Diferencias entre un ICO, IEO o IDO

El mercado de criptomonedas es muy creativo a la hora de recaudar fondos para nuevos proyectos. En el sector financiero tradicional, la obtención de fondos se limita a solicitar préstamos o buscar la ayuda de capitales de riesgo (VCs). Sin embargo, esta estrategia termina perjudicando a los fundadores de nuevos proyectos a largo plazo.

El espacio de criptomonedas es diverso, y las opciones de financiación disponibles para nuevos proyectos les permiten recaudar fondos mientras involucran a la comunidad. Las startups de blockchain y cripto pueden emitir sus tokens a cambio de moneda fiat u otras criptomonedas. Los fondos recaudados se redirigen al crecimiento del proyecto.

Los tres métodos populares que los proyectos cripto utilizan para recaudar fondos son una Oferta Inicial de Moneda (ICO), una Oferta Inicial de Intercambio (IEO) y una Oferta Inicial DEX (IDO). A continuación, explicamos cada uno de estos métodos, junto con sus pros y contras.

Oferta Inicial de Moneda (ICO)

Una Oferta Inicial de Moneda es una forma de crowdfunding. Un ICO es similar a una Oferta Pública Inicial (IPO) en el mercado de valores. Los ICO fueron la primera manera en que las startups de cripto y blockchain comenzaron a recaudar fondos de los inversores.

En un ICO, una empresa ofrecerá su token basado en blockchain, y cualquier inversor puede comprar esos tokens usando criptomonedas populares como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) o utilizando stablecoins como Tether (USDT). Los tokens ofrecidos por la empresa pueden negociarse posteriormente en un exchange descentralizado (DEX) o en un exchange centralizado (CEX).

La historia de los ICO se remonta a 2013, cuando Mastercoin lanzó el primer ICO. La plataforma logró recaudar alrededor de 600.000 $ con ese proceso. Ethereum, la segunda red blockchain más grande por capitalización de mercado, también lanzó un ICO en 2014. El ICO recaudó 18 millones de dólares en 42 días.

Lo mejor de los ICO es que permiten a las empresas recaudar fondos sin pasar por el extenso proceso de obtener aprobación regulatoria. Si bien esto es ventajoso para el proyecto, implica riesgos significativos para el inversor. A continuación, los pros y los contras de los ICO como método de financiación:

Pros

Uno de los principales beneficios de los ICO es que facilitan mucho a una empresa la recaudación de fondos. Además, también proporcionan importantes retornos para los gestores del ICO. Estos gestores generan tokens según los términos del ICO y luego los distribuyen a los inversores individuales.

Si un proyecto es viable y tiene potencial, un ICO puede proporcionarle la financiación necesaria para alcanzar nuevos niveles. Ese fue el caso de Ethereum, donde el proyecto utilizó los fondos para lograr un crecimiento. Aquellos que invirtieron en el ICO y han mantenido los tokens a lo largo de los años también han visto retornos importantes.

Contras

El hecho de que los ICO no estén regulados los hace muy riesgosos para los inversores. Un proyecto atraerá a los inversores a participar en un ICO prometiéndoles altos retornos. Sin embargo, la mayoría de los proyectos resultan ser fraudulentos, y los desarrolladores huyen con los fondos de los inversores.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha advertido sobre los peligros potenciales de los ICO para los inversores. No obstante, el potencial de retornos asombrosos ha llevado a algunas personas a caer en proyectos que nunca despegaron o que fueron abandonados. Por lo tanto, antes de invertir en un ICO, dedique tiempo a realizar una exhaustiva verificación de antecedentes del proyecto para evaluar su viabilidad.

Oferta Inicial de Intercambio (IEO)

Una Oferta Inicial de Intercambio es similar a un ICO en muchos aspectos. Sin embargo, hay una diferencia clave: un ICO se ofrece en una plataforma de intercambio de criptomonedas. Las plataformas de intercambio son las empresas que facilitan el comercio de activos digitales.

La plataforma de intercambio de criptomonedas actuará como un tercero en este proceso. El proyecto buscará los servicios de un exchange, que normalmente se ofrecen a cambio de una tarifa, y el exchange pondrá a flote los tokens en nombre del proyecto. Al igual que en los ICO, un IEO permite a un inversor comprar los tokens antes de que se lancen oficialmente al mercado, creando la posibilidad de importantes retornos.

Debido a que el exchange de criptomonedas facilitará este proceso, los proyectos que quieran recaudar fondos mediante este método deben asegurarse de proporcionar todos los detalles que hagan que sus proyectos parezcan más auténticos. El proyecto debe presentar una propuesta que será revisada rigurosamente por el exchange que lo respalde. Los exchanges deben realizar la debida diligencia para preservar su reputación.

Los IEO ofrecen varios beneficios a los proyectos, y uno de ellos es que pueden atraer a muchos inversores. El hecho de que sean evaluados por exchanges también significa que, una vez finalizada la preventa, el token se listará en el exchange, aumentando su liquidez tan pronto como entre al mercado.

Pros

El principal beneficio es que los proyectos deben pasar la debida diligencia. Esto reduce el riesgo de que un inversor sea víctima de proyectos fraudulentos en el mercado de criptomonedas.

Otro beneficio es que un token listado a través de un IEO tendrá mayor liquidez en el exchange donde se haya listado. El token obtendrá inmediatamente acceso a una gran base de usuarios, impulsando su valor a medida que la demanda crezca. Además, el listado en el exchange también actuará como una estrategia de marketing.

Contras

Aunque un IEO es menos arriesgado que un ICO, existe una compensación. Un IEO es más centralizado, lo que limita el acceso al token a un exchange específico. Para participar en el IEO, debe crear una cuenta en la plataforma de intercambio. Esto podría no ser ideal para inversores que prefieren la completa descentralización del mercado cripto.

Aunque el proyecto haya sido evaluado, esto no lo protege de la volatilidad del mercado cripto. Además, la SEC también ha advertido que algunos IEO pueden ser tan riesgosos como los ICO si no cumplen con las leyes federales de valores.

Oferta Inicial DEX (IDO)

Una Oferta Inicial DEX es una de las estrategias recientes desarrolladas en el espacio cripto y blockchain para permitir que los proyectos recauden fondos. Los IDO permiten a los proyectos desarrollados en blockchain recaudar fondos después de vender sus tokens en exchanges descentralizados (DEX).

Los IDO, aunque son el desarrollo más reciente, se han convertido en modelos de crowdfunding cada vez más populares para finanzas descentralizadas (DeFi) y aplicaciones descentralizadas (DApps).

El primer IDO fue realizado por RAVEN en el Binance DEX en junio de 2019. El IDO fue un éxito y, desde entonces, han surgido más en el mercado, incluidos el Universal Market Access Protocol IDO y el SushiSwap IDO.

Los proyectos que desean recaudar fondos a través de un IDO ofrecen sus tokens en DEX. Los DEX ofrecen un nivel de descentralización mayor que los CEX. Algunos de los DEX más populares son Uniswap y PancakeSwap. Sin embargo, existen más exchanges de este tipo en el mercado.

Los proyectos utilizan diversas monedas como Bitcoin, Ether y USDT para crear un pool de liquidez. Cualquier persona que tenga una billetera Web3 compatible con el exchange puede invertir en el token. Lo mejor de los DEX es que no se requieren requisitos de Conozca a su Cliente (KYC) ni identificación alguna.

Los IDO presentan diferencias características respecto a los IEO y los ICO. El proyecto no poseerá ninguno de los tokens recaudados durante el proceso de financiación en un IDO. Además, los IDO son descentralizados en el sentido de que no existe un conjunto estricto de normas y regulaciones que estos proyectos deban seguir.

Los IDO han registrado un crecimiento significativo en los últimos meses debido a su naturaleza diversa. Desde el primer IDO de RAVEN, este nuevo método de financiación está reemplazando a los fondos tradicionales en el sector blockchain.

Pros

Uno de los principales beneficios de los IDO es que aumentan la liquidez para los exchanges descentralizados (DEX). Los exchanges descentralizados controlan menores volúmenes de negociación en el espacio cripto que los exchanges centralizados. A través de los IDO, los DEX pueden, esperanzadamente, cubrir esa brecha y obtener el control de una gran parte del volumen de negociación cripto.

Además, los IDO proporcionan una forma más descentralizada para que los proyectos del sector cripto y blockchain recauden fondos. Los IDO también son compatibles con protocolos DeFi y pools de liquidez, lo que les permite aprovechar uno de los espacios del sector blockchain que está creciendo rápidamente y se está volviendo popular.

Contras

La estrategia de crowdfunding IDO sigue siendo nueva en el espacio. Aún no ha ganado la tracción que los ICO y los IEO han registrado en los últimos años. Esto puede ser una desventaja para los proyectos que desean recaudar fondos mediante IDO, ya que generalmente se recaudan menos fondos con este proceso.

Desde el punto de vista del inversor, hay un conocimiento limitado sobre los IDO. Puede resultar difícil para el inversor promedio comprender los launchpads de DEX. Estos launchpads suelen ser técnicos, y su usabilidad puede resultar complicada para quienes no poseen los conocimientos adecuados.

Conclusión

Los nuevos proyectos surgen constantemente en el espacio cripto. La mayoría de estos proyectos necesitan financiación, y los ICO, IEO y IDO representan la oportunidad perfecta para recaudar los fondos necesarios para lograr el éxito.

Sin embargo, el crowdfunding conlleva riesgos significativos para el inversor. El sector de activos digitales está menos regulado en comparación con el sector financiero tradicional. Siempre existe el riesgo de que algunos de los proyectos que recaudan fondos no sean genuinos, y los inversores terminen perdiendo dinero. Por lo tanto, lo mejor es realizar la debida diligencia antes de invertir en estas plataformas de crowdfunding.