Los 4 Tipos Más Comunes de Tokens de Seguridad

Los tokens de seguridad permiten a los inversores tradicionales entrar en el mercado de las criptomonedas mientras se adhieren a las normas gubernamentales actuales. Estos tokens están preprogramados con requisitos regulatorios integrados. Como resultado de esta integración, los tokens de seguridad son la opción perfecta para la tokenización de activos del mundo real (RWA).

Al obtener una mejor comprensión de cada tipo de token y cómo funciona, se puede ser un inversor mejor informado. Como diferentes activos requieren diferentes estructuras legales, es natural que hayan surgido diferentes tipos de tokens de seguridad. Hoy en día, hay cuatro tipos principales de tokens de seguridad en uso en el mercado.

Token de Acciones

Los tokens de seguridad de acciones representan derechos de propiedad en un activo o empresa en particular. Estos tokens funcionan de manera similar a las acciones tradicionales; representan un porcentaje de propiedad y a menudo otorgan al titular derechos de voto y dividendos.

Esta categoría se adapta perfectamente a las empresas en etapas tempranas o a las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO) que desean distribuir la propiedad a través de la blockchain (ETH ). En consecuencia, esta es la asociación más común que la gente tiene cuando escucha el término “token de seguridad”.

Token de Deuda (Bonos)

Los tokens de seguridad de deuda proporcionan a los propietarios una renta fija durante un período de tiempo determinado. El mejor ejemplo de este tipo de token es un bono corporativo tokenizado o una letra del Tesoro. El emisor de la deuda está obligado a devolver el principal más los intereses al titular del token.

Este sector ha experimentado un crecimiento explosivo recientemente, con importantes jugadores institucionales que entran en el espacio. Por ejemplo, BlackRock (BLK ) lanzó recientemente un fondo tokenizado en la blockchain de Ethereum, lo que indica un gran cambio hacia la tokenización de la deuda como un caso de uso principal para la tecnología.

Token de Bienes Raíces

Los tokens de bienes raíces suelen venir en dos variedades. El primer tipo representa la propiedad fraccionada de una propiedad física. La tokenización de bienes raíces proporciona liquidez a una clase de activos tradicionalmente ilíquida, lo que permite a los inversores comprar y vender fracciones de un edificio con la misma facilidad que comprar una acción.

El segundo tipo de token de seguridad basado en bienes raíces es un activo de estilo de deuda. En este escenario, el alquiler pagado por una propiedad de inversión en particular se tokeniza. Los contratos inteligentes pueden automatizar la recopilación y distribución del alquiler entre las partes de la inversión, eliminando la necesidad de pagos de gestión de propiedades manuales y lentos.

Token de Materias Primas (Tokens con Respaldo de Activos)

Los tokens de seguridad basados en materias primas representan inversiones en bienes físicos como el oro, la plata, el trigo o el petróleo. La tokenización de estos artículos permite a los inversores obtener exposición al mercado de materias primas sin la pesadilla logística de almacenar barras de oro físicas o barriles de petróleo.

A diferencia de una “stablecoin” que podría estar simplemente vinculada a un precio, un token de seguridad real en esta clase representa la propiedad legal del inventario físico que se encuentra en un vault o almacén.

El Papel de la Regulación

La característica definitoria de todos estos tipos de tokens es el cumplimiento. A diferencia de los tokens de utilidad, que operan con una libertad relativa, los tokens de seguridad deben adherirse a las estrictas leyes de valores (como la Regulación D, la Regulación S o la Regulación A+ en los Estados Unidos).

Los reguladores como la SEC han adoptado un enfoque activo en este mercado. En respuesta, la industria ha desarrollado estándares (como ERC-3643) que obligan al cumplimiento a nivel de código. Esto garantiza que un token no pueda ser transferido a una cartera no elegible, lo que hace que el activo sea “programable” y inherentemente cumplidor con las leyes de la jurisdicción del emisor.

Resumen

Los tokens de seguridad están revolucionando la forma en que el mundo conduce los negocios. Ya sea que representen acciones, deuda, bienes raíces o materias primas, estos protocolos basados en blockchain únicos proporcionan a los inversores tradicionales una forma segura, regulada y eficiente de entrar en el mercado de activos digitales.