Otra Gran Victoria: Nuevas Normas Contables para Aplicar a Criptomonedas a Partir de 2025

Las empresas de criptomonedas y aquellas con tenencias de activos digitales finalmente obtendrán normas contables para medir el valor de sus reservas de criptomonedas.

Los organismos estadounidenses que establecen normas contables votaron por unanimidad el miércoles para publicar las nuevas normas contables tan esperadas antes de fin de año. Sin embargo, las normas entrarán en vigor en 2025, y las empresas podrán aplicarlas de forma anticipada, según la Financial Accounting Standards Board (FASB).

La industria de criptomonedas es considerada un gran paso adelante para todo el mercado, ya que puede llevar la adopción de cripto más al mainstream al alentar a grandes corporaciones que desean mantener cripto en su balance pero no pueden hacerlo debido a complejidades contables.

Según las nuevas normas, las empresas que posean o inviertan en activos cripto como Bitcoin, Ethereum y otros deberán informar sus tenencias a valor razonable, confirmando los cambios recomendados por el grupo hace casi un año. Esta medición busca capturar el valor más actualizado de un activo, incluyendo los repuntes de valor después de que el activo haya caído.

Esta capacidad de registrar recuperaciones será una mejora respecto a la práctica actual. Sin embargo, la nueva norma también introducirá volatilidad en los resultados de las empresas que están fuertemente invertidas en cripto.

“It’s not very often that we can both take cost out of the system and improve the decision usefulness of information, and it makes it a really easy vote to do both of those,” said FASB member Christine Botosan.

El Estado Actual

Hasta ahora, no existían normas contables en EE. UU. que abordaran específicamente cómo las empresas reconocen y miden sus tenencias de cripto.

En ausencia de normas, empresas como el exchange de cripto Coinbase, el fabricante de software empresarial MicroStrategy y el fabricante de automóviles Tesla, que redujo el valor de su Bitcoin a 184 millones de dólares al final del trimestre de junio de 2023, han recurrido a una guía de prácticas del American Institute of CPAs que trata la mayoría de las monedas digitales como un activo intangible. Sin embargo, esta categoría incluye cosas como marcas, marcas registradas y derechos de autor, que, a diferencia de las cripto, rara vez se negocian.

Al tratar sus criptomonedas como activos tangibles, las empresas han registrado sus tenencias de cripto al precio histórico de compra. Estas tenencias se evalúan cada trimestre para detectar deterioros o caídas de valor. Si el precio de un activo cripto disminuye, aunque sea brevemente, se considera deteriorado, y las empresas no pueden ajustar los valores al alza incluso si el mercado se recupera.

Bajo el tratamiento anterior, las empresas debían registrar un cargo por deterioro en sus libros incluso si no vendían, mientras que no podían beneficiarse de los aumentos de precio a menos que vendieran. De esta forma, el método contable actual afecta rutinariamente los resultados de MicroStrategy, la mayor empresa pública poseedora de cripto.

En mayo, en respuesta a la propuesta original de la junta, el CFO de MicroStrategy, Andrew Kang, escribió al FASB que la información de cripto a valor razonable permitiría a la empresa ofrecer a sus inversores una visión más relevante de su posición financiera así como del valor económico de sus importantes tenencias de BTC. Esto, a su vez, permitiría a los inversores tomar decisiones informadas de inversión y asignación de capital, añadió.

El miércoles, el presidente del FASB, Richard Jones, dijo que los inversores “abrumadoramente” prefieren asignar capital basándose en estados financieros que les brinden mejor información para tomar decisiones. Como resultado, ha sido “totalmente solidario” con las nuevas normas.

Las Nuevas Normas

El FASB es un organismo de establecimiento de normas no gubernamental cuyo propósito principal es establecer y mejorar los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) en EE. UU. para empresas públicas y privadas y organizaciones sin fines de lucro en interés del público. La junta está supervisada por la Securities and Exchange Commission (SEC) de EE. UU. y propuso la actualización en marzo.

En la reunión del miércoles, la junta del FASB evaluó los comentarios sobre los cambios propuestos a las normas y dio permiso al personal para redactar una versión final del nuevo estándar contable. Las normas serán efectivas para los años fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024. Mientras tanto, se espera que el texto final sea aprobado antes de fin de año mediante una votación escrita.

Según las nuevas normas, las empresas deberán crear una partida separada para sus tenencias de criptomonedas, de modo que los inversores puedan obtener una visión clara a partir de sus estados financieros sobre cuánto ha invertido una empresa en cripto.

Además, las empresas deberán revelar en sus notas a pie de página, en cada período de reporte, las tenencias significativas de cripto y cualquier restricción sobre esas tenencias. Asimismo, anualmente tendrán que conciliar o divulgar los cambios en los saldos de apertura y cierre de sus activos cripto, los cuales se desglosarán por categoría.

Sin embargo, las empresas no tendrán que incluir información de actividad sobre activos cripto recibidos como pagos y convertidos inmediatamente a efectivo dentro de la conciliación, acordó el FASB el miércoles.

Además, al medir el cripto a valor razonable, las empresas también estarán sujetas a las divulgaciones requeridas en las normas contables aplicables, ASC 820, para ayudar a los lectores de los estados financieros a entender cómo las empresas llegaron a sus resultados.

Las nuevas normas contables serán obligatorias para todas las empresas públicas o privadas a partir del próximo cierre de ejercicio, incluidos los períodos interinos dentro de esos años, lo que significa adopción en 2025 para las empresas con cierre de año calendario. Las empresas podrán adoptar estas normas una vez que el FASB las publique formalmente más adelante este año, y la junta las está alentando a buscar una adopción temprana del nuevo estándar.

No Todo Está Cubierto

Como mencionamos anteriormente, los activos cripto están actualmente clasificados como activos intangibles y fungibles, lo que significa que pueden intercambiarse con activos del mismo tipo.

Esto no cubre los tokens no fungibles o NFT, que son tokens digitales únicos que no pueden replicarse y pueden ser desde tarjetas de intercambio deportivas digitales hasta clips de video o stablecoins, que son criptomonedas que anclan su valor de mercado a otra clase de activo, o tokens envueltos; que son tokens digitales que permiten usar cripto de una blockchain en otra.

Como resultado, varios grupos, incluidos los cuatro grandes despachos de contabilidad — Deloitte, PwC, Ernst & Young y KPMG — presionaron al FASB para que incluyera los tokens envueltos en el plan final debido a que se mantienen con propósitos similares y se negocian a un precio similar al de los activos cripto subyacentes.

La mayoría de los miembros de la junta dijeron el miércoles que necesitaban más información sobre el mercado antes de poder ampliar el alcance del trabajo de la junta y rechazaron las peticiones de incluir tokens envueltos. Los activos con derechos contractuales a flujos de efectivo o propiedad de bienes o servicios no entrarían bajo los requisitos del FASB.

“I know there will be some that are disappointed that we haven’t expanded the scope to address wrapped tokens and NFTs and whatnot, but I think intentionally keeping this project narrow has really allowed us to get this into the hands of investors sooner,” said Susan Cosper, a FASB board member.

El FASB ha dicho que continuará monitoreando el mercado de criptomonedas y, si es necesario, tomará acciones adicionales.

Este es solo el último triunfo para el mercado cripto, con el sector habiendo asegurado múltiples victorias en los últimos meses en los tribunales — en forma de Ripple, Grayscale y Uniswap, y se espera que sea solo una nueva con más por venir.

Un Largo Camino

Durante años, la valoración de las criptomonedas ha sido un aspecto desafiante de la información financiera para las empresas, dada la naturaleza volátil de estos activos digitales, lo que dificulta evaluar con precisión su valor justo de mercado. Como resultado, las empresas y los contadores han pedido repetidamente nuevas normas.

Así que estas nuevas normas contables han tardado en llegar, ya que en el pasado, el FASB rechazó tres solicitudes distintas de redactar normas para cripto desde 2017. Todos esos años, la junta argumentó que pocas empresas utilizan Bitcoin de manera significativa.

Pero desde que Tesla y MicroStrategy ingresaron a la industria cripto y comenzaron a invertir en el activo cripto, la junta cambió de postura. Sin embargo, la junta mantuvo su enfoque estrecho, cubriendo activos que se crean o residen en libros distribuidos basados en tecnología blockchain y que están asegurados mediante criptografía.

Anteriormente, como parte de la propuesta, el FASB había pedido al público que opinara sobre si las empresas deberían proporcionar información adicional en áreas como la naturaleza y el propósito de mantener cripto, ganancias y pérdidas relacionadas con cripto, e información sobre precios y su clave privada criptográfica para mantener seguros estos activos.

En una carta al FASB, el Director de Contabilidad de la empresa de pagos Block, Ajmere Dale, dijo en ese momento que tenían preocupaciones de seguridad al divulgar información sobre claves privadas y que no sería útil para los lectores. Por lo tanto, preferiría que dicha información permaneciera confidencial.

A principios de este año, MicroStrategy también dijo que revelar la naturaleza y el propósito de mantener cripto podría volverse menos relevante en el futuro si los activos digitales continúan ganando una mayor adopción y se convierten en una opción de reserva de tesorería mainstream.

Esta semana, el FASB dijo que no añadió ninguna de estas divulgaciones ya que no serían necesarias para los inversores.

Algunas empresas también dijeron que la exclusión propuesta de cripto con los llamados derechos ejecutables era poco clara. El prestamista cripto BlockFi, que ha solicitado protección bajo el Capítulo 11, pidió al FASB que elimine los “derechos ejecutables” de la regla propuesta ya que podría “eliminar una gran parte de los tokens de activos digitales de consideración y socavar el propósito central de esta norma.” Mientras tanto, el gestor de activos cripto Grayscale Investments dijo en una carta de junio que este criterio podría requerir que las empresas realicen análisis adicionales y usen más juicio.

La junta optó por mantener el término “derechos ejecutables”, y el presidente del FASB, Rich Jones, dijo que hacer cambios requeriría más investigación y podría ralentizar el proyecto.

Un Gran Paso para la Industria Cripto

Las nuevas normas han sido esperadas durante mucho tiempo y buscan ofrecer una reflección más precisa del valor de mercado de los activos digitales, aportar mayor transparencia a la información financiera de las empresas que poseen activos cripto y presentar una imagen real de la salud financiera de estas compañías.

Los participantes del mercado cripto están entusiasmados con este desarrollo, calificándolo como una gran noticia y una enorme victoria para las criptomonedas, ya que la medición contable ha sido una de las barreras para que las corporaciones estadounidenses mantengan cripto, y las nuevas normas facilitarán a las instituciones añadir activos digitales a su balance.

A través de la contabilidad a valor razonable, que permite a las empresas reportar periódicamente —es decir, cada trimestre— ganancias y pérdidas no realizadas, estas nuevas normas pueden proporcionar un beneficio tangible en los libros. Específicamente, si el precio de un activo como Bitcoin aumenta, las empresas pueden reportar este beneficio financiero sin necesidad de vender el activo. Esta ventaja podría hacer que las empresas estén más inclinadas a añadir Bitcoin a sus balances y alentarlas a convertirse en tenedoras a largo plazo, ya que pueden reconocer la apreciación sin necesidad de vender.

Además, tanto los inversores como los reguladores tendrán acceso a información más oportuna y precisa sobre la salud financiera de las empresas involucradas en el espacio de criptomonedas. Esto proporcionará claridad y mayor transparencia, lo que se espera fomente una mayor confianza y credibilidad en la industria.

Sin mencionar que este movimiento también se alinea con la creciente aceptación del cripto en las finanzas tradicionales, y para integrarse más al sistema financiero global, es esencial que las normas contables también evolucionen para cubrir los activos digitales. De este modo, se reconoce el mercado maduro y la importancia del cripto en la economía más amplia.

“This upgrade to FASB accounting rules eliminates a major impediment to corporate adoption of BTC as a treasury asset,” tweeted Michael Saylor, the founder and former CEO of MicroStrategy (MSTR), which owned roughly 152,300 BTC at the end of the second quarter.

Sin embargo, implementar la contabilidad a valor razonable para cripto no está exento de desafíos. Dada la volatilidad inherente del cripto, las empresas tendrían que invertir en métodos y procedimientos de valoración robustos para garantizar la precisión en sus informes financieros. Además, los auditores necesitarán desarrollar experiencia en la evaluación del valor justo de mercado de estos activos.

Dicho esto, la introducción de normas contables a valor razonable para criptomonedas es un paso significativo hacia adelante para la industria.