Transporte
Canadá se dispone a imponer un arancel del 100% a los vehículos eléctricos chinos a partir de mañana
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Los nuevos aranceles a los vehículos eléctricos chinos finalmente entran en vigor el martes 1 de octubre de 2024. Fue en agosto cuando Canadá anunció los aranceles a los automóviles eléctricos, así como a ciertos automóviles híbridos de pasajeros, autobuses, camiones y furgonetas de reparto.
El primer ministro Justin Trudeau ha calificado esta medida como un intento de “igualar el campo de juego para los trabajadores canadienses”. Según él, permitirá que la incipiente industria de vehículos eléctricos del país compita no solo en el mercado interno, sino también en Norteamérica y a nivel mundial.
“Actores como China han optado por darse una ventaja injusta en el mercado global, comprometiendo la seguridad de nuestras industrias críticas y desplazando a los trabajadores canadienses dedicados al sector automotriz y metalúrgico. Por eso, estamos tomando medidas para abordar eso.”
– Trudeau
Con el recargo del 100 %, el precio de los vehículos eléctricos fabricados en China se duplicará efectivamente. Como ocurre con la mayoría de los impuestos, la mayor parte se trasladará a los clientes, desalentándolos de comprar vehículos importados.
Hasta ahora, Canadá ha estado imponiendo un arancel de importación del 6,1 % a los vehículos eléctricos fabricados en China.
La semana pasada, la ministra de Finanzas Chrystia Freeland también dijo que el país está “absolutamente” considerando prohibir el software fabricado en China en los vehículos eléctricos. Freeland dijo a los periodistas:
“Tomamos muy en serio la sobrecapacidad intencional de China, y nos tomamos muy en serio la amenaza a la seguridad que proviene de China. Por eso actuamos de manera decisiva… y estamos evaluando si imponer medidas adicionales.”
Además de los vehículos eléctricos chinos, el gobierno federal también impondrá un impuesto adicional del 25 % a las importaciones de productos de aluminio y acero de China. Estos impuestos entrarán en vigor un par de semanas después, el 15 de octubre.
A finales de agosto, el Departamento de Finanzas (DOF) del país anunció una serie de medidas para proteger a los trabajadores locales de las políticas comerciales injustas de China. Además, con esto, el objetivo ha sido alinearse con los socios comerciales de Canadá y prevenir cualquier desviación comercial debido a sus acciones recientes.
En ese momento, el DOF señaló que la industria local de fabricación de automóviles es directamente responsable de más de 125 000 empleos bien remunerados en Canadá, mientras que los sectores locales de acero y aluminio respaldan a más de 130 000 empleos en todo el país.
También destacó que el potencial de la cadena de suministro de vehículos eléctricos de Canadá está clasificado como el mejor del mundo, impulsado por las materias primas del país, trabajadores talentosos, energía limpia y capacidades de producción especializadas necesarias para fabricar vehículos eléctricos.
Sin embargo, el sector automotriz canadiense está enfrentando una competencia desleal de fabricantes chinos, “que se benefician de políticas y prácticas injustas y no basadas en el mercado”, señalaron los funcionarios del gobierno.
La política intencional y dirigida por el Estado de China —sobrecapacidad y falta de normas rigurosas de trabajo y medio ambiente— socava la prosperidad económica a largo plazo de Canadá y amenaza la industria de vehículos eléctricos en todo el mundo, dijo la agencia.
El DOF anunció además el lanzamiento de una consulta de 30 días, que se ejecutará hasta el 10 de octubre, sobre otros sectores críticos para la futura prosperidad de Canadá. Los sectores cubiertos aquí son minerales críticos, semiconductores, productos solares y baterías y piezas de baterías.
El gobierno también ha compartido su plan de limitar aún más la elegibilidad de sus diversos incentivos relacionados con vehículos de cero emisiones a productos fabricados en aquellos países que tienen acuerdos de libre comercio con Canadá.
“Se trata de asegurar el futuro justo y próspero que los canadienses merecen.”
– François-Philippe Champagne, Minister of Innovation, Science and Industry
Alineación con los socios comerciales
Los aranceles punitivos de Canadá surgieron mientras la industria presionaba al gobierno canadiense para que copiara programas de otros países. Los socios internacionales de Canadá ya han estado respondiendo de manera agresiva a la competencia desleal en sus industrias de vehículos eléctricos.
Este año, EE. UU. aumentó los aranceles a los vehículos eléctricos chinos —que pasaron del 25 % al 100 % para ciertos híbridos— junto con el acero y el aluminio. Mientras tanto, la Comisión Europea comenzó a aplicar derechos antidumping a los vehículos eléctricos fabricados en China.
Así, los aranceles a los vehículos eléctricos chinos de Canadá son similares a la iniciativa tomada por EE. UU. En ese momento, Trudeau y su gabinete también se reunieron con Jake Sullivan, asesor de seguridad nacional del presidente estadounidense Joe Biden, quien dijo a los periodistas que EE. UU. quiere que sus socios adopten un enfoque coordinado respecto a los vehículos eléctricos chinos.
Los funcionarios del gobierno canadiense, por su parte, negaron haber impuesto aranceles debido a la presión de EE. UU. y afirmaron que ya estaban investigando el asunto durante meses, incluso antes de que EE. UU. impusiera sus aranceles en mayo.
El gobierno, según un alto funcionario, ha estado preocupado por la inundación de América del Norte por parte de los fabricantes de automóviles chinos con coches fuertemente subsidiados fabricados bajo estándares de trabajo y medioambientales “espantosos”.
La viceprimera ministra Freeland afirma que la decisión se tomó para proteger la considerable inversión que el gobierno ha realizado en la fabricación nacional de vehículos eléctricos. Ottawa, la capital de Canadá, ha reservado decenas de miles de millones de dólares para apoyar la producción de vehículos eléctricos en los sitios planificados.
“La realidad es que China tiene una política intencional dirigida por el Estado de sobrecapacidad y exceso de oferta diseñada para paralizar nuestras propias industrias. Simplemente no permitiremos que eso suceda.”
– Freeland
Según ella, el gobierno canadiense hará lo que está en el interés nacional. Pero eso no es todo, como dice Freeland, “La geopolítica y la geoeconomía han vuelto”, lo que significa “Canadá juega un papel aún más importante para Estados Unidos”.
Mientras tanto, Flavio Volpe, presidente de APMA (Asociación de Fabricantes de Partes Automotrices), quien presionó al gobierno para imponer los aranceles, dijo que al hacerlo, el gobierno canadiense ha “dado un paso adelante” para el sector automotriz local. Él dijo:
“Es muy importante para nosotros contar con un campo de juego nivelado. Los chinos son muy buenos en lo que hacen, pero lo que hacen también incluye romper las reglas.”
Pero, por supuesto, no todos están a favor de la medida; algunos activistas contra el cambio climático se oponen a la decisión, ya que quieren que el país alcance sus objetivos de reducción de emisiones. Según ellos, los aranceles chinos harán que la transición a un futuro libre de carbono sea más costosa y difícil.
La decisión “resultará en menos vehículos eléctricos asequibles para los canadienses, menos competencia y más contaminación climática”, dijo Joanna Kyriazis, directora de asuntos públicos en Clean Energy Canada. Además, Kyriazis afirmó que esto tendrá “un efecto disuasorio en las futuras ventas de vehículos eléctricos”, además de elevar los precios de los EV y ralentizar su adopción a corto plazo.
Sin embargo, Volpe contrapone diciendo que, aunque China está vendiendo a Canadá productos verdes, que pueden ayudar al país a cumplir algunos de sus mandatos de EV, los chinos “lo hacen en un entorno regulatorio donde renuncian a cualquier responsabilidad ambiental”.
Mientras tanto, Freeland ha dicho que el impulso de Canadá hacia una revolución de vehículos eléctricos no será una política basada en la contaminación y el abuso de los trabajadores en China. El gobierno canadiense ha mandatado que todos los automóviles nuevos que se vendan en el país deben ser de cero emisiones en la próxima década, para 2035.
Mientras tanto, el ministro de Transporte Pablo Rodríguez ha dicho que el camino hacia emisiones netas cero y una economía verde no se logrará sin los trabajadores canadienses y que los aranceles y el programa iZEV protegerán la economía de Canadá.
China responde, introduce contramedidas
Desde 2020, China se ha convertido en el mayor fabricante y exportador de vehículos eléctricos del mundo. Gracias a políticas como extensos subsidios estatales, su capacidad ha seguido creciendo, con las exportaciones anuales de EV de China aumentando de apenas $0.2 mil millones en 2018 a $47.2 mil millones en 2023.
Según funcionarios del gobierno canadiense, los vehículos que contienen tecnología china representan riesgos significativos para los datos y la privacidad de los canadienses y los intereses de seguridad nacional del país.
En cuanto a otras industrias afectadas, el gobierno canadiense señaló que, a pesar de la disminución de la demanda global, la capacidad de producción de acero de China ha aumentado en 18,6 millones de toneladas métricas en los últimos seis años, lo que supera la capacidad total de producción de Canadá. Con ello, China se ha convertido en el mayor productor de acero del mundo, con más de 1 mil millones de toneladas métricas (MT) producidas el año pasado.
De manera similar, la capacidad de producción de aluminio de China ha aumentado al 59 % de la cuota mundial (desde apenas el 11 %) en las últimas dos décadas.
Con Canadá citando prácticas comerciales desleales —normas deficientes en las cadenas de suministro y políticas comerciales que apoyan el exceso de oferta— para los aranceles, China ha respondido con una investigación, sugiriendo que podrían haber consecuencias para el país.
China “expresa una fuerte insatisfacción y una firme oposición a esto”, dijo un portavoz de la embajada china en Canadá, en una declaración. Tal medida “socavará la cooperación económica y comercial normal” entre los dos países.
Además, el portavoz dijo que afecta negativamente los intereses tanto de las empresas canadienses como de los consumidores. Sin mencionar que no es realmente favorable para la transformación verde de Canadá ni para su lucha contra el cambio climático.
China ha reaccionado previamente con una serie de contramedidas contra otros países. Por ejemplo, apuntó al cerdo y al brandy de la UE, aunque aún no se han impuesto derechos antidumping provisionales.
Esta vez, China está adoptando un enfoque aún más agresivo. A principios de septiembre, el Ministerio de Comercio estableció sus contramedidas, que involucraron investigaciones antidumping sobre el aceite de canola canadiense y productos químicos. Canadá exporta más del 90 % de su canola y más de la mitad de esa cantidad llega a China, que es el mayor importador de oleaginosas del mundo.
Canadá y China mantienen un equilibrio de importaciones y exportaciones, con la exportación de vehículos eléctricos chinos a Canadá representando alrededor del 2 % del total de bienes chinos que ingresan a su mercado.
Liang Ming, director del Instituto de Comercio Internacional de la Academia China de Comercio Internacional y Cooperación Económica, calificó las acciones de Canadá como reflejo de cálculos políticos en lugar de preocupaciones económicas legítimas.
“Canadá ha seguido ciegamente a EE. UU. y a la UE sin realizar su propia investigación o estudio. Ha sido extremadamente subjetivo, malintencionado e imprudente al anunciar estas restricciones.”
– Tu Xinquan, dean of the China Institute for WTO Studies at the University of International Business and Economics in Beijing
También hay una investigación separada contra la discriminación, que no se había realizado antes, convirtiéndose en la primera de este tipo iniciada por China y la primera de su clase en el mundo. El 26 de septiembre, el Ministerio anunció el inicio de sus investigaciones contra los aranceles de Canadá, que podrían durar hasta tres meses, pero podrían extenderse más si fuera necesario.
China dice que se opone firmemente a lo que la investigación preliminar indica como “medidas restrictivas unilaterales discriminatorias” por parte de Canadá y desea mantener conversaciones con la nación en la Organización Mundial del Comercio (OMC) sobre los aranceles.
Los aranceles ciertamente tienen un efecto, como se observa en las ventas de coches eléctricos chinos en Europa. Según Bloomberg, en los últimos 18 meses, los fabricantes chinos vendieron una pequeña cantidad de coches eléctricos en toda Europa. Los registros también cayeron casi a la mitad en agosto respecto al año anterior. La caída del 48 % marca el segundo mes consecutivo de disminución de la cuota de los fabricantes chinos.
Curiosamente, MG, la empresa británica que ahora forma parte de la estatal SAIC Motor Corp., experimentó una caída del 65 % en agosto y perdió su posición de liderazgo en el continente frente al rival chino BYD. MG estaba aprovechando su reconocimiento de larga data solo para ser golpeada con un arancel adicional del 38 %. Mientras tanto, en Noruega y el Reino Unido, que no siguieron la misma ruta que la UE, los registros de vehículos eléctricos aumentaron durante el mes.
Otro ejemplo es Chery Automobile de China, que ha pospuesto el objetivo de comenzar a fabricar vehículos eléctricos en España en un año.
Empresas afectadas
Ahora, veamos a los fabricantes de vehículos eléctricos que se beneficiarán y a los que están teniendo dificultades debido al arancel.
1. BYD
BYD es una potencia china que ha estado planeando expandirse a Canadá y, como tal, está preparada para enfrentar la mayor parte de estos aranceles. Estas medidas aumentarán significativamente los costos de modelos asequibles como el Seagull y el Dolphin. Mientras tanto, en el mercado europeo, la empresa sigue avanzando, registrando un aumento del 19 % interanual en los registros en agosto.
Las acciones de la compañía (BYDDF:OTC) cotizan a $35.4, con un aumento del 27,92 % en lo que va del año, lo que eleva su capitalización de mercado a $100,5 mil millones. Tiene un P/E (TTM) de 22,91, un EPS (TTM) de 1,55 y un rendimiento de dividendos del 1,23 %. En el segundo trimestre de 2024, la empresa reportó una utilidad neta de $1,3 mil millones (9,1 mil millones de yuanes), lo que representó un aumento del 33 % respecto al año anterior. Mientras tanto, sus ingresos aumentaron un 26 % respecto al año pasado, alcanzando 176,2 mil millones de yuanes.
Durante este trimestre, BYD vendió un récord de 982 747 vehículos de pasajeros, que incluyó un récord de 340 211 vehículos eléctricos e híbridos solo en junio. Sus exportaciones superaron los 100 000 por primera vez. Sin embargo, el crecimiento de ganancias del mayor fabricante de vehículos eléctricos de China en la primera mitad de 2024 se desaceleró debido a una guerra de precios prolongada.
2. Tesla
El principal vendedor de vehículos eléctricos en EE. UU., Tesla (TSLA ), puede beneficiarse del arancel de Canadá. Tesla es el único fabricante de automóviles que vende EVs fabricados en China en el país después de haber cambiado de fábricas estadounidenses a plantas de fabricación con sede en Shanghai para sus ventas en Canadá. Ahora, Tesla tendría que abastecer al mercado canadiense con vehículos fabricados en sus plantas de EE. UU. o Europa.
TSLA Gráfico de precios
Las acciones de la compañía (TSLA:NASDAQ) cotizan a $258.34, con un aumento del 4,82 % en lo que va del año, lo que eleva su capitalización de mercado a $830,65 mil millones. Tiene un P/E (TTM) de 73,22 y un EPS (TTM) de 3,56. Para el segundo trimestre de 2024, Tesla informó una caída en sus ventas automotrices por segunda vez consecutiva.
Los ingresos de la compañía para el trimestre fueron de $25,50 mil millones, un 2 % más que el año anterior. Los ingresos automotrices de Tesla disminuyeron un 7 % a $19,9 mil millones respecto al mismo trimestre del año pasado, lo que incluyó $890 millones en créditos regulatorios, más de tres veces la cifra del año anterior. La utilidad neta en el segundo trimestre cayó un 45 % a $1,48 mil millones, mientras que los gastos de capital aumentaron un 10 % a $2,27 mil millones.
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Conclusión
Como hemos visto, las tensiones comerciales entre las principales economías del mundo están en aumento, y las últimas medidas del gobierno canadiense marcan un momento crucial para el país y la incipiente industria de vehículos eléctricos de China. A medida que Canadá alinea sus políticas con EE. UU. y Europa, el mercado global de vehículos eléctricos podría experimentar un cambio significativo en la dinámica de poder. Pero eso no es todo; las medidas de represalia de China pueden intensificar las tensiones comerciales, lo que podría afectar a industrias mucho más allá del sector automotriz.
