Ivan Nechaev, Angel-Investor & Mediatech-Berater – Interviewreihe

Ivan Nechaev ist ein Angel-Investor und Mediatech-Berater mit über 60 Deals und mehr als 15 erfolgreichen Exits. Er investiert in Frühphasen-Startups aus den Bereichen MediaTech, KI, Telekommunikation, BioTech, EdTech und SaaS und sitzt in den Vorständen von Brainify.ai und TrueClick.ai. Nechaev ist außerdem Vizepräsident der amerikanischen Industriegruppe Access Industries mit einem Wert von über 35 Mrd. $ und Investitionen in mehr als 30 Ländern.

Sie haben zunächst als Entwickler begonnen; wie sind Sie dann zum Investor geworden?

Nachdem ich ausreichend Erfahrung als Entwickler gesammelt hatte, wurde mir die Leitung von Projekten übertragen, was mir half, die Karriereleiter aufzusteigen. Die Rolle des Managers zeigte mir, dass ich gut darin war, Menschen dabei zu unterstützen, ihr volles Potenzial zu entfalten – das ist auch das, was ich als Investor tue. Für mich war der Wendepunkt, dass ich mich nicht nur auf ein einziges Gebiet oder Arbeitsfeld beschränken wollte, und wenn ich als Manager geblieben wäre, wäre genau das geschehen. Andererseits kann ich durch das Investieren verschiedene Branchen und Ideen erkunden und dieselben Prinzipien anwenden, die mir als Manager zum Erfolg verholfen haben. Letztendlich muss ein Unternehmen, um erfolgreich zu sein und ein gesundes ROI für mein Portfolio zu erzielen, einer klaren Strategie folgen und mit einem vorab festgelegten Ressourcensatz unter Berücksichtigung von Budgetbeschränkungen effizient arbeiten. Indem ich dieselben Grundprinzipien, die meine Managementkarriere geleitet haben, übernommen habe, konnte ich ein deutlich spannenderes Feld betreten.

Für die meisten Investoren ist das Team bei der Bewertung von Investitionsmöglichkeiten oft das wichtigste Element; worauf achten Sie persönlich bei einem Team?

Ja, ich stimme zu, dass das Team das wichtigste Element ist. So wie das Team ein Startup extrem erfolgreich machen kann, kann es es auch zum Scheitern bringen. Deshalb stelle ich immer sicher, dass ich ein offenes Gespräch mit dem Gründerteam eines Unternehmens führe, bevor ich überhaupt ein Investitionsangebot in Betracht ziehe. Mehr als nur ihr Geschäftsmodell zu verstehen, möchte ich sie als Menschen kennenlernen und sehen, warum sie glauben, die richtigen Personen zu sein, um dieses Projekt zum Erfolg zu führen.

Ein solches Gespräch ist sehr hilfreich, weil es mir ermöglicht, ihre Motivation und ihre Agenda für das Unternehmen zu verstehen und zu erfahren, woher die Idee stammt. Ich berücksichtige ihre bisherige Erfahrung und ob sie ehrlich darüber sind. Das zeigt mir, ob sie bereit sind, mit dem Unternehmen zu wachsen oder nicht.

Zu guter Letzt, ein sehr wichtiger Punkt, den viele Investoren übersehen: Vom Hype mitgerissen, vergessen sie, die Exit-Strategie des Unternehmers zu prüfen und ob sie mit ihrer eigenen übereinstimmt. Für mich ist das völlig klar. Es gibt einen Persönlichkeitstyp, der nötig ist, um ein Unternehmen zu gründen, und einen anderen Persönlichkeitstyp, der erforderlich ist, um es zu führen, sobald das Unternehmen wächst. Das bedeutet, dass der Gründer verstehen muss, dass es einen Zeitpunkt geben wird, an dem er nicht mehr CEO sein kann. Und wenn er nicht bereit ist, diese Wahrheit zu akzeptieren, ist eine Investition in ihn für mich nicht passend.

Wie kann sich ein Team am besten von Wettbewerbern abheben?

Um erfolgreich zu sein und die Konkurrenz zu überlisten, muss ein Team zunächst einmal eine Vision haben, also eine detaillierte Beschreibung davon, wie es sich langfristig sieht. Diese Vision muss natürlich von einem unerschütterlichen Glauben daran unterstützt werden, dass sie dieses Ziel erreichen können. Ein Startup zu führen ist nichts für Schwache, und wenn die Teammitglieder nicht an sich glauben, wer dann?

Gleichzeitig muss jeder klar über seine Rolle Bescheid wissen. Ohne Klarheit können viele Probleme entstehen, wie Rollenüberlappungen und blinde Flecken in Bereichen, die nicht abgedeckt werden. Ich bevorzuge Teams, die bereits Erfahrung im jeweiligen Feld haben, ihren Wettbewerbsvorteil klar formulieren können und wissen, wie sie diesen in einen Burggraben verwandeln, der sie vor neuen Marktteilnehmern schützt.

KI erobert derzeit die Investmentwelt; worauf achten Sie speziell bei KI-Investitionen?

Für mich ist KI eher eine Technologie, die zwar beeindruckend sein kann, aber letztlich nur eine Technologie ist. Deshalb bewerte ich KI primär als Technologie. Die Integrität des Produkts ist wichtiger als die KI selbst, da KI lediglich eine Technologie ist. Ich konzentriere mich zudem auf die Anwendbarkeit und Machbarkeit eines KI‑basierten Produkts. Momentan präsentieren viele Gründer Ideen wie „KI für dies“ und „KI für das“, weil sie glauben, dass dies ihre Attraktivität für Investoren steigert. Bei mir funktioniert das jedoch nicht. Ich schaue darauf, was die KI ermöglicht, und versuche letztlich zu verstehen, warum dieses KI‑gestützte Produkt besser ist als das bereits Existierende. Das klingt vielleicht einfach, ist aber in der Realität nicht. Viele Unternehmen, die KI blind integrieren, ohne zu prüfen, ob ihr Produkt wirklich ein Problem löst, werden scheitern.

Können Sie einige der anderen Branchen und Technologien nennen, in die Sie investieren?

Der Ansatz bleibt unabhängig von der Branche gleich. In manchen Bereichen habe ich mehr Fachwissen, in anderen weniger, was die anfängliche Bewertung von Projekten erschwert. Dennoch bleibt der Ansatz konsistent, unabhängig von Branche oder Ausrichtung.

Fünf Säulen leiten meinen Investitionsentscheidungsprozess. Wie bereits erwähnt, lege ich zuerst den Fokus auf das Team. Ohne ein gutes Team gibt es kein Startup. Danach prüfe ich, ob für das, was das Startup anbietet, ein Markt existiert. Ich bevorzuge Unternehmen mit großen Ambitionen, die sich mit einem Wachstum von 10‑fachen Multiplikatoren wohlfühlen.

Weitere Aspekte, die ich berücksichtige, sind das Produkt des Unternehmens und ob es über einen ausreichenden Wettbewerbsvorteil verfügt, um die Investition lohnenswert zu machen, sowie die Risiken, die das Projekt mit sich bringt. Im heutigen angespannten Venture‑Markt ist ein potenzielles Risiko, dass das Startup keine Anschlussfinanzierung sichern kann. Wenn ich glaube, dass zukünftige Finanzierungsrunden unwahrscheinlich sind, investiere ich nicht in das Unternehmen.

Sie haben über 15 erfolgreiche Exits in Ihrem Portfolio; welche größten Gemeinsamkeiten sehen Sie bei diesen Unternehmen?

Sie haben erreicht, was sie geplant hatten, weil sie über ein starkes Team und effektive Führung verfügten, die ihnen halfen, jede Herausforderung zu meistern. Besonders in der Startup‑Phase, wie wir wissen, müssen Unternehmen resilient und anpassungsfähig sein und ein tieferes Zielbewusstsein besitzen. Ohne das ist es leicht, aufzugeben.

Worauf achten Sie, wenn Sie die Skalierbarkeit eines Unternehmens untersuchen?

Skalierbarkeit ist entscheidend, denn ohne Skalierbarkeit ist das Venture‑Capital‑Modell nicht nachhaltig. Außerdem verliert die Aussicht auf ein Wachstum von 10‑ bis 20‑fachen Multiplikatoren für Angel‑Investoren an Reiz. Daher schaue ich erneut auf das Team und darauf, ob sie ambitionierte Ziele haben, die gleichzeitig realistisch bleiben. Was streben sie an und haben sie den Antrieb, es zu erreichen? Wenn die Antwort nein lautet, ist die Investitionsmöglichkeit für mich nicht attraktiv.

Welche Branche und welchen einzigartigen Ansatz würden Sie Unternehmern empfehlen, wenn sie ein neues Unternehmen gründen möchten, das potenziell skalieren kann?

Ich habe immer gedacht, dass diese Geschichte umgekehrt ist. Kaum jemand kann jemandem raten, in irgendeiner Branche ein erfolgreiches Unternehmen zu gründen. Doch bevor Sie ein Unternehmen starten oder überhaupt darüber nachdenken, müssen Sie die Marktgröße, das Umfeld betrachten und im Allgemeinen den Standardansatz verfolgen. Wenn Sie ein großes, erfolgreiches Unternehmen wollen, muss der Markt groß genug sein und das Produkt muss zu diesem Markt passen. Viele Unternehmer sind gescheitert, weil sie nicht geprüft haben, ob ein Produkt‑Markt‑Fit besteht, und enorme Summen in etwas investierten, das niemand wollte. Daher sollten Sie, bevor Sie groß gehen, Ihr Modell validieren, denn das erhaltene Feedback hilft Ihnen, Ihre Strategie bei Bedarf anzupassen, ohne Ihre Ressourcen zu erschöpfen.

Worauf sind Sie derzeit am meisten optimistisch?

Ich bin optimistisch, wenn es darum geht, KI‑gestützte Produkte zu identifizieren, die das Potenzial zum Erfolg besitzen. Wie bereits erwähnt, versuchen viele Unternehmer, auf der KI‑Welle zu reiten und von ihrem Hype zu profitieren, was viele Investoren zu Fehlentscheidungen verleiten wird. Meine Absicht ist es, in jene Unternehmen zu investieren, die langfristig nachhaltigen Wert schaffen und Branchen durch den effizienten Einsatz von KI transformieren können.

Darüber hinaus, wenn die Projekte den von mir genannten Anforderungen entsprechen, interessiere ich mich stärker für technologische Vorhaben, idealerweise mit einer Dienstleistung als Endprodukt.

Vielen Dank auch für Ihre Weisheit. Unternehmer und Investoren gleichermaßen können aus diesen Antworten lernen.