Citi Describe un Futuro Brillante para los Valores Digitales en ‘Dinero, Tokens y Juegos: Los Próximos Mil Millones de Usuarios de Blockchain y Billones en Valor’

Citi recientemente organizó una reunión de expertos de la industria y empresas para explorar las últimas tendencias y desarrollos futuros en el mercado de dinero digital. Según el banco, el espacio cripto está cerca de un punto de inflexión crítico donde el potencial prometido de la tecnología blockchain puede pronto convertirse en una realidad.

Los analistas de la banca de inversión sugieren que la tecnología blockchain pronto verá miles de millones de usuarios y billones de dólares en valor debido a su potencial para actividades diarias, según el informe más reciente de Citi, “Dinero, Tokens y Juegos: Los Próximos Mil Millones de Usuarios de Blockchain y Billones en Valor”.

La próxima ola de adopción de criptomonedas se espera que esté impulsada por dos factores principales: el surgimiento de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y la tendencia creciente de tokenizar activos del mundo real.

¿Las CBDC son el Camino hacia la Adopción de Criptomonedas?

Un factor clave de esta adopción es el crecimiento de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), que son alternativas a las criptomonedas. Las CBDC están vinculadas a una moneda fiduciaria, existen digitalmente y están controladas por el banco central que emite la moneda.

Los proyectos de CBDC ya están en marcha para monedas importantes, como el euro, la libra esterlina y la rupia india, entre otros. Estos cuatro países representan más de una cuarta parte de la población mundial y el 22% de los depósitos bancarios globales.

Con Europa, la India y el Reino Unido solos representando 2.000 millones de individuos y empresas, la base de usuarios potencial para las CBDC es enorme, según el informe. Las empresas en países con acuerdos de puente de CBDC múltiples también utilizarían CBDC vinculados a la tecnología de registro distribuido (DLT), aunque sus CBDC nacionales no estarían vinculados a la DLT, agregó.

Aunque solo los proyectos de CBDC más pequeños se han basado en DLT hasta ahora, se prevé que los principales bancos puedan emitir CBDC basados en DLT (o parcialmente basados en DLT). Por ejemplo: el CBDC minorista de la India podría tener algún tipo de DLT, mientras que la participación de China en el puente mCBDC se basa en DLT.

Se estima que para 2030, las principales economías de todo el mundo podrían tener hasta 5 billones de dólares en CBDC en circulación, de los cuales hasta la mitad del valor podría estar asociado con la tecnología de registro distribuido. Según el informe, este crecimiento en las CBDC permitirá que las personas experimenten con monedas digitales y se sientan más cómodas utilizando la tecnología blockchain sin darse cuenta.

La Tokenización es la Clave

Otro factor que impulsa la adopción de blockchain es el crecimiento de la tokenización en activos financieros y del mundo real, según el informe de Citi de marzo de 2023.

Aunque la posibilidad de tokenización a través de la tecnología blockchain se ha promovido durante un tiempo, aún no ha alcanzado el nivel de adopción generalizada. Sin embargo, la tokenización de activos financieros y del mundo real podría servir como el “caso de uso asesino” que blockchain necesita para hacer un avance, especialmente para activos de mercados privados.

El informe destaca que ya está en aumento, y casi cualquier cosa de valor puede ser tokenizada. Actualmente, el mercado de tokenización tiene una participación de mercado marginal de menos del 0,1% en emisión anual. Pero en los mercados privados, se espera que aumente 80 veces su valor actual, alcanzando casi 4 billones de dólares para 2030.

Los activos tokenizados en juegos y los pagos basados en blockchain en las redes sociales también se espera que impulsen la adopción.

El informe distingue entre dos tipos principales de tokenización: Valores Tokenizados y Tokens de Seguridad Digitales Nativos.

Los Valores Tokenizados son la inmovilización de un valor subyacente tradicional en infraestructura digital y reemisión en formato tokenizado, mientras que los Tokens de Seguridad Digitales Nativos son la emisión de nuevos valores directamente en infraestructuras de DLT y mantenerlos en billeteras vinculadas a DLT.

El banco prevé un impresionante 5 billones de dólares en valores digitales tokenizados y 1 billón de dólares en volúmenes de financiamiento de comercio basados en DLT para finales de esta década. El análisis del banco sugiere que de la valoración total proyectada de hasta 5 billones de dólares, 1,9 billones de dólares serán deuda tokenizada, 1,5 billones de dólares serán en activos de bienes raíces, mientras que el capital de riesgo y el capital privado representarán 700 millones de dólares. Además, los valores tokenizados como acciones se estiman en un valor de entre 500 millones y 1 billón de dólares.

Aunque la adopción masiva de la tecnología blockchain puede estar aún seis u ocho años por delante, hemos visto un cambio positivo en el impulso hacia la adopción a medida que los gobiernos, las grandes instituciones y las corporaciones comienzan a experimentar con la tokenización, dijo el banco.

El informe detalló los beneficios significativos de la tokenización, especialmente para fondos y valores privados, señalando que proporciona eficiencias operativas, fraccionamiento y acceso a una gama más amplia de participantes del mercado, mientras deja atrás las reconciliaciones costosas y los fallos de liquidación.

El informe también examina en profundidad la tokenización para ciertos tipos de activos financieros, incluidos los valores digitales, y analiza los principales ingredientes más allá de la tecnología blockchain necesarios para escalar la tokenización de valores, como un flujo de trabajo completamente digitalizado, apoyo de capas de finanzas tradicionales (TradFi), leyes tecnológicamente neutrales, taxonomía estandarizada, plataformas interoperables y estándares, entre otros.

En el mundo de los servicios financieros, el comercio y la blockchain han tenido una relación incómoda, pero el cambio puede estar en marcha, dijo.

Los desarrollos regulatorios alentadores están diseñados para allanar el camino para que la documentación comercial se digitalice, y las reformas legales del Reino Unido en curso harán que la aceptación de documentos digitales sea legal bajo la ley común, un paso gigantesco para la industria global de financiamiento de comercio, ya que alrededor del 80% de los volúmenes globales están gobernados por la ley inglesa, agregó el informe.

NFT y Juegos para Desempeñar un Papel Crucial

Además de las CBDC y la tokenización, los juegos son otra área donde se espera que la blockchain tenga un impacto significativo, dado que hay más de 3.000 millones de jugadores en todo el mundo. Solo una pequeña proporción de estos jugadores necesita participar en juegos basados en blockchain para tener éxito. Por lo tanto, los juegos se espera que lideren el camino para hacer que la adopción de blockchain sea mainstream desde una perspectiva de abajo hacia arriba.

El informe destacó que los jugadores generalmente no se preocupan por la tecnología subyacente y la innovación que impulsa sus juegos favoritos. No suelen buscar entender los beneficios de la computación en la nube o qué juego multijugador en particular se hospeda en un servicio de nube determinado. Siempre que los juegos Web3 puedan ofrecer una experiencia equivalente a sus juegos existentes, con la capacidad adicional de ganar mientras juegan, los jugadores probablemente cambiarán a juegos Web3.

Aunque el modelo de juego para ganar (P2E) tiene conceptos interesantes, también tiene desafíos. La economía de dichos juegos puede ser compleja, mientras que la jugabilidad tiende a ser rudimentaria y no muy divertida. Además, la primera generación de juegos Web3 carecía de contenido, lo que resultó en que los jugadores no se quedaran lo suficiente como para que un juego fuera un gran éxito.

Con más de 3.000 millones de jugadores actualmente, se estima que 50-100 millones podrían ser usuarios de Web3 para 2025, con estimaciones en aumento a medida que los juegos Web2 incorporen tokens en sus ofertas.

Además, el arte y los coleccionables, los NFT y los coleccionables digitales podrían crear nuevos caminos para los creadores de contenido y desbloquear nuevas oportunidades de monetización, dijo el banco.

El surgimiento de los NFT ya ha traído al mundo del arte al espacio de la blockchain, permitiendo que el arte digital se tokenice y se comercie como cualquier otro activo. Los NFT permiten la prueba de propiedad y autenticidad, lo que ha sido un problema de larga data en el mundo del arte. Esto abre nuevas oportunidades para que los creadores monetizen su trabajo y para que los coleccionistas inviertan y comercien piezas de arte únicas.

El surgimiento del metaverso, un mundo virtual donde las personas pueden interactuar entre sí y con objetos digitales en un espacio 3D, ha ampliado aún más las posibilidades para el arte en el espacio de la blockchain. El arte puede experimentarse de nuevas y envolventes maneras en el metaverso, difuminando la línea entre lo físico y lo digital.

De hecho, marcas de consumo importantes como Nike, Uniqlo y Amazon ya están adoptando NFT y activos en juego para capturar a las generaciones más jóvenes y mantener sus negocios relevantes. Amazon, por ejemplo, planea lanzar un mercado de NFT para sus 167 millones de usuarios Prime en EE. UU. en 2023. Según el informe, estas tendencias se espera que impulsen a miles de millones de usuarios hacia la tecnología blockchain, lo que llevará a un crecimiento significativo en el espacio para 2030.

La industria de la música también se espera que aproveche la tecnología blockchain en forma de NFT, brindando un nuevo camino para que los creadores de contenido, ya sean artistas, cantantes, bailarines o marcas de moda, se conecten directamente con sus fans o audiencia, creando nuevas corrientes de ingresos.

Según el informe de Citi, Web3 se instalará dentro de Web2, impulsado por marcas de consumo de masas. El arte y los coleccionables también se están moviendo hacia la blockchain, permitiendo la fraccionación de inversiones y mejorando la confianza y la procedencia.

Digitización y DAO

El informe de blockchain del banco también habla sobre la aceptación de documentos digitales para el financiamiento de comercio para ayudar a impulsar la adopción de blockchain. Señaló que la identidad digital y la digitización de documentos utilizando blockchain podrían mejorar la visibilidad de la cadena de suministro y la autenticación de la propiedad.

Mientras tanto, el uso de contratos inteligentes, documentos digitales y monedas digitales puede abordar potencialmente la desconexión entre el financiamiento de comercio, la liquidación y el movimiento de mercaderías. Además, las redes existentes como SWIFT pueden contribuir a un ecosistema de blockchain abierto en el financiamiento de comercio para acelerar la adopción y la interoperabilidad.

El informe de Citi también tocó el potencial de las DAO para impulsar la adopción de blockchain y transformar la forma en que las comunidades se gobiernan y administran en la era Web3. El informe explica que las DAO podrían permitir que las personas alquilen su talento o tiempo a proyectos específicos y ganen recompensas a través de la propiedad fraccionada en un ecosistema gobernado por la comunidad.

Las DAO también pueden promover el acceso inclusivo y potencialmente desbloquear el acceso a oportunidades de inversión privadas que anteriormente solo estaban disponibles para inversores adinerados. En el Metaverso abierto, las DAO pueden permitir que los creadores de contenido posean y monetizen sus creaciones originales como NFT o tokens.

Además, las DAO pueden ofrecer mayor autonomía, mejor monetización y un trabajo más gratificante para los empleados.

Al otorgar propiedad en proyectos, se dijo que las DAO podrían mitigar los conflictos de intereses entre empleadores y empleados, dando a los empleados más control sobre dónde, cuándo y cómo trabajan. Las DAO también podrían ofrecer diferentes corrientes de compensación y estructuras, como contribuir a la moderación de contenido en el mundo virtual y ganar tokens nativos de DAO o Metaverso.

El informe también predice que a medida que la infraestructura Web3 prolifera, más comunidades serán gobernadas por DAO, desafiando los paradigmas tradicionales de las organizaciones y promoviendo empresas autogobernadas. Incluso si las estructuras corporativas existentes no desaparecen, las DAO representan una mentalidad y una ética que pueden influir en las estructuras existentes para que se vuelvan más participativas.

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Tecnologías Habilitadoras Necesarias para una Adopción Exitosa

Según el informe, para que la blockchain logre una adopción generalizada, debe cumplir con varias especificaciones tecnológicas, que van desde la escala de transacciones hasta la experiencia y la interfaz de usuario.

Las identidades digitales descentralizadas, las pruebas de conocimiento cero, los oráculos y los puentes seguros se enumeran como los principales habilitadores tecnológicos para que la tecnología blockchain logre una aceptación generalizada.

La identidad descentralizada se menciona como un componente crucial en la tecnología blockchain porque permite a los usuarios controlar su identidad digital sin depender de una autoridad central, lo que forma la columna vertebral de cualquier ecosistema digital. Con la identidad descentralizada, los usuarios pueden crear, poseer y controlar su identidad digital, lo que la hace más segura y privada. Las identidades digitales son un bloque de construcción fundamental para cumplir con la promesa de descentralización de Web3.

Las pruebas de conocimiento cero (ZKPs), por otro lado, son técnicas criptográficas que permiten a una parte demostrar algo sin revelar información adicional. Esto ha sido uno de los principales obstáculos para la adopción de blockchain pública que enfrentan las grandes corporaciones, señaló el informe, agregando que ZKP ofrece una solución elegante que aprovecha la promesa de blockchain sin comprometer la confidencialidad y la privacidad de la información.

Los oráculos son esenciales para las aplicaciones de blockchain que requieren datos externos. Son una forma en que las aplicaciones de blockchain pueden comunicarse con fuentes de datos fuera de la cadena y traer datos externos a la blockchain.

El documento enfatizó que los oráculos actúan como un puente vital entre el reino de la blockchain y los datos del mundo real fuera de la cadena, actuando como un poderoso conector entre estos dos mundos. Sin ellos, el progreso de la blockchain se vería obstaculizado. En consecuencia, los oráculos son esenciales para que la blockchain cumpla su potencial en términos de brindar transparencia y seguridad sin precedentes.

Los puentes seguros también son necesarios para que la tecnología blockchain alcance su máximo potencial, según Citi. Se están construyendo diferentes blockchains para diferentes casos de uso en diferentes cadenas, y hay una necesidad de que estas interactúen y no trabajen en silos para evitar la fragmentación y la adopción limitada.

Ofrecen una solución a este problema y permiten que la blockchain se vuelva más accesible a una gama más amplia de usuarios. Estos puentes permiten que las diferentes redes de blockchain se comuniquen y intercambien información de manera segura. Son especialmente importantes para las aplicaciones DeFi, donde la interoperabilidad entre las diferentes redes de blockchain es crítica, dijo.

Además de estos habilitadores tecnológicos, el informe señaló que la tecnología blockchain también necesita escala de transacciones y rendimiento, garantías sólidas de seguridad y una buena experiencia de usuario para tener éxito en el mercado mainstream.

Además, se necesitan cambios en la infraestructura legal para facilitar el uso de contratos legales inteligentes, lo que allanará el camino para un nuevo conjunto de rieles de comercio y finanzas globales para operar en ellos. Según el informe, las consideraciones regulatorias son necesarias para la adopción y escalabilidad generalizadas de la tecnología blockchain y para facilitar la innovación sin crear obstáculos indebidos.

En conclusión, aunque la tecnología blockchain, que ha sido promocionada como una fuerza transformadora durante varios años, aún no ha logrado la adopción masiva, su potencial es inmenso, y nos estamos acercando rápidamente a un punto de inflexión en el que el potencial prometido de la blockchain se hará realidad, dijo Citi en su informe.