglementaires devrait soutenir la croissance de l'entreprise dans un avenir proche.

Les investisseurs voudront soigneusement prendre en compte cette croissance dans leur modèle de valorisation, car la société est très chère par rapport à ses bénéfices actuels. Cela reflète à la fois la qualité de l'entreprise et l'enthousiasme du marché pour le titre.

2. Compagnie automobile Hyundai (HYMTF)

Si son activité actuelle est dominée par son activité de fabrication automobile, Hyundai Motor est également propriétaire de l'une des entreprises de robotique les plus connues au monde, Boston Robotics. L'acquisition s'est faite en 2021 auprès de Softbank et d'autres investisseurs en capital-risque pour 1.1 milliard de dollars.

Les robots de Boston Dynamics ont été parmi les premiers à populariser le concept de « robotdog ». Il a également acquis une énorme renommée sur Internet grâce aux progrès radicaux réalisés avec son Robot Atlas humanoïde.

Source: Boston Dynamics

Boston Dynamics est exactement ce à quoi la plupart des gens pensent lorsqu'ils entendent parler de robots, bien plus que les robots industriels limités qui dominent actuellement l'industrie.

Leurs robots mobiles, auto-équilibrés et autonomes ont repoussé les limites des tâches que les robots pourraient effectuer à l'avenir.

Avec cette acquisition, Hyundai Motors acquiert non seulement un nouveau secteur d'activité potentiel, mais également des technologies en matière de robotique, d'IA et d'automatisation qui pourraient être réutilisées dans d'autres branches du groupe Hyundai. Le groupe le plus large comprend les systèmes d'ascenseurs et de stationnement, la construction, le tourisme, la logistique intelligente, les services informatiques, l'éducation commerciale et en ligne, l'investissement en capital-risque, les énergies renouvelables, les hôtels, les boulangeries, etc.

Hyundai a toujours été avant tout une entreprise technologique mêlée à un style typiquement sud-coréen de structure de conglomérat industriel (chaebols).

Cela en fait un candidat idéal pour adopter l'automatisation et la robotique, en particulier dans le contexte de Effondrement démographique de la Corée du Sud (moins de 0.78 naissance par femme). Ce déclin de la population ne sera gérable qu’en automatisant de nombreuses tâches actuellement effectuées par les humains, et des robots polyvalents multitâches comme ceux de Boston Dynamics pourraient détenir la clé pour y parvenir.

Cela correspond également à la vision de l'avenir et à la stratégie d'entreprise de Hyundai, avec des prévisions pour «tle taux d'automatisation augmentera de 78% et la productivité par personne de 38% ».

3. Rockwell Automation, Inc. (République de Corée)

Rockwell est un leader de l'automatisation industrielle et de la transformation numérique. Cela inclut une multitude de solutions, notamment la cybersécurité, la production automatisée, la gestion du cycle de vie de la fabrication, la conception basée sur l'IA, la logistique avancée, les données cloud, la surveillance de l'énergie et l'IoT (Internet des objets).

Source: Rockwell Industries

L’entreprise exerce principalement ses activités en Amérique du Nord, où les « appareils intelligents » représentent près de la moitié de son chiffre d’affaires. Son chiffre d'affaires a augmenté de 6 % TCAC depuis 2016 et vise une croissance organique de 5 à 8 % dans le nouvel avenir.

Source: Rockwell Industries

L'entreprise est également active dans « l'ancienne » et la nouvelle économie, avec une présence dans les secteurs du pétrole et du gaz, de l'aérospatiale et des mines, ainsi que dans les véhicules électriques, la biotechnologie, le commerce électronique et les semi-conducteurs.

Grâce à son offre très complète, Rockwell peut être un « guichet unique » en matière d'automatisation et de numérisation pour les grandes entreprises industrielles. Par exemple, elle compte parmi ses clients Intel, CAT, Dow, Toyota, GE et Hershey.

Cela fait de Rockwell une bonne action pour les investisseurs recherchant une exposition à l’automatisation industrielle mais peu disposés à prendre des risques avec une industrie ou une technologie spécifique et à parier simplement sur l’un des leaders établis dans le domaine.

4. Société Fanuc (FANUY)

Outre la Corée, le Japon est un autre pays confronté au problème du vieillissement rapide de sa population. Fanuc est l'un des champions nationaux en matière de robots industriels et de systèmes automatisés. Elle vend des produits CNC (Commande numérique par ordinateur), robots, lasers, machines de moulage et autres outils de fabrication ultra-précis.

Source: fanuc

Les ventes de l'entreprise sont portées par les robots et les robomachines (systèmes d'usinage intégrés pour le moulage, la production CNC, etc.). Son plus grand marché est la Chine, suivie par les États-Unis, l'Europe et le Japon.

Source: fanuc

Après la pandémie, l’entreprise a connu une lente reprise de la demande, nombre de ses clients préférant attendre un peu et voir l’état de l’économie mondiale avant d’investir dans des capacités de fabrication supplémentaires. Cela a quelque peu fait chuter le cours de l’action de la société, atteignant son plus bas niveau depuis 2010 en septembre 2023.

Cette faiblesse temporaire masque le succès de l'entreprise dans le déploiement de sa propre plateforme IoT et d'autres services tels que les contrats de maintenance. Elle devrait également bénéficier de la faiblesse du yen, qui rend les exportations japonaises moins chères.

5. Teradyne, Inc. (TER)

Teradyne est une entreprise qui produit des équipements de test, axée sur la robotique et l'automatisation. Son objectif est d'automatiser deux tâches de fabrication essentiellement manuelles :

1. Tâches manuelles répétitives utilisant des robots.
2. Tests électroniques utilisant un équipement de test automatisé.

Elle le fait à travers une série de filiales, dont Mir (Robots industriels mobiles: robots logistiques), robots universels (bras robotiques très flexibles remplaçant les humains pour les tâches manuelles), et Litepoint (test de puce sans fil sans programmation ni développement logiciel).

L'entreprise a bénéficié d'une croissance fulgurante ces dernières années, avec des livraisons de robots s'élevant à 400 M$ en 2022, contre à peine 35 M$ en 2015 lors de son entrée sur ce marché, soit un TCAC de 38 %. Ainsi, même si le segment des tests constitue toujours la plus grande partie de l’entreprise (2.7 milliards de dollars en 2022), Teradyne devient également de plus en plus une entreprise de robotique.

Source: Teradyne

Teradyne bénéficie doublement de la tendance à l'automatisation et à la numérisation, avec son segment de test en croissance grâce à l'utilisation accrue de l'électronique (y compris l'IoT) et son segment robotique en croissance avec l'automatisation industrielle.

C'est donc une bonne action pour les investisseurs qui recherchent une exposition à la numérisation en général et une certaine présence dans le domaine de la robotique également.

6. Société Zebra Technologies (Zbra)

Zebra Technologies produit des étiquettes de suivi et des scanners qui permettent de surveiller chaque composant d'une usine « intelligente ». Il comprend les ordinateurs mobiles, les lecteurs de codes-barres, la vision industrielle, la technologie de localisation, les étiquettes et la RFID (Identification radiofréquence).

Ce niveau de collecte et d'analyse de données est un élément clé dans la mise en œuvre de la robotique, en particulier la plus mobile et la plus flexible, hors d'une chaîne de montage.

L’entreprise est à l’origine de la vulgarisation du code à barres et se lance depuis 2018 dans une vague d’acquisitions pour regrouper toutes les technologies nécessaires à la « robotisation » et à la digitalisation des entrepôts & usines modernes.

Source: Zebra

Actuellement, les principaux segments de l'entreprise sont le commerce électronique et la vente au détail ainsi que le transport/la logistique, suivis de la fabrication.

Source: Zebra

L'entreprise a connu une année 2023 plutôt difficile, avec un chiffre d'affaires net en baisse de 30.6 % et un bénéfice ajusté par action en baisse de 78.9 %. Cela résulte de la faiblesse économique de son segment après la pandémie et d’une approche prudente en matière de dépenses en capital et d’expansion pour ses principaux clients.

Il est toutefois peu probable que cela reflète un affaiblissement de la position concurrentielle de l'entreprise, mais plutôt la faiblesse temporaire du secteur, notamment le déstockage des distributeurs, provoquée par la chute de la demande post-pandémique et la hausse des taux d'intérêt. Cela ne devrait pas nuire durablement aux perspectives de l'entreprise et pourrait constituer une opportunité après la forte hausse du cours de l'action en 2021.

7. Société électrique YASKAWA (YASKI)

Yaskawa est un leader mondial dans servomoteurs, Variateurs AC, le Edge Controllersou robotiqueLa robotique représente 40 % du chiffre d'affaires de l'entreprise, et son expertise en servomoteurs est un moteur essentiel de la performance des robots Yaskawa. L'entreprise dessert de nombreux secteurs, avec une forte présence dans l'agroalimentaire, le biomédical, l'automobile et les semi-conducteurs.

Source: Yaskawa

Parmi les réalisations de l'entreprise, son robot industriel MOTOMAN L10 est devenu le robot le plus vendu au monde en 2002, et la version actuelle est toujours produite à 1000 XNUMX unités par mois.

Source: Yaskawa

Le segment robotique de l'entreprise a longtemps été essentiellement japonais et industriel, et s'est diversifié au cours des dix dernières années, avec davantage de clients en Asie et aux États-Unis et l'entrée de nouveaux segments comme les robots biomédicaux.

Source: Yaskawa

La position bien établie de Yaskawa dans le domaine de la robotique industrielle et des servomoteurs l'a placé dans une position privilégiée pour se développer dans de nouveaux segments qui commencent seulement à être automatisés par rapport aux secteurs plus matures comme l'automobile et les semi-conducteurs.

Son expertise en matière de servomoteurs, construite sur plusieurs décennies, lui confère également un avantage technologique et financier par rapport à nombre de ses concurrents.

Les exportateurs japonais profitent actuellement de la faiblesse du yen et l'Asie devient de plus en plus le centre manufacturier mondial. Combiné à un affaiblissement démographique, l’entreprise est dans une position idéale, géographiquement et commercialement, pour bénéficier d’une automatisation accrue dans plusieurs nouveaux secteurs.

8. AutoStore Holdings Ltd. (AUTO.OL)

Les véhicules autonomes, comme les voitures autonomes, sont peut-être à notre porte, mais ils constituent une technologie difficile à développer, même pour des leaders technologiques comme Google et Tesla. Mais il existe un secteur déjà révolutionné par la conduite autonome et la robotique : la logistique.

L'entreprise norvégienne AutoStore fournit des entrepôts automatisés à des secteurs aussi divers que l'industrie pharmaceutique, l'habillement, l'alimentation, l'aviation, la logistique ou les fabricants industriels. Les entreprises du secteur de l'habillement, de l'industrie et de la logistique tierce constituent les trois principaux segments d'activité d'AutoStore.

Les entrepôts de l'entreprise s'appuient sur des robots autonomes capables d'identifier et de récupérer de manière autonome les colis ou les produits et de les transporter là où ils doivent aller. Vous pouvez les voir en action dans cette vidéo.

Source: AutoStore

L’entreprise se développe rapidement, grâce au fait que de plus en plus de grandes entreprises réalisent l’avantage de créer des systèmes logistiques plus efficaces, plus résilients et plus rapides après la pandémie. En moyenne, il ne faut que 1 à 3 ans pour que la mise à niveau vers des entrepôts autonomes rembourse l’investissement initial.

AutoStore est actif dans 50 pays et exploite 58,500 900 robots pour 50 clients différents. Son chiffre d'affaires a augmenté de 2017 % TCAC depuis 2. C'est 3 à 15 fois plus rapide que la croissance annuelle du marché des entrepôts automatisés, estimée à XNUMX %.

Comme de nombreuses entreprises technologiques européennes, AutoStore propose des solutions très avancées qui sont également quelque peu invisibles du grand public.

La plupart des entrepôts évolueront vers l’automatisation. Les leaders de ce secteur sont susceptibles de surperformer la croissance du secteur, car il est logique de s'appuyer sur un fournisseur capable de déployer ces solutions à grande échelle et à un prix inférieur. Une fois adopté, il est peu probable qu'une entreprise change de fournisseur, car cela nécessiterait une refonte complète de l'entrepôt, un changement de flotte de robots, etc. Ainsi, la croissance rapide actuelle est susceptible de se transformer en revenus récurrents pendant de nombreuses années. sinon des décennies.

9. Ambarella, Inc. (AMBA)

Historiquement, les robots étaient essentiellement « stupides et aveugles », effectuant des tâches répétitives avec peu de conscience de leur environnement. C’était suffisant pour l’environnement très contrôlé d’une chaîne de montage, mais cela empêchait les robots de remplacer le travail humain dans des circonstances plus « compliquées ».

La partie « bête » est désormais terminée, avec les progrès réalisés par l’IA.

La partie « aveugle » est résolue par des entreprises comme Ambarella et ses processeurs de vision IA.

Source: Ambarella

La société a été pionnière dans les révolutions technologiques précédentes, notamment avec les premiers caméscopes de poche à semi-conducteurs Full HD, la solution d'encodage n°1 pour le marché de la diffusion télévisée, les capteurs d'image pour la gamme GoPro Hero, la vente de 20 millions de caméras embarquées et l'alimentation en les caméras des drones de nombreux produits les plus vendus de DJI et Parrot.

L'entreprise est une entreprise très axée sur l'ingénierie, avec 82 % des employés étant des ingénieurs. L’entreprise a massivement investi en R&D depuis 2017, partant du principe que « la vidéo est un type unique de données nécessitant une architecture de puce optimisée ». En décembre 2023, l'entreprise a dévoilé son logiciel full-stack pour la conduite autonome, optimisé pour ses puces de réseau neuronal dédiées..

Avec l'activité croissante de nouveaux marchés tels que les robots de livraison autonomes, les voitures autonomes et d'autres applications de vision industrielle, cet investissement dans la technologie commence à porter ses fruits en augmentant les revenus.

Source : Ambarella

Un autre probable Un important moteur de croissance pour l’avenir sera la sécurité, avec une demande accrue de systèmes de surveillance tels que les caméras de circulation, la reconnaissance des plaques d'immatriculation des voitures, les sonnettes intelligentes et les villes intelligentes. Il existe actuellement environ 1 milliard de caméras de sécurité, qui doivent être remplacées tous les 4 à 6 ans. Une nouvelle vague d’installations connectées à la 3G (au lieu du pool de caméras 1G ou 2G actuel) pour la « perception basée sur l’IA » devrait constituer une tendance forte au cours des dix prochaines années.

Le leadership d'Ambarella dans les technologies de vision industrielle en fera un fournisseur clé pour toute automatisation capable d'évoluer dans le monde réel, au lieu de se cantonner aux usines et aux entrepôts. Sa forte présence dans les domaines des drones, des voitures autonomes et des caméras de surveillance lui confère une position privilégiée pour bénéficier directement de la croissance de ces segments.

Le cours des actions de la société a globalement stagné entre 2014 et 2023, avec seulement une hausse pendant la pandémie. Étant donné que ses efforts de R&D commencent à porter leurs fruits, cela pourrait signifier que le cours de l’action n’intègre pas la croissance future.

10. iRobot Société (IRBT)

Depuis les débuts de la science-fiction, notamment la série Robot d'Asimov, l'un des principaux avantages de la robotique serait de supprimer les tâches fastidieuses et ennuyeuses de la vie quotidienne.

Et même si cela semble beaucoup moins impressionnant (ou effrayant ?) que le robot-chien ou le robot humanoïde de Boston Dynamics, toute une classe de robots a déjà fait son chemin dans des millions de foyers.

Avec le Roomba, iRobot a popularisé l'idée du robot aspirateur, au point que son nom de marque est souvent utilisé pour tous les robots aspirateurs, quelle que soit la marque. L'entreprise a vendu 50 millions de robots au fil des ans, avec 17.6 millions de clients connectés et 1.1 milliard de revenus annuels en 2022.

Source: iRobot

Au troisième trimestre 3, l'entreprise a connu une forte baisse de ses ventes, avec « seulement » 2023 millions de dollars de ventes, contre 186 millions de dollars un an auparavant. Cela fait suite à une perte d'exploitation non-GAAP de 278 millions de dollars en 267. Elle est également exposée à un certain niveau d'endettement. après avoir contracté un crédit de 200 millions de dollars pour financer les opérations en cours.

La société pourrait être rachetée par Amazon pour 51.75 $/action (en tenant compte de la dette acquise fin 2023). Le cours de son action s'est constamment négocié en dessous de ce niveau, probablement en raison des craintes que l'opération ne soit pas conclue.

Le principal problème pourrait être un veto des autorités de la concurrence, en particulier dans l'UE, la décision des régulateurs de l'UE étant attendue d'ici le 14^th Février 2024. Considérant que 60 % des revenus d'iRobot provenaient des ventes de commerce électronique, l'idée que l'entreprise de commerce électronique dominante la favorise potentiellement soulève des questions de concurrence loyale pour les autres fabricants de robots aspirateurs.

iRobot et sa marque Roomba ont grandement contribué à créer le marché du robot aspirateur. Il s’agit cependant d’un marché très concurrentiel, dans lequel pratiquement toutes les grandes entreprises de produits électroniques proposent leur propre modèle. Cette concurrence intense a créé quelques problèmes pour iRobot, qui a principalement perdu le segment des prix bas du marché.

Sa fusion prévue avec Amazon pourrait offrir aux investisseurs à court terme une excellente opportunité commerciale de profiter de l'écart de prix entre le cours actuel de l'action et le prix de fusion convenu.

Cependant, l’accord serait-il annulé en raison du blocage des régulateurs de la concurrence ? Il est également possible que les actions de la société pâtissent du fait que les opérations actuelles se déroulent à perte.