Märkte wägen Juli‑Zahlen ab: Bitcoin erholt sich nach SEC‑Ablehnung von Spot‑ETFs, Altcoins von Volatilität erschüttert

Die US‑Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat am Freitag die Anträge für Spot‑Bitcoin‑Exchange‑Traded Funds (ETFs) von den Börsen Nasdaq und Cboe Global Markets (C67.DE ) zurückgewiesen und dabei auf einen Bedarf an mehr Klarheit in den jeweiligen Anträgen hingewiesen. Die von Gensler geleitete Behörde erklärte, dass die Angaben zu den Überwachungs‑Sharing‑Vereinbarungen (SSA) in den Einreichungen der Börsen unzureichend seien.

Marktkommentatoren bemerkten das Feedback der Kommission und stellten klar, dass die Reaktion nicht impliziere, dass Spot‑ETFs ausgeschlossen seien. Trotzdem erschütterten die von der Wall Street Journal gemeldeten Ablehnungsnachrichten die Kryptomärkte, wobei Bitcoin kurzzeitig unter 29.770 $ fiel und eine siebentägige Serie von Kursen über 30.000 $ beendete. Das Leitasset sprang schnell zurück, testete das harte psychologische Niveau vor dem Wochenende erneut und bescherte einen abweichenden Monatsabschluss sowie einen soliden Quartalsabschluss.

BTC/USD Tageschart. Quelle: TradingView

In den letzten Stunden hat Bitcoin (BTC) seine leichte Aufwärtsbewegung über 30.500 $ verlangsamt und wurde am frühen Montag zuletzt bei 30.630 $ beobachtet. Inzwischen haben einige potenzielle Emittenten ihre Anträge aktualisiert, um ihre Marktüberwachungspartner einzubeziehen, und diese erneut eingereicht.

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Spot‑Bitcoin‑ETF‑Ablehnung beendet die Aktionen im Juni

Letzten Donnerstag bekräftigte das Vermögensverwaltungsunternehmen Fidelity sein Interesse, die Genehmigung für einen Spot‑Bitcoin‑ETF zu erhalten, indem es neue Unterlagen einreichte, nachdem sein Versuch, 2021 die Genehmigung für den Wise Origin Bitcoin‑ETF zu erhalten, gescheitert war. Fidelity ist im Bereich digitaler Assets aktiv und hat letzten Monat mit Citadel Securities und Charles Schwab (SCHW ) zusammengearbeitet, um EDX Markets zu unterstützen, das am 20. Juni mit Unterstützung für vier Kryptowährungen gestartet wurde: Bitcoin, Ether, Litecoin und Bitcoin Cash.

Führungskräfte der Branche, die den ersten Spot‑Bitcoin‑ETF in den USA vorantreiben, argumentieren, dass diese Fonds ideale Vehikel für institutionelle Investoren seien, die im Sektor exponieren wollen. Dennoch hat die SEC jede bisher eingereichte Spot‑Anwendung abgelehnt, während sie ETFs auf Bitcoin‑Futures genehmigt hat.

“Die Weigerung der SEC, diese Produkte seit einem Jahrzehnt zu genehmigen, war eine völlige Katastrophe für US‑Investoren und zeigt, dass die SEC ein gescheiterter Regulierer ist. Hier ist der Grund: – \”geschützte\” Investoren vom bestperformenden Asset des letzten Jahrzehnts – drängte Investoren in toxische Produkte wie den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), der mit einem massiven Abschlag zum NAV gehandelt wird und astronomische Gebühren erhebt – verlegte Spot‑Bitcoin‑Aktivität ins Ausland zu nicht lizenzierten und unregulierten Plattformen.” Der Mitbegründer von Gemini sagte in einem späten Sonntags‑Tweet.

BlackRock (BLK ), der weltweit führende Fondsmanager, stellte am 15. Juni einen Antrag für einen Bitcoin‑ETF, was die Preisrückkehr des Assets zu neuen Jahreshochs über 30.000 $ auslöste. Ark Investment, WisdomTree (WT ) und Invesco haben Vorschläge für ähnliche Fonds eingereicht (mit überarbeiteten Anträgen vom 30. Juni), während Grayscales Antrag, seinen Leitfonds GBTC in einen Spot‑ETF umzuwandeln, abgelehnt wurde.

Bitcoin zeigt Stärke trotz leicht negativer Katalysatoren

Bitcoin und die meisten Altcoins hielten über das Wochenende die Freitag‑Niveaus bei. Historische Daten von Coinglass zeigen, dass Bitcoin im Juli nie zweistellige prozentuale Verluste verzeichnet hat.

“BTC hat einen bullischen Monatsabschluss erzielt, ist jedoch für einen gesunden technischen Retest bei etwa 29.250 $ bereit. Der Preis liegt derzeit bei rund 30.500 $. Ich frage mich, welcher negative Katalysator bald auftauchen wird, um diesen technischen Retest zu ermöglichen,” schrieb der pseudonyme Analyst Rekt Capital.

Die im Juni gezeigte Volatilität, die in 12 % monatlichen Renditen und 20 % Gewinnen im gesamten 2. Quartal gipfelte, hat viele Spekulanten dazu veranlasst, auf weitere Kursgewinne des führenden Krypto‑Assets in Richtung 35.000 $ zu setzen. Gleichzeitig warnen einige Analysten, dass die kommenden Wochen einige Aufwärtsbewegungen bieten könnten, im Gegensatz zur bisherigen Geschichte.

Bitcoin monatliche Kerzen

Marktdaten zeigen, dass Bitcoin für Käufer weiterhin attraktiv bleibt, ungeachtet der jüngsten Ablehnung von ETF-Anträgen durch die US‑SEC. Händler zeichnen ebenfalls ein ermutigendes Bild und zeigen keine Bereitschaft, bei den aktuellen Preisen massenhaft Gewinne mitzunehmen, angetrieben von der Zuversicht, dass die nächste Zielgewinnspanne zwischen 31.550 $ und 38.000 $ liegt. Glassnode‑Daten deuten darauf hin, dass das Vertrauen langfristiger Inhaber gewachsen ist, was den Verkaufsdruck rund um die 30.000‑$‑Marke dämpft. Die Kennzahl „Long‑Term Holder Market Value to Realized Value“, die die Rentabilität von Coins misst, die länger als 155 Tage gehalten werden, zeigt, dass die Inhabergruppe zu 47 % im Plus ist.

Altcoins schwanken zwischen mehreren Narrativen

Die SEC führte im Juni einen Krieg gegen Altcoins, nachdem sie Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC) und BNB (BNB) in zwei verschiedenen Klagen, die Binance.US und Coinbase betreffen, als nicht registrierte Wertpapiere bezeichnet hatte. Angesichts dieser Entwicklungen hat das in Großbritannien ansässige FinTech‑Unternehmen Revolut diese Woche seine US‑Kunden darüber informiert, dass es ADA, MATIC und SOL im September für US‑Kunden delisten wird, mit Verweis auf die anhaltenden regulatorischen Änderungen. Anfang des Monats informierten Robinhood, eToro (ETOR ) und Bakkt ihre Nutzer über die Delistings von ADA, MATIC und SOL, nachdem die SEC sie als Wertpapiere eingestuft hatte.

ADA‑, MATIC‑ und SOL‑Preischarts

Andernorts könnte Celsius in diesem Monat ADA‑, MATIC‑ und SOL‑Token im Rahmen seiner Insolvenzverfahren veräußern. Insolvenzrichter Martin Glenn gewährte dem Krypto‑Kreditgeber, der im November über Positionen in mehreren Altcoins verfügte, darunter 90 Millionen MATIC, 103 Millionen ADA und 161 000 SOL, die Genehmigung, seine Alt‑Positionen zugunsten von Bitcoin und Ether abzubauen. Letztere werden letztlich gemäß dem vorgeschlagenen Krypto‑Verteilungsplan an die Gläubiger ausgegeben.

“[Celsius] kann jede nicht‑BTC‑ und nicht‑ETH‑Kryptowährung, Krypto‑Token oder andere Krypto‑Vermögenswerte, die nicht zu solchen Token gehören und mit Withhold‑ oder Custody‑Konten (zusammen die „Altcoins“) verbunden sind, ab dem 1. Juli 2023 in BTC oder ETH verkaufen oder umwandeln.” hieß es in einem Urteil vom 30. Juni Urteil.

Litecoin (LTC) fiel in dieser Woche als bemerkenswerter Performer unter den Top‑100‑Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung heraus, nachdem er die 110‑$‑Marke zum ersten Mal seit April 2022 überschritten hatte. LTC steht seit einigen Monaten an der Spitze vieler Beobachtungslisten von Spekulanten, insbesondere da das erwartete Halving‑Ereignis bei Block 2.520.000 näher rückt. Das LTC/USD‑Paar wurde zum Zeitpunkt der Erstellung bei 110 $ gehandelt, ein Anstieg von 57 % seit Jahresbeginn.

Litecoin (LTC) Jahresgewinne

Im Vorfeld des dritten Halving‑Zyklus mit einem Zeitplan für Anfang August ist die Hash‑Rate des Litecoin‑Netzwerks laut BitInfoCharts‑Daten auf ein Rekordhoch gestiegen. Die Hash‑Rate zeigte im vorangegangenen Halving‑Ereignis 2019 ein ähnliches Wachstum, als die Blockbelohnungen von 25 LTC auf 12,5 LTC pro geminten Block fielen.

Historische Hash‑Rate‑Grafik des Litecoin‑Netzwerks

Ein positiver Bericht über Ripple Ende Mai, insbesondere die Erwartung eines günstigen Ausgangs im Rechtsstreit Ripple gegen die SEC, verlieh dem XRP‑Preis bis Anfang Juni Aufwärtsmomentum, doch seit Mitte Juni verlief die Kursentwicklung enttäuschend. XRP lag zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 0,48 $, ein Rückgang von 6,60 % in den letzten 30 Tagen. Die Freitagsnachricht, dass der Wall‑Street‑Riese Citigroup seine Vereinbarung mit Metaco – einem von Ripple für 250 Millionen $ erworbenen Krypto‑Custody‑Unternehmen – überdenke, markiert das jüngste Ereignis, das das Momentum bremst.

XRP/USD‑Chart

In einem Bericht vom 30. Juni stellte Bloomberg fest, dass die Investmentbank ihre Partnerschaft mit Metaco prüfe. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten, dass der globale Banken‑ und Finanzdienstleister in Erwägung ziehe, das in der Schweiz ansässige Unternehmen bereits ein Jahr nach Abschluss der Vereinbarung als Anbieter zu ersetzen. Die Citigroup‑Nachricht drückte das XRP/USD‑Paar kurzzeitig vor dem Wochenende unter 0,45 $, bevor es stark wieder anstieg.

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Bitcoin Cash (BCH) gehörte ebenfalls zu den Top‑Gewinnern in der letzten Juniwoche und profitierte von der Nachricht über das Listing des Tokens durch die von Wall Street unterstützte EDX Markets. Der BCH‑Preis stieg auf ein 14‑Monats‑Hoch über 325 $ an einigen Börsen. Das Bitcoin‑Fork‑Token verzeichnete ein Volumenwachstum an Börsen, darunter die südkoreanische Handelsplattform Upbit am Freitag.

Bitcoin (BCH) Gewinne bis heute

Die Marktvolatilität dieser Woche führte zu erheblichen Liquidationen sowohl bei Long‑ als auch bei Short‑Positionen. CoinGlass‑Daten zeigen, dass am Mittwoch über 100 Millionen $ liquidiert wurden, gefolgt von einem größeren Volumen von 216 Millionen $ am Freitag. Bitcoin Cash machte an letzterem Tag einen bedeutenden Anteil aus. Spekulanten verloren kumulativ (Long‑ und Short‑Wetten) über 25 Millionen $ bei BCH‑Futures, während das Token am letzten Tag des Monats einen Anstieg von 35 % verzeichnete und damit seine kumulierten Gewinne im Juni auf 170 % brachte.

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Makro‑Unsicherheiten: FOMC‑Protokolle vom Juni und bevorstehende Q2‑Ergebnisse

Das US‑makroökonomische Umfeld war letzte Woche für Risiko‑Asset‑Märkte größtenteils eintönig, da die Daten des Personal Consumption Expenditures (PCE) Index besser als erwartet ausfielen und auf eine Abschwächung der Inflation hindeuteten. Dennoch haben die Märkte Vertrauen in ein Ergebnis geäußert, dass Zinsanhebungen im Juli wieder aufgenommen werden, da die Daten des CME‑Group‑FedWatch‑Tools eine 90‑%‑Wahrscheinlichkeit für eine bevorstehende Erhöhung um 25 Basispunkte anzeigen.

Fed‑Zielzinssatz‑Wahrscheinlichkeiten. Quelle: FedWatch‑Tool

Marktteilnehmer haben das Treffen des Federal Open Market Committee (FOMC) im Visier, dessen Protokoll am Mittwoch veröffentlicht wird und Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik der Fed geben könnte. Später in der Woche wird am Freitag der US‑Non‑Farm‑Payroll‑Bericht (Arbeitslosenquote) erwartet, der Einblicke in den Zustand des Arbeitsmarktes liefert. Darüber hinaus sollen die Q2‑Ergebniszahlen einiger S&P‑500‑Unternehmen bereits nächste Woche eintreffen. Citigroup und JPMorgan werden voraussichtlich am 14. Juli den Quartalsbericht veröffentlichen, während Google, Apple (AAPL ), Meta, Microsoft (MSFT ) und Amazon (AMZN ) ihre Berichte voraussichtlich vor dem 27. Juli teilen werden.