Desglosando el Fondo de IA Descentralizada de Grayscale

El mayor gestor de activos criptográficos del mundo, Grayscale Investments, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo centrado en proyectos de inteligencia artificial descentralizada. 

En los últimos años, la popularidad de la IA se ha disparado y, como resultado, el tamaño del mercado global de IA ha superado los $184 mil millones en 2024. Se proyecta además que supere los $826 mil millones para finales de esta década. 

La locura por la IA es lo que llevó al fabricante de chips Nvidia a convertirse brevemente en la empresa pública más valiosa del mundo con una capitalización de mercado de $3.34 billones. Sin embargo, el bombo de la IA no se limita a impulsar los precios de las acciones del gigante tecnológico, sino que también ayuda a la compañía a reportar ingresos récord. En el segundo trimestre de 2024, Nvidia reportó $26 mil millones en ingresos totales, más del doble de los ingresos anuales de la compañía en el año fiscal 2020, impulsados por la creciente demanda relacionada con la IA. 

Las ventas de la compañía comenzaron a incrementarse en el trimestre fiscal que terminó en abril de 2023. Hoy, el negocio de Nvidia sigue en auge, con sus mayores clientes, como Microsoft, planeando gastar aún más en hardware informático en los próximos trimestres. Esto muestra que el bombo de la IA podría incluso superar al del auge de las puntocom de los años 90.

Sin embargo, la IA enfrenta el problema de la centralización, con solo unos pocos impulsando el desarrollo y la adopción masiva de la tecnología. Para abordar las limitaciones y riesgos asociados con la centralización, están surgiendo proyectos de IA descentralizada. 

Al aprovechar la tecnología blockchain, los protocolos de IA descentralizada están distribuyendo la propiedad y la gobernanza de los servicios de IA, aumentando la transparencia, seguridad e integridad de los datos de la IA. Estos proyectos también permiten el acceso sin permisos para usar o crear tecnología de IA.

Según el cofundador de Polygon, Sandeep Nailwal, quien es un colaborador principal de Sentient, un proyecto que desarrolla una plataforma de IA de código abierto que recaudó $85 millones el mes pasado en una ronda de financiación liderada por Founders Fund de Peter Thiel:

“El rápido avance de la IA tiene el potencial de transformar cada aspecto de nuestras vidas, pero la concentración de poder en manos de unas pocas entidades centralizadas plantea riesgos significativos.”

El creciente enfoque y desarrollo de la IA descentralizada en el espacio cripto ha captado ahora la atención de Grayscale, que ya ha lanzado varios fondos cripto cotizados públicamente. Esto incluye el Grayscale Decentralized Finance (DeFi) Fund (DEFG) y el Grayscale Digital Large Cap Fund (GDLC), además de fondos centrados en una sola criptomoneda que cubren Ethereum (ETHE), Solana (GSOL), Zcash (ZCSH), Basic Attention Token (GBAT), Chainlink (GLINK) y otros.

A principios de este año, Grayscale finalmente convirtió su Bitcoin Trust (GBTC) en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) diera luz verde al lanzamiento de estos productos.

Ahora, mientras la locura de la IA se apodera del mundo, Grayscale está aprovechando esto como una oportunidad para ofrecer a los inversores la posibilidad de desplegar su capital en proyectos cripto que buscan dar a los usuarios control sobre sus datos y ofrecer mayor privacidad y seguridad. 

“Los protocolos de IA basados en blockchain encarnan los principios de descentralización, accesibilidad y transparencia, y el equipo de Grayscale está convencido de que estos protocolos pueden ayudar a mitigar los riesgos fundamentales que emergen junto con la proliferación de la tecnología de IA.”

– Rayhaneh Sharif-Askary, Jefe de Producto & Investigación en Grayscale

La IA también ha sido uno de los segmentos más lucrativos de la industria cripto, con un informe de Coingecko que indica que la industria de la IA vio un aumento del 222 % en el primer trimestre de 2024. 

Por lo tanto, el Grayscale Decentralized AI Fund brindará a los inversores exposición a protocolos en el floreciente sector de IA dentro del ecosistema cripto. Además, según el anuncio oficial, el fondo se reequilibrará trimestralmente.

El fondo de IA descentralizada de Grayscale cubre tres categorías principales de protocolos:

• Construir servicios de IA descentralizada como chatbots y servicios de generación de imágenes
• Desarrollar soluciones al problema de la IA centralizada, incluyendo la verificación de la autenticidad de la información y de las personas
• Participar en la infraestructura y recursos críticos para el desarrollo de la tecnología de IA, como mercados descentralizados para servicios de streaming, renderizado 3D, computación GPU y almacenamiento de datos

Actualmente, el fondo está compuesto por cinco proyectos, siendo Near (NEAR) el que tiene mayor peso con un 32,99 %. Al 16 de julio, le siguen Filecoin (FIL) con un 30,59 %, Render (RNDR) con un 24,86 %, Livepeer (LPT) con un 8,64 % y Bittensor (TAO) con un 2,92 %. El fondo solo está disponible para inversores acreditados elegibles, de modo que el público en general no tenga acceso a él. Según Sharif-Askary:

“El auge de las tecnologías disruptivas ha creado oportunidades atractivas para los inversores de Grayscale desde nuestra fundación en 2013, y creemos que el lanzamiento del Grayscale Decentralized AI Fund brinda una oportunidad de invertir en IA descentralizada en su fase más temprana.” 

Ahora, vamos a profundizar en los proyectos cripto de IA que formarán parte del fondo de Grayscale.

Bittensor (TAO)

Un protocolo de código abierto, Bittensor utiliza la tecnología blockchain para crear una red descentralizada para el aprendizaje automático (ML). Para facilitar el entrenamiento colaborativo de modelos de ML, el proyecto recompensa con tokens TAO. 

La red Bittensor tiene dos tipos de nodos:

• Servidores
• Validadores
  

Sus contribuciones se evalúan según su valor para la red. Aquellos que aumentan el valor de Bittensor reciben mayores participaciones en TAO, y los que aportan menos valor son gradualmente debilitados antes de ser eliminados.

Con una capitalización de mercado de $2.37 mil millones, TAO se encuentra entre los 50 principales activos cripto. Al momento de escribir, cotiza a $334.82, más de un 300 % arriba en el último año. Mientras que el precio del token ha subido un 988 % desde su mínimo histórico (ATL) de $30.83 en mayo del año pasado, actualmente está un 55,7 % por debajo de su máximo histórico (ATH) de $757.60, que se alcanzó hace aproximadamente cinco meses.

Además de Grayscale, el proyecto también ha despertado el interés de Digital Currency Group, Polychain y Dao5, que han comprado cientos de millones de dólares en TAO. En una entrevista con Fortune, el fundador de Bittensor, Jacob Steeves, dijo que comenzó a trabajar en su proyecto en 2015, pero el auge de las herramientas centralizadas de Meta, Google y OpenAI lo ha validado ahora.

El proyecto básicamente busca crear un mercado para la IA donde tanto usuarios como creadores de IA puedan interactuar de manera fluida y sin confianza en un entorno transparente. 

A principios de este mes, la blockchain de Bittensor fue temporalmente detenida después de que el equipo detectara un ataque a varias carteras de usuarios. Con al menos una cartera vaciada de $8 millones en tokens TAO del proyecto, su valor cayó un 15 %, para recuperarse poco después cuando los miembros de la red tomaron medidas para mitigar incidentes futuros.

The steps involved putting the chain on “safe mode” by “fully” halting transactions on-chain. A couple of months ago, the token also gained a listing on leading crypto exchange Binance as also Crypto.com, which expanded its reach and opened it to large-scale trading.

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Filecoin (FIL)

Un sistema de almacenamiento descentralizado, Filecoin registra los compromisos realizados por los participantes de la red para abordar el problema del almacenamiento y recuperación de archivos ineficientes. La plataforma se basa en el Interplanetary File System (IPFS), donde todos los datos se almacenan en una blockchain peer-to-peer. 

La red puede almacenar archivos personales, videos, datos de aplicaciones, archivos de empresas, datos privados, conjuntos de datos públicos y más. Los usuarios también pueden vender datos en la red. Filecoin también puede ser utilizado para almacenar grandes cantidades de datos durante largos periodos de tiempo.

El ecosistema de Filecoin involucra a clientes que hacen pedidos para almacenar o recuperar datos, mineros de almacenamiento que guardan los datos del cliente y son compensados por ello, y mineros de recuperación que extraen datos a solicitud del cliente. El proyecto recaudó $205 millones en una ICO en 2017, pero no se lanzó hasta finales de 2020.

El token nativo de Filecoin, FIL, impulsa todo el ecosistema al ser utilizado para intercambiar transacciones, pagar a los mineros y servir como garantía por parte de los mineros para garantizar sus servicios. Con una capitalización de mercado de $2.65 mil millones, FIL se encuentra entre los 40 principales activos cripto, y al momento de escribir cotiza a $4.66, con solo un 3,3 % de aumento en el último año. Mientras que el precio del token ha subido un 76,2 % desde su mínimo histórico (ATL) de $2.64 alcanzado en diciembre de 2022, actualmente está un 98 % por debajo de su máximo histórico (ATH) de $236.84 alcanzado hace más de tres años en abril, durante el último mercado alcista.

Este mes, la Filecoin Foundation se asoció con el desarrollador de IA SingularityNET. Como parte de esta colaboración, SingularityNET utilizará Filecoin para gestionar sus Knowledge Graphs y el SDK Lighthouse para el almacenamiento de metadatos, e integrará la pila tecnológica de Filecoin para respaldar la infraestructura del almacenamiento de datos generados por IA.

El mes pasado, CryptoEternalAI también incorporó el almacenamiento descentralizado de Filecoin para reforzar sus capacidades de IA. Antes de eso, en febrero, Filecoin se integró con Solana para alojar el historial de bloques de esta última y reforzar la descentralización de Solana, permitiendo que la popular L1 logre redundancia de datos, escalabilidad y mayor seguridad.

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Livepeer (LPT)

Una plataforma de video descentralizada, la red Livepeer utiliza una versión modificada de un mecanismo de consenso DPoS delegado. Los productores envían su trabajo a Livepeer, que luego reformatea y distribuye el contenido a los usuarios y plataformas de streaming. 

El proyecto busca utilizar la tecnología blockchain para ofrecer oportunidades para dApps con video, servicios de video social de autoescalado y consumo de contenido bajo modelo de pago por uso. Los usuarios de la plataforma son incentivados con recompensas criptoeconómicas para participar y aprovechar la potencia de cómputo descentralizada.

LPT es el token nativo utilizado para transcodificar y distribuir video en la red, así como para incentivar a los pares a garantizar la seguridad de la red.

Con una capitalización de mercado de $548 millones, LPT se encuentra entre los 150 principales activos cripto. Al momento de escribir, cotiza a $16.39, con más de un 303 % de aumento en el último año. Mientras que el precio del token ha subido un 4525 % desde su mínimo histórico (ATL) de $0.354 alcanzado en octubre de 2019, actualmente está un 83,5 % por debajo de su máximo histórico (ATH) justo por encima de $99 alcanzado hace casi tres años en noviembre 2021.

En el segundo trimestre de 2024, el uso de transcodificación de video de la plataforma mostró una disminución del 22 % intertrimestral a pesar de que el precio de transcodificación por minuto pagado por los usuarios también disminuyó un 21 % intertrimestral. En el primer trimestre de este año, el costo era $0.0021/min, que se redujo a $0.0017/min el último trimestre. Como resultado, los ingresos del lado de la demanda del proyecto por transcodificación cayeron un 38 % intertrimestral, según un informe de Messari. Mientras tanto, las recompensas de staking aumentaron un 64 % respecto al trimestre anterior, ya que la emisión de LPT creció un 12 % intertrimestral y alcanzó su nivel más alto desde la migración a Arbitrum en el primer trimestre de 2022.

Durante el trimestre, el equipo lanzó una subred de IA para capacidades de texto a imagen, texto a video e imagen a video. Livepeer también se unió a la Coalition for Content Provenance and Authenticity (C2PA) para abordar los deepfakes de video ayudando a rastrear la procedencia del contenido de video.

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Near (NEAR) 

Near es una blockchain L1 que aborda los desafíos de velocidades de transacción lentas, bajo rendimiento y limitada interoperabilidad. Funciona como una plataforma de computación en la nube gestionada por la comunidad. Para avanzar en el sector cripto, NEAR Protocol ha introducido soluciones como su propio mecanismo de consenso llamado ‘Doomslug’ y utiliza nombres de cuenta legibles por humanos. El protocolo también emplea Nightshade, una variante de sharding, para mejorar el rendimiento de transacciones.

Su token nativo, NEAR, se utiliza para pagar las tarifas de la red y puede ser apostado para mejorar la seguridad de la red. Con una capitalización de mercado de $6.84 mil millones, NEAR se encuentra entre los 20 principales activos cripto, y al momento de escribir cotiza a $6.24, con más de un 322 % de aumento en el último año. Mientras que el precio del token ha subido un 1076 % desde su mínimo histórico (ATL) de $0.5268 alcanzado en noviembre de 2020, actualmente está un 69,7 % por debajo de su máximo histórico (ATH) de $20.44 alcanzado hace dos años en enero de 2022.

Este impulso positivo ha llamado la atención de la firma de capital de riesgo Pantera Capital, cuyo socio director Paul Veradittakit compartió recientemente su tesis alcista sobre el token, diciendo que aunque Bitcoin y Ethereum han estado a la vanguardia de la “revolución” cripto, todavía existen desafíos en cuanto a la escalabilidad de transacciones. Aquí es donde NEAR Protocol puede desempeñar un papel clave al ofrecer una solución blockchain escalable y centrada en el usuario.

Con el TVL de Near aumentando gradualmente, actualmente por encima de $360 mln, la L1 ha ganado tracción este año después de la tendencia a la baja en 2023. Además del TVL, otras métricas de NEAR, incluyendo direcciones activas diarias, número de transacciones y usuarios activos mensuales, también han estado en aumento. El equipo de NEAR también se ha centrado en la integración de IA a través de un marco abierto y descentralizado para dar a los usuarios control sobre datos y activos.

En medio de esto, el emisor de fondos cripto Valour ha lanzado un ETP para Near, que cotizará en el Spotlight Stock Market de Suecia.

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Render (RENDER) 

Render Network es una red distribuida de procesamiento gráfico (GPU) donde quienes buscan renderizar imágenes y videos están conectados con socios mineros dispuestos a alquilar sus GPU inactivos. La red utiliza una combinación de sistemas PoW manuales y automáticos para verificar que el arte ha sido renderizado con éxito. Además del renderizado básico, Render también ofrece una plataforma para inteligencia artificial. 

El token se utiliza como medio de intercambio en la red. Desde artistas, arquitectos y animadores hasta diseñadores e ingenieros, los tokens RNDR se usan para pagar la potencia de cómputo GPU de los proveedores de GPU en la red. 

Con una capitalización de mercado de $2.7 mil millones, RENDER se encuentra entre los 40 principales activos cripto. Al momento de escribir, cotiza a $6.90, con más de un 268 % de aumento en el último año. Mientras que el precio del token ha subido un 18,723 % desde su mínimo histórico (ATL) de $0.03666 alcanzado en junio de 2020, actualmente está un 49 % por debajo de su máximo histórico (ATH) de $13.53 alcanzado hace solo cuatro meses en marzo de este año.

El token está actualmente en proceso de migración de RNDR a un nuevo ticker, “RENDER”, lo que llevó a que las direcciones activas en la red alcanzaran un nuevo máximo la semana pasada. Después de que la comunidad votó, Render Network decidió expandirse a la blockchain de Solana. Este movimiento se ha tomado en “anticipación del crecimiento futuro de la red”, lo que requiere una blockchain de alto rendimiento y baja latencia para la liquidación de la red y la operación de nodos. 

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Final Thoughts

Artificial intelligence is leading the stock market and emerging as one of the hottest narratives in the crypto space. So, with crypto projects offering a decentralized alternative to the AI solutions, the likes of Bittensor, Fileoin, Livepeer, Near, and Render are bound to see traction, especially with Grayscale making it easy for mainstream investors to gain exposure to these decentralized AI protocols aiming to distribute governance while increasing AI’s transparency.