FDIC y Federal Reserve no identifican deficiencias en 15 testamentos en vida

La Federal Deposit Insurance Corporation y la Federal Reserve Board el 29 de septiembre de 2026 publicaron cartas de retroalimentación sobre los planes de resolución 2025 de 15 organizaciones bancarias con más de $250 mil millones en activos, y las agencias no identificaron deficiencias ni fallas en las presentaciones, según un comunicado conjunto programado para su publicación a las 4:00 p.m. EDT. Las cartas responden a los planes de resolución completos que las agencias recibieron a más tardar el 1 de octubre de 2025. Las agencias también determinaron que la deficiencia previamente identificada en el plan de resolución 2021 de BNP Paribas ha sido corregida satisfactoriamente.

Los planes de resolución, también conocidos como testamentos en vida, describen la estrategia de una organización bancaria para una resolución ordenada en caso de angustia financiera material o fracaso. Cartas individuales se enviaron a American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , y UBS Group AG (UBSG.SW ) . Una carta modelo cubría las diez firmas adicionales de Categoría II y III con planes previstos para octubre de 2025: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; y U.S. Bancorp (USB ) .

Marco de presentación de la Sección 165(D)

La Sección 165(d) de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor exige a cada compañía holding bancaria con $250 mil millones o más en activos consolidados totales, a ciertas compañías holding bancarias con activos consolidados totales entre $100 mil millones y $250 mil millones, y a cualquier empresa financiera no bancaria designada que informe a las agencias su plan para una resolución rápida y ordenada en caso de angustia financiera material o fracaso. Un presentador completo trienal bajo la Regla de Planes de Resolución emitida conjuntamente debe presentar cada tres años, alternando entre planes de resolución completos y dirigidos.

Según la Sección 165(d), las agencias pueden determinar conjuntamente, basándose en su revisión, que el plan de una empresa “no es creíble o no facilitaría una resolución ordenada de la compañía bajo el Título 11” del Código de Bancarrota de EE. UU., y la Regla de Planes de Resolución establece procesos mediante los cuales las deficiencias o fallas identificadas conjuntamente pueden ser subsanadas. Para una empresa cubierta con sede en el extranjero, las cartas describen una estrategia global de resolución preferida de punto único de entrada, en la que todas las operaciones materiales, incluidas las operaciones en EE. UU., recibirían el apoyo necesario de la matriz extranjera y no tendrían que entrar en resolución. No obstante, la regla exige que cada una de esas firmas aborde una situación en la que sus subsidiarias y operaciones en EE. UU. entren en bancarrota en los Estados Unidos.

En la carta modelo, las agencias dijeron que observaron mejoras significativas respecto a las presentaciones anteriores de las firmas, incluida la mayor desarrollo de estrategias y capacidades de resolución, y que los planes 2025 describían con mayor claridad las estrategias preferidas con más detalle. Los planes abordaron las capacidades de resolución, financiación y liquidez, supuestos clave, y la capacidad de cada firma para ejecutar su estrategia preferida, así como la forma en que las estructuras de entidad legal respaldan esas estrategias. Las agencias también reconocieron que Royal Bank of Canada cambió su estrategia de resolución preferida de una estrategia de punto único de entrada en EE. UU. a una estrategia de múltiples puntos de entrada en EE. UU.

Hallazgos específicos de la firma

La carta de BNP Paribas está dirigida a José Placido, director ejecutivo de IHC y CIB Americas en BNP Paribas USA. Cierra la deficiencia que las agencias identificaron en una carta de retroalimentación del 15 de diciembre de 2022 sobre el plan 2021 de la firma, que no explicaba cómo la actividad de acuerdos de recompra de la firma, incluida la negociación y liquidación diarias, supervisión y gestión de riesgos, permanecería sin interrupciones en caso del fracaso de su corredor‑dealer en EE. UU. El plan 2025 describió la estrategia de la firma para que sus afiliadas realicen la mayor parte de esas actividades después del fracaso del corredor‑dealer en EE. UU., de modo que las actividades puedan continuar, y las agencias concluyeron que el plan abordó satisfactoriamente la deficiencia.

La carta de UBS, dirigida a Robert Karofsky, presidente de UBS Americas y director ejecutivo de UBS Americas Holding LLC, indica que UBS adquirió Credit Suisse Group AG en 2023 y posteriormente fusionó Credit Suisse con UBS. Las agencias habían identificado dos deficiencias en el plan de resolución 2021 de Credit Suisse relacionadas con su gobernanza de planificación de resolución y capacidades de liquidez. El plan 2025 declaró que la organización combinada se basa en las capacidades de planificación de resolución de UBS, que no fueron objeto de ninguna deficiencia en la propia presentación 2021 de UBS, y la carta afirma que las deficiencias de Credit Suisse ya no están presentes.

La carta de American Express (AXP ) , dirigida a Kerri Bernstein, vicepresidenta ejecutiva y tesorera corporativa, no identificó deficiencias ni fallas, pero ofreció comentarios adicionales sobre la estrategia de resolución preferida del plan, conocida como la Estrategia de Venta Coordinada. La estrategia anticipa que un único comprador adquiera, mediante una venta coordinada, los activos de American Express National Bank (AENB), Travel Related Services (TRS) y la empresa matriz AXP. TRS posee y controla la mayor parte del valor de la franquicia, incluido la red de tarjetas, marcas registradas, sistemas y operaciones, y según el plan de 2025 la estrategia se eligió para maximizar el valor de la franquicia en la resolución manteniendo intacta la plataforma de pagos integrada. La estrategia se basa en que AXP y TRS presenten una solicitud de bancarrota bajo el capítulo 11 mientras la FDIC es nombrada simultáneamente receptora de AENB y transfiere sus activos y ciertas obligaciones a una institución depositaria puente, que continuaría las operaciones de AENB mientras los deudores en posesión organizan la venta de los activos de AXP y TRS bajo la sección 363 del Código de Bancarrota de EE. UU.

Las agencias concluyeron que existe “una incertidumbre significativa respecto a la viabilidad” de ese proceso, en el que un único postor debe ser el postor más alto tanto para los activos de AENB como para los activos del capítulo 11. La carta cita los dos procedimientos de resolución separados y distintos, con cronogramas, mandatos legales y procesos de toma de decisiones diferentes; el requisito general de la FDIC de elegir la opción de resolución menos costosa, que puede no coincidir con el postor ganador de la bancarrota; y la práctica general de la FDIC de no compartir información sobre los postores ni aceptar ofertas condicionadas, pasos que, según la carta, prolongarían los plazos de comercialización de la FDIC y podrían erosionar aún más el valor de la franquicia de la institución puente. Las agencias declararon que American Express debería revisar su estrategia preferida para el plan de resolución de 2028 y, si determina que no existen opciones viables para abordar los desafíos, considerar la selección de otra estrategia preferida, que podría incluir una en la que no sea necesaria la coordinación con la FDIC.

Las cartas Barclays y Deutsche Bank indican que el plan de 2025 de cada firma respondió a los comentarios previamente proporcionados. Las cartas de las agencias del 15 de diciembre de 2022 habían señalado que cada firma se basaba en un marco de Necesidad de Ejecución de Liquidez de Resolución (RLEN) y Necesidad de Ejecución de Capital de Resolución (RCEN) para respaldar el inicio oportuno de los procedimientos de bancarrota y la continuidad de operaciones de entidades materiales, y declararon que las firmas deberían reforzar sus capacidades de resolución de capital y liquidez. Los planes de 2025 describieron adecuadamente mejoras en las capacidades de RCEN y RLEN, incluida la posibilidad de acelerar los procesos habituales para estimar RCEN y RLEN durante un evento de estrés real y pruebas periódicas para asegurar que las capacidades funcionen según lo diseñado, según afirman las cartas. La carta de Deutsche Bank está dirigida al Director Ejecutivo Christian Sewing y a la Directora Ejecutiva de América Lisa McGeough; la carta de Barclays a Craig Unterseher, ejecutivo responsable de la planificación de resolución en EE. UU.

La Regla del Plan de Resolución exige que cada empresa cubierta presente un plan de resolución dirigido antes del 1 de julio de 2028, y al menos 12 meses antes de esa fecha las agencias pueden identificar la información dirigida que debe incluirse en los planes de 2028. Las cartas están firmadas por Michele Taylor Fennell, secretaria asociada de la Junta de la Reserva Federal, y Hanoi Veras, secretaria ejecutiva de la FDIC.