PRA propone indexación automática de 128 umbrales regulatorios

La Autoridad de Regulación Prudencial propuso el 7 de octubre de 2026 que 128 umbrales regulatorios en la banca, seguros y cooperativas de crédito aumenten automáticamente en línea con el Producto Interno Bruto nominal del Reino Unido, sustituyendo las actualizaciones manuales y ad hoc que se realizan actualmente. La propuesta se detalla en el documento de consulta CP13/26, “Actualizando los umbrales regulatorios: Un enfoque de piloto automático”, publicado junto a un Bank of England comunicado de prensa. La primera actualización automática entrará en vigor el 1 de julio de 2031, con posteriores actualizaciones cada cinco años.

Los umbrales determinan qué normas regulatorias se aplican a las entidades, cómo se aplican esas normas y qué deben informar al PRA. El umbral más grande dentro del alcance es el umbral de activos totales de £320 mil millones para la información detallada de capital; el más pequeño es un umbral de £7 500 que cubre los importes adeudados a una cooperativa de crédito por una persona física. Otros umbrales significativos incluyen el tamaño de una aseguradora sujeta a Solvency UK y el umbral de activos totales del régimen de Small Domestic Deposit Takers (SDDT). La consulta es relevante para bancos, sociedades de construcción, firmas de inversión designadas, aseguradoras, cooperativas de crédito y sucursales de terceros países, y también puede interesar a las entidades reguladas individualmente por la Financial Conduct Authority (FCA) y a los miembros de grupos sujetos a los requisitos del PRA de forma consolidada.

La PRA agrupó los 128 umbrales según su función regulatoria principal. Del total, 31 (24 %) establecen un perímetro o definición regulatoria, 52 (41 %) se refieren a la información, 8 (6 %) a la gobernanza interna, políticas y procedimientos, 25 (20 %) a metodologías y enfoques, y 12 (9 %) a la flexibilidad de préstamo, financiación e inversión.

Métrica de indexación, fórmula y cronograma

La PRA propone el PIB nominal del Reino Unido, publicado por la Office for National Statistics, como métrica de indexación porque captura tanto los cambios de precios como el crecimiento económico real, lo que el Consumer Prices Index o el crecimiento del PIB real por sí solos no lograrían. El análisis del PRA de datos regulatorios a nivel de entidad encontró que el crecimiento acumulado del PIB nominal del 85.4 % entre 2009 y 2024 se situó dentro de la distribución central del crecimiento de activos observado en 114 bancos y 41 aseguradoras de vida, lo que, según el PRA, respalda al PIB nominal como una métrica común entre sectores.

Bajo la fórmula propuesta, el importe base de cada umbral se multiplicaría por la razón del PIB nominal del año de referencia respecto al PIB nominal del año base, utilizando un único año base fijo de 2026 en todo el marco. El umbral final se establecería como el mayor entre el umbral anterior y el valor indexado redondeado, de modo que los umbrales no disminuyan si el PIB nominal cae, y los valores actualizados se redondearían a dos cifras significativas antes de reflejarse en el Rulebook o en las publicaciones de política. Una vez adoptado el marco, las futuras rondas de indexación se llevarían a cabo bajo la metodología finalizada sin nueva consulta en cada actualización, mediante un instrumento normativo y una declaración de política de indexación.

Un período inicial de indexación de tres años adelantaría la primera actualización, seguido de un ciclo recurrente de cinco años. Según el cronograma propuesto, la primera actualización utilizaría 2029 como año de referencia, con un corte de datos el 1 de octubre de 2030 y los resultados de la indexación comunicados antes del 31 de diciembre de 2030, otorgando a las entidades una ventana de implementación de seis meses antes de la fecha de entrada en vigor del 1 de julio de 2031. La siguiente actualización entrará en vigor el 1 de julio de 2036.

Impactos estimados, exclusiones y próximos pasos

El PRA afirma que los umbrales nominales fijos se desvían de su calibración original a medida que la economía crece y los precios cambian, creando una “frenada prudencial” en la que un número creciente de entidades queda sujeto a requisitos adicionales, o los requisitos existentes se vuelven más conservadores, de lo previsto. Se espera que el paquete beneficie a todas las entidades, pero particularmente a las pequeñas y medianas empresas que se encuentran justo por debajo de los umbrales regulatorios.

Katharine Braddick, Subgobernadora de Regulación Prudencial del Bank of England y directora ejecutiva de la PRA, dijo: “Esta modernización ayudará significativamente a las empresas de servicios financieros a planificar el futuro, ofreciendo una estabilidad y predictibilidad cruciales, al tiempo que evitará que los umbrales desactualizados se conviertan en barreras restrictivas para el crecimiento.”

En cuanto a los costes, la PRA estima que cuando la indexación permite a una entidad evitar la presentación de una plantilla completa, podría ahorrar alrededor de £80,000 al año por plantilla, además de los costes de implementación puntuales. Estimaciones anteriores de la PRA situaban los costes anuales promedio de presentación en £43,000 por plantilla para pequeñas entidades y £119,000 para entidades medianas, más un coste de implementación único de £50,000 por plantilla. Aplicando la tasa histórica de crecimiento nominal del PIB a diez años a los activos totales actuales de las entidades, la PRA calcula que, en promedio, 14 entidades bancarias superarían los umbrales de activos totales aplicables en los próximos diez años si dichos umbrales permanecieran fijos. Sus escenarios ilustrativos varían entre £0.2 millones y £14.5 millones en ahorros agregados anualizados por año durante diez años, según los supuestos de casos en los que los umbrales no se crucen. Menos del 10 % de los umbrales dentro del alcance operan en sentido contrario, donde la indexación podría incrementar los requisitos, incluidos ciertos umbrales de la Fórmula Estándar de Solvencia II del Reino Unido y dos umbrales que determinan si un prestatario califica como prestatario de alto patrimonio neto bajo las expectativas de suscripción de compra para alquilar de la PRA. La PRA concluye que los beneficios de la propuesta probablemente superarán sus costes, aunque señala que las entidades enfrentarán costes puntuales de familiarización y de sistemas, así como costes de ajuste recurrentes en cada punto de indexación.

La PRA excluyó los umbrales en los que la actualización automática socavaría la intención de la política, donde los cambios no pueden ser implementados a través de los procesos de la PRA, donde los umbrales no se expresan como cantidades nominales, o donde los cambios podrían alterar materialmente los resultados prudenciales. Una sección del documento de discusión CP13/26 solicita evidencia sobre más umbrales, incluidos los umbrales de riesgo crediticio que afectan a los modelos basados en calificaciones internas (entre ellos la condición de exposición minorista de £880,000, el criterio de ingresos de grandes corporaciones de £440 millones y el umbral de morosidad material de £440), los umbrales de liquidez vinculados al riesgo crediticio, los umbrales de tamaño de emisión en libras esterlinas utilizados en la elegibilidad de activos líquidos de alta calidad, y los umbrales de titularidad conjunta con la FCA que cubren la remuneración, la denuncia de irregularidades y el Régimen de Directores Senior y Certificación.

El Banco de Inglaterra, como autoridad de resolución del Reino Unido, introdujo un enfoque de indexación similar para los umbrales de activos totales en su declaración de política de Requisitos Mínimos de Fondos Propios y Pasivos Elegibles (MREL) en julio de 2025, con una frecuencia de tres años. Su próxima actualización sigue programada para la primera mitad de 2028, y el Banco ha confirmado a la PRA que, sujeto a los comentarios recibidos sobre esta consulta, espera alinear la frecuencia de las actualizaciones de los umbrales MREL con el ciclo de la PRA a partir de entonces. Los umbrales de colchón del Comité de Política Financiera para Instituciones Sistémicamente Importantes y el umbral de ratio de apalancamiento de depósitos minoristas elevado de £50 mil millones a £75 mil millones bajo PS22/25 no están dentro del alcance. El compromiso existente de la PRA de revisar los criterios SDDT antes de final de 2028 y su revisión de datos bancarios futuros se llevará a cabo según los plazos comunicados. El CP también señala que la Corporación Federal de Seguro de Depósitos de EE. UU. aplica la indexación CPI‑W a un conjunto más limitado de umbrales regulatorios, normalmente cada dos años.

La consulta se abrió el 7 de octubre de 2026, y las respuestas tanto a la consulta como al documento de discusión deben presentarse antes del 7 de febrero de 2027; las respuestas sobre los umbrales de titularidad conjunta se compartirán con la FCA a menos que los encuestados soliciten lo contrario. El CP incluye borradores de cambios al Reglamento de la PRA, un borrador de declaración de política de indexación y listas de los umbrales propuestos dentro del alcance. El documento afirma que cumple con el compromiso establecido en el discurso de Sam Woods, “Compitiendo por el crecimiento”, de considerar un enfoque sistemático y transversal para la indexación de umbrales, y señala que el Comité de Política Financiera acogió con beneplácito la actualización de algunos umbrales regulatorios en su evaluación de diciembre de 2025 de los requisitos de capital bancario. La PRA debatió la propuesta con empresas de la Unidad de Escalamiento en una mesa redonda de junio de 2026, donde las empresas la respaldaron, involucró a su Panel de Análisis de Costos y Beneficios dos veces durante el desarrollo y consultó al Panel de Practicantes de la PRA. El anuncio se basa en reformas recientes de la PRA, incluida la implementación neutral en capital de Basilea 3.1, el marco Fuerte y Simple para entidades más pequeñas, las propuestas de reforma de liquidez de marzo de 2026 y las reformas de anillo de protección consultadas en mayo de 2026.