Los 4 tipos más comunes de tokens de seguridad

Los tokens de seguridad permiten a los inversores tradicionales acceder al mercado cripto mientras cumplen con las normas gubernamentales vigentes. Estos tokens están preprogramados con requisitos regulatorios integrados. Como resultado de esta integración, los tokens de seguridad son la opción perfecta para la tokenización de activos del mundo real (RWA).

Comprender mejor cada tipo de token y cómo funciona le ayuda a ser un inversor mejor informado. Dado que diferentes activos requieren distintas estructuras legales, es natural que hayan surgido diferentes tipos de tokens de seguridad. Hoy, existen cuatro tipos principales de tokens de seguridad en uso en el mercado.

Tokens de capital

Los tokens de seguridad de capital representan derechos de propiedad en un activo o empresa en particular. Estos tokens funcionan de manera similar a las acciones tradicionales; representan un porcentaje de propiedad y, a menudo, otorgan al titular derechos de voto y dividendos.

Esta categoría encaja perfectamente con empresas en etapas tempranas u Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO) que desean distribuir la propiedad a través de la blockchain (ETH ). En consecuencia, esta es la asociación más común que la gente tiene cuando escucha el término “token de seguridad”.

Tokens de deuda (bono)

Los tokens de seguridad de deuda proporcionan a los propietarios un ingreso fijo durante un período de tiempo predeterminado. El mejor ejemplo de este tipo de token es un bono corporativo tokenizado o un bono del Tesoro. El emisor de la deuda está obligado a devolver el principal más los intereses al titular del token.

Este sector ha experimentado un crecimiento explosivo recientemente, con importantes actores institucionales ingresando al espacio. Por ejemplo, BlackRock (BLK ) lanzó recientemente un fondo tokenizado en la blockchain Ethereum, señalando un cambio masivo hacia la tokenización de deuda como caso de uso principal de la tecnología.

Tokens inmobiliarios

Los tokens inmobiliarios generalmente se presentan en dos variedades. El primer tipo representa la propiedad fraccionada de una propiedad física. Tokenizar bienes raíces brinda liquidez a una clase de activos tradicionalmente ilíquida, permitiendo a los inversores comprar y vender fracciones de un edificio tan fácilmente como comprar una acción.

El segundo tipo de token de seguridad basado en bienes raíces es un activo de estilo deuda. En este escenario, el alquiler pagado por una propiedad de inversión específica se tokeniza. Los contratos inteligentes pueden automatizar la recaudación y distribución del alquiler entre las partes inversoras, eliminando la necesidad de pagos lentos y manuales de gestión inmobiliaria.

Tokens de materias primas (respaldados por activos)

Los tokens de seguridad basados en materias primas representan inversiones en bienes físicos como oro, plata, trigo o petróleo. Tokenizar estos artículos permite a los inversores obtener exposición al mercado de materias primas sin la pesadilla logística de almacenar lingotes de oro o barriles de petróleo.

A diferencia de una “stablecoin” que podría estar simplemente vinculada a un precio, un verdadero token de seguridad en esta categoría representa la propiedad legal del inventario físico almacenado en una bóveda o almacén.

El papel de la regulación

La característica definitoria de todos estos tipos de tokens es el cumplimiento. A diferencia de los tokens de utilidad, que operan con relativa libertad, los tokens de seguridad deben adherirse a estrictas leyes de valores (como la Regulación D, la Regulación S o la Regulación A+ en los Estados Unidos).

Los reguladores, como la SEC, han adoptado un enfoque práctico hacia este mercado. En respuesta, la industria ha desarrollado estándares (como ERC-3643) que imponen el cumplimiento a nivel de código. Esto garantiza que un token no pueda transferirse a una billetera no elegible, haciendo que el activo sea “programable” y cumpla inherentemente con las leyes de la jurisdicción del emisor.

Resumen

Los tokens de seguridad están revolucionando la forma en que el mundo lleva a cabo los negocios. Ya sea representando capital, deuda, bienes raíces o materias primas, estos protocolos únicos basados en blockchain brindan a los inversores tradicionales una manera segura, regulada y eficiente de ingresar al mercado de activos digitales.