Polestar, Rivian, Lucid – Können EV‑Spezialisten dem Wettbewerb von Ford und GM standhalten?

Trotz des Versprechens, das Elektrofahrzeuge (EVs) bieten, scheint es, als würden viele Unternehmen in diesem Sektor, außer Tesla (TSLA ), kämpfen. Vor ein paar Tagen hat Polestar – die ehemalige Performance‑Abteilung von Volvo, die sich zu einer eigenen Marke für in China hergestellte EVs entwickelt hat – veröffentlicht einen Verlust von 304 Mio. $ im zweiten Quartal. Bemerkenswerterweise ist dies nicht das einzige Anzeichen dafür, dass EV‑Hersteller in den letzten Monaten „auf dem Trockenen sitzen“. Im Folgenden ein kurzer Blick auf einige Beispiele, die zusammen mit der Unvermeidlichkeit der EV‑Adoption eine erstklassige Kaufgelegenheit für clevere Investoren geschaffen haben könnten.

Bedeutende Hersteller

Bevor wir uns die aktuellen Schwierigkeiten der EV‑Hersteller genauer ansehen, haben wir unten einige wichtige Akteure der Branche hervorgehoben.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Vor seiner eigenständigen Ausrichtung im Jahr 2021 fungierte Polestar als Performance‑Division von Volvo. Während die beiden Unternehmen enge Verbindungen beibehalten, operiert Polestar jetzt als unabhängiges Unternehmen, das sich auf die Produktion von hochwertigen EVs spezialisiert hat. In den ersten beiden Betriebsjahren verdoppelte Polestar seinen Umsatz auf 2,46 Mrd. $ im Jahr 2022.
https://youtu.be/qi14cHxgfto

Polestar hat seinen Sitz in Göteborg, Schweden.

Marktkapitalisierung: $6.99B

Voraussichtliches Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV) 1 Jahr: N/A

Gewinn je Aktie (EPS): N/A
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wies Polestar Automotive (PSNY) die oben genannten Kennzahlen auf und wird von den meisten großen Investmentfirmen als „Kaufen“ eingestuft.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

Mit frühen Geldgebern wie Amazon (AMZN ) und Ford konnte Rivian großes Interesse an seinem rein elektrischen Truck, dem „R1T“, und seinem SUV-Pendant, dem „R1S“, wecken. Obwohl die im Jahr 2022 ausgelieferten Einheiten nicht beeindruckten, sieht die Zukunft weiterhin rosig aus, da das Unternehmen ein überzeugendes Produkt ohne nennenswerte Konkurrenz besitzt.
https://youtu.be/dNgf-Z2CMKA

Rivian Automotive (RIVN ) hat seinen Sitz in Irvine, Kalifornien.

Marktkapitalisierung: $22.10B

Voraussichtliches Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV) 1 Jahr: -3.96

Gewinn je Aktie (EPS): $-6.47
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wies Rivian Automotive (RIVN) die oben genannten Kennzahlen auf und wird von den meisten großen Investmentfirmen als „Starkes Kaufen“ eingestuft.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

Während Lucid Motors versucht, sich einen Namen zu machen, hat das Unternehmen den Luxusweg mit seinem Angebot, dem Lucid „Air“, gewählt. Diese Premium‑Modelle zeigen, wie die Zukunft der EVs aussehen wird, und beeindrucken mit erstaunlichen Leistungskennzahlen, ohne die Reichweite zu opfern.
https://youtu.be/h-YRjjrVh-4

Lucid Group hat seinen Sitz in Newark, Kalifornien.

Marktkapitalisierung: $14.52B

Voraussichtliches Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV) 1 Jahr: -4.21

Gewinn je Aktie (EPS): $-1.51
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wies Lucid Group (LCID) die oben genannten Kennzahlen auf und wird von den meisten großen Investmentfirmen als „Kaufen“ eingestuft.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, Inc. ist sowohl ein Elektrofahrzeug‑ als auch ein Unternehmen für saubere Energie. Während das Unternehmen für seine Palette an Elektrofahrzeugen bekannt ist, hat es im Laufe der Jahre seine Aktivitäten zunehmend auf Solarenergieprodukte und Energiespeicherlösungen wie den Powerwall und das Solar Roof ausgeweitet.

Unabhängig vom Produkt ist Teslas Ziel, die globale Energie­nachhaltigkeit durch Elektrifizierung und Automatisierung zu fördern. Bemerkenswerterweise hat Tesla zudem eine bedeutende Datenplattform aufgebaut, die es ermöglicht, die Grundlagen für zukünftige autonome Taxi‑Dienste zu entwickeln, neben ergänzenden Technologien wie künstlicher Intelligenz.

Tesla wurde 2003 gegründet und hat seinen Sitz in Texas, USA.

Marktkapitalisierung: $777.66B

Voraussichtliches Kurs‑Gewinn‑Verhältnis (KGV) 1 Jahr: 83.05

Gewinn je Aktie (EPS): $3.53
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wies Tesla (TSLA) die oben genannten Kennzahlen auf und wird von den meisten großen Investmentfirmen als „Kaufen“ eingestuft.

David gegen Goliath

Über mehrere Jahre hinweg genossen Nischen‑EV‑Hersteller wie Polestar, Rivian, Lucid und Tesla einen leichten First‑Mover‑Vorteil bei vollelektrischen Fahrzeugen. Während Branchen‑Goliaths wie Ford und General Motors (GM ) inzwischen eigene Angebote haben, gab es eine Phase, in der Hybrid‑Varianten das Beste waren, was man von jedem erhalten konnte. Abgesehen von Tesla ist jetzt unklar, ob die genannten EV‑Spezialisten den First‑Mover‑Vorteil in dem Maße nutzen konnten, das zum Überleben nötig wäre.
Bis heute haben Lucid und Rivian Schwierigkeiten, die prognostizierten Produktionszahlen zu erreichen, während Polestar seit dem Börsengang einen Kursrückgang von bis zu 65 % verzeichnet hat. Da Ford, General Motors und verschiedene andere etablierte Automobilhersteller im Rennen im Wesentlichen aufgeholt haben, werden die enormen Ressourcen jedes Unternehmens zum Untergang weiterer Nischenhersteller führen?
Sogar Ford hat Schwierigkeiten gehabt und musste bereits den Preis seines F‑150 Lightning senken, da die Verkaufszahlen die Erwartungen nicht erfüllten. Der Unterschied besteht darin, dass Ford auf den Verkauf seiner bestehenden Palette an Verbrennungsmotor‑Fahrzeugen (ICE) zurückgreifen kann, um seine EV‑Ambitionen über Wasser zu halten, bis sich die Branchenprobleme lösen.

Makroökonomie im Spiel

Egal, ob es sich um einen Nischenhersteller oder einen etablierten Branchenakteur handelt, die Tatsache bleibt, dass verschiedene makroökonomische Faktoren derzeit die EV‑Adoption bremsen. Da Zentralbanken weltweit versuchen, die Inflation durch Manipulation von Fiat‑Währungen mittels steigender Zinsen, sprunghafter Immobilienpreise usw. zu bekämpfen, stellt sich die Frage: Wer aus der breiten Öffentlichkeit verfügt über genügend liquide Mittel, um ein schnell an Wert verlierende Vermögenswerte wie ein EV zu kaufen?
Ein Beweis dafür ist die durchschnittliche Besitzdauer von Autos in den USA. 2017 wurde ein neuer Rekord aufgestellt, wobei die durchschnittliche Besitzdauer auf 11,6 Jahre anstieg, wobei steigende Preise für Neuwagen einer der treibenden Faktoren waren. Schnell vorwärts zu 2021, und dieser Trend setzte sich fort, mit einem neuen Rekord von 12,1 Jahren Besitzdauer.
Da die Lebenshaltungskosten und die UVP von Fahrzeugen seitdem weiter steigen, liegt es nahe, dass die EV‑Adoption eindeutig daran gehindert wird, ihr Potenzial zu erreichen. Am Ende des Tages: Wer hat in solchen Zeiten Geld für ein Luxusgut wie ein EV?

Hat Tesla das Spiel gewonnen?

Während Hersteller wie Polestar, Rivian und Lucid auf EV‑Verkäufe und frisches Investitionskapital angewiesen sind, um über Wasser zu bleiben, hat Tesla bereits frühzeitig diversifiziert und seine Einnahmequellen erweitert. Ob es um die Lizenzierung des Zugangs zu seinem Ladenetz, das Angebot von Heimspeicherlösungen oder die Entwicklung kommerzieller Produkte wie seinem elektrischen Transporttruck geht – Tesla diversifiziert weiter und baut gleichzeitig ein starkes Fundament auf, das seine Verbraucher‑EVs in schwierigen Zeiten unterstützen kann. Aus diesen und vielen weiteren Gründen scheint Tesla die einzige wirklich sichere Wahl unter den reinen EV‑Herstellern zu sein, mit einer klaren Position neben den bestehenden Branchen‑Goliaths in den kommenden Jahren.

Ausblick

In den kommenden Monaten werden von verschiedenen EV‑Herstellern bedeutende Entwicklungen erwartet, die jedem helfen könnten, wieder auf Kurs zu kommen.

• Rivian bringt den nächsten Generationen‑Eigenantrieb, die „Enduro Drive Unit“, in die Produktion.
  • Er wird Leistungs‑ und Effizienzsteigerungen bieten und gleichzeitig die Produktionskosten senken.
• Lucid wird 2024 sein erstes SUV, die „Gravity“, auf den Markt bringen.
  • Zielt auf das deutlich beliebtere SUV‑Segment in Nordamerika ab.
• Polestar wird im Oktober mit der Produktion des Polestar 4, einem mittelgroßen SUV, beginnen.
  • Zielt ebenfalls auf eines der beliebtesten Marktsegmente ab und bietet die Funktionalität eines Full‑Size‑SUVs kombiniert mit der Leistung eines Autos.

Nur die Zeit wird zeigen, ob diese Entwicklungen ausreichen, um eine erhöhte Adoption/Verkäufe zu fördern; sie unterstreichen den anhaltenden Antrieb jedes Unternehmens, zu bestehen und zu gedeihen.

Abschließendes Wort

Das Fazit ist, dass trotz der jüngsten Schwierigkeiten von Unternehmen wie Polestar der Übergang zu EVs an diesem Punkt unausweichlich ist. Ob die Öffentlichkeit es mag oder nicht, immer mehr Regierungen haben bereits Gesetze erlassen oder bereiten sie vor, die solche Adoption fördern. Innerhalb eines Jahrzehnts werden EVs so verbreitet sein, dass die derzeitigen Probleme im Rückblick nur als kleine Stolpersteine erscheinen und die aktuellen Aktienkurse der genannten Unternehmen wie ein Schnäppchen wirken.

Obwohl es keine Garantie gibt, dass Nischenhersteller bis zu diesem Tag existieren werden, während Branchengiganten wie Ford weiterhin in den Markt eintreten, bleibt das Potenzial für echtes Wachstum bestehen.