Top 10 Krypto-Fehlschläge aller Zeiten

Die Top‑10‑Krypto‑Fehlschläge aller Zeiten zu verstehen, ist ein kluger Weg, ein besseres Verständnis für die Fähigkeiten und die Entwicklung des Marktes für digitale Vermögenswerte zu erlangen. Die letzten 15 Jahre waren spannend, da die Krypto‑Industrie von einer einzigen Münze zu Tausenden von Projekten gewachsen ist. Jede neue Blockchain‑Plattform erweitert die Möglichkeiten dieser fortschrittlichen digitalen Vermögenswerte. Damit sind sie entscheidend für die großflächige Akzeptanz von Kryptowährungen.

Natürlich kam diese Entwicklung nicht ohne wachsende Schmerzen. Es gab zahlreiche Krypto‑Fehlschläge, die zu größeren Entwicklungen und verbesserter Sicherheit führten. Diese Fehler können daher als notwendiges Übel betrachtet werden, weil sie die Marktprozesse insgesamt verbessert haben. Hier sind die Top‑10‑Krypto‑Fehlschläge aller Zeiten (in keiner bestimmten Reihenfolge).

1. FTX-Börsenpleite

Der Zusammenbruch der FTX‑Börse löste Wellen im Markt aus und führte zum Scheitern zahlreicher anderer hochkarätiger Plattformen. Diese massive Pleite lässt sich auf mehrere Faktoren zurückführen. Laut Gerichtsunterlagen hatte die Börse keine Risikomanagement‑Strategie.

Dieses Fehlen von Risikominderung führte dazu, dass die Börse Kundengelder in andere Plattformen reinvestierte. Als diese Plattformen zu scheitern begannen, erkannten die Führungskräfte der Börse schnell, dass sie einem schweren finanziellen Zusammenbruch gegenüberstanden. Milliarden an Kundengeldern verschwanden einfach aufgrund schlechter Investitionen und anderer fragwürdiger Ausgaben.

Quelle: Business Insider – FTX‑CEO Sam Bankman‑Fried

Anklagen

US-Staatsanwälte griffen ein und klagten den CEO der Börse, Sam Bankman‑Fried, wegen einer Vielzahl von Anklagen im Zusammenhang mit dem Zusammenbruch. In den Gerichtsunterlagen wurde offenbart, dass die Börse nur minimale Finanzunterlagen hatte. Außerdem wurde deutlich, dass die Gruppe Milliarden aus den Reserven der Börse in ihren Hedge‑Fund umgeleitet hatte, der erhebliche Verluste erlitt.

Verschärfend war die Tatsache, dass die Führungskräfte der Börse Millionen an Regierungsbeamte in mehreren Ländern gespendet hatten. Die Berichte zeigten, dass die Gruppe allein 8 Mio. $ an Bundeskampagnen spendete. Zusätzlich gingen weitere 13 Mio. $ an Kampagnen beider politischer Lager. Die Nachricht führte dazu, dass zahlreiche Politiker in die Kritik gerieten.

Es ist fast ein Jahr seit dem Zusammenbruch von FTX vergangen, und die Auswirkungen sind im Markt noch spürbar. Die Schließung hinterließ einen großen Makel in der Branche, wobei Tausende im Fiasko ihr Kapital verloren. Außerdem ist noch unklar, welche regulatorischen Folgen dieser Zusammenbruch haben wird. Viele glauben jedoch, dass er zu einer verstärkten Prüfung von CEXs (zentralisierten Börsen) weltweit führen wird.

2. LUNA-Stablecoin-Absturz

LUNA wurde 2018 als vielversprechendes neues Stablecoin‑Projekt gestartet. Do Kwon und Daniel Shin stellten das Projekt vor. Sie hatten Stablecoins als Hauptwährung für ein großes E‑Commerce‑Projekt zur Unterstützung der Web3‑Entwicklung in Asien vorgesehen.

Im Mai 2022 brach das Terra‑Ökosystem aufgrund verschiedener Probleme zusammen, die die Schwierigkeiten bei der Aufrechterhaltung algorithmischer Stablecoins verdeutlichten. Der TerraUSD‑Stablecoin war ein beliebtes Projekt, das LUNA als Reservewährung nutzte. Das System war so konzipiert, dass es seine Reserven automatisch anpasst, um bei Marktschwankungen Stabilität zu gewährleisten.

In seiner Hochphase hatte TerraUSD ein Marktvolumen von 18 Mrd. $ und galt als eines der vielversprechendsten Projekte im Stablecoin‑Sektor. All das änderte sich innerhalb weniger Stunden und führte zu einem der spektakulärsten Krypto‑Fehlschläge überhaupt. Der Absturz ließ den Preis von LUNA von etwa 80 $ auf wenige Cent in weniger als 28 Stunden fallen.

Enthüllungen

Bemerkenswerterweise erklärte Cyrus Younessi, Leiter des Risikomanagements bei MakerDAO, im selben Jahr, in dem das Projekt vorgestellt wurde, öffentlich, dass es nicht tragfähig sei. Seine Warnungen wurden jedoch nicht beachtet, und das Projekt operierte zwei Jahre, bevor es katastrophal zusammenbrach.

Im Mai 2022 zeigte TerraUST Anzeichen von Instabilität. Diese Probleme begannen damit, dass der Token aufgrund verschiedener großer Verkäufe auf 0,98 $ fiel. Diese Aktionen veranlassten einige, das Projekt in den sozialen Medien zu hinterfragen. Zu dieser Zeit scherzte Do Kwon sogar, dass es möglich sei, dass der Token entkoppelt werden könnte.

Einige Tage später gelang es dem Token nicht, seinen verlorenen Wert zurückzugewinnen. Gleichzeitig wurde öffentlich, dass Do Kwon in der Vergangenheit der Architekt verschiedener gescheiterter Stablecoins war, darunter Basis Cash. Diese Nachricht versetzte das Projekt in einen Abwärtstrend, von dem es sich bis heute nicht erholt hat.

3. Chinas Verbot von Börsen

Im Jahr 2017 traf China die folgenschwere Entscheidung, Krypto‑Börsen von seinem Territorium zu verbannen. Dieser Schritt versetzte den Markt in Panik, da China damals der größte Unterstützer von Kryptowährungen und Mining‑Aktivitäten war. Das Verbot lokaler Börsen erfolgte während einer massiven Rallye, die die Krypto‑Adoption auf neue Höhen trieb.

Die plötzliche Einführung von ERC‑20‑Token führte zu einem ICO‑Boom (Initial Coin Offering). Dieser Boom ließ chinesische Beamte ratlos zurück. Sie wussten nicht, wie sie mit der neuen Technologie umgehen sollten. Da sie sich durch die neuen Währungen bedroht fühlten, machten sie es den Bürgern deutlich schwerer, auf diese digitalen Vermögenswerte zuzugreifen.

Besonders merkwürdig an diesem Schritt war, dass China der weltweit führende Bitcoin‑Miner war. Außerdem ist die chinesische Regierung seit langem im Kryptomarkt aktiv. Dieses Engagement wurde im letzten Jahr deutlich, als die PBoC (Volksbank von China) begann, ihre CBDC (Central Bank Digital Currency) zu testen und einzuführen.

China verlor zweifellos Milliarden an Krypto‑Kapital, da die meisten Plattformen und Händler das Land verließen, um freundlichere Ziele zu suchen. Hongkong, Japan und Südkorea erlebten alle sofortige Aufschwünge in ihren Blockchain‑Märkten, als direkte Folge des Fehlers der chinesischen Regierung.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Three Arrows Capital (3AC) sorgte für Aufruhr, als es ankündigte, in die Liquidation gegangen zu sein. Dieser massive Krypto‑Fonds war zum Zeitpunkt seines Scheiterns der größte auf dem Markt. Das Scheitern wurde durch mehrere Probleme verursacht, darunter ein stetiger Rückgang der Krypto‑Preise während des Bärenmarktes.

Three Arrows Capital gehörte zu den bekanntesten Hedgefonds der Branche. Es operierte seit 2012. Dieses in Singapur ansässige Projekt wurde von vielen als Flaggschiff‑Hedgefonds des Marktes angesehen. Die Gründer des Fonds, Kyle Davies und Su Zhu, genossen in der Branche hohes Ansehen wegen ihrer Erfahrung und Erfolgsbilanz.

Das Scheitern von 3AC wurde im Juni 2022 öffentlich, nachdem der Hedgefonds seine Kreditverpflichtungen in Höhe von 350 Mio. $ gegenüber Voyager nicht erfüllen konnte. Dieses Versagen löste Alarmglocken im Markt aus, die zu Margin‑Calls für ihre anderen Kredite führten. Der Fonds konnte diese Forderungen nicht erfüllen und brach zusammen, wodurch viele Nutzer Verluste erlitten.

Als sich der Staub legte, stellte sich heraus, dass der Hedgefonds über 3,5 Mrd. $ an Krediten schuldete. Diese Verpflichtungen wurden nicht erfüllt, was zu einem katastrophalen Zusammenbruch des Fonds führte. Zusätzlich löste der Dominoeffekt eine Kaskade von Fehlgeschlägen aus, die kurz darauf folgten.

5. Celsius Lending

Im Juni 2022 schockierte Celsius Lending den Markt mit seiner Schließung. Zu diesem Zeitpunkt gehörte es zu den größten DeFi‑P2P‑Lending‑Protokollen im Betrieb. Das Netzwerk ermöglichte es Nutzern, ihre digitalen Vermögenswerte über große Kreditpools an andere zu verleihen. Im Gegenzug für ihre Einlagen erhalten die Nutzer Zinszahlungen.

Celsius trat 2018 in den Markt ein und wurde als bessere Möglichkeit für Nutzer beworben, Finanzierungen zu erhalten und passives Einkommen zu sichern. Dieses fortschrittliche DeFi‑Protokoll verlieh über 8 Mrd. $ an Nutzer und wies vor seinem Zusammenbruch über 12 Mrd. $ an Vermögenswerten auf. Diese Zahlen halfen, das Vertrauen in die Plattform während ihres Betriebs zu stärken.

Celsius versagte, als es beschloss, die Gelder der Nutzer zu nehmen und in andere renditegenerierende DeFi‑Optionen zu reinvestieren. Dieser Schachzug schien auf dem Papier sinnvoll, da er als risikoarme Methode erschien, die Renditen der gehaltenen Kundengelder zu steigern. Allerdings führte die Entscheidung zu massiven Verlusten für die Nutzer und zum Zusammenbruch der gesamten Plattform.

Letztendlich stellte sich heraus, dass ein schlechtes Risikomanagement‑Modell und mangelhafte Buchführung die Hauptursachen waren. Das Geschäftsmodell von Celsius wies eine niedrige Einzelhandels‑Kredit‑zu‑Einlagen‑Quote von nur 10 % auf. Zusätzlich hatte das Unternehmen 1 Mrd. $ an ungesicherten Krediten, als es alle Auszahlungen stoppte.

6. Ethereum DAO Hack

Der Ethereum‑DAO‑Hack bleibt einer der am meisten publizierten Fehlversuche in der Krypto‑Geschichte. Im Juni 2016 führte Ethereum das Konzept der DAO (dezentrale autonome Organisationen) ein. Das Ziel von DAOs ist es, Personal zu eliminieren und eine vollständig dezentrale Methode zur Durchführung eines Projekts zu schaffen.

In einer DAO setzen Nutzer ihre Token ein, um Stimm- und Vorschlagsrechte zu erhalten. Diese Methode stellt sicher, dass die Community das Projekt leitet und fördert den Zusammenhalt im Netzwerk. Außerdem erhöht sie die Transparenz und macht Projekte demokratischer. Allerdings kamen all diese Vorteile nicht ohne anfängliche wachsende Schmerzen.

Die erste DAO scheiterte spektakulär, als ein Hacker das Protokoll täuschen konnte, indem er einen doppelten Smart‑Contract mit seiner Einzahlungsadresse erstellte. Nachdem er diesen Schachzug vollzogen hatte, begann der Hacker, 3,6 Mio. $ an Ethereum in seine Wallet zu siphonieren. Dieser Schritt löste Alarmglocken in der Ethereum‑Community aus, die schnell versuchte, den Hacker am Abheben der Mittel zu hindern.

Am Ende wurde dieses Scheitern verschärft, da das Ethereum‑Team beschloss, ihre Blockchain vor dem Hack zurückzusetzen. Sie erstellten dann eine neue Version von ETH, die den ursprünglichen Namen beibehielt, und das alte Ethereum‑Asset wurde zu Ethereum Classic. Die Folgen dieses Schrittes sind noch heute spürbar, da das Zurückdrehen der Uhr einer Blockchain eines der größten Tabus in der Branche ist.

7. Twitter-Hack

Im Jahr 2020 berichteten Twitter‑Nutzer, dass sie fragwürdige Spendenaufrufe von prominenten Nutzern sahen. Die Aufforderung bat ihre Follower, Geld zu senden. In einem Vorfall postete das Konto von Bill Gates: „Jeder bittet mich, etwas zurückzugeben. Du schickst 1.000 $, ich schicke dir zurück 2.000 $.“ Diese Anfragen wurden schnell widerlegt, jedoch nicht bevor Menschen Millionen an Bitcoin schickten.

Spätere Untersuchungen zeigten, dass der koordinierte Angriff begann, als Angreifer Zugriff auf die Twitter‑God‑Mode‑Funktion erlangten. Dieser Zugriff war das Ergebnis monatelanger Phishing‑Angriffe, um die Daten zu sammeln, die für den höchsten Zugriff erforderlich waren.

Der Hack wurde zu nationalen Nachrichten, und der Vorsitzende des Senatsausschusses für Handel kontaktierte das Unternehmen, um zukünftige Probleme zu verhindern. Im Juli 2020 wurden drei Personen wegen des Betrugs angeklagt. Diese Anklagen verdeutlichten die wachsenden Fähigkeiten von Blockchain‑Forensik‑Firmen und Behörden, die Identitäten von Bitcoin‑Wallet‑Inhabern aufzudecken.

8. Silk Road

Silk Road ist aus vielen Gründen einer der größten Krypto‑Fehlschläge. Zum einen hinterließ Silk Road einen schlechten Ruf, der bis heute in Bezug auf die Nutzung von Kryptowährungen für kriminelle Handlungen nachhallt. Silk Road war ein Online‑Marktplatz, der unzensierte Produkte anbot. Dadurch wurde er schnell zu einem Zufluchtsort für illegale Aktivitäten.

Die Behörden verhafteten den Gründer von Silk Road bei einem gewagten Raubzug im Jahr 2013. Vor Gericht wurde offenbart, dass Robert Ulbricht 1,2 Mrd. $ an Verkäufen auf Silk Road ermöglichte. Diese Verkäufe brachten ihm über 80 Mio. $ Gewinn ein. Allerdings wird er diese Mittel wahrscheinlich nie ausgeben können, da Ulbricht zu lebenslanger Haft ohne Möglichkeit auf Bewährung verurteilt wurde.

9. Mt.Gox

Keine Liste von Krypto‑Fehlschlägen wäre vollständig ohne die Erwähnung der Mt.Gox‑Börse. Dieser massive Hack ereignete sich vor einem Jahrzehnt und lässt bis heute viele Marktteilnehmer wegen der Verluste erschüttert zurück. Mt.Gox schloss im Februar 2014 nach massiven Hacks seine Türen.

Zu dieser Zeit war Mt.Gox für 70 % aller Bitcoin‑Transaktionen verantwortlich. Was diesen Vorfall zu einem gravierenden Scheitern macht, abgesehen von den enormen Verlusten, war die Dauer, bis der Hack bemerkt wurde. Über Wochen stahlen Hacker 850.000 Bitcoin, was zu einem zweijährigen Krypto‑Winter führte. Leider haben die meisten Händler bis heute keine Entschädigung für diese Verluste erhalten.

10. Ronin‑Netzwerk-Hack

Das Ethereum‑Sidechain, das Ronin‑Netzwerk, verlor im März 2022 620 Mio. $ nachdem ein Hacker fünf Validator‑Schlüssel durch Phishing‑Angriffe auf Mitarbeiter erlangte. Der Hacker genehmigte anschließend zwei massive Abhebungen von 173.600 ETH und 25,5 Mio. $ in USDC. Bis heute bleibt der Hack einer der größten DeFi‑Fehlschläge der Geschichte und ein deutliches Beispiel dafür, wie effektiv Phishing‑Angriffe geworden sind.

Krypto‑Fehlschläge sind wachsende Schmerzen

Es ist unmöglich, eine Technologie ohne einige Fehltritte zu verbessern. In normalen Szenarien können diese Fehltritte zu Verzögerungen bei der Produkteinführung oder anderen Unannehmlichkeiten führen. Beim Umgang mit Kryptowährungen können sie jedoch zu massiven Verlusten führen. Um diese Probleme zu vermeiden, sollten Sie nicht‑verwahrende Optionen nutzen und sich an seriöse Plattformen halten.

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