El efecto día de la semana de las criptomonedas puede ser una ilusión

Los mercados de criptomonedas nunca cierran. Bitcoin (BTC ) puede negociarse a las 3 a.m. del domingo tan fácilmente como durante la mitad de una sesión de Wall Street el martes.

También plantea una pregunta interesante para los inversores: si las criptomonedas se negocian cada hora de cada día, ¿existen ciertos días en los que los rendimientos son consistentemente mejores?

Un estudio de 2026 publicado¹ en Finance Research Letters probó esa idea usando datos de precios horarios de 12 criptomonedas. Los investigadores analizaron cuatro criptomonedas con alta actividad comercial: Bitcoin, Ethereum (ETH ), Tether USDt y BNB, y las compararon con ocho criptomonedas menos activas, entre ellas Avalanche (AVAX ), Cardano (ADA ), Chainlink, Dogecoin (DOGE ), Solana (SOL ), TRON (TRX ), USDC y XRP.

A primera vista, los resultados parecen sugerir que algunas monedas realmente tienen días mejores. Bitcoin mostró un efecto positivo los lunes. Ethereum tuvo un efecto positivo los miércoles. BNB destacó los viernes. Cardano mostró fortaleza los sábados.

Pero cuando los investigadores examinaron cada día hora por hora, la historia cambió. El aparente efecto día de la semana generalmente se debía a solo unos pocos periodos cortos. En otras palabras, no era realmente un efecto de lunes, miércoles o viernes, sino más a menudo un efecto de hora específica que coincidía con uno de esos días.

Por qué los datos diarios pueden ocultar lo que realmente está sucediendo

Imagine que Bitcoin sube bruscamente durante dos horas un lunes pero permanece mayormente plano durante las otras 22 horas. Si un inversor solo observa el rendimiento promedio de todo el día, el lunes puede parecer inusualmente fuerte.

Eso puede crear la impresión de que el lunes en sí importa. Los datos horarios pueden revelar que el patrón real es mucho más estrecho.

Esta distinción es importante porque un patrón de inversión solo es útil si es razonablemente constante y práctico de capturar. Un patrón amplio que dura todo el día podría influir en cuándo un inversor compra o vende. Un patrón concentrado en una o dos horas es mucho más difícil de usar, especialmente cuando se consideran comisiones de negociación, spreads, impuestos y la posibilidad de que el patrón desaparezca.

El estudio encontró exactamente este tipo de concentración. Algunos resultados individuales de días laborables fueron estadísticamente significativos, pero una prueba más amplia que comparó todos los días de la semana no encontró ninguna criptomoneda con un patrón fiable de día de la semana a nivel de mercado.

• Los rendimientos significativos de Bitcoin los lunes se concentraron a las 06:00 y 18:00 UTC.
• El efecto del miércoles de Ethereum apareció principalmente a las 01:00, 02:00, 07:00 y 20:00 UTC.
• El efecto del domingo de Tether fue negativo y se concentró alrededor de las 10:00 y 21:00 UTC.
• BNB mostró sus movimientos más notables los viernes al final del día, incluyendo una fuerte reversión entre las horas 20 y 23.
• Cardano fue la única criptomoneda menos activa con un efecto diario significativo, con su resultado más fuerte a la hora 0 del sábado.

Cómo se veían los números

La tabla siguiente utiliza solo los resultados reportados en el estudio. Las horas se muestran en UTC.

La lección más importante trata sobre la eficiencia del mercado

Para un inversor principiante, la idea más útil del estudio no es que una moneda en particular deba comprarse en un día específico, sino que los mercados pueden contener pequeños bolsillos de predictibilidad sin ofrecer una forma fácil y repetible de ganar dinero.

Esta es una diferencia importante.

Un mercado se considera más eficiente cuando la información ampliamente disponible se refleja rápidamente en los precios. Si todos los inversores supieran que Bitcoin sube de forma fiable cada lunes, los traders podrían comenzar a comprar el domingo. Esa demanda adicional podría impulsar los precios más alto antes y borrar gradualmente la ventaja del lunes.

El estudio sugiere que algo similar ya podría estar ocurriendo en cripto. Los investigadores encontraron ineficiencias limitadas y de corta duración, en lugar de anomalías de calendario persistentes. Existieron periodos de retorno inusuales, pero estaban dispersos entre diferentes activos y diferentes horas.

Hay otro resultado interesante. Los efectos fueron más notorios entre las criptomonedas activamente negociadas del estudio que entre su grupo menos activo. Eso puede parecer contradictorio. Un principiante podría asumir que un activo menos activo sería menos eficiente y, por tanto, más fácil de explotar.

En cambio, una mayor liquidez y una actividad comercial más regular pueden simplemente hacer que los pequeños patrones sean más fáciles de detectar estadísticamente. Los activos con poco volumen pueden contener más ruido, transacciones irregulares y movimientos aislados grandes. Más actividad puede producir datos más limpios incluso cuando la oportunidad en sí es pequeña.

Por qué esto importa más que encontrar el “mejor día” para comprar cripto

El estudio apunta a un cambio mayor en los activos digitales. Las criptomonedas están convirtiéndose en un mercado financiero más maduro. A medida que la liquidez crece y el comercio profesional se vuelve más común, los patrones evidentes deberían volverse más difíciles de explotar durante períodos prolongados.

Eso no significa que los precios se vuelvan predecibles. Significa lo contrario. Una ineficiencia puede aparecer durante unas pocas horas, atraer capital y luego debilitarse a medida que los traders reaccionan.

Para los inversores a largo plazo, eso hace que obsesionarse con el día perfecto de la semana sea menos útil. La diferencia entre comprar Bitcoin el lunes o el martes probablemente importe menos que la selección de activos, el tamaño de la posición, la tolerancia al riesgo, el periodo de tenencia y la dirección general del mercado cripto.

También destaca por qué los datos horarios e incluso más detallados son importantes cuando los investigadores estudian activos que se negocian continuamente. Un precio de cierre diario comprime 24 horas distintas en un solo número. Eso funciona razonablemente bien para muchas preguntas, pero puede ser engañoso cuando el objetivo es identificar exactamente cuándo aparece un patrón de retorno.

Un ángulo de inversión más allá de elegir la moneda correcta

Hay otra forma de que los inversores piensen sobre los hallazgos. Si los mercados cripto siguen madurando, las empresas que proveen comercio, custodia, pagos, infraestructura de stablecoins y derivados pueden beneficiarse del aumento de la participación sin importar si el lunes o el viernes produce el mejor retorno.

Coinbase Global (COIN ) es uno de los ejemplos más claros en el mercado público.

El estudio no examinó a Coinbase, por lo que la empresa no se presenta como beneficiaria directa de los patrones horarios específicos que encontró. La conexión es más amplia. Coinbase opera la infraestructura que inversores e instituciones usan para negociar e interactuar con activos digitales. Su negocio está más ligado a la participación, la actividad de transacciones, la custodia, los stablecoins y otros servicios cripto que a predecir qué moneda subirá en una hora determinada.

Esa distinción es útil. Intentar obtener ganancias de una anomalía de mercado de tres horas requiere acertar en el momento. Poseer acciones de una empresa de infraestructura de negociación es una tesis diferente. Es una apuesta a que los activos digitales seguirán siendo lo suficientemente importantes para que personas e instituciones continúen negociando, manteniendo, transfiriendo y construyendo productos financieros alrededor de ellos.

Coinbase también se ha expandido más allá del comercio spot básico. Su negocio ahora incluye derivados, economía de stablecoins, custodia, suscripciones y otros servicios. En 2025, la compañía reportó $6.9 mil millones en ingresos netos, con $4.1 mil millones provenientes de ingresos por transacciones y $2.8 mil millones de ingresos por suscripciones y servicios. En el segundo trimestre de 2026, Coinbase dijo que su participación en el volumen de comercio cripto alcanzó un récord corporativo del 10.3%.

Para los inversores, eso convierte a Coinbase en un ejemplo útil de un enfoque de “picos y palas” para cripto. En lugar de intentar determinar si Bitcoin superará el rendimiento el lunes por la mañana, el caso de inversión se centra en la infraestructura utilizada siempre que los participantes del mercado negocian.

Aún existen riesgos sustanciales. Coinbase sigue expuesto a los volúmenes de comercio cripto, los precios de los activos, la competencia, la presión de comisiones y la regulación. Una empresa pública vinculada a cripto también puede moverse mucho más bruscamente que el mercado de valores en general. No debe verse como un sustituto de bajo riesgo para poseer criptomonedas.

Conclusión para los inversores

La conclusión más valiosa de esta investigación no es un nuevo calendario de negociación. Es una advertencia contra explicaciones simples.

Un retorno diario puede hacer que un patrón de mercado parezca mucho más fuerte y persistente de lo que realmente es. Una vez que los investigadores examinaron cripto hora por hora, la mayoría de los aparentes efectos de día de la semana se redujeron a unas pocas ventanas cortas. Esas ventanas variaron según el activo, y las pruebas estadísticas más amplias no mostraron un efecto fiable de día de la semana en todo el mercado.

Para los inversores, eso sugiere que la búsqueda de una ventaja comercial recurrente y fácil puede ser menos útil que comprender cómo están evolucionando los mercados de activos digitales. A medida que cripto se vuelve más líquido, más institucional y más negociado, la mayor oportunidad podría no estar en adivinar la hora correcta para comprar, sino en identificar las empresas que construyen la infraestructura bajo un mercado financiero de 24 horas.

Referencias:

^{1. Aalipour, N., Mehdian, S., & Rezvanian, R. (2026). ¿Son reales los efectos día de la semana en las criptomonedas? Evidencia intradía de criptomonedas activas y menos activas. Finance Research Letters, 110634. https://doi.org/10.1016/j.frl.2026.110634}