Especulación vs. Inversión – Cómo el Hype Puede Hacer que los Traders de Memecoins Confundan Ambos

Bitcoin ha finalmente alcanzado los $100,000. Le tomó al activo cripto más grande del mundo una década y media pasar de valer menos de un centavo a ser de seis cifras.

Los entusiastas e inversores de Bitcoin ya están en su próximo objetivo— ¿cuánto tiempo tomaría que el activo cripto más grande del mundo valga un millón de dólares?

Pero mientras a BTC le tomó siete años multiplicar su valor por 10, pasando de 10K a $100K, los memecoins han visto su valor subir hasta 1000 veces en cuestión de días a meses. Sin embargo, la razón de esto es la capitalización de mercado y la liquidez.

Bitcoin es una criptomoneda con una capitalización de mercado de casi $2 billones que maneja $160 mil millones en volumen de negociación diario. Mientras tanto, la capitalización total del mercado cripto es solo $3.75 billones, por lo que BTC representa más de la mitad de ese total.

A diferencia de BTC, una moneda con baja capitalización de mercado y bajo volumen de negociación es bastante fácil de mover. Y como incluso órdenes de compra pequeñas pueden llevar una moneda a nuevos máximos fácilmente, los traders las utilizan como una forma de especular y obtener ganancias rápidas.

Los likes de Bitcoin, a diferencia de los altcoins y memecoins, son utilizados por traders e inversores como una forma de invertir a largo plazo y asegurar su riqueza. Esto es algo que los traders de memecoins nunca deben olvidar — los memecoins son la puerta de entrada para divertirse y obtener ganancias rápidas y considerables, pero deben vender a tiempo antes de que todo se vuelva cero.

Eso no quiere decir que tu inversión en Bitcoin no perderá su valor — lo hará cuando llegue el mercado bajista. Sin embargo, si no vendes tu Bitcoin, es muy probable que tengas la oportunidad de venderlo cuando regrese el mercado alcista. Esto se debe a que Bitcoin ha consolidado su posición como una clase de activo, habiendo sido probado en batalla y ahora ganando un mayor apoyo institucional a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs).

Pero lo mismo no se puede decir de tus memecoins, que pueden nunca ver la luz del día una vez que su tiempo haya terminado. Así que, para que un trader obtenga mejores rendimientos de los memecoins, debe entender la diferencia entre invertir y especular.

Inversión vs. Especulación

Lo que separa una inversión de una operación especulativa es tu mentalidad y el nivel de riesgo involucrado. Esa es la diferencia principal, aunque la línea entre ambos a menudo puede ser muy delgada, ya que lo que es especulación para uno podría ser una inversión para otro.

Generalmente, si algo es de alto riesgo, se categoriza como especulación, mientras que el riesgo más bajo se atribuye a la inversión.

Entonces, cuando gastas dinero con la expectativa de que lo que has invertido te devuelva una ganancia, eso es invertir. Esencialmente, asumes un riesgo medio o por debajo del promedio para generar un retorno satisfactorio sobre tu capital.

Aquí, esperas que tu inversión aumente de valor con el tiempo. Además, este enfoque generalmente se adopta con una perspectiva a largo plazo, que podría ser desde más de un año hasta décadas, con el objetivo de construir tu riqueza gradualmente.

Además, tu decisión aquí se basa en un juicio razonable, que has realizado después de llevar a cabo una investigación exhaustiva y obtener suficiente comprensión de la solidez de tu proyecto, lo que indica una buena probabilidad de éxito.

Acciones de capital, bonos, fondos mutuos, ETFs, bienes raíces y otros instrumentos de mercado son algunos ejemplos de inversiones.

Ahora, si tomas una posición en un activo y esperas que se mueva en una dirección determinada, estás especulando. Si disfrutas la adrenalina de condiciones de mercado volátiles y utilizas el impulso del mercado para capturar movimientos de precios, vuelves a estar especulando.

En este enfoque, compras y vendes activos en un corto período de tiempo para generar ganancias. Implica compras y ventas frecuentes de un activo, a menudo saltando de una tendencia a otra, lo que significa que las emociones juegan un papel importante aquí.

No solo ignoras cualquier fundamento, sino que también ves una alta probabilidad de fracaso. El éxito o fracaso aquí depende en gran medida de fuerzas o eventos externos que están fuera de tu control.

A diferencia de la especulación, que generalmente significa poner tu dinero en algo y rezar por buenos resultados, la inversión implica análisis. Dedicas tu tiempo y energía a estudiar los fundamentos y los utilizas como base para tu inversión.

La especulación tampoco tiene mucho que ver con proteger tu riqueza, sino más bien con incrementarla rápidamente. En contraste, con la inversión, la protección de la riqueza es tan parte del proceso como la creación de la misma. Los productos derivados como futuros y opciones entran dentro de las opciones de inversión especulativa.

Curiosamente, para alguien que no es nativo de cripto, las criptomonedas caen bajo la inversión especulativa, pero como vimos este año, con los ETFs, Bitcoin se ha convertido en una clase de activo legítima, proporcionando a los inversores institucionales una forma de diversificar sus activos.

Para un nativo de cripto, los principales como Bitcoin e incluso Ethereum se consideran inversión, mientras que la gran mayoría de los altcoins, específicamente los memecoins, son simplemente comercio especulativo.

Entonces, ¿qué hace que los memecoins sean tan especulativos? Además, ¿qué son exactamente y de dónde proviene realmente su valor?

Una Mirada a los Memes y al Valor de los Memecoins

Los memecoins son la narrativa más rentable de este ciclo, y han captado mucha atención. Pero antes de adentrarnos en los memecoins, primero entendamos el concepto de memes.

Podrías pensar que los memes son un fenómeno de Internet, pero no es así. En realidad, los memes pueden rastrear sus orígenes a siglos antes, cuando se utilizaban como una forma de comunicación.

El término ‘meme’ fue introducido por primera vez por Richard Dawkins en su libro de 1976, “El Gen Egoísta”, para describir el concepto de transmisión cultural.

Según el Webster’s New World College Dictionary, un meme se define como “un concepto, creencia o práctica concebida como una unidad de información cultural que puede ser transmitida de persona a persona, sujeta a influencias de manera análoga a la selección natural.”

El término ‘Internet meme’, mientras tanto, fue acuñado por Mike Godwin en 1993 para describir cómo los memes se propagan a través de comunidades en línea. La aparición y popularidad de las redes sociales han acelerado la velocidad con la que los memes se proliferan en el mundo en línea.

Hoy en día, los memes son una parte integral de la cultura de Internet, lo que ayuda a las personas a unirse mediante el humor y a obtener un sentido de pertenencia a una comunidad. Los elementos clave de los memes son su distribución viral y su constante evolución.

Ahora, los memecoins son simplemente la financiarización de los memes. Una criptomoneda, cuando se nombra después de animales, personajes o individuos en un intento de atraer una base de usuarios, es un memecoin. Al igual que cualquier otro cripto, la tecnología subyacente aquí es blockchain.

Pero, a diferencia de las monedas de utilidad como ETH, que sirven a un propósito en este ecosistema, los memecoins no tienen propósito más que ofrecer un activo divertido para aprender sobre cripto e invertir para generar enormes retornos. Los memecoins no prometen fundamentos ni valor inherente más que crear una comunidad vibrante de individuos afines.

Dado que los memecoins eliminan cualquier pretensión de utilidad y son simplemente impulsados por hype, FOMO y momentum, son extremadamente riesgosos y altamente volátiles. Y eso es exactamente lo que los hace tan populares entre el retail.

El frenesí de los memecoins ganó tracción por primera vez en este ciclo en 2023 cuando PEPE, inspirado en el popular meme de Internet ‘Pepe the Frog’, capturó la atención del mercado y vio un aumento explosivo en su valor. Esto encendió la manía de los memecoins, lo que solo permitió que creciera sustancialmente más.

Este año, la locura de los memecoins ha superado las imaginaciones más salvajes, con nuevas monedas apareciendo cada hora. Las blockchains más baratas y rápidas como Tonchain y Base han ayudado a que la tendencia de los memecoins prospere, con Solana en el centro de todo. Como el mayor beneficiario del frenesí de los memecoins, los memecoins basados en Solana representan casi una quinta parte del valor de mercado de los tokens meme.

Una Nueva Raza de Memecoins: Fácil de Llegar, Fácil de Ir

Solana no está sola impulsando la locura de los memecoins; más bien, está Pump..fun, que es la aplicación cripto de más rápido crecimiento en la historia y permite a cualquiera crear nuevos tokens en un minuto de forma totalmente gratuita.

El mayor motor de la locura actual de los memecoins es Pump..fun, cuyo crecimiento no fue gradual sino repentino y explosivo. En febrero, se lanzaban menos de cien monedas al día, lo que desde entonces se ha disparado a decenas de miles cada día.

Mientras Pump.fun facilitó la creación de nuevos memecoins, los DEX ya estaban allí para ayudar a la gente a comenzar a comerciar de inmediato. A diferencia de un CEX, no hay necesidad de listar; el proyecto provee la liquidez, y ya estás listo para operar. Y esto llevó a una erupción de la manía de los memecoins, que se ve amplificada por publicaciones en redes sociales que muestran a individuos convirtiendo sus dólares en millones.

Aunque es fácil comenzar a sentir FOMO con personas alardeando de haber ganado millones, no es tan generalizado como se podría creer. De hecho, la realidad es que la mayoría de la gente pierde dinero al comerciar memecoins en lugar de obtener ganancias.

Según datos de Dune, menos del 3% de los traders obtuvieron más de $1,000 de beneficio al invertir en estas monedas especulativas, mientras que el 0.8% ha ganado más de $10,000, y la mayor parte de los traders, más del 60%, están incurriendo en pérdidas. Mientras tanto, la propia plataforma (Pump.fun) está generando millones de dólares en ingresos y ahora planea lanzar un terminal de trading profesional y su propio token.

Entre la nueva línea de memecoins, hay otra categoría: memecoins de celebridades, que podrían ser los más efímeros de la historia, además de ser netamente negativos para la industria cripto. Uno podría pensar que ayudarían a la adopción del cripto, pero las bajas barreras de entrada del cripto de ritmo rápido solo terminan atrayendo a actores malintencionados.

Los tokens de celebridades no son más que cripto que derivan su valor de la personalidad que los lanzó o cuyo nombre llevan. Sin embargo, a pesar de llevar el nombre de una celebridad, es posible que no hayan sido lanzados o promocionados por ella.

La capitalización total del mercado de los tokens de celebridades es de $113.7 millones, según Coinmarketcap. Actualmente, el mayor token de celebridad es MOTHER del artista musical Iggy Azalea. El token con capitalización de $65.8 millones cotiza a $0.065, con una caída del 72.68% respecto a su máximo de $0.240 de hace seis meses.

En segundo lugar está DADDY de Andrew Tate, con una capitalización de $45 millones, y luego JENNER de Caitlyn Jenner, con $395K, ocupando el tercer lugar, con caídas del 74% y 95% respecto a sus respectivos ATH.

Al igual que estos, la mayoría de los tokens de celebridad fueron lanzados solo para ser descartados poco después y ahora apenas valen algo.

Más recientemente, Hailey Welch, también conocida como la Hawk Tuah Girl, lanzó su memecoin $HAWK en Solana, que ni siquiera sobrevivió una hora antes de desplomarse bruscamente. Tan pronto como el token se lanzó, el impulso inicial hizo que su capitalización de mercado subiera hasta $500 millones antes de caer a $60 millones en apenas 20 minutos.

El colapso le costó a muchos sus “ahorros de toda la vida”, desencadenando los llamados “rug pull” y “pump-and-dump” de estafas cripto. Algunos compradores acudieron a Crypto Twitter para acusar a Welch de orquestar una estafa de salida y dijeron que tomarían acciones legales contra ella.

Un usuario de X habló de perder sus “ahorros de toda la vida y el fondo universitario de sus hijos”, mientras que otro señaló que la gran mayoría de las monedas estaban en manos de un insider, solo para ser vendidas al retail.

Mientras algunos sienten compasión por quienes han sufrido pérdidas graves, otros no pueden evitar señalar que el propósito mismo de los memecoins es entrar y salir de una operación antes que los demás. “Es un juego de sillas musicales”, dijo el trader de cripto Huss en una publicación sobre tokens de celebridades a principios de este año.

“Cuando aciertan, son genios, pero cuando fallan, son estafados y quieren reparaciones.”

– Huss recientemente dijo en otra publicación en X.

En junio, el usuario de X Slorg creó una lista de estos tokens de celebridad y encontró que tenían una caída promedio del 94%. La mayoría de estas nuevas monedas también se lanzan en Solana a través de Pump.fun.

Los proyectos vinculados a celebridades no son nada nuevo. En 2017, el boxeador Floyd Mayweather y el actor Jamie Fox promocionaron ICOs. Al igual que los memecoins en este ciclo, más del 80% de los ICOs de 2017 fueron estafas, incluidos los asociados a celebridades. Lo mismo se vio durante la temporada alcista de 2021 cuando Mayweather, nuevamente, junto a Jake Paul, DJ Khaled y David Dobrik, promocionaron proyectos NFT fraudulentos.

Así que, esto ha estado sucediendo desde el inicio del cripto y continuará, pero eso no quiere decir que no existan formas mejores y más honestas de lograrlo. Además, los inversores deben ser más cuidadosos al interactuar con estas monedas especulativas, ya que existen memecoins que tokenizan la cultura y tienen valor.

Memecoins que Destacan

No todos los memecoins son iguales. Al igual que BTC ha resistido la prueba del tiempo, también hay algunos memecoins que continúan sobreviviendo año tras año.

El OG Dogecoin (DOGE) lidera este grupo, creado hace once años como una broma pero que pronto encontró su lugar en los corazones y carteras de la gente. Este memecoin jugó un papel enorme en la incorporación de inversores y traders tradicionales al cripto, quienes estaban abrumados por la complejidad técnica del sector.

Dogecoin ganó una atención significativa durante el último mercado alcista cuando el CEO de Tesla (TSLA ), Elon Musk, lo respaldó públicamente. De hecho, el presidente electo de EE. UU., Donald Trump, ha creado un departamento específico, ‘Doge’, – El Departamento de Eficiencia Gubernamental, que escribió en su plataforma social, “se convertirá, potencialmente, en el ‘Proyecto Manhattan’ de nuestro tiempo.”

El departamento será encabezado por el multimillonario tecnológico y emprendedor Vivek Ramaswamy, quien recientemente se reunió a puerta cerrada en el Capitolio para discutir la iniciativa DOGE y, según se informa, habló de mantener una lista de ‘traviesos y buenos’ de quienes formarán parte de las propuestas de recorte presupuestario y de quienes no.

Luego, durante el último bull run, surgieron muchos nuevos memecoins, la mayoría de los cuales simplemente se perdieron o son irrelevantes, pero los likes de Shiba Inu (SHIB) y Floki aún han logrado mantener su presencia entre los 100 principales activos cripto y en la mente de la gente.

Curiosamente, durante los ciclos pasados, los memecoins se dispararon hacia el final del mercado alcista, pero esta vez han estado experimentando rotación de capital a lo largo del ciclo. Incluso antes de que ocurriera la reducción a la mitad de Bitcoin, los memecoins continuaron atrayendo interés y capital, incluso cuando BTC se consolidó entre marzo y octubre de este año.

La capitalización de mercado de los memecoins realmente constituye el 3.16% del total del mercado cripto, subiendo desde el 1.3% a principios del año. Excluyendo a los principales, como BTC y ETH, esta participación sube al 11.21%, frente al 4.2% anterior.

Esto tiene sentido, dado que entre los 100 principales activos cripto, los memecoins son los mayores ganadores este año, con ganancias YTD del 2,165% de WIF y del 1,578% de PEPE. Estos dos han estado entre los memecoins más populares, junto con BONK, FWOG, BRETT, PNUT y POPCAT, durante este ciclo.

Conclusión

Así que, como hemos visto, los memecoins son la tendencia más candente de este mercado alcista, ofreciendo una oportunidad atractiva para el retail de aprovecharla al máximo.

El elemento divertido combinado con su bajo punto de entrada convierte a los memecoins en un imán para nuevos inversores que se sienten atraídos por personas que exhiben sus ganancias de ‘1 SOL a $1 millón’ con memecoins. En lugar de tratarlos como un juego de la patata caliente, los confunden con una inversión o simplemente los mantienen demasiado tiempo con la esperanza de mayores ganancias, y eventualmente terminan perdiendo todas sus ganancias.

Es importante que quienes ponen su dinero en memecoins comprendan y recuerden que la gran mayoría de estos memecoins se vuelven irrelevantes cuando su conexión subyacente con eventos sociales se vuelve obsoleta. Así que, asegúrate de no perder de vista tu objetivo, que es obtener ganancias rápidas.

La especulación es una excelente manera de obtener retornos considerables en un período muy corto, pero eso es lo que es. No es una inversión, y los memecoins nunca deben tratarse como tal porque están impulsados por hype y momentum, y cuando la música se detenga, no querrás estar sosteniéndolos, o te quedarás con pérdidas significativas, “¡pero mientras la música siga sonando, tienes que levantarte y bailar!”

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