Perfekte Überwachung: Wearable Health Tracking Unternehmen zum Investieren

Gesundheitsversorgung in Ihrer Tasche

Die Miniaturisierung und der Preisverfall von Elektronik haben uns bereits GPS‑Navigation, Smartphones und allgegenwärtige Konnektivität gebracht. Ein Sektor, der etwas hinterherhinkt, ist das Gesundheitswesen.

Es wird für Patienten und Ärzte immer deutlicher, dass mehr Gesundheitsdaten erforderlich sind, um die bestmögliche Versorgung zu gewährleisten. Einer der einfachsten Wege ist die Nutzung von Wearables, die täglich kontinuierlich Gesundheitsparameter überwachen.

Diese Geräte können entweder ausschließlich zur Gesundheitsüberwachung dienen oder diese Funktionen zusätzlich zu anderen, wie bei Smartwatches, ausführen. Sie können tägliche Bewegungen, Blutdruck, Pulsraten, Schlafüberwachung, Sauerstoffwerte usw. aufzeichnen. Andere Geräte können zudem spezifischere medizinische Daten für bestimmte Erkrankungen überwachen, wie zum Beispiel den Blutzucker.

Die meisten Wearable‑Unternehmen sind nicht ausschließlich im Bereich Gesundheits‑Wearables aktiv, sondern stellen auch andere Arten von Elektronikgeräten her.

Die Branche wird derzeit von einigen wenigen Technologieriesen dominiert. Obwohl sie über enorme Ressourcen und Fähigkeiten verfügen, ist die Gesundheitsüberwachung für diese Unternehmen oft ein nachrangiger Gedanke.

Im Hintergrund versuchen einige spezialisierte Hersteller zu zeigen, dass Fokus und Engagement für die Bedürfnisse ihrer Kunden den unkoordinierten Ansatz der Technologieriesen übertreffen können.

Der Markt für tragbare medizinische Geräte wird voraussichtlich bis 2027 um 13,67 % CAGR wachsen.

Beste Wearable Health Tracking Aktien

1. Apple Inc.

AAPL Preisdiagramm

Apple (AAPL ) ist vor allem für seine iPhone‑Smartphone‑Serie sowie für Computer, Laptops, Tablets und andere Consumer‑Elektronikprodukte bekannt. Das Unternehmen ist zudem ein führender Anbieter von Wearables, insbesondere Smartwatches.

Die mit der Apple Watch gelieferte Health‑App kann Ihren Schlaf überwachen, Medikamente aufzeichnen, Bewegungen und Aktivitäten erfassen, das Hören, die Herzgesundheit, die psychische Gesundheit und vieles mehr messen.

Apple verkauft zudem das Withings Smart‑Thermometer, das sich mit Gesundheits‑Apps verbinden und alle gemessenen Temperaturen aufzeichnen kann. Apple bietet außerdem Fitness+ an, das Unterstützung bietet, fit zu bleiben und ein gesundes Maß an körperlicher Aktivität zu praktizieren.

Quelle: Apple

Apples Hauptstärke in diesem Markt ist seine bekannte Fähigkeit zur nahtlosen Integration mit anderen Apple‑Geräten. Das stärkt sein Ökosystem und verleiht seinen Smartwatches zusätzliche Funktionen, die ein eigenständiges Produkt nur schwer replizieren kann.

Die Apple Watch behält derzeit fast ein Drittel des Smartwatch‑Marktes. Das verschafft Apple eine gute Chance, eine führende Marke im Bereich Gesundheitsüberwachung zu bleiben und Zugriff auf die Gesundheitsdaten von Millionen bis sogar Milliarden Menschen zu erhalten.

2. Alphabet Inc.

GOOGL Preisdiagramm

Ein weiterer Smartphone‑Riese, Google (jetzt Alphabet (GOOG )), expandiert aggressiv im Markt für Gesundheits‑ und Fitness‑Wearables über sein Android‑Betriebssystem. Der größte Schritt in diesem Segment war die Übernahme des Marktpioniers FitBit im Jahr 2021.

Quelle: FitBit

Google ist ein sehr reiches und mächtiges Unternehmen. Es hat zudem Schwierigkeiten, über seine Hauptnische der Suchmaschine und des Smartphone‑Betriebssystems hinauszuwachsen. Bedenken hinsichtlich des Datenschutzes und des Umgangs mit privaten Daten sind bei dem Unternehmen ebenfalls wiederkehrend.

Daher ist es nicht völlig überraschend, dass die Übernahme von FitBit und Googles Zugriff auf die Nutzerdaten gemischte Reaktionen ausgelöst hat und sogar mehrere Anfragen von offiziellen Institutionen wie der Europäischen Union nach sich zog. Einige Nutzer behaupten zudem, dass FitBit‑Produkte unter Googles Einfluss gelitten haben, darunter die Entfernung von Apps, die Anbindung an Dritte und die allgemeine Offenheit, die FitBit ursprünglich populär gemacht hatte.

Dennoch ist FitBit ein sehr beliebtes Produkt. Es wird geschätzt, dass im Jahr 2022 mehr als 18 Millionen Geräte verkauft wurden, und 2020 erreichte es bereits die beeindruckende Marke von 17,72 % der erwachsenen Internetnutzer in den USA, die FitBit verwenden.

Alphabets Muttergesellschaft ist zudem in anderen Gesundheitsbereichen aktiv. Sie besitzt insbesondere Verily, einen Vorreiter im Bereich „Precision Health“. Das Unternehmen hat bislang Verluste erwirtschaftet und scheint Kosten senken zu wollen. Dennoch könnte Alphabets wachsendes Wissen und seine Erfahrung mit Gesundheitsdaten von Verily zu radikalen Innovationen für seine Wearables führen, wozu andere Hersteller eine Partnerschaft mit einem Biotech‑ oder Gesundheitsunternehmen benötigen würden.

3. Samsung Electronics Co., Ltd.

Die Wearable‑ und Gesundheitsangebote von Samsung ähneln stark denen von Apple mit seinen Galaxy‑Watch‑Serien. Sie decken ebenfalls Herzfrequenz, Schlaf, Aktivität usw. ab…

Quelle: Samsung

Obwohl Samsung hinter Apple zurückliegt, ist das Unternehmen kein Schwächling und belegte in den meisten Quartalen der letzten Jahre den 2.^ten Platz im Smartwatch‑Verkauf.

Erneut, ähnlich wie Apple, hat das Unternehmen zahlreiche Aktivitäten, wobei Smartwatches nur eine von vielen sind; faltbare Smartphones sind die neueste Innovation des koreanischen Unternehmens und es belegt den Spitzenplatz bei den globalen Smartphone‑Auslieferungen nach Volumen.

Samsung legt großen Wert auf seine Wearable‑Strategie, Smartwatches in ein „personalisiertes, ganzheitliches Gesundheitserlebnis“ zu verwandeln. Dies beinhaltet die Förderung besserer Lebensgewohnheiten rund um Schlaf und Bewegung und geht über die reine Überwachung von Gesundheitsdaten hinaus.

4. Koninklijke Philips N.V.

PHG Preisdiagramm

Philips ist eine bekannte Consumer‑Elektronikmarke (Rasierer, elektrische Zahnbürsten) und zugleich im Gesundheitswesen aktiv. Es war 2022 das Unternehmen mit den meisten MedTech‑Patentanmeldungen in Europa.

Es ist aktiv im Bereich vernetzter Medizinprodukte, von Wearables über Bildgebung, Beatmungsgeräte bis hin zu medizinischen Robotern. Das Unternehmen ist zudem im Halbleiterbereich (einschließlich Magnetschwebetechnologie) sowie in High‑Tech/Robotik/Automatisierung tätig.

Quelle: Philips

Philips‑Wearables decken kardiale, respiratorische und Aktivitätsmetriken ab. Seine Sensoren können in Smartwatches, Gesundheitsmonitoren, medizinischen Patches und Aktivitätstrackern integriert werden.

Bezüglich Wearables setzt Philips auf Partnerschaftslösungen, bei denen es für Dritte deren vernetzte IoT‑Medizingeräte entwickelt, die vollständig mit den übrigen Philips‑Lösungen kompatibel sind. In diesem Kontext bietet es seinen Kunden Prototyping, regulatorische Beratung, End‑to‑End‑Produktentwicklung und industrielle Serienproduktion.

Das Unternehmen möchte ein vollständig integriertes digitales Gesundheitsumfeld schaffen, in dem Sensoren mit Geräten harmonieren und mehrere Konnektivitätslösungen genutzt werden, um in die Philips HealthSuite‑Cloud‑Lösung zu integrieren und tiefgehende Datenanalysen zu ermöglichen.

Quelle: Philips

Im 2. Quartal 2023 steigerte Philips den Umsatz um 9 % gegenüber dem Vorjahr auf insgesamt 4,5 Mrd. $, und 1,82 Milliarden Menschen wurden direkt von Philips‑Produkten beeinflusst.

Als häufiger MedTech‑Lieferant ist Philips nicht so sichtbar im Sektor wie andere, bekanntere Unternehmen. Dennoch ist es ein Experte im Bau von Hochleistungs‑Elektronikgeräten und Sensoren und treibt häufig die Grenzen des Möglichen in seinem Nischenbereich Gesundheit und Wearables voran.

Da Wearables zunehmend in das Gesundheitswesen integriert und Teil medizinischer Protokolle werden, können wir erwarten, dass der Gesundheits‑Segment von Philips ein wachsender Teil des Konglomerats sein wird.

5. Garmin Ltd.

GRMN Preisdiagramm

Garmin ist ein führender Anbieter von Outdoor‑Elektronik, der zunächst GPS‑ und Navigationsgeräte (Auto, Marine und Flugzeuge) anbot und nun auf Fitness‑ und Gesundheitsüberwachung ausgeweitet hat.

Fitness macht 23 % des Unternehmensumsatzes und 10 % des operativen Ergebnisses aus, hauptsächlich getrieben durch Smartwatches.

Quelle: Garmin

Es hat 2022 15 Millionen Geräte ausgeliefert, was zu einem Umsatz von 4,86 Mrd. $ führte.

Garmin bietet ein komplettes Ökosystem von Gesundheitsdaten für Forscher und unterstützt dabei so unterschiedliche Bereiche wie Forschung zu Schlaf, Depression, Krebsbehandlungen, Frauen‑Gesundheit oder sogar Müdigkeits‑Fahrverhalten.

Investoren werden daran interessiert sein, dass das Unternehmen schuldenfrei ist, ein operatives Ergebnis von 1,03 Mrd. $ erwirtschaftet hat und 2022 679 Mio. $ an Dividenden ausgeschüttet hat.

Garmin ist vielleicht kein Technologieriese, aber es konzentriert sich mit chirurgischer Präzision auf den Outdoor‑ und Fitness‑Bereich, wobei die Hälfte seines Einkommens neben der Navigation liegt. Dieser Sektor ist zudem das Hauptwachstumsfeld des Unternehmens, wobei dieses Segment voraussichtlich in Zukunft zur wichtigsten Einnahmequelle wird.

Der Ruf von Garmin für robuste, hochwertige und nützliche Outdoor‑Produkte überträgt sich gut auf den Fitness‑ und Gesundheitsbereich. Interessanterweise führt es im Premium‑Segment mit dem größten Marktanteil im Preisbereich über 500 $, und schlägt Apple hier, obwohl Apple normalerweise das Hochpreissegment seiner Märkte für Smartphones, Computer und Tablets dominiert.

Garmin könnte also auf den Nischenmarkt von Fitness‑ und Sport‑„Fanatikern“ beschränkt sein, die bereit sind, mehr für höchste Qualität und eine dedizierte Marke zu zahlen. Dies kann dennoch eine sehr rentable Tätigkeit sein und könnte Investitionen in Garmin für die Aktionäre lohnend machen.

6. DexCom, Inc.

DXCM Preisdiagramm

Während Gesundheitsüberwachung oft mit Smartwatches gleichgesetzt wird, können solche Geräte noch nicht alle Gesundheitsdaten und -bedingungen verarbeiten. Ein Beispiel ist Diabetes. Diese schnell wachsende Erkrankung wird durch steigende Fettleibigkeit und sitzende Lebensstile angetrieben. Allein zwischen 2019 und 2021 stiegen die weltweiten Ausgaben für Diabetes von 760 Mrd. $ auf 966 Mrd. $.

Quelle: Dexcom

Das Unternehmen wächst schnell, hat 2021 seine Vertriebsmitarbeiter verdoppelt und expandiert international, indem es in neuen Ländern Erstattungen erhält, ein Mix aus globalen Wiederverkäufern und direkten Eintritt in strategische Märkte.

Quelle: Dexcom

Bei ernsthaften und lebensbedrohlichen Erkrankungen können die Eintrittsbarrieren für Wearables erheblich sein. Die regulatorischen Anforderungen sind deutlich höher, es wird mehr medizinisches Fachwissen benötigt, und Patienten verlassen sich in der Regel auf die Meinung ihrer Ärzte, deren Vertrauen schwer zu gewinnen ist. Der Bedarf an Erstattungen durch öffentliche oder private Versicherungen ist ebenfalls ein weiteres Problem.

Dies schafft eine starke Nische für spezialisierte Unternehmen wie DexCom (DXCM ), die ihr Fachwissen und Netzwerk nutzen können, um den heimischen Markt für Diabetes‑Überwachung zu dominieren. Während die ganzheitliche Gesundheitsüberwachung über Smartwatch oder Smartphone möglicherweise die Zukunft ist, wird es noch lange dauern, bis diese Vision Realität wird, und Unternehmen wie DexCom werden in der Zwischenzeit voraussichtlich profitabel sein. Und schließlich könnten sie ein Hauptziel für Fusionen oder Übernahmen durch allgemeinere Wearable‑Geräteunternehmen werden.

7. OMRON Corporation

Omron ist ein japanisches Unternehmen, das im Sensorsektor in mehreren Branchen aktiv ist, von Gesundheitswesen über industrielle Automatisierung bis hin zu Energie und Infrastruktur. Das Gesundheitssegment ist das zweitgrößte des Unternehmens mit einem Umsatz von 37,7 Mio. $ im 1. Quartal 2023 gegenüber insgesamt 184 Mio. $, wobei das Segment im Jahresvergleich um 16,9 % wuchs – deutlich schneller als jedes andere Unternehmen.

Quelle: Omron

Im Gesundheitssegment ist Omron die von Kardiologen in der EU empfohlene Nr. 1‑Marke für Blutdruckmessgeräte für den Heimgebrauch. Das Unternehmen verkauft Blutdruckmessgeräte, EKGs, Thermometer, Vernebler, Waagen und elektrische Schmerztherapiegeräte im Gesundheitssegment.

Sein Produkt HeartGuide ist zudem die erste tragbare Smartwatch, die den Blutdruck überwacht und gleichzeitig Schlafmuster erfasst und Fitness verfolgt.

Ähnlich wie bei DexCom werden Patienten mit Herzproblemen ein dediziertes Produkt zur Überwachung ihrer Gesundheit wünschen, idealerweise eines, das ihnen von ihren Kardiologen empfohlen wird.

Gesundheitswesen ist ein wachsendes Geschäft für Omron, wobei seine Führungsposition bei der Blutdruckmessung wahrscheinlich auf weitere kardiologische Anwendungen ausgedehnt werden kann. Insgesamt kann Omron sein technisches Know‑how aus industriellen Anwendungen nutzen und in das Gesundheitswesen übertragen, was dem Unternehmen einen neuen Raum für kontinuierliches Wachstum bietet.

8. Masimo Corporation

Masimo ist ein Unternehmen für Gesundheits‑Tracking mit Produkten für Krankenhaus und Zuhause. Dazu gehören jährlich 200 Millionen Patienten weltweit, die von Masimo SET‑Pulsoximetrie überwacht werden – bislang der Haupttreiber des Unternehmensumsatzes.

Es ist zudem im Heim‑Audiomarkt mit Smart‑Speakern und HiFi‑Systemen präsent.

Das Gesundheitsangebot ist recht umfangreich und umfasst eine $499‑teure Gesundheits‑Tracking‑Uhr, ein fortschrittliches Baby‑Monitor‑System „Stork“ (in Form eines Babyschuhs), Oximeter, tragbare Thermometer oder opioid‑Entzugsgeräte ohne Schlauch, sowie eine große Palette an Krankenhaus‑Gesundheitsmonitoren.

Quelle: Masimo

Das Unternehmen sieht seine Chance darin, zu Hause eine Krankenhaus‑Qualität der Gesundheitsüberwachung zu ermöglichen, wie sein Baby‑Monitor, der Puls und Oximetrie prüft, veranschaulicht. In den meisten seiner Produktvertikale sieht Masimo ein langfristiges jährliches Wachstumspotenzial von 20 %.

Die sehr starke Präsenz von Masimo im Krankenhaus verschafft ihm das Netzwerk und den Ruf, sein Angebot weiter in heimische Produkte auszudehnen.

Der Aktienkurs des Unternehmens stieg während der Pandemie stark an, bevor er wie viele andere Gesundheitsaktien einbrechen musste. Dies kann für Investoren, die das Potenzial einer großen Consumer‑Health‑Marke sehen, eine Gelegenheit darstellen, im Gegensatz zu einem Nischen‑Unternehmen für Krankenhaus‑Oximeter wie Masimo.

9. iRhythm Technologies, Inc.

IRTC Preisdiagramm

iRhythm (IRTC ) ist ein Unternehmen für Gesundheitsüberwachung mit Fokus auf Herzmonitoring, insbesondere EKG.

Das Unternehmen ist schnell gewachsen, mit einem Umsatzwachstum von über 30 % CAGR in den letzten fünf Jahren. Es betreut weltweit 1,5 Millionen Patienten und repräsentiert 28 % des Kernmarktes für ambulante Herzüberwachung in den USA.

Dieser Markt von 6 Millionen Menschen ist nur ein Teil des Zielmarktes des Unternehmens, weitere 26 Millionen Menschen könnten potenzielle Nutzer von iRhythm sein, möglicherweise schlecht diagnostiziert oder undiagnostiziert, mit weiterer Expansion im Bereich Schlaf‑Herzinsuffizienz, Apnoe, Bluthochdruck und internationalen Märkten. Internationale Märkte würden ein sofortiges TAM (Total Addressable Market) im EKG‑Bereich von über 5 Millionen Menschen in spezifisch priorisierten Märkten darstellen, ähnlich dem aktuellen US‑Markt.

Quelle: iRythm

iRhythm hat 2023 einen begrenzten Launch seines Zio‑Monitors durchgeführt, eines tragbaren Biosensors und einer digitalen Plattform, die 72 % kleiner und 62 % leichter ist, wodurch der Komfort für den Patienten stark erhöht wird. Die anfängliche Verkaufsleistung war stark, und ein kommerzieller US‑Launch wird bis Ende 2023 erwartet.

Das Unternehmen prüft derzeit auch das Potenzial eines Smartwatch‑Angebots und plant, im Jahr 2024 klinische Studien zu starten.

iRhythm ist durch überlegene Technologie und Design, einschließlich der Benutzeroberfläche, in seinem EKG‑Monitoring‑Bereich dominant geworden. Es hat viel Raum, diesen Markt durch internationale Expansion und Vertiefung seiner US‑Marktdurchdringung weiter zu wachsen. Es kann sein TAM auch erweitern, indem es Patienten anspricht, die noch nicht diagnostiziert, aber einer kardialen Arrhythmie verdächtigt werden.

Insgesamt macht dies iRhythm zu einem Wachstumsunternehmen in der Wearable‑Gesundheitsbranche, das auf Expansion statt sofortiger Rentabilität setzt.

10. Biotricity, Inc.

BTCY Preisdiagramm

Die Produktlinie von Biotricity konzentriert sich auf die Echtzeitaufzeichnung von Herzdaten. Dazu gehören EKG und Heimüberwachung, eine Plattform für Fernpatientenkonsultationen sowie Software zur Verwaltung von Herzkrankheiten. Jeder dieser Bereiche hat ein enormes TAM von über 43 Mrd. $.

Quelle: Biotricity

Biotricity ist noch ein sehr junges Unternehmen, das sich in der frühen Phase der Kommerzialisierung seines Produkts befindet. Bisher hat es 2198 Ärztinnen und Ärzte in sein Netzwerk aufgenommen, eine Kundenbindungsrate von 98 % erreicht und mehrere Innovationspreise gewonnen.

Biotricity ist bemerkenswert ambitioniert und strebt an, ein Unternehmen für tragbare Herzüberwachung und ein vollständiges klinisches Ökosystem aufzubauen, das die gesammelten Daten in eine Softwarelösung integriert. Damit würde es Ärzten und Pflegekräften helfen, eine bessere Gesundheitsversorgung zu bieten, auch durch Telemedizin.

Damit ist es eine Startup‑Aktie, und Investoren in Biotricity werden das Momentum, die Verbrennungsrate und die verfügbare Liquidität des Unternehmens genau beobachten wollen.

Im 2. Quartal 2023 steigerte das Unternehmen den Umsatz um 50 % gegenüber dem Vorjahr auf 3 Mio. $, verzeichnete jedoch auch einen Nettoverlust, der die Einnahmen überstieg. Es wird wahrscheinlich frisches Kapital in dieser Phase des schnellen Wachstums benötigen, sodass Aktionäre künftig mit einer gewissen Verwässerung rechnen sollten.