Disrupciones en el horizonte: 5 acciones para capear la tormenta inminente

Las disrupciones son oportunidades

En nuestro artículo anterior “Disruptions on the Horizon – Canada’s Top 10 Concerns For The Near Future” analizamos en detalle las 10 principales disrupciones que podrían desestabilizar la sociedad canadiense (y occidental), debido a su alta probabilidad y la gravedad de los riesgos asociados.

Fuente: Policy Horizon Canada

Luego comentamos algunas tecnologías que probablemente ayudarán a resolver o al menos gestionar estas disrupciones.

Esto también significa que lo que es un riesgo para la sociedad será una oportunidad de negocio para la empresa adecuada que posea las tecnologías e innovaciones correctas en el momento preciso.

Esto es doblemente importante para los inversores, ya que deben prosperar protegiendo sus carteras de las disrupciones y posicionarse para beneficiarse del crecimiento y la innovación.

Las 5 principales acciones que prosperan con las disrupciones

La lista está lejos de ser exhaustiva y trata de representar una amplia gama de tecnologías para enfrentar las próximas disrupciones. Las tecnologías seleccionadas para crear esa lista fueron:

• Energías renovables y combustibles verdes.
• Baterías para vehículos eléctricos y a escala de servicios públicos.
• Energía nuclear de cuarta generación.
• Biotecnología avanzada.
• IA.

1. Aker Horizons ASA (AKH.OL)

Aker Horizons es una subsidiaria del grupo Aker y está centrada en la energía verde. El grupo Aker es un importante conglomerado noruego que se enfoca en renovables y negocios marinos/offshore.

Aker Horizon es la sociedad holding de varias subsidiarias, incluidas la captura de carbono, el hidrógeno verde y las energías renovables.

Fuente: Aker

La compañía es notablemente muy activa en la generación de hidrógeno y amoníaco verde, con el objetivo de descarbonizar el transporte ártico, especialmente en Noruega.

Aker Horizons puede manejar toda la integración vertical del hidrógeno y amoníaco verdes, desde turbinas eólicas offshore hasta la generación de hidrógeno y la producción de amoníaco verde.

También está trabajando en proyectos como residuos a energía en Francia, una planta de biomasa en Alemania y captura de carbono en Oriente Medio (Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos).

Esto la convierte en una buena acción para inversores que buscan exposición al sector de energía verde en general, con una fuerte posición en amoníaco verde y transporte marítimo, pero también en otras energías verdes diversas.

Su posicionamiento en Europa también le brinda la ventaja de diversificarse de disrupciones específicas de Norteamérica.

2. Contemporary Amperex Technology Co., Limited (300750.SZ)

La empresa china CATL es, de lejos, la mayor compañía de baterías del mundo si se juzga por el volumen de baterías. En 2022 produjo casi la mitad de las baterías mundiales por GWh.

También cuenta con algunas de las baterías de fosfato de hierro y litio más avanzadas, lo que podría ser una solución para crear baterías más baratas y “suficientemente densas” para vehículos eléctricos de bajo costo.

La experiencia de CATL en química de baterías se extiende a otras opciones también. Notablemente, la impresionante batería de iones de sodio de 160 Wh/kg fue anunciada en 2021. Reemplazar el litio por sodio abundante y barato ofrece una alternativa al litio, cuyo precio ha sido muy volátil y alto en los últimos años. Y para aplicaciones que aún requieren litio, CATL también está invirtiendo 1,4 mil millones de dólares para desarrollar producción de litio en Bolivia.

Pero cuando se trata del rendimiento de las baterías, CATL está a la vanguardia del progreso. Primero, anunció una batería ultra‑duradera de 330 Wh/kg “un millón de millas” que se carga al 80 % en 5 minutos y está lista para su comercialización. Esta batería debería ser utilizada por Tesla (TSLA ) en el futuro y será el nuevo estándar para vehículos eléctricos de alto rendimiento.

Recientemente también anunció una batería “condensada” récord de 500 Wh/kg, que sería lo suficientemente densa para alimentar vehículos eléctricos de largo alcance y aviones. También afirma haber encontrado una forma de que las baterías funcionen mejor en climas fríos, pero esto sigue siendo una debilidad de la tecnología y un problema para los vehículos eléctricos en países fríos.

Líderes en EV como Tesla y BYD, o nuevas entradas ambiciosas como Toyota, podrían buscar desarrollar su propia tecnología de baterías como ventaja única. Pero el resto de la industria automotriz, incluidos fabricantes alemanes, estadounidenses y japoneses, están buscando socios para mantenerse al día en la carrera de baterías avanzadas. Esto incluye notablemente a Ford, Nio, BAIC, Volvo & BMW, Honda y Mercedes Benz.

CATL tiene el volumen de producción para beneficiarse al máximo de las economías de escala en la fabricación de baterías. Su gran volumen de ventas también alimenta directamente la experiencia científica y un amplio presupuesto de I+D, lo que permite más avances. Al no ser un fabricante de automóviles, también es un mejor socio para la mayor parte de la industria que sus competidores directos como BYD y Tesla.

Por ahora, la compañía se ha centrado mayormente en los EV. Podría orientarse hacia baterías a escala de servicios públicos a medida que la producción de energía renovable de China crezca y la tecnología madure.

En conjunto, esto constituye un argumento convincente para que CATL siga siendo el líder mundial en producción de baterías. Sin embargo, las crecientes tensiones entre EE. UU. y China no deben olvidarse por completo, y su acción podría quedar atrapada en medio de la lucha de poder entre las dos mayores economías del mundo.

3. BWX Technologies, Inc.

Antes de las configuraciones actuales de reactores modulares pequeños, o SMR (discutidos en nuestro artículo “Update on SMRs (Small Modular Reactor) – Still The Future of Nuclear Power“), los reactores nucleares solían ser edificios gigantes.

Excepto por un pequeño nicho de mercado que también resultó ser muy rentable: energía nuclear para barcos como portaviones, submarinos y otros sistemas militares.

Este es el enfoque de la empresa estadounidense BWXT, que ha entregado más de 400 reactores para energía nuclear naval en sus más de 60 años de historia. También está activa en segmentos de la cadena de suministro nuclear, habiendo entregado 315 generadores de vapor para plantas nucleares.

Fuente: BWXT

Una parte clave de los ingresos de BWXT proviene de servicios regulares y mantenimiento a reactores existentes, con un programa planificado hasta 2053 para varios portaviones nucleares y submarinos en operación.

La compañía también es la única acreditada para producir uranio de alta calidad con un contenido de 20 % o más. Este tipo de combustible es necesario para los llamados micro‑reactores, incluso más pequeños que los SMR. Pueden alimentar muchas aplicaciones, como sistemas espaciales para la NASA y ubicaciones militares remotas. BWXT también está ingresando al campo de la medicina nuclear, con la esperanza de capturar parte de los ingresos anuales de $500 M del sector.

Finalmente, BWXT también está trabajando en un diseño SMR junto con GE Energy. Con GE como uno de los principales contendientes en el incipiente mercado global de SMR, incluidos contratos ya acordados con Estonia y Canadá, esto crea otra vía de crecimiento para BWXT.

Debería combinar la experiencia de BWXT en reactores nucleares compactos con la reputación, alcance comercial, escala y cadena de suministro profunda de GE Energy.

BWXT pionó la miniaturización de reactores nucleares y debería beneficiarse enormemente de la tendencia de crecimiento de los SMR. También debería beneficiarse del fortalecimiento militar de la Marina de EE. UU. en respuesta a los crecientes desafíos de Rusia y China.

Finalmente, es rentable y tiene ingresos predecibles, ofreciendo una seguridad mucho mayor que las compañías especulativas que solo tienen diseños y no reactores en funcionamiento.

4.  Bayer Crop Science  (BAYRY)

Bayer Crop Sciences, parte de Bayer Global (también una compañía farmacéutica), se centra en innovaciones alrededor de semillas, rasgos y protección de cultivos.

Las innovaciones de Bayer han ayudado a sus científicos de biotecnología a realizar mejoras dirigidas en el ADN de las plantas.

Desde su fusión con Monsanto, también es líder en cultivos transgénicos y manejo de malezas. Esta fusión trajo el problema de costosos litigios por RoundUp, lo que provocó que la acción de la compañía se desplomara en los años posteriores a la fusión.

Controla la mayor parte del mercado tradicional de semillas transgénicas y también está trabajando en el uso de CRISPR para la próxima generación de semillas de maíz, soja, trigo, etc.

Los beneficios de la protección de cultivos, según Bayer, son enormes. El mecanismo de protección de cultivos salvaguarda alrededor del 30 % de los rendimientos agrícolas mundiales, equivalente a 550 millones de toneladas de alimentos que podrían alimentar a más de 2 mil millones de personas.

Fuente: Bayer

Bayer está pasando de los transgénicos tradicionales a través de una asociación con Gingko Bioworks (DNA), una de las mayores compañías de biología sintética. La asociación se centra en desarrollar alternativas biológicas a los fertilizantes químicos mediante la edición genética de microorganismos.

Es líder en variedad de semillas y edición genética en plantas, con más de 500 nuevas variedades de cultivos en su pipeline (y 250 nuevos registros de cultivos en 2022).

Todas estas iniciativas serán vitales para mantener la producción de alimentos con el crecimiento poblacional global, así como para gestionar el efecto del cambio climático, la contaminación y la erosión del suelo en los rendimientos agrícolas.

Y los altos rendimientos agrícolas también reducirán la presión sobre el ecosistema, al limitar la tendencia de deforestación y destrucción de humedales para obtener más tierras fértiles cultivables.

La compañía también es líder en la integración de tecnología en la agricultura. Por ejemplo, Bayer firmó una asociación con Microsoft (MSFT ) para combinar el sistema de gestión de datos Azur de la gigante tecnológica con la experiencia de Bayer en el uso de datos de satélites, sensores de campo, drones, equipos de campo y sensores de suelo para crear granjas verdaderamente modernas y conectadas.

Fuente: Bayer

Gracias a su liderazgo en transgénicos (tanto tradicionales como de edición genética avanzada), selección de variedades de plantas e integración de big data en la agricultura, Bayer puede ser transformadora en la creación de una agricultura sostenible de alto rendimiento.

En el proceso, limpió su mala imagen pública heredada de la adquisición de Monsanto.

5. Microsoft

Microsoft es la más antigua de las gigantes tecnológicas, con una posición dominante desde la década de 1990. Hasta el día de hoy, sigue dominando mercados legados importantes como el sistema operativo para PC (Windows) y el software corporativo (Office, Outlook, etc.).

También es una empresa que puede mantenerse al día con las nuevas tendencias tecnológicas, con una sólida actividad en la computación en la nube.

Qué empresa será la líder de la revolución de IA sigue siendo muy incierto. Lo que parece seguro es que Microsoft jugará un papel en esta industria, gracias a su relación con OpenAI, creadora de la sensación inicial del LLM (Large Language Model) ChatGPT.

Microsoft no posee OpenAI pero tiene derecho a hasta el 49 % de las ganancias de la rama con fines de lucro de OpenAI. Microsoft añadió a la colaboración con OpenAI una asociación con la compañía de LLM Mistral AI (Mistral AI se fundó en abril de 2023 y ya estaba valorada en 2 mil millones de dólares ocho meses después).

Microsoft también posee GitHub, con el servicio de asistencia de codificación IA GitHub Copilot prosperando y generando ingresos a una tasa anual de 100 millones de dólares.

Copilot también está desplegado en Office 365 y Microsoft Cloud, omnipresente en muchos sistemas de TI corporativos, con versiones adaptadas para divisiones específicas de empresas, como por ejemplo una versión de Copilot dedicada a departamentos financieros o Microsoft Sales Copilot.

Microsoft también está desplegando IA para ciencias fundamentales, su programa AI4Science. Por ejemplo, su IA generativa MatterGen “permite el diseño de materiales guiado por propiedades”. Ya se utiliza para encontrar nuevos materiales de batería, por ejemplo.

Fuente: Microsoft

Microsoft es el socio preferido de otras mega‑corporaciones para aprovechar la IA en sus negocios. Por ejemplo, la farmacéutica y agroempresa Bayer firmó una asociación con Microsoft para combinar el sistema de gestión de datos Azur de la gigante tecnológica con la experiencia de Bayer en el uso de datos de satélites, sensores de campo, drones, equipos de campo y sensores de suelo para crear granjas verdaderamente modernas y conectadas.

Microsoft también firmó una colaboración que cubre IA con muchas otras empresas a principios de 2024, incluidas Vodafone, Adobe (ADBE ), Coca‑Cola, Siemens, Rockwell Automation (ROK ), Shell, y McKinsey.

¿Seguridad primero?

La IA se mencionó regularmente en el informe “Disruptions on the Horizon” tanto como fuente de riesgo (confianza pública, ciberseguridad, movilidad social descendente), llegando incluso a estar entre los 10 principales riesgos por sí sola (“La inteligencia artificial se desboca”).

También se citó como fuente de oportunidad para evitar disrupciones (biodiversidad, ciberseguridad, sistema de salud).

Con OpenAI a la vanguardia del desarrollo de IA, vale la pena notar que Microsoft es una influencia clave para aportar más seguridad y protección a la organización, buscando evitar asociarse con efectos negativos de la IA. Por ejemplo, “Microsoft‑backed OpenAI Forms New Safety Committee as It Trains Next AI Model”.

Este enfoque algo conservador y “old school/corporate” podría resultar rentable, con Microsoft convirtiéndose en el “actor responsable de IA” en el contexto de crecientes preocupaciones sobre las consecuencias de la revolución de la IA.