Capital de riesgo
Invertir en Calm | Cómo comprar acciones pre-IPO
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Calm es una empresa privada de bienestar mental para consumidores y empresas que ofrece productos de meditación, sueño, gestión del estrés y bienestar en el lugar de trabajo.
La última financiación con precio públicamente verificada de la compañía sigue siendo la Serie C de $75 millones anunciada en diciembre de 2020 con una valoración de $2 mil millones. Los inversores no deben considerar los anuncios operativos o transacciones secundarias como una nueva financiación primaria.
¿Qué es Calm?
Calm fue fundada en 2012 por Michael Acton Smith y Alex Tew. Sus productos por suscripción incluyen meditación guiada, historias para dormir, música, ejercicios de respiración y programas ofrecidos a través de empleadores y canales de salud.
Modelo de negocio y productos clave
La tesis de inversión depende de la retención de suscripciones, la fortaleza de la marca, la adopción empresarial, la credibilidad clínica, la economía de adquisición de clientes, la competencia y la capacidad de la compañía para expandirse más allá de una única aplicación para consumidores.
Historia de financiación y valoración de Calm
Calm divulgó aproximadamente $28 millones de financiación antes de 2019, una ronda de $88 millones en febrero de 2019 y una Serie C de $75 millones en diciembre de 2020. Los eventos seleccionados suman $191 millones.
Eventos de financiación seleccionados de Calm
Financiación de capital divulgada o agregada verificada, millones de USD; se excluyen subvenciones y transacciones secundarias.
| Fecha | Ronda / tipo | Financiación obtenida | Valoración declarada | Inversores seleccionados | Fuente |
|---|---|---|---|---|---|
| Dec. 8, 2020 | Series C | $75M | $2B | Lightspeed Venture Partners; Insight Partners; Marc Benioff; others | Calm |
| Feb. 6, 2019 | Series B | $88M | $1B | TPG Growth; Creative Artists Agency; Insight Venture Partners; others | Calm |
| Hasta 2018 | Financiación de capital anterior | $28M aggregate | No divulgado | Inversores previos | Calm |
Metodología: La comunicación de febrero de 2019 de Calm indicó que la compañía había recaudado $116 millones después de la ronda de $88 millones, lo que implica aproximadamente $28 millones de capital anterior. Añadiendo la Serie C de $75 millones se obtienen $191 millones en financiación divulgada seleccionada. Las subvenciones, la deuda, las transacciones secundarias y otro capital no asignado quedan excluidos.
Caso de inversión
El caso de inversión depende de que Calm mantenga el compromiso y el poder de precios mientras se expande a los canales de empleadores y de salud.
Marca reconocida
Calm es una de las marcas de consumo más conocidas en contenido de meditación y sueño.
Modelo de suscripción
Las suscripciones recurrentes pueden generar ingresos predecibles cuando la retención se mantiene alta.
Distribución empresarial
Los programas de empleadores y planes de salud pueden diversificar la adquisición más allá de las tiendas de aplicaciones.
Biblioteca de contenido
Un amplio catálogo puede apoyar el compromiso en sueño, estrés, atención plena y relajación.
Riesgos clave
Retención y abandono
Las suscripciones de bienestar para consumidores pueden enfrentar alta rotación y cambios en el compromiso.
Adquisición de clientes
El marketing pagado y la economía de las tiendas de aplicaciones pueden presionar los márgenes.
Competencia
Calm compite con aplicaciones de meditación, plataformas de fitness, proveedores de salud y contenido gratuito.
Riesgo clínico y regulatorio
Las afirmaciones relacionadas con la salud y el uso empresarial pueden aumentar los requisitos de evidencia, cumplimiento y privacidad.
Valoración e información
La última ronda con precio es de 2020 y puede no reflejar los fundamentos actuales.
Riesgo de liquidez y transferencia
Las acciones privadas pueden ser escasas, restringidas y ofrecidas con tarifas adicionales.
Cómo comprar acciones pre-IPO de Calm
- Confirme que Calm sigue siendo privada. Verifique la existencia de una declaración de registro ante la SEC, una cotización confirmada o una transacción corporativa material antes de buscar acciones privadas.
- Confirme su elegibilidad. Muchas ofertas secundarias en etapas avanzadas utilizan la Regulación D y están limitadas a inversores acreditados. Las personas pueden calificar mediante patrimonio neto, ingresos o criterios profesionales específicos.
- Encuentre una oportunidad activa. Busque plataformas de mercado privado registradas o trabaje con un corredor calificado. La inclusión de una plataforma aquí no significa que actualmente ofrezca acciones de Calm.
- Revise el valor y el vehículo. Determine si la oferta brinda acciones directas de la compañía o una participación en un SPV. Revise la clase de acciones, preferencias de liquidación, derechos de voto, derechos de información y el gestor de la inversión.
- Evalúe el precio y las comisiones. Compare el precio ofrecido y la valoración implícita con la última financiación, teniendo en cuenta las comisiones de la plataforma, el carried interest, los gastos del SPV y los derechos de seguridad.
- Revise las restricciones de transferencia y salida. Examine los requisitos de consentimiento de la compañía, derechos de preferencia, períodos de retención y qué ocurre si nunca se produce una IPO o adquisición.
Criterios de inversor acreditado: Según los criterios actuales de la SEC, una persona puede calificar mediante un patrimonio neto superior a $1 millón excluyendo la residencia principal; ingresos superiores a $200,000 de forma individual o $300,000 con cónyuge o pareja en cada uno de los dos años anteriores con una expectativa razonable de que continúen; o ciertos criterios profesionales. Revise los criterios de la SEC.
Dónde comprar acciones pre-IPO de Calm
La disponibilidad en los mercados privados cambia según la oferta de vendedores, las restricciones de transferencia de la compañía, la jurisdicción y la elegibilidad del inversor. Siempre verifique la oferta activa en lugar de asumir que las acciones de Calm están disponibles.
MicroVentures
MicroVentures facilita ofertas primarias y secundarias de compañías privadas. La elegibilidad, los mínimos, las comisiones, la estructura de inversión y la disponibilidad varían según la oferta; las oportunidades bajo la Regulación D están limitadas a inversores acreditados.
Ver oportunidades disponibles en el mercado privado
La disponibilidad de Calm no está garantizada. Revise los documentos específicos de la oferta antes de invertir.
| Plataforma | Modelo de acceso típico | Qué verificar |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Ofertas de compañías privadas en etapas avanzadas | Disponibilidad actual del emisor, elegibilidad, mínimo, comisiones y estructura del vehículo |
| Forge Global | Mercado secundario y corretaje de compañías privadas | Disponibilidad del vendedor, acreditación, precio, clase de acción y costos de transacción |
| EquityZen | Ofertas de compañías privadas que pueden usar vehículos agrupados | Términos del SPV, comisiones, mínimo, derechos económicos y condiciones de transferencia |
| Rainmaker Securities | Transacciones de compañías privadas asistidas por corredor | Origen del valor, comisiones del corredor, liquidación y aprobación de la compañía |
| Hiive | Ofertas, demandas y operaciones facilitadas en el mercado privado | Precios indicativos vs ejecutables, comisiones y restricciones de transferencia |
| EquityBee | Financiación de opciones sobre acciones para empleados y exposición relacionada | Estructura del contrato, términos de pago, comisiones y si la exposición es directa o indirecta |
| Augment | Plataforma de transacciones en el mercado privado | Contraparte, precio, clase de acción, comisiones y términos de liquidación |
Valoración de Calm y perspectiva de IPO
No encontramos una ronda de capital con precio confirmada por la compañía después de la Serie C de diciembre de 2020. Por lo tanto, la valoración de $2 mil millones debe considerarse histórica y no como evidencia del mercado actual.
Cualquier oferta privada debe evaluarse utilizando los suscriptores actuales, la retención, los ingresos, los márgenes, la combinación de canales, la clase de acciones, las comisiones y las restricciones de transferencia.
Invertir en acciones pre-IPO de Calm | Conclusión
Calm ofrece exposición a productos de bienestar mental para consumidores y empresas a través de una marca de suscripción reconocida.
La oportunidad conlleva riesgos de retención, costo de adquisición, competencia, clínicos, de valoración, de información y de liquidez. Los inversores deben verificar los datos operativos recientes y el valor exacto.
Explore otras oportunidades de inversión pre-IPO.
Fuentes primarias y de apoyo
- Anuncio de la Serie C de Calm y valoración de $2 mil millones
- Anuncio de la Serie B de Calm y financiación acumulada
- Blog de la empresa Calm
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, legal o fiscal. Los valores privados pueden resultar en la pérdida total de la inversión y pueden permanecer ilíquidos indefinidamente. La disponibilidad de la compañía y del mercado puede cambiar sin previo aviso. Verifique todos los términos en los documentos de la oferta aplicables y consulte a asesores profesionales calificados cuando sea apropiado.
