BMO completa la venta de sus negocios de financiación del transporte y financiación a proveedores a Stonepeak

BMO Financial Group anunció el 29 de octubre de 2026 que había cerrado la venta de sus negocios de financiación del transporte y financiación a proveedores a Stonepeak, una operación que se anunció por primera vez el 11 de mayo de 2026. Al cierre, BMO transfirió a Stonepeak aproximadamente el 75 % (C$11.000 millones) de la cartera combinada estimada de préstamos y arrendamientos, que ascendía a C$14.500 millones. Se prevé que los saldos restantes se transfieran en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, sujeto a las condiciones habituales.

BMO y Stonepeak también suscribieron un acuerdo de servicios transitorios, en virtud del cual BMO prestará determinados servicios para facilitar una transición ordenada para los clientes. Una presentación sobre la operación publicada por BMO cuando se firmó el acuerdo indicaba que el banco prestaría servicios transitorios durante un máximo de 24 meses después del cierre.

BMO posee ahora una participación del 19,9 % en la entidad gestionada por Stonepeak que adquirió los negocios, lo que, según indicó el banco, le permite seguir participando en la creación de valor a largo plazo de estos. La presentación describió la participación como una participación accionaria del 19,9 % sin derecho a voto en la nueva empresa, con los correspondientes derechos de gobernanza. Los negocios operarán bajo el nombre Longview Capital Solutions.

BMO indicó que prevé que la operación mejore su coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) en aproximadamente 23 puntos básicos en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026.

Términos del acuerdo e impacto previsto en el capital

BMO firmó el acuerdo definitivo con Stonepeak el 11 de mayo de 2026, que abarcaba los negocios y sus carteras de préstamos correspondientes en Estados Unidos y Canadá. Según los términos, Stonepeak adquirirá los activos a cambio de un pago en efectivo y de un pago adicional condicionado a que el negocio alcance determinados objetivos de rendimiento futuros; BMO indicó que utilizaría una parte de la contraprestación para invertir en una participación accionaria aproximada del 19,9 % en la nueva entidad. Al 31 de marzo de 2026, la cartera combinada de préstamos y arrendamientos ascendía a aproximadamente C$14.500 millones; la presentación desglosó esa cifra en US$9.200 millones correspondientes a la banca en Estados Unidos y C$1.600 millones a la banca personal y comercial en Canadá, aplicando un tipo de cambio de 1,39345.

A efectos contables, los negocios debían clasificarse como mantenidos para la venta, y BMO indicó que esperaba registrar un cargo neto después de impuestos de aproximadamente C$900 millones (C$1.050 millones antes de impuestos), relacionado principalmente con el fondo de comercio, en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. El cargo se imputaría al segmento de Servicios Corporativos y se trataría como una partida de ajuste; el importe estaría sujeto a los ajustes de cierre y a los tipos de cambio vigentes en la fecha de cierre.

Al firmarse el acuerdo en mayo, BMO estimó que, sobre una base pro forma, la operación mejoraría su coeficiente CET1 en aproximadamente 28 puntos básicos al cierre, principalmente gracias a una reducción de los activos ponderados por riesgo, cuantificada en la presentación en aproximadamente C$10.000 millones. BMO también indicó que la venta aumentaría la rentabilidad sobre el patrimonio; según la presentación, se esperaba que la operación contribuyera unos 30 puntos básicos a los objetivos del banco en materia de rentabilidad sobre el patrimonio y que no tuviera un impacto significativo en los beneficios futuros a ritmo normalizado. En ese momento, BMO esperaba que la operación se cerrara en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, sujeto a las autorizaciones regulatorias y a las condiciones habituales de cierre.

«Esta operación está en consonancia con el objetivo de BMO de lograr un crecimiento rentable sostenido y nos permite invertir en áreas que ponen al servicio de nuestros clientes todo el potencial de BMO», afirmó Aron Levine, presidente de BMO U.S., en el anuncio de mayo.

Los negocios y el comprador

El negocio de financiación del transporte de BMO ofrece financiación especializada para camiones y remolques, principalmente mediante relaciones gestionadas por concesionarios, mientras que su negocio de financiación a proveedores ofrece financiación de equipos a través de fabricantes de equipos originales y sus redes de concesionarios. Stonepeak describió el negocio combinado como una empresa con sede en Irving, Texas, más de 700 empleados y operaciones en Estados Unidos y Canadá, y lo calificó como uno de los mayores prestamistas del segmento de camiones y remolques comerciales de Norteamérica. Tras el cierre, Gary Kempinski, responsable de Financiación del Transporte y Financiación a Proveedores de BMO, seguiría al frente del negocio.

«Sobre la base de décadas de experiencia en el sector, BMO Transportation and Vendor Finance se ha consolidado como una de las principales plataformas de financiación del transporte de Norteamérica», afirmó Will Schleier, director gerente sénior de Stonepeak.

La operación incluye financiación basada en activos de PGIM, la división global de gestión de activos de Prudential Financial (PRU ), y financiación bancaria de Bank of America (BAC ) en calidad de coordinador principal de la financiación. BMO Capital Markets y BofA Securities actuaron como asesores financieros de BMO, y Sullivan & Cromwell LLP y Osler, Hoskin & Harcourt LLP, como sus asesores jurídicos. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP y Blake, Cassels & Graydon LLP actuaron como asesores jurídicos de Stonepeak.

Stonepeak es una firma de inversión alternativa especializada en infraestructura y activos reales, con sede en Nueva York y aproximadamente US$88 mil millones en activos bajo gestión. Sus sectores objetivo incluyen el transporte y la logística, la infraestructura digital, la energía y la transición energética, y los bienes raíces. Stonepeak afirmó haber invertido en nueve plataformas de arrendamiento de activos centradas en el transporte, que representaban casi US$28 mil millones en valor empresarial en el momento de su adquisición. Entre ellas se encuentran Textainer, que, según la firma, posee la flota de contenedores más grande y diversificada del mundo, medida en CEU; Air Transport Services Group, que describió como el mayor arrendador de aeronaves de carga de Norteamérica; y TRAC Intermodal, que calificó como el mayor proveedor de chasis para transporte marítimo de Estados Unidos. En su anuncio, Stonepeak identificó a BMO como el octavo banco más grande de Norteamérica por activos.