Bernardo Brites, CEO und Mitbegründer von Trace Finance – Interviewserie

Bernardo Brites, CEO und Mitbegründer von Trace Finance, ist ein brasilianischer Unternehmer und FinTech‑Führungskraft mit umfangreicher Erfahrung in grenzüberschreitenden Zahlungen, digitalen Vermögenswerten und Finanzinfrastruktur. Er gründete Trace Finance im Jahr 2020 und leitete das Unternehmen als CEO, während es seine Rolle beim Verbinden der brasilianischen Real (BRL)‑Zahlungswege mit globalen Finanzmärkten ausbaute. Vor Trace war Brites CEO von Lasting Capital, einem bedeutenden brasilianischen Kryptowährungshandel, und hatte Partnerschaftsrollen bei Transfero Swiss AG und Decred, wo er an Börsenlistungen, institutionellen Beziehungen und der Entwicklung des Ökosystems arbeitete. Er hat zudem für Portal do Bitcoin, eine der führenden brasilianischen Blockchain‑Publikationen, beraten und geschrieben und zuvor Farmaliv mitgegründet, was ihm einen Hintergrund in Unternehmertum, Marketing, Partnerschaften, Liquidität und digitaler Finanzierung verschafft.

Trace Finance ist ein Zahlungs‑ und Stablecoin‑Infrastrukturunternehmen, das FinTechs, Börsen und globale Unternehmen dabei unterstützt, Geld nach Brasilien und Lateinamerika zu transferieren und aus diesen Regionen heraus. Seine Plattform bietet BRL‑, USD‑ und EUR‑Konten, Stablecoin‑On‑ und Off‑Ramps, Devisenkonvertierung und grenzüberschreitende Zahlungen über eine einheitliche API, einschließlich Integration in das brasilianische PIX‑Instant‑Payment‑Netzwerk. Trace gibt an, mehr als 10 Milliarden US‑Dollar an Transaktionen verarbeitet zu haben und kann BRL in Stablecoins in weniger als 60 Sekunden umwandeln, wobei die Infrastruktur rund um die Uhr arbeitet und nicht durch traditionelle Banköffnungszeiten eingeschränkt ist. Das Unternehmen kombiniert Zahlungswege, Liquidität, automatisierte Know‑Your‑Customer‑Prozesse (KYC), Transaktionsüberwachung und mehrwährungsige Abwicklung, um internationalen Unternehmen einen Zugang zur brasilianischen Finanzinfrastruktur zu ermöglichen, ohne dass sie eine eigene lokale Einheit gründen müssen.

Welche Marktineffizienzen haben Sie überzeugt, Infrastruktur zu bauen statt ein weiteres Krypto‑Unternehmen?

Ich habe Jahre in den Frontlinien der brasilianischen Krypto‑Szene verbracht, ein eines der ersten Krypto‑Handelsdesks im Land geleitet, mit Decred zusammengearbeitet und Portal do Bitcoin beraten. Was ich immer wieder sah, war derselbe Engpass. Die Krypto‑Ebene wurde jedes Jahr schneller und günstiger, aber sobald man versuchte, sie mit dem eigentlichen Finanzsystem zu verbinden, verlangsamte sich alles wieder auf Bankgeschwindigkeit und -kosten. Brasilien ist eine der wenigen Top‑20‑Wirtschaften weltweit, in der man die lokale Währung nicht außerhalb des Landes abwickeln und keine legalen Dollar‑Konten im Inland halten kann. Das ist kein Krypto‑Problem, sondern ein Problem der regulatorischen Infrastruktur. Mir wurde klar, dass die eigentliche Chance nicht darin bestand, eine weitere App auf dieser defekten Infrastruktur aufzubauen, sondern die Infrastruktur selbst zu reparieren.

Was waren die wichtigsten Lektionen beim Skalieren auf ein Volumen von über 10 Milliarden US‑Dollar?

Die wichtigste Lektion ist, dass Compliance kein Engpass sein darf, wenn man skalieren will. Wir haben unsere Zahlungssysteme so gebaut, dass der überwiegende Teil des Volumens reibungslos durchfließt. Die richtigen Prozesse bereits vor dem Start mit jedem Kunden einzurichten, ermöglicht dieses reibungslose Vorgehen und reduziert späteren Eingriffbedarf. Banken sind in der Regel nicht darauf ausgelegt, so zu denken, weil grenzüberschreitende Zahlungen meist nicht ihr Kerngeschäft sind, sondern sie sich auf Kreditvergabe und -aufnahme konzentrieren. Die zweite Lektion ist, dass Regulierung als Partnerschaft und nicht als Hindernis betrachtet werden muss. Wir operieren derzeit mit eigenen Lizenzen in den USA und Brasilien sowie über Partnerbanken in Mexiko, Kolumbien, Europa und Asien. Der Aufbau dieser Bankbeziehungen Markt für Markt, anstatt sie zu umgehen, hat es uns ermöglicht, zum wichtigsten Infrastruktur‑Anbieter für die vier größten globalen Zahlungsanbieter in Lateinamerika zu werden.

Was signalisiert dieses Ausmaß an institutioneller Unterstützung für die nächsten fünf Jahre?

Es zeigt, dass der Markt die experimentelle Phase hinter sich gelassen hat. CoinFund, Coinbase Ventures, Haun Ventures, Paxos und Chainlink Labs setzen nicht auf spekulative Wetten zu einer Erzählung, sondern finanzieren Infrastruktur, die bereits echtes institutionelles Volumen verarbeitet. Vor dieser Finanzierungsrunde waren wir ein Seed‑Unternehmen, das 4 Millionen US‑Dollar eingesammelt und 10 Milliarden US‑Dollar an Zahlungsvolumen verarbeitet hatte, und unsere Bewertung ist seit dem Seed 2022 etwa um das Zehnfache gewachsen. Paxos ist besonders interessant, weil sie ein regulierter Stablecoin‑Emittent sind, sodass es über reines Kapital hinaus echte Produkt‑Synergien gibt. In den nächsten fünf Jahren werden meiner Meinung nach die Unternehmen gewinnen, die zuerst Bankbeziehungen und regulatorische Lizenzen aufgebaut haben, nicht diejenigen, die das auffälligste Produkt entwickelt haben.

Wie hat Brasiliens regulatorischer Rahmen die Unternehmens‑Stablecoin‑Adoption geprägt?

Die Einstufung von grenzüberschreitenden virtuellen Vermögensströmen als Devisengeschäfte war ein Wendepunkt. Sie verlagert institutionelles Volumen von Nicht‑Bank‑Anbietern hin zu bankgerechter Infrastruktur – genau dort, wo wir tätig sind. Wir haben unseren gesamten Stack in einer der komplexesten regulatorischen Devisenumgebungen der Welt aufgebaut, und genau das ist der Grund, warum globale Unternehmen uns vertrauen, in Märkten zu operieren, in denen weniger vorbereitete Firmen nicht können. Das ist auch der Grund für unser Vertrauen, nach APAC zu expandieren. Wir starten dort nicht bei Null. Wir haben bereits den Prozess durchlaufen, die richtigen Bankbeziehungen zu entwickeln, das Ökosystem zu verstehen und den Markt dort zu treffen, wo er steht. All diese Lektionen setzen sich fort. Die Veränderungen, die wir seit den neuen Regelungen im brasilianischen Markt sehen, werden sich in anderen regulierten Märkten replizieren, und wir haben das Glück, zu wissen, was zu erwarten ist und wie wir uns positionieren müssen.

Welche realen Geschäftsanwendungsfälle treiben die Adoption über das Trading hinaus an?

Der Anwendungsfall, über den selten gesprochen wird, ist das Treasury‑Management für Unternehmen, die grenzüberschreitend tätig sind. Wir verarbeiten derzeit das Volumen für vier der größten globalen Zahlungsunternehmen, die in Brasilien und Lateinamerika aktiv sind, darunter dLocal, OKX und Volt.io – Unternehmen, die E‑Commerce, Streaming, Reise‑ und Gaming‑Geschäfte betreiben, Milliarden von Dollar bewegen und nicht darüber nachdenken wollen, welche Währung sie halten oder wie die Abwicklung im Hintergrund erfolgt. Das ist die eigentliche Chance: Stablecoins als unsichtbare Infrastruktur, nicht als ein Produkt, das Menschen bewusst auswählen.

Wie beeinflussen US‑regulatorische Entwicklungen die Adoption in Lateinamerika?

Der GENIUS‑Act sendet dem Rest der Welt ein klares Signal, dass die USA Stablecoins als ernsthafte Finanzinfrastruktur und nicht als Grauzone behandeln. Das ist für Schwellenländer von enormer Bedeutung, da Regulierungsbehörden in Brasilien, Mexiko und anderen Ländern die US‑Politik als Referenz heranziehen. Wenn die USA mehr Klarheit schaffen, gibt das anderen Regulierern mehr Vertrauen, eigene Rahmenwerke zu entwickeln, anstatt den Raum aus Vorsicht zu beschränken.

Warum könnten an den Dollar gekoppelte Stablecoins die Dollar‑Dominanz eher stärken als schwächen?

Zugang und Liquidität sind hier die eigentlichen Treiber. Heute, wenn ich Pesos in Mexiko halte, kann ich sie weltweit mit kaum Reibung bewegen, weil Peso‑Konten und Liquidität fast überall existieren. Der brasilianische Real hat nicht denselben globalen Zugang, weshalb ein BRL‑Stablecoin als Brücke sinnvoll ist, nicht als Ersatz für den Dollar. Für den Großteil der Welt hat der Dollar bereits die tiefste Liquidität und die breiteste Akzeptanz. Stablecoins machen diese Dollar‑Liquidität programmierbar und sofort in Märkten verfügbar, die zuvor über langsame, teure Korrespondenzbanken darauf zugreifen mussten. Das beschleunigt die Dollar‑Adoption, es konkurriert nicht damit.

Warum wird regulierte Infrastruktur wichtiger, wenn die institutionelle Adoption beschleunigt?

Weil die nächste Phase der Adoption nicht aus Endverbrauchern besteht, die Token kaufen, sondern aus Unternehmen, die echtes Betriebskapital bewegen. Wenn man mit Firmen wie Apple oder Google spricht, geht es nicht um den Technologieteil von Krypto, sondern darum, ob man ihre Compliance‑Anforderungen, Bankbeziehungen und regulatorischen Risiken versteht. Ohne regulierte Infrastruktur und echte Bankpartnerschaften kann man dieses Gespräch nicht glaubwürdig führen. Auf beiden Seiten einer Transaktion reguliert zu sein, nicht nur auf einer, ermöglicht den Aufbau von Systemen und Abläufen, die sonst nicht realisierbar sind. Genau dieses Modell bringen wir nach APAC.

Was muss noch geschehen, bevor grenzüberschreitende Zahlungen so nahtlos wie das Versenden einer E‑Mail wirken?

Mehr Märkte müssen gleichzeitig auf beiden Seiten einer Transaktion reguliert sein, nicht nur einseitig. Derzeit können wir Geld effizient zwischen Märkten bewegen, in denen wir direkt lizenziert sind oder starke Partnerbanken haben, weshalb unsere APAC‑Strategie mit Singapur beginnt. Singapur verfügt über eines der besten regulatorischen Umfelden für grenzüberschreitende Zahlungen weltweit, starke globale Bankenpräsenz und einen Regulierer, der die Infrastruktur tatsächlich versteht. Andere APAC‑Märkte wie Japan sind deutlich vorsichtiger und verlangen in der Regel lokale Joint‑Ventures statt eines direkten Markteintritts, sodass der Weg dort anders aussieht. Die Vision von Trace ist eine Welt, in der ein Unternehmen Geld halten kann, Punkt, ohne darüber nachzudenken, welche Währung oder welcher Zahlungsweg verwendet wird, aber wir müssen das regulatorische Bindeglied Markt für Markt aufbauen, um dorthin zu gelangen.

Wie wird das globale Finanzsystem im Jahr 2030 aussehen, wenn sich dieser Trend fortsetzt?

Ich denke, bis 2030 wird die Unterscheidung zwischen „Stablecoin‑Zahlung“ und „normaler Zahlung“ für den Endnutzer bedeutungslos sein, ähnlich wie heute niemand darüber nachdenkt, welches Interbank‑Netzwerk die Kartenzahlung verarbeitet. Ich glaube auch, dass Schwellenländer diesen Wandel vorantreiben werden, anstatt ihm zu folgen. Brasilien, Mexiko und ähnliche Märkte hatten die schmerzhaftesten grenzüberschreitenden Reibungen, weshalb sie schneller adaptierten und Infrastruktur‑Anbieter wie uns dazu brachten, zuerst die anspruchsvollste Version zu bauen. Bis 2030 erwarte ich, dass diese Infrastruktur und die darunter liegenden Bankpartnerschaften stillschweigend zum Standard‑Zahlungsweg für globale Unternehmenszahlungen werden, wobei die meisten Menschen nie bemerken, dass Stablecoins beteiligt waren.

Vielen Dank für das großartige Interview, Leser, die mehr erfahren möchten, sollten Trace Finance besuchen.