Inversores de Deuda Rodeando los Restos de las Plataformas de Préstamos Cripto

Las presentaciones de bancarrota a menudo generan ofertas de ganga que los fondos de cobertura y los inversores de deuda aprovechan rápidamente. Las recientes presentaciones de bancarrota bajo el Capítulo 11 presentaciones de bancarrota de ciertas empresas cripto han dado lugar a la disponibilidad de reclamos cripto de ganga. Los inversores que tienen reclamos sobre las plataformas de préstamo BlockFi, Celsius Network y Voyager Digital – estas tres empresas se declararon en bancarrota en 2022 – han estado vendiendo sus reclamos.

Los informes revelan que un número creciente de acreedores de estas empresas cripto en bancarrota han puesto su deuda a la venta. En una entrevista con WSJ, Matt Sedigh, el fundador del mercado de negociación de reclamos de bancarrota Xclaim, dijo que la firma ha recibido una gran cantidad de llamadas telefónicas de acreedores de estas empresas cripto en bancarrota, de diversas partes del mundo.

Los fondos de cobertura y los inversores de deuda han estado adquiriendo estas ofertas de deuda. Se dice que Contrarian Capital e Invictus Global están liderando la adquisición de estos reclamos. Los inversores que venden sus reclamos están incurriendo en pérdidas iniciales mientras evitan la necesidad de pasar por el proceso de bancarrota, que parece largo e incierto. Los compradores de deuda (las personas y empresas que adquieren estos reclamos) están obteniendo estos reclamos a precios enormemente descontados, asumiendo el riesgo de no poder cobrarlos.

¿Qué es la compra de deuda?

La compra de deuda se refiere a la práctica de adquirir deudas pendientes de los acreedores o cobradores de deuda para cobrar esa deuda. La compra de deuda es una forma en que las empresas generan ingresos al cobrar deudas morosas o en incumplimiento. La compra y venta de reclamos generalmente está permitida en bancarrotas bajo el Capítulo 11.

Algunas formas en que puede ocurrir la compra de deuda son:

• Los acreedores venden su deuda pendiente a compradores de deuda cuando no pueden cobrarla ellos mismos. Esto puede ser una forma para que los acreedores recuperen parte de sus pérdidas y eviten el tiempo y el gasto (típicos de los procedimientos de bancarrota) de intentar cobrar la deuda.
• Los compradores de deuda adquieren la deuda de los acreedores e intentan cobrarla ellos mismos. Esta es una forma para que los compradores de deuda generen ingresos y ganancias al cobrar con éxito la deuda.
• Los compradores de deuda adquieren deudas que se venden en una subasta pública, como una venta de bancarrota, como una forma de generar ingresos al cobrar la deuda.

¿Quién es un comprador de deuda?

Los compradores de deuda son típicamente empresas que se especializan en adquirir y cobrar deudas morosas o en incumplimiento. Un comprador de deuda, ya sea una empresa o individuo, compra deudas a los acreedores a un precio descontado del valor de la deuda. El comprador de deuda se convierte entonces en el nuevo acreedor y es responsable de cobrar el monto total de la deuda del deudor.

Los compradores de deuda a menudo adquieren deudas que están en incumplimiento o cerca de él, y pueden usar tácticas de cobro agresivas para intentar cobrar el monto total de la deuda al deudor.

¿Por qué comprar deuda?

Las empresas o individuos compran deuda por diversas razones, incluyendo:

• Para obtener una ganancia: Los compradores de deuda adquieren deudas a precios descontados, con la esperanza de obtener una ganancia al cobrar el monto total de la deuda al deudor. Si el comprador de deuda tiene éxito en cobrar el monto total, puede obtener una ganancia significativa con la compra.
• Para especular: Algunos inversores compran deuda con la esperanza de venderla a un precio más alto en el futuro. Por ejemplo, cuando se ha logrado un progreso significativo en un proceso de bancarrota, el precio de las deudas relacionadas con la presentación de bancarrota puede aumentar de valor.
• Para diversificar la cartera: Dado que las deudas se ofrecen típicamente a una fracción de su valor original, permite a individuos y empresas diversificar su cartera. Los inversores que normalmente no pagarían una prima por el valor original de un activo podrían considerarlo menos arriesgado comprarlo como deuda a un precio enormemente descontado.

¿Por qué los acreedores venden deuda?

Los acreedores eligen vender deuda por varias razones, incluyendo:

• Para recaudar dinero y reducir el riesgo: Un acreedor puede necesitar vender su deuda para obtener fondos para otros propósitos. Si un acreedor cree que el deudor está en alto riesgo de incumplimiento, podría decidir vender para mitigar sus pérdidas.
• Para aprovechar las condiciones del mercado: Un acreedor puede vender su deuda si cree que las condiciones del mercado son favorables y pueden obtener un buen precio por la deuda.
• Simplificación de la cartera: Un acreedor puede elegir vender su deuda si desea simplificar su cartera y reducir la cantidad de activos que posee.
• Para mejorar la posibilidad de cobro de la deuda: Los acreedores pueden vender deudas que están teniendo dificultad para cobrar sobre a compradores de deuda, quienes pueden tener mayor éxito y experiencia en el cobro de deudas.

En un informe relacionado, Celsius, una de las firmas de préstamos cripto en bancarrota, anunció planes para presentar una moción que extienda la fecha límite (deadline para que los acreedores presenten pruebas de reclamo) del 3 de enero de 2023 a principios de febrero de 2023. Celsius dice que su objetivo es “proporcionar a los titulares de cuentas tiempo adicional para presentar cualquier prueba de reclamo.” Sin embargo, la mayoría de los acreedores han criticado la extensión del plazo de prueba de reclamo de Celsius, calificándola como una forma de táctica de retraso. en español.