Activos ESG Tokenizados: Haciendo la Sostenibilidad Invertible

La adopción de la blockchain está creciendo de manera constante, con un notable aumento este año a medida que minoristas, instituciones y empresas reconocen y aprovechan la mayor eficiencia, la mayor transparencia y la mejorada seguridad de la tecnología.

Una de las tendencias críticas que impulsa esta adopción es que los activos del mundo real (RWA) se están incorporando cada vez más a la cadena.

Curiosamente, esta semana el gobierno de EE. UU. anunció que está llevando incluso el producto interno bruto (PIB) del país a la blockchain, creando otra vía para publicar datos económicos. El gobierno ya ha comenzado a distribuir los datos económicos clave en varias blockchains públicas. Para ello, los proveedores de oráculos blockchain Pyth y Chainlink han sido seleccionados para proporcionar los flujos de datos relacionados.

“Estamos haciendo que la verdad económica de América sea inmutable y globalmente accesible como nunca antes, consolidando nuestro papel como la capital de la blockchain del mundo”, dijo el Secretario de Comercio Howard Lutnick en una declaración.

Actualmente se están elaborando propuestas para publicar datos de gasto público y otros números macroeconómicos en la cadena en el Reino Unido, Filipinas y El Salvador.

Aunque se trata de un desarrollo relativamente reciente, ya se han tokenizado una amplia gama de activos, incluidos arte, acciones, materias primas, bonos del Tesoro, bonos, crédito privado, fondos institucionales, stablecoins respaldados por fiat e inmuebles. Los esfuerzos de tokenización ahora también se están extendiendo a instrumentos vinculados a ESG, ampliando aún más el panorama.

ESG significa Ambiental, Social y de Gobernanza. Es un marco utilizado para evaluar los esfuerzos de sostenibilidad de una empresa y su impacto ético.

Comprende tres áreas clave. Una son los factores ambientales, como el uso de recursos, la contaminación, las emisiones de carbono, los efectos del cambio climático y la energía renovable. Luego, están los factores sociales, como las prácticas laborales, la diversidad y las relaciones con la comunidad. Finalmente, los factores de gobernanza se refieren al liderazgo de la empresa, la ética, la rendición de cuentas, los derechos de los accionistas, la compensación ejecutiva y las contribuciones políticas.

Utilizando estos tres principios, los inversores y las partes interesadas filtran las inversiones. Mientras tanto, las empresas publican sus informes ESG para demostrar su compromiso con la creación de valor a largo plazo y con operaciones responsables.

Una encuesta pública de empresas cotizadas informa una fuerte adopción de ESG, con el 88% de ellas teniendo iniciativas ESG en marcha.

Aprovechando este impulso, las empresas de blockchain están tokenizando ESG para mejorar la transparencia, incrementar la trazabilidad de los esfuerzos de sostenibilidad y crear nuevos instrumentos financieros para que los inversores asignen capital de manera más eficiente a proyectos sostenibles.

Previniendo Emisiones a Gran Escala mediante la Tokenización de Activos Ambientales

Los esfuerzos de tokenización alineados con ESG más recientes buscan prevenir emisiones que superan en más de cien veces las emisiones anuales de CO₂ de Islandia.

Esta iniciativa está siendo llevada a cabo por la empresa de infraestructura de tokenización Blubird y la firma de gestión patrimonial Arx Veritas, que están utilizando la tecnología blockchain para prevenir aproximadamente 400 millones de toneladas de emisiones de dióxido de carbono, marcando un récord para la industria de tokenización.

Con el objetivo de establecer un “nuevo estándar” para el seguimiento y la financiación de los esfuerzos de sostenibilidad, las dos plataformas ya han tokenizado un enorme valor de $32 mil millones en ERAs. Las ERAs, o Activos de Reducción de Emisiones, incluyen proyectos como la limitación de pozos de petróleo o minas de carbón inactivas que evitan la liberación de CO₂ y gases de efecto invernadero (GEI) a la atmósfera.

Los $32 mil millones en ERAs se están tokenizando en la Red Redbelly de Blubird, que utiliza el algoritmo de consenso Democratic Byzantine Fault Tolerant (DBFT) para la seguridad, procesa transacciones con finalización instantánea y verifica a los usuarios con identidades digitales y pruebas de conocimiento cero (ZKP).

A finales del año pasado, la plataforma se asoció con CarbonHood para tokenizar 950 millones de toneladas de créditos de carbono, valorados en $70 mil millones, y emitirlos directamente desde un registro global de activos digitales.

Como compartió en ese momento el fundador y CEO de Blubird, Corey Billington, el objetivo de la empresa es “llevar hasta $2 billones en activos a la cadena para finales de 2025”.

Trabajando hacia esta misión, están colaborando con Arx Veritas para tokenizar activos que incluyen pozos de petróleo limitados y minas de carbón. Juntos, representan más de 394 millones de toneladas de emisiones de CO₂ evitadas.

Existen dos fuentes principales responsables de esta gran cantidad de emisiones: la extracción, procesamiento, transporte y quema del carbón, y los contaminantes de los pozos de petróleo abandonados. Trescientos noventa y cuatro millones de toneladas de emisiones de CO₂ de estas dos fuentes equivalen a casi 395 millones de vuelos de ida y vuelta de Nueva York a Londres o a 986 mil millones de millas recorridas por un coche de pasajero promedio.

Sin embargo, estas son evitadas por Arx Veritas y Blubird, marcando uno de los mayores esfuerzos de tokenización alineados con el marco ESG.

En un anuncio realizado por Blubird esta semana, la firma observa “una fuerte demanda institucional para la tokenización de activos alineados con ESG, con más de medio mil millones de dólares en transacciones en negociación y una importante compra institucional acercándose a su finalización”.

Billington cree que la creciente demanda institucional de activos tokenizados tiene el potencial de aportar billones de dólares a la blockchain en los próximos años, “mientras las instituciones buscan nueva liquidez, eficiencia y acceso global”.

La plataforma, señaló, ya cuenta con más de $18 mil millones en acuerdos activos programados, y “solo estamos comenzando”.

Blubird está considerando aproximadamente 230 millones de toneladas de emisiones de CO₂ evitadas, equivalentes a esa tubería adicional de $18 mil millones. Esto también incluye clases de activos como materias primas, instrumentos financieros y activos de infraestructura.

Combinado con los $32 mil millones existentes en ERAs tokenizadas, el impacto ambiental total estimado de la firma será de aproximadamente 600 millones de toneladas de emisiones de CO₂ evitadas.

En medio de estos esfuerzos, la plataforma lanzó este mes su token nativo $BLU para proporcionar acceso a funciones premium dentro de su plataforma, incluyendo acceso anticipado a rondas selectas de semillas y privadas, mayor exposición de proyectos y espacio promocional para alcanzar audiencias de inversores objetivo.

Los poseedores de $BLU también pueden hacer staking de sus tokens para desbloquear descuentos en servicios, participar en encuestas y obtener acceso a funciones exclusivas.

Con el token $BLU, la idea es apoyar la misión de Blubird de acelerar la adopción global de la tokenización de RWA al ofrecer una infraestructura integral sin las barreras técnicas, de cumplimiento y de recaudación de capital, no solo para inversores sino también para empresas e instituciones.

Según Billington, el cambio continuo hacia la tokenización es “inevitable”, y Blubird apunta a colocar otro conjunto de activos por valor de varios miles de millones en la cadena para el próximo año, reforzando su posición en la industria de RWA.

Cómo Funciona la Tokenización ESG

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RWA o la tokenización de activos del mundo real se refiere a convertir activos tangibles en tokens digitales mediante su acuñación en el registro inmutable de blockchain, permitiendo que esos activos sean comprados, vendidos y negociados 24/7.

En lo que respecta a la tecnología que forma la base de la tokenización de activos, la blockchain y los contratos inteligentes autoejecutables juegan un papel clave en convertir los activos del mundo real en tokens.

Además, los oráculos ayudan a proporcionar información precisa desde la creación, valoración y colateralización hasta la negociación de los activos tokenizados. Básicamente, proporcionan información fuera de la cadena dentro de la cadena.

Con esta mejora digital, los activos disfrutan de los beneficios de la propiedad compartida, liquidez 24/7 y mayor accesibilidad.

Estas alternativas descentralizadas a los productos físicos del mundo real también abordan las ineficiencias de los mercados tradicionales, como altas comisiones y largos tiempos de liquidación, al eliminar intermediarios, haciendo el proceso más barato, rápido y fluido.

Sin mencionar, la tokenización aumenta la transparencia al registrar datos como la propiedad y el historial de transacciones en la blockchain inmutable, proporcionando un registro resistente a la censura de cuentas para mejorar la rendición de cuentas y reducir el riesgo de fraude. Los contratos inteligentes, por su parte, permiten una mayor automatización.

A pesar de presentar tantas oportunidades, la tokenización también enfrenta desafíos en términos de incertidumbre regulatoria, vulnerabilidades en contratos inteligentes, oráculos comprometidos e infraestructura inestable.

Sin embargo, la tokenización ha recorrido un largo camino en la última década. La claridad regulatoria y los avances tecnológicos han ayudado a que los activos tokenizados sean más accesibles, líquidos y seguros.

De hecho, se ha estimado que el mercado de tokenización de activos alcanzará la asombrosa cifra de $16 billones para finales de esta década.

Otro factor importante que está ayudando a moldear el sector y puede llevarlo a estas nuevas alturas es el creciente apoyo institucional. Hoy, grandes instituciones financieras como Fidelity, BlackRock (BLK ), Franklin Templeton, Goldman Sachs (GS ), JPMorgan (JPM ) y Deutsche Bank (DB ) están explorando y probando activamente la tokenización de una amplia variedad de activos, señalando una tendencia creciente de la transformación digital de la industria financiera.

En octubre del año pasado, el gigante del procesamiento de pagos Visa (V ) también lanzó su nueva Visa Tokenized Asset Platform (VTAP), que permite la emisión y gestión de stablecoins, CBDC y otros activos digitales. La plataforma servirá principalmente a los bancos, ofreciéndoles una infraestructura integral para acuñar, transferir y liquidar activos digitales de forma segura en blockchains públicas y con permiso.

Ahora, cuando la tokenización se aplica a iniciativas ESG, busca transformar la forma en que se financian y gestionan los proyectos sostenibles.

Al igual que cualquier otro activo, la tokenización de activos ESG ofrece una forma más eficiente, transparente y escalable de emitir y negociar inversiones sostenibles. Dado que la inversión ESG carece de liquidez, la tokenización puede abordar ese problema fraccionando los activos, haciéndolos no solo más fáciles de negociar, sino también abriéndolos a una nueva base de inversores más amplia y global.

De esta manera, incluso los inversores minoristas pueden tener la oportunidad de participar en proyectos ESG a gran escala, que tradicionalmente solo estaban al alcance de grandes nombres con profundos recursos, democratizando la inversión sostenible.

Al aprovechar los contratos inteligentes, la tokenización ESG también puede ayudar a crear una experiencia de inversión más eficiente y fluida.

Las afirmaciones de sostenibilidad de las empresas pueden verificarse aún más con el registro en tiempo real del impacto ESG disponible para que cualquiera lo vea en la blockchain. Esto puede ayudar a atraer a inversores que realmente apoyan la causa y están interesados en marcar la diferencia, al mismo tiempo que permite a las empresas generar confianza y reputación ante una amplia audiencia.

Ahora, existen muchos activos sostenibles diferentes que pueden tokenizarse.

Para comenzar, tokenizar créditos de carbono significa simplificar las complejidades de los mercados de carbono tradicionales mientras se proporcionan compensaciones verificadas. Convertir bonos verdes en tokens digitales, por su parte, agiliza el proceso de emisión y administrativo, automatiza el ciclo de vida del bono y dirige capital hacia proyectos ambientalmente beneficiosos.

Los proyectos de energía renovable también pueden colocarse en la blockchain para ofrecer a todos acceso a inversiones en energía limpia.

Las empresas incluso pueden tokenizar la propiedad intelectual (IP) y los acuerdos de licencia de su tecnología sostenible para proteger sus derechos y el valor de la IP. Además de usar la blockchain para inversiones estructuradas y recaudación de capital, pueden utilizar contratos inteligentes para incorporar condiciones como pagos automáticos de regalías, divisiones de ingresos y términos de licencia, garantizando así el cumplimiento sin intervención manual.

Así, con una fuerte adopción de ESG entre las empresas y el tamaño del mercado global proyectado en $46,5 billones para 2034, la tendencia de tokenización está preparada para un crecimiento significativo. Ya, varias iniciativas importantes se han llevado a cabo para ayudar a que la tendencia crezca y cambie el mundo.

El Impulso Global hacia la Tokenización ESG

Ahora, echemos un vistazo a algunas de estas destacadas iniciativas del mundo real donde la tokenización blockchain está impulsando el impacto ESG en todo el mundo.

Pioneros en Bonos ESG y Seguimiento de Emisiones

Aunque el interés en la tokenización ESG está creciendo rápidamente, en realidad comenzó hace muchos años. En 2023, Ernst & Young (EY) lanzó su propio EY OpsChain ESG para proporcionar una vista única y verificable de las emisiones de CO₂ para las empresas. La creencia detrás de esto era “que las blockchains son el pegamento que puede conectar procesos empresariales y ecosistemas globales a través de los límites de la empresa”.

Mientras tanto, un año antes de eso, el banco universal multinacional francés BNP Paribas (BNP.DE ) y la subsidiaria de la compañía local de energía EDF, EDF ENR, emitieron un bono ESG tokenizado a través de la plataforma de activos digitales AssetFoundry del primero.

El proyecto mostró dos casos de uso: la emisión del bono del proyecto de energía solar como un activo digital nativo y su reversibilidad para demostrar que el valor del bono está asegurado durante toda su vida.

Tokenización de Créditos de Carbono de JPMorgan

A principios del mes pasado, el gigante bancario JPMorgan anunció que Kinexys, su unidad de negocio blockchain que ha procesado más de $1,5 billones en transacciones en los tres años desde que comenzó a atender a clientes, está desarrollando una nueva aplicación blockchain para tokenizar créditos de carbono globales y abordar los desafíos de estandarización, fragmentación y transparencia que limitan el mercado voluntario de carbono (VCM).

Para probar su viabilidad, el banco está colaborando con EcoRegistry, el International Carbon Registry (ICR) y S&P Global Commodity Insights.

VCM, según Alastair Northway, jefe de Asesoría de Recursos Naturales en J.P. Morgan Payments, “está listo para la innovación. La tokenización podría apoyar el desarrollo de un sistema globalmente interoperable que añada confianza en la integridad de la infraestructura subyacente”.

La idea es ayudar a materializar la promesa de la tokenización y la transformación del VCM desde sus cimientos.

JPMorgan también cuenta con una Tokenized Collateral Network (TCN), que permite tokenizar sus acciones de fondos del mercado monetario (MMF) y colateralizarlas.

Fondo de Energía Renovable de Mizuho y Bonos Verdes de NUS

A principios de este año, el banco de inversión japonés Mizuho Securities colaboró con Blue Sky Solar para lanzar el primer fondo de capital privado tokenizado del país para energía renovable. El fondo ha adquirido ocho instalaciones solares con una capacidad de 9,5 MW que pueden abastecer a 9.000 hogares. Los activos del proyecto están supervisados por Blue Sky Asset Management.

Los tokens se emiten en iBet for Fin, una plataforma de tokenización construida por BOOSTRY, que informó que la emisión acumulada de STO públicas en Japón superó los JPY160 mil millones en 2024. La transferibilidad de los tokens requiere que el titular solicite la aprobación del emisor.

“Esta iniciativa muestra el potencial de la tokenización para revolucionar las inversiones en infraestructura.”

– Mizuho

Mientras tanto, en Singapur, la primera institución educativa del país está utilizando la tecnología blockchain para bonos verdes. La Universidad Nacional de Singapur (NUS) está trabajando con el gestor de activos Northern Trust (NTRS ), que utilizará su plataforma de activos digitales, Northern Trust Matrix Zenith, para acuñar el token, que contendrá datos de impacto ambiental del tercer bono verde de NUS emitido en 2023.

“Al crear un token que mejora la integridad y transparencia de nuestros datos ambientales, buscamos proporcionar mayor confianza a los inversores, ayudándoles a cumplir sus propios objetivos de reporte de sostenibilidad.”

– Mr. Tan Kian Woo, CFO at NUS

Tokenización de Commodities ESG de Davis y Tesorería en Bitcoin

La firma de comercio agrícola con sede en Singapur, Davis Commodities Limited, está profundamente involucrada en cripto y tokenización.

Recientemente, la empresa anunció que está explorando una infraestructura de commodities ESG tokenizada y que está utilizando Bitcoin como activo de tesorería corporativa. Davis está adoptando un enfoque novedoso al BTC con su marco Fractal Bitcoin Reserve (FBR), que propone una tesorería híbrida respaldada por Bitcoin, stablecoins e instrumentos tokenizados. Actualmente, en revisión, los modelos internos preliminares sugieren que FBR podría mejorar la eficiencia del despliegue de capital en hasta un 40%.

En cuanto a la tokenización de productos agrícolas, comenzará con arroz certificado por ISCC y azúcar certificado por Bonsucro, ofreciendo instrumentos trazables para inversores institucionales que cumplan con ESG.

Esto permitirá a Davis acceder al mercado de inversión agrícola de miles de millones de dólares, reducir los tiempos del ciclo de financiación comercial en aproximadamente un 60% y habilitar mercados secundarios para la exposición a commodities certificadas.

Según Ms. Li Peng Leck, Executive Chairwoman of Davis Commodities:

“Creemos que la convergencia de los modelos de tesorería en Bitcoin, los activos del mundo real tokenizados y la formación de capital impulsada por ESG está creando una ventana rara para la innovación. Aunque aún estamos en una fase temprana de exploración, estamos comprometidos a comprender cómo las reservas digitales programables y los tokens de commodities certificadas pueden transformar nuestro papel en la financiación del comercio agroglobal.”

Además de todo ello, la empresa está explorando la tokenización de rendimiento real (RYT) para mejorar su estrategia financiera y promover flujos de capital alineados con ESG.

Escalando Fondos ESG y Proyectos Industriales

Ant Digital es otro más que ha estado explorando tokenizaciones. La rama tecnológica de Ant Group, una empresa afiliada del conglomerado chino Alibaba Group, que posee la mayor plataforma de pagos digitales del mundo, Alipay, se asoció con la blockchain L1 Sui para tokenizar a fabricantes chinos de materiales solares.

Como parte del creciente sector de tokenización de RWA, R3 Sustainability también se ha asociado con la plataforma regulada de activos digitales Chintai para lanzar un fondo ESG tokenizado de $795 millones.

El fondo incluye cuatro programas principales:

• $300 millones para un programa de eficiencia de recursos
• $180 millones para una planta de desalinización por ósmosis inversa
• $165 millones para un fondo de desarrollo en etapa temprana de proyectos industriales
• $150 millones para un programa de vivienda remota energéticamente eficiente.

El Futuro de la Tokenización ESG

RWA tokenization está ganando rápidamente tracción entre las instituciones, superando ya los $28 mil millones. Aunque la tokenización está revolucionando principalmente las finanzas tradicionales, no es lo único. Al colocar activos ESG en la cadena, la tokenización también está haciendo que la sostenibilidad sea medible, transparente e invertible.

Con billones de dólares en activos potenciales esperando pasar a la cadena, la blockchain se está convirtiendo en un habilitador clave de la transición global hacia la sostenibilidad, ayudando a que el futuro de ESG sea programable, verificable y ampliamente accesible.

Haga clic aquí para obtener una lista de las diez principales plataformas de tokenización de activos del mundo real.