¿Podría la función de acceso a la IPO de Robinhood cambiar el panorama de la IPO para siempre!

2021 se está convirtiendo en el año de la IPO. Después de la carrera hacia la adopción de alguna forma de transformación digital entre las empresas debido a Covid, las empresas, particularmente aquellas basadas en la industria tecnológica, han estado luchando por salir a la bolsa tras resultados financieros favorables. Invertir en ofertas públicas iniciales ha sido algo así como una tienda cerrada durante algunas décadas, pero Robinhood puede estar a punto de cambiar el panorama de la inversión para siempre.

Mientras Robinhood se preparaba para su propio lanzamiento de IPO en el verano de 2021, la empresa anunció su nueva función de Acceso a la IPO.

En un comunicado en el blog de la empresa, Robinhood dijo: “La mayoría de las acciones de la IPO suelen ir a instituciones o inversores más ricos. Con Acceso a la IPO, los inversores cotidianos en Robinhood tendrán la oportunidad de entrar al precio de la IPO”.

Aunque la llegada de Acceso a la IPO no ha sido ampliamente recibida como un momento crucial para la inversión minorista, ofrece a los inversores individuales un acceso sin precedentes a las ofertas públicas iniciales donde dichas inversiones están reservadas solo para inversores institucionales. Robinhood también ha prometido que todos sus usuarios tendrán “una oportunidad igualitaria de acceder a las acciones, independientemente del tamaño de la orden o el valor de la cuenta”.

Aprovechando el auge de la IPO

La llegada de Acceso a la IPO llega en el punto medio de un año récord para las IPO en todo el mundo. Gracias a una combinación de condiciones de mercado favorables y una afluencia de nuevas inversiones, las IPO globales han recaudado enormes cantidades de dinero a lo largo de 2021.

Image: Seeking Alpha

Como muestra el dato anterior, más de $160 mil millones se recaudaron de las IPO globales en el primer trimestre de 2021 solo. En contexto, esta suma es aproximadamente tres veces mayor que la de 2018 y 2011 como los segundos y terceros trimestres de apertura más grandes de la última década.

El interés en las IPO ha alcanzado niveles que no se habían visto desde el auge de las puntocom a principios de siglo. Sin embargo, si el impulso continúa creciendo, es posible que veamos récords seguir siendo superados a medida que avanza el año.

Es probable que el auge de la IPO haya sido impulsado por una afluencia de nuevos inversores minoristas en la industria como resultado directo de la pandemia de Covid-19.

“Lo que hemos analizado anteriormente en realidad parece ser la consecuencia de la pandemia y los paquetes de estímulo que siguieron. Esto creó un grupo de fondos que los inversores minoristas podrían comenzar a invertir en acciones. Según un informe de Fidelity, hubo 26 millones de cuentas minoristas en 2020, es decir, un aumento del 17% en comparación con 2019, mientras que el volumen de operaciones diarias se duplicó”, explicó Maxim Manturov, jefe de investigación de inversiones en Freedom Finance Europe.

“La gente en EE. UU. negoció alrededor del 90% más de acciones que la semana antes de recibir sus fondos de estímulo. Finalmente, una encuesta de Deutsche Bank, que incluyó a 430 inversores minoristas, mostró que los encuestados planeaban invertir, en promedio, el 37% de todos sus fondos de estímulo en acciones. Goldman Sachs recientemente elevó sus expectativas de demanda de acciones por parte de inversores minoristas en 2021, de $100 mil millones a $350 mil millones”.

Desplazando a las instituciones

Los grandes inversores institucionales y fondos han históricamente siempre obtenido la mayor parte de las asignaciones de la IPO. Esto se debe a que los bancos de inversión que controlan las asignaciones generalmente encuentran que es más fácil organizar cuando los destinatarios pueden comprar grandes cantidades de acciones de una sola vez.

Sin embargo, este proceso generalmente deja a los inversores minoristas sin más opción que comprar acciones de una empresa después de que ha comenzado a cotizar. Si es una acción que tiene un gran potencial, es posible que una primera subida del día ya esté en marcha, lo que significa que los traders individuales perderán importantes beneficios. De hecho, según Dealogic, el promedio de la primera subida del día para las IPO en EE. UU. en 2020 fue del 36%.

Mientras continúa el lanzamiento del portal de Acceso a la IPO de Robinhood, otra startup de préstamos en Social Finance (SoFi) también ha declarado que habilitará a los inversores minoristas para comprar en las IPO. También es digno de destacar que hay una serie de corredores de valores en línea que ofrecen alguna forma de participación en ofertas públicas iniciales, pero, significativamente, esto tiende a requerir un umbral financiero de hasta $500,000 para garantizar la participación.

Si la plataforma innovadora de Robinhood encuentra más adopción entre las empresas que buscan cotizar en los mercados de valores en EE. UU. y más allá, puede representar un paso disruptivo significativo hacia la democratización de las finanzas para todos los participantes.

Image: BusinessOfApps

Como muestra el dato, Robinhood ha superado a sus rivales en la creación de una plataforma para que los inversores más pequeños y casuales configuren cuentas y operen con confianza. La oferta de Robinhood para hacer que las IPO sean accesibles a estos inversores minoristas a pequeña escala es un paso clave hacia una mayor inclusividad en el panorama de la inversión.

Protegiendo contra los especuladores

En un intento por garantizar la longevidad de su función de Acceso a la IPO, Robinhood ha movido recientemente para colocar restricciones a los usuarios que venden las acciones que compran en la pre-IPO dentro de los 30 días posteriores a que la empresa salga a la bolsa.

El movimiento puede allanar el camino para prohibir la participación en ofertas públicas iniciales durante 60 días. “No evitaremos que vendas las acciones que obtengas a través del programa de Acceso a la IPO”, explicó la empresa en un comunicado. “Sin embargo, si vendes acciones de la IPO dentro de los 30 días posteriores a la IPO, se considera ‘especulación’ y estarás restringido para participar en las IPO durante 60 días”.

Aunque el movimiento puede significar que algunos inversores tengan que ser espectadores de cualquier subida fuerte del primer día, alentar a más inversores a retener sus activos significará que habrá una mayor variedad de empresas dispuestas a compartir su IPO con Robinhood.

En su intento por democratizar el futuro de las finanzas, Robinhood parece estar a punto de ofrecer a los inversores un nivel de participación en la IPO que nunca antes ha sido posible. Su gestión sostenible de la función muestra que la plataforma de inversión ha construido Acceso a la IPO para durar.