FCA prohíbe a tres exejecutivos de Dolfin Financial por un esquema de visados de £35.5M

La UK Financial Conduct Authority ha prohibido a tres ex altos cargos de Dolfin Financial (UK) Limited trabajar en servicios financieros, tras constatar que dirigieron un esquema que ayudó a clientes a eludir las normas de visado de inversores del Reino Unido y generó al menos £35.5 millones en honorarios. El exdirector ejecutivo Denisz Nagy fue multado con £324,800 y el exdirector financiero Sanjay Maraj con £122,000 el 26 de agosto de 2026, mientras que el cofundador Roman Joukovski ha remitido su caso al Upper Tribunal.

Entre 2016 y 2019, la mayoría de los clientes que utilizaban el esquema pagaron una tarifa de £400,000 en lugar de invertir £2 millones de su propio dinero en empresas del Reino Unido, como exigían las normas de visado de inversores del Home Office. La FCA constató que el acuerdo se construyó deliberadamente para crear la falsa impresión de que se habían cumplido las condiciones del visado. Permitió que al menos 99 personas obtuvieran visados de inversor, con los honorarios dirigidos a negocios vinculados a Dolfin y a los agentes de inmigración que presentaron a los clientes.

Lo que hizo cada individuo, según el regulador

La FCA constató que Nagy y Joukovski desempeñaron papeles principales en la creación y operación del esquema, mientras que Maraj se encargó de sus aspectos financieros una vez puesto en marcha. Nagy y Maraj también ocultaron deliberadamente la verdadera naturaleza del esquema tanto a la FCA como al Home Office.

El caso de Joukovski avanza aún más en el ámbito de la gobernanza. El regulador constató que ocultó su participación con Dolfin y su papel en el esquema, actuó como director sombra de la empresa sin la aprobación de la FCA y operó como controlador de la firma sin informar al regulador. A diferencia de los otros dos, no se resolvió: recibió un Aviso de Decisión que impone una orden de prohibición y ha remitido el asunto al Upper Tribunal, donde ambas partes presentarán sus argumentos. Los hallazgos en su contra son provisionales hasta que el tribunal se pronuncie, y la prohibición propuesta no tiene efecto mientras tanto.

“La integridad no es opcional en los servicios financieros”, dijo Therese Chambers, directora ejecutiva conjunta de aplicación y supervisión del mercado en la FCA. “Estos individuos dirigieron un esquema diseñado para eludir las normas de visado de inversores del Reino Unido, socavando su objetivo de atraer inversión genuina al país. Luego intentaron ocultar cómo funcionaba.”

Las cifras detrás del caso

• £35.5 millones en honorarios generados para negocios vinculados a Dolfin y los agentes de inmigración que los presentaron
• Al menos 99 visados de inversor obtenidos mediante el esquema
• Tarifa de £400,000 pagada por la mayoría de los clientes, frente a una inversión personal requerida de £2 millones
• Multa de £324,800 para Denisz Nagy, reducida de £464,000 bajo un descuento de conciliación del 30 %
• Multa de £122,000 para Sanjay Maraj, reducida de £174,300 bajo el mismo descuento

Se constató que los tres individuos carecían de integridad y no estaban aptos para trabajar en servicios financieros. Nagy y Maraj acordaron cada uno llegar a un acuerdo, obteniendo la reducción del 30 % que la FCA aplica a las resoluciones tempranas, y ambos están prohibidos de desempeñar cualquier función relacionada con actividades reguladas.

Una empresa que ya había desaparecido

La medida llega cinco años después de que el regulador tomara medidas contra la propia empresa. El 12 de marzo de 2021, la FCA impuso restricciones que impiden a Dolfin realizar cualquier actividad regulada, citando una serie de preocupaciones regulatorias que incluían el esquema de financiación de visados de inversor. Dolfin entró en administración especial en junio de 2021, y los procesos de insolvencia continúan.

La acción sigue el mismo patrón que Securities.io documentó la semana pasada cuando el regulador prohibió al exdirector ejecutivo de SVS Securities, Demetrios Hadjigeorgiou, y le multó con £56,400: se persiguió la responsabilidad del alto directivo años después de la conducta subyacente, con descuentos por conciliación que dieron forma a las cifras finales de la sanción.

La vía de visado en el centro del caso ya no existe. El Home Office cerró el visado de inversor Tier 1 a nuevos solicitantes a partir del 17 de febrero de 2022, y la guía oficial del gobierno ahora confirma que solo los titulares existentes pueden solicitar una extensión o residencia permanente. El Home Office también ha actuado contra muchos de los clientes que utilizaron el esquema de Dolfin, rechazando sus solicitudes de permiso de residencia y permiso de residencia indefinida en el Reino Unido, lo que significa que las consecuencias del acuerdo de 2016‑2019 siguen trabajando a través de los expedientes de inmigración individual en 2026.

Qué queda por decidir

Dos líneas de investigación permanecen abiertas. La referencia de Joukovski al Upper Tribunal determinará si los hallazgos provisionales en su contra se mantienen, con la decisión del tribunal que se hará pública en su sitio web. Y la administración especial de Dolfin, en curso desde junio de 2021, sigue avanzando a través del proceso de insolvencia con la antigua dirección de la firma ahora formalmente excluida de la industria en la que operaba.