¿Qué son los Tokens de Staking Líquido (LSTs)? – Todo lo que Necesitas Saber

LSTs (Tokens de Staking Líquido) se han convertido recientemente en una característica popular en el mercado DeFi (Finanzas Descentralizadas). Estos activos digitales siguen atrayendo a nuevos usuarios a sus redes por diversas razones. ¿Qué son los Tokens de Staking Líquido y qué los hace tan atractivos para los usuarios de DeFi? Aquí tienes todo lo que necesitas saber sobre el auge de los LSTs.

¿Qué es el Staking?

Para entender el Staking líquido, primero debes comprender el concepto de staking. Las redes Proof-of-Stake (PoS) no dependen de mineros para mantenerse seguras. En su lugar, hacen que los usuarios bloqueen sus tokens en contratos inteligentes de la red para participar en el proceso de validación. Esta acción se conoce como staking. Cabe destacar que este estilo de consenso reduce costos, permite una mayor participación y mejora la escalabilidad.
Staking protocols require you to keep your assets locked in a smart contract for a predetermined time. In exchange for these actions, you receive network rewards in the form of tokens. This approach helped reduce the pain points of Proof-of-Work (PoW) networks like Bitcoin but still left much to be desired.

Introducción a los LSTs (Tokens de Staking Líquido)

Los tokens de staking líquido son activos blockchain que se emiten a los stakers cuando participan en un pool de liquidez. Cabe destacar que estos tokens tienen una correlación directa de valor con los tokens que apuestas. Como tal, cumplen múltiples funciones, como representar la propiedad del staker sobre los activos y las recompensas obtenidas del pool de staking.

También es común ver estos activos referidos como derivados de staking líquido. Al igual que otros derivados, permiten a los usuarios acceder a oportunidades de mercado sin poseer los activos directos. En el caso de los LSTs, tu activo original permanece apostado mientras mantienes una versión tokenizada. Lo principal que hay que entender es que el valor de tus LSTs se correlaciona directamente con el valor de tus tokens apostados.

¿Qué problemas intentan resolver los LSTs (Tokens de Staking Líquido)?

Existen muchos problemas que los LSTs ayudan a resolver para traders y plataformas. En primer lugar, los LSTs ayudan a liberar liquidez que antes no estaba disponible. En el pasado, no tenías acceso a tus activos cuando estaban apostados. Esta falta de liquidez podía resultar en oportunidades perdidas para los usuarios e incluso en mayores problemas operativos para las plataformas.
Los tokens de staking líquido garantizan que no pierdas tu próxima gran oportunidad. Permiten a los stakers asegurar recompensas usando el pool y funciones adicionales al mismo tiempo. Por ejemplo, un usuario puede apostar sus tokens y luego hacer yield farming con sus LSTs. Esta opción abre la puerta a mayores retornos de inversión y al crecimiento de la red. También te permite reaccionar a las condiciones del mercado y compensar cualquier pérdida ocasionada por la caída del valor de tu activo apostado durante condiciones de mercado volátiles.

Beneficios de los LSTs (Tokens de Staking Líquido)

Existen muchas razones por las que los LSTs se han convertido en una vista común en el mercado DeFi. En primer lugar, estos tokens son flexibles. Pueden intercambiarse por otros activos o incluso usarse como colateral para acceder a financiación adicional. Los LSTs se negocian en la mayoría de los DEXs (Intercambios Descentralizados) y pueden apostarse en otros pools. Esta flexibilidad significa que siempre puedes aprovechar al máximo tus movimientos de mercado.

Prueba de los Activos Apostados

Los Tokens de Staking Líquido cumplen otro papel vital en la economía. Actúan como prueba de propiedad respaldada por blockchain de los activos apostados. Esta propiedad puede confirmarse en segundos usando un explorador de blockchain. Como tal, los LSTs pueden mejorar significativamente tu acceso a ingresos pasivos.

Diversificar Tenencias

Otro gran beneficio de los LSTs son sus capacidades cross-chain. Como activos digitales de cuarta generación, estos tokens pueden usarse en múltiples redes. Los usuarios pueden apostar un activo y luego aprovechar opciones de préstamo, staking o yield farming en una red diferente. Esta capacidad permite a los usuarios integrar ciertas redes según sus ofertas para mejorar su estrategia DeFi.

Eficiencia de Capital

Quienes desean mejorar su eficiencia de capital encontrarán que los LSTs son una buena opción a considerar. Estos activos digitales permiten a los usuarios extraer utilidad y recompensas adicionales de los activos apostados sin romper su compromiso. Como tal, tu capital se vuelve mucho más útil que las opciones tradicionales de staking que dejan tus tokens inaccesibles.

Colateral

El auge de los servicios de préstamo P2P ha abierto la puerta a que más personas accedan a capital cuando lo necesiten. Los tokens de staking líquido pueden ser una opción inteligente para usar como colateral en estos casos. La mayoría de las plataformas de préstamo P2P requieren que sobrecolateralices tu préstamo para obtener aprobación. Como tal, los LSTs pueden ser una excelente manera de cumplir esos requisitos mientras aprovechas las futuras recompensas de staking a medida que se generen.

Transferir Activos Apostados

Otro gran beneficio de los LSTs es su capacidad para transferir la propiedad de los activos apostados sin romper ninguno de los compromisos. Los tokens apostados son inaccesibles. En la mayoría de los casos, si intentas acceder a los fondos, eres impedido o multado por no cumplir con tu compromiso.

Los tokens de staking líquido te permiten intercambiar tu token sin romper los requisitos del período de staking. Esta estructura significa que nunca quedarás atrapado en un escenario no responsivo donde tus tokens sean inaccesibles durante la volatilidad del mercado. Los poseedores de LST siempre pueden comerciar sus LSTs si las condiciones del mercado dictan que esa es la mejor opción.

¿Cómo funcionan los LSTs (Tokens de Staking Líquido)?

Los tokens de Staking Líquido están actualmente disponibles en múltiples blockchains Proof-of-Stake (PoS). El proceso de crear un LST comienza cuando un usuario decide unirse a un pool de staking líquido. El usuario seleccionará la cantidad y el tiempo para sus activos apostados antes de aprobar el proceso.

Una vez que depositan sus tokens, la red envuelve automáticamente el token. El término ‘wrap’ se refiere al proceso de emitir otro token en la blockchain que representa el activo original. Este nuevo activo tokenizado siempre representará el valor de tus activos apostados. Si el valor de tus activos apostados disminuye o aumenta, tu LST se ajustará inmediatamente para reflejar el nuevo valor de mercado.

Cuando finaliza el período de staking de un usuario, puede depositar su LST para desbloquear sus activos apostados originales y recompensas. El LST se envía a una dirección de quema, donde se elimina permanentemente de la circulación, y el activo original se libera. Cabe destacar que la persona que posee el LST es la única que puede desbloquear y acceder a los activos y recompensas apostados.

Derechos de Voto

Los tokens de staking líquido también se utilizan dentro de las DAO (Organizaciones Autónomas Descentralizadas). Los usuarios apuestan sus LSTs como tokens de gobernanza para obtener derechos de voto y la capacidad de implementar cambios y actualizaciones. En la mayoría de los casos, estos sistemas operan con una estructura escalada. En consecuencia, quienes apuestan más tokens obtienen mayor influencia.

Riesgos de los LSTs

Los tokens de staking líquido han demostrado ser una forma eficaz de mejorar la liquidez y la usabilidad en el mercado DeFi. Sin embargo, no son perfectos y existen algunas preocupaciones que deberías conocer antes de participar en un pool de staking líquido.

Valor Perdido

Lo primero que debes entender es que necesitas una conexión de red confiable y buenas intenciones para usar los LSTs con éxito. Cualquier tiempo de inactividad de la red puede resultar en penalizaciones. Estas multas de slashing se deben, con mayor frecuencia, a una conectividad de red inconsistente o a un comportamiento malintencionado. Las penalizaciones harán que el valor de tu LST se reduzca cada vez que ocurra este escenario.

Riesgos Técnicos

Otro riesgo que debes considerar gira en torno a problemas técnicos. Los LSTs siguen siendo relativamente nuevos en el mercado, y la interoperabilidad de sus plataformas puede verse como una bendición o una maldición. Cada vez que introduces puentes cross-network o haces que tus activos operen en múltiples blockchains, la complejidad añadida puede generar riesgos de seguridad adicionales.

Los LSTs están en Auge

Al observar los datos, es fácil ver que los LSTs son más que una moda pasajera. El mercado de LSTs cuenta con más de 26 000 millones de dólares en TVL (Valor Total Bloqueado), y está creciendo rápidamente. La facilidad de uso y la flexibilidad general hacen de estos activos digitales una decisión acertada para cualquiera que busque mejorar la eficiencia de capital en su estrategia.
Gran parte de la actividad de LST se concentra en las blockchains de Ethereum y Solana. Cabe destacar que Ethereum completó una importante actualización el año pasado, convirtiendo el ecosistema de una blockchain PoW a una plataforma PoS. Esta maniobra llevó al ecosistema DeFi más grande del mundo a abrirse a los stakers. Hoy, Ethereum sigue siendo una de las principales opciones de staking.

Elegir una Red LST

Muchas redes admiten LSTs en la actualidad. Los principales aspectos a los que debes prestar atención son si la red es compatible con tus activos y cuán complicada es de usar y comprender. La mejor opción ofrecerá una interfaz simplificada para mejorar los resultados. Algunas redes, como Lido, ofrecen un conjunto de herramientas que te ayuda a optimizar aún más tu experiencia con los LSTs.

LSTs – Incrementan la Liquidez y Fomentan la Adopción

Cualquier persona que desee obtener el máximo provecho de sus activos apostados debería considerar seriamente el uso de LSTs. Estos activos digitales continúan generando rendimientos y mejorando la liquidez de todo el mercado. En consecuencia, puedes esperar que muchos más LSTs entren en servicio en los próximos meses.

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