Tres movimientos clave de Biden que pueden señalar una nueva era para las finanzas digitales basadas en blockchain

Por Tal Elyashiv, Fundador y CEO de SPiCE VC

En los últimos años, hemos presenciado cómo se calienta la carrera armamentista de las finanzas digitales en todo el mundo. Ya sea que se trate de moneda digital del banco central (CBDC), criptomoneda o valores digitales, la tecnología blockchain está impulsando la evolución de las finanzas con superpotencias globales compitiendo por la supremacía.

Más del 80% de los bancos centrales del mundo están explorando sus propias versiones de monedas digitales, pero China, EE. UU. y la UE tienen los recursos, la tecnología y la infraestructura para determinar el futuro de la economía digital. Mientras que muchas empresas estadounidenses abrazan y hasta lideran la revolución de las finanzas digitales, el gobierno de EE. UU. ha sido hesitante y, en cierto modo, lento para actuar en cuanto a regulaciones de criptomonedas y implementación de CBDC. El resultado de esta reluctancia! En este escenario de la tortuga y la liebre, China se ha adelantado obteniendo ventajas de primer movimiento. Sin embargo, al igual que en la fábula, eso no significa que EE. UU. esté condenado.

Las cosas podrían estar a punto de cambiar con la llegada de una nueva administración. Algunos movimientos interesantes han sido realizados recientemente por la administración de Biden que, para muchos, señalan algunos cambios que se avecinan este año y más allá. Biden hizo dos nombramientos que son clave para avanzar en el mundo de las finanzas digitales basadas en blockchain:

Janet Yellen

La nueva secretaria del Tesoro de la administración de Biden es Janet Yellen, quien tiene un gran interés en regular las criptomonedas. En una respuesta escrita al Comité de Finanzas del Senado el mes pasado, Yellen dijo: “Creo que debemos examinar de cerca cómo fomentar su uso para actividades legítimas mientras limitamos su uso para actividades maliciosas e ilegales. Si se me confirma, tengo la intención de trabajar en estrecha colaboración con la Junta de la Reserva Federal y los demás reguladores bancarios y de valores federales sobre cómo implementar un marco regulatorio efectivo para estas y otras innovaciones fintech”.

A partir de la historia pasada, está claro que Janet Yellen no se anda con rodeos cuando se trata de regulación. Pero, mientras que la regulación tiene una connotación negativa para algunos, la industria financiera está pidiendo a gritos una regulación sensata para este espacio para que pueda avanzar. La niebla gris de las industrias no reguladas se considera demasiado arriesgada para los jugadores institucionales más grandes que ven el mundo y sus negocios a través de lentes regulatorias. Janet Yellen puede ser la mujer que logre el trabajo.

Gary Gensler

La elección de Biden para el presidente de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC), Gary Gensler, fue el ex presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Products Básicos (CFTC) y enseñó cursos sobre criptomonedas en MIT Sloan. También fue director en Ripple y ha testificado ante el Congreso sobre criptomonedas en numerosas ocasiones. El nombramiento de Gensler inyecta una perspectiva más amplia sobre los marcos para las criptomonedas y blockchain.

En una conferencia de MIT en 2018, Gensler sostuvo que Ripple’s XRP y Ethereum’s ETH deberían ser considerados valores digitales. Mientras que ETH ya no está bajo la lupa de la SEC, Ripple’s XRP sí lo está. En ese momento, Gensler predijo que los tribunales decidirían finalmente el destino de XRP como valor. Ese evento ya está en marcha, y su agencia tendrá un papel importante en decidir su resultado.

“El potencial que tiene esta tecnología para ser un catalizador de cambio es real”, Gensler reiteró sobre el potencial futuro de la tecnología blockchain en un artículo de opinión de 2019. “Este último punto — la tecnología de criptomonedas y blockchain actuando como un catalizador de cambio — puede no cumplir con las expectativas exageradas de los maximalistas, pero puede ser la contribución más duradera de [Satoshi] Nakamoto”.

FinCEN Hold

Además de sus elecciones para dirigir el Tesoro y la CFTC, la administración de Biden puso una retención inmediata a una regla propuesta por la Red de Delitos Financieros (FinCEN). Según la regla propuesta de la oficina, los bancos y las empresas de servicios de dinero deben presentar informes, mantener registros y verificar la identidad de los clientes que participan en transacciones con carteras de criptomonedas privadas. Esta regla requeriría que los intercambios de criptomonedas registren el nombre y la dirección de las personas para transacciones que superen los $3,000 por persona por día que vayan a carteras privadas.

El mantenimiento de registros y el detalle de la contraparte están viendo una extensión de 45 días debido a la complejidad del asunto. Este movimiento, aunque no necesariamente indica una dirección específica, señala interés por parte de la administración actual para examinar las reglas y regulaciones de las finanzas digitales más de cerca para tomar decisiones informadas sobre el futuro del mercado en general.

Los vientos del cambio (y el progreso) están soplando

Este es un momento especialmente crítico para las criptomonedas y blockchain. Los inversores institucionales siguen calentándose hacia la clase de activos. Sin embargo, hasta la fecha, ningún inversor minorista mainstream ha hecho un movimiento tan audaz como el de BlackRock este año. El gestor de activos más grande del mundo presentó prospectos con la SEC para su nuevo ETF — el primero en incluir criptomonedas (futuros de Bitcoin) como parte de su oferta.

Otro gesto hacia el interés elevado de la empresa en las finanzas digitales basadas en blockchain es la publicación reciente de una vacante de trabajo para un VP de blockchain con sede en Nueva York. La persona que ocupe el puesto disponible (según la publicación) ayudará con la valoración de activos criptográficos.

Para que las criptomonedas se conviertan en un activo mainstream, las instituciones financieras de EE. UU. deben tomar los pasos necesarios para hacer que estén disponibles para las masas. Actualmente, es difícil para cualquiera poseer criptomonedas, pero el desarrollo del ETF de BlackRock podría hacer que el mercado de criptomonedas sea accesible para los inversores cotidianos. Muchos de los cuales no tienen idea de cómo comerciar con criptomonedas.

Además de la iniciativa prometedora del ETF de BlackRock, dos desarrollos significativos en el mercado han creado algo de emoción. Primero, Tesla acaba de comprar $1.500 millones en Bitcoin y planea aceptarlo como forma de pago. Además, justo cuando el mercado combinado de criptomonedas superó $1 billón en enero, Coinbase, el intercambio de criptomonedas más grande de América del Norte por volumen de comercio, presentó una oferta pública inicial (IPO) con la SEC.

El Congreso y la SEC también quieren participar en la acción. La SEC presentó recientemente un caso contra XRP de Ripple, la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado, alegando que es un valor no registrado — ofreciendo una nueva pista sobre la posible dirección de la actividad regulatoria y de aplicación de la ley de la SEC en el futuro. Por separado, el Congreso está considerando cómo puede implementar nuevos servicios de pago en tiempo real y aumentar la inclusión financiera este año, apuntando a varios objetivos que la comunidad de criptomonedas ha discutido durante mucho tiempo. Esta es ciertamente una conversación crítica que la industria quiere participar.

En las cartas: Predicciones de finanzas digitales

La administración de Biden tiene la oportunidad y la inclinación de crear más claridad y, como resultado, un entorno regulatorio favorable para los activos digitales y blockchain, una tecnología que ha estado alrededor durante más de una década pero que todavía es vista con profunda desconfianza por muchos legisladores. Las regulaciones avanzarán más rápido durante esta administración, lo que permitirá y fomentará una mayor participación en el mercado. Las regulaciones claras son mejores para la adopción masiva y el progreso en el espacio de las finanzas digitales, casi independientemente de lo estrictas que sean.

La adopción institucional de activos digitales y blockchain/DLT continuará acelerándose en los próximos años. La ola actual de adopción aumentará aún más debido a los avances en el marco regulatorio en EE. UU. y Europa, así como a la disponibilidad de más instrumentos financieros basados en activos digitales de grado institucional. La adopción minorista de activos digitales y blockchain también aumentará, ya que los instrumentos financieros como los ETF hacen que sea mucho más accesible a los inversores minoristas.

No hay bola de cristal y nadie puede predecir qué movimientos hará la administración de Biden a continuación. Sin embargo, lo que sabemos es que el impulso está creciendo, el interés está acelerándose y las decisiones y direcciones están justo alrededor de la esquina. Agarra el palomitas de maíz…