Warum Investoren Wrights Gesetz lernen sollten & wie es auf EV‑Batterien angewendet wird

Unter Berücksichtigung von Wrights Gesetz ist ARK Invest der Ansicht, dass Elektrofahrzeuge (EVs) ihr Potenzial nur dann ausschöpfen können, wenn Fortschritte in der Batterietechnologie zu höheren Effizienzen und geringeren Kosten führen.

Technologische Entwicklungen verlaufen oft nicht linear. Wenn wir eine neue Technologie entwickeln und unser Verständnis der Materialwissenschaften zunimmt, können wir die nächste Generation häufig noch schneller entwickeln. Infolgedessen ist es schwierig, genau vorherzusagen, wo wir in der Zukunft stehen werden.

Um eine bessere Vorhersage darüber zu erhalten, was die Zukunft bringen wird, müssen wir oft in die Vergangenheit blicken. Das bedeutet, die Geschwindigkeit zu analysieren, mit der sich bestimmte Technologien entwickeln, und das Tempo, mit dem sie die Welt, in der wir leben, verändern. Um die vergangenen Entwicklungsgeschwindigkeiten besser zu verstehen, haben im Laufe der Jahre mehrere Personen selbst benannte Gesetze auf dieser Idee basierend erstellt. Die beiden am häufigsten genannten Beispiele sind Moores Gesetz und Wrights Gesetz.

Interessanterweise stellt ARK Invest fest, dass Wrights Gesetz im Vergleich zu Moores Gesetz um 40 % genauer ist, wenn es um die Vorhersage der zukünftigen Kosten von Lithium‑Eisenphosphat‑ (LFP‑)Batterien geht. In diesem Zusammenhang sollten Investoren, die an der Zukunft von Elektrofahrzeugen interessiert sind, die Grundlagen von Wrights Gesetz erlernen.

Hersteller und Innovatoren

Bevor wir Wrights Gesetz und seine Anwendung auf Batterietechnologie genauer betrachten, sind nachfolgend einige Unternehmen aufgeführt, die für Investoren mit Interesse am Energiesektor von Interesse sein könnten.

Tesla (TSLA)

Obwohl Tesla (TSLA ) möglicherweise auf Drittanbieter angewiesen ist, um seine Batteriepacks tatsächlich herzustellen, haben die Anforderungen und Bedürfnisse des Unternehmens in den letzten 20 Jahren im Alleingang einen Großteil der Innovation im EV‑Sektor vorangetrieben.

Während 2022 einen starken Rückgang der TSLA‑Aktie verzeichnete, hat sich das Blatt gewendet, und 2023 zeigte bis zum Zeitpunkt dieses Schreibens eine beeindruckende Erholung von +74 % im Jahresverlauf. Trotz eines schwierigen Jahres 2022 konnte das Unternehmen weiterhin einen Umsatz von 81,46 Mrd. $ erzielen.

Tesla hat seinen Sitz in Texas, USA.

Lithium Americas Corp. (LAC)

Obwohl Lithium Americas Corp. (LAC ) im Vergleich zu einem Unternehmen wie Tesla der breiten Öffentlichkeit relativ unbekannt ist, spielt es eine wichtige Rolle in der Batterieindustrie. Als Rohstoffunternehmen ist Lithium Americas Corp. dafür verantwortlich, den weltweiten Lithiumbedarf zu decken. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens haben Analysten LAC als starkes „Kaufen“ eingestuft.

Lithium Americas Corp. hat seinen Sitz in British Columbia, Kanada. Das Unternehmen wurde 2007 gegründet und beschäftigt über 65 Mitarbeiter.

Panasonic Holdings Corp. (PCRFY)

Neben den eher öffentlich bekannten Produkten wie Unterhaltungselektronik verfügt Panasonic über verschiedene Geschäftsbereiche, die sich auf Forschung und Entwicklung sowie die Herstellung von Technologien wie EV‑Batterien konzentrieren. Tatsächlich ist Panasonic ein bedeutender Hersteller und Lieferant der Batteriepacks, die in vielen Tesla‑Fahrzeugen verwendet werden. Ein echtes Schwergewicht, Panasonic erzielte 2022 einen Umsatz von 7,39 Bio. $.

Panasonic Holdings Corp. hat seinen Sitz in Osaka, Japan, und beschäftigt weltweit über 240.000 Mitarbeiter.

Wrights Gesetz

Dieses Gesetz betrachtet die Herstellungskosten im Verhältnis zur Zeit. Es besagt, dass die Herstellungskosten bei jeder Verdopplung der Produktion um bis zu 15 % sinken. Im Wesentlichen gilt: Je mehr wir ein Produkt herstellen, desto besser werden wir darin.

Y=aX^b

Quelle: ARK Invest

Entwickelt im Jahr 1936, war Wrights Gesetz das geistige Werk von T.P. Wright – wie der Name schon sagt. Ursprünglich als Beobachtung der Fertigungsprozesse in der Luftfahrtindustrie entstanden, wird es seit Jahrzehnten regelmäßig zur Vorhersage technologischer Entwicklungen eingesetzt.

Moores Gesetz

Entwickelt im Jahr 1965 ist Moores Gesetz ein grundlegendes Prognoseinstrument, das davon ausgeht, dass Fortschritte in den Fertigungsprozessen im Laufe der Zeit weiter zunehmen werden. Es ist ein Gesetz, das vergangene Trends betrachtet und sie extrapoliert, um zukünftige Datenpunkte vorherzusagen.

Im Falle seines Schöpfers, Gordon Moore, bezog es sich ursprünglich auf unsere Fähigkeit, immer mehr Transistoren auf einem Chip zu platzieren, was sich alle sechs Monate um 100 % zu erhöhen schien.

Einige glauben, dass wir dem Ende der Nützlichkeit von Moores Gesetz im Bereich der Mikrochips nahekommen, da wir möglicherweise an die Grenzen der Miniaturisierung von Transistoren stoßen.

Leistung

Wenn wir Wrights Gesetz auf EV‑Batterien anwenden, können wir potenziell mehr als nur die erwarteten Kosten lernen. Wir können auch zukünftige Leistungskennzahlen prognostizieren. Eine besonders von ARK Invest hervorgehobene Kennzahl ist ein hilfreiches „Allround“-Metrik, das einen Überblick über Leistungssteigerungen gibt – die Ladegeschwindigkeit.

Wir können bereits erwarten, dass die Batterieleffizienz und damit die Reichweite im Laufe der Zeit zunehmen werden. Das bedeutet, dass relativ gesehen morgen eine viel kleinere Batterie erforderlich sein wird, um dieselbe Reichweite zu erzielen wie heute. Dies führt zu Kosteneinsparungen sowohl für Hersteller als auch für Endverbraucher.

Ladegeschwindigkeiten verstärken diesen geringeren Bedarf an großen Batteriepacks zusätzlich. Sobald die Ladeinfrastruktur ausreichend ist, besteht keine Notwendigkeit mehr, eine größere Batterie als nötig mitzuführen, wenn man in wenigen Minuten aufladen kann.

Wenn Wrights Gesetz in Bezug auf die Ladegeschwindigkeit zutrifft, stellt ARK Invest fest, dass wir bis 2027 eine Reichweite von 200 Meilen in 4 Minuten erreichen können.

Quelle: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Seite 100

Abschließendes Wort

Es ist wichtig zu beachten, dass Wrights Gesetz lediglich ein Prognoseinstrument ist, das in der Lage ist, ein umfassendes Bild davon zu zeichnen, was die Zukunft bringen könnte. Jede Technologie hat ihre Grenzen, und jeder Entwicklungsprozess unterliegt im Laufe der Zeit Schwankungen.

Selbst aus einer konservativen Sicht weist Wrights Gesetz auf eine vielversprechende Zukunft hin, die näher ist, als viele glauben, in der Elektrofahrzeuge in nahezu allen bedeutenden Leistungskennzahlen ihre Verbrennungsmotor‑ (ICE‑)Gegenstücke übertroffen haben werden.