Untersuchungen, Aktienstilllegungen, schlechte Bewertungen und Preissenkungen – ‘Ocean’-E-Autohersteller Fisker kämpft ums Überleben

Das amerikanische Elektrofahrzeugunternehmen Fisker hat derzeit große Probleme und die Dinge werden von Tag zu Tag schlimmer. Einer der größten Schocks für das Unternehmen kam in Form einer vernichtenden Kritik von einem beliebten YouTuber, der für seine techbezogenen Inhalte bekannt ist.

Im Februar veröffentlichte Marques Brownlee, der hinter dem MKBHD-YouTube-Kanal mit 18,6 Millionen Abonnenten steht, eine Kritik von Fisker in einem Video mit dem Titel “Das ist das schlechteste Auto, das ich je getestet habe” und einer Beschreibung, die lautet: “Kaufen Sie nicht diese Version des Fisker Ocean.”

Bisher hat das Video über 5 Millionen Aufrufe verzeichnet und hat damit ein großes Aufsehen im Internet erregt. Es ging der Absturz der Fisker-Aktie um 50% voraus. Obwohl YouTuber Brownlee das physische Design des Fahrzeugs mochte, fand er viele Probleme, darunter auch solche im angeblich reibungslosen Fahrmodus. Seine Kritik hob insbesondere softwarebezogene Probleme hervor, wie z.B. Fehlfunktionen des Autoschlüssels, die Unfähigkeit, die Solar-Dachleistung zu überwachen, und wiederkehrende Warnleuchten. Darüber hinaus bemerkte er auch die Ungewöhnlichkeit der Infotainmentsoftware in seiner Kritik.

Brownlee wies auch darauf hin, dass Fisker zuvor, als er um ein Fahrzeug für eine Kritik bat, ständig verzögerte, so dass er sich an einen Drittanbieter, J&S Mitsubishi, wandte, um das Auto auszuleihen. Der Automotive-Start-up bat ihn, die neue Aktualisierung – die von dem Unternehmen als “nicht der Heilige Gral der Fisker-Reparatur” beschrieben wird, aber dennoch in der Lage ist, “viele Probleme zu beheben” und das Auto “erheblich” zu verbessern – vor der Veröffentlichung seiner Kritik zu veröffentlichen.

Der YouTuber ging jedoch mit seiner Kritik voran und sagte:

“Es ist nicht wirklich meine Politik, auf versprochene zukünftige Software-Updates zu warten… Ich werde das Auto testen, das jetzt verfügbar ist und mit dem echte Käufer leben.”

Einige Tage später veröffentlichte der Gebrauchtwagenhändler ein aufgezeichnetes Telefonat zwischen J&S Mitsubishi und einem Fisker-Mitarbeiter, das auf TikTok viral ging. In dem Video sagte die Person, die sich als leitender Feldservice-Ingenieur bei Fisker identifizierte, “Kann ich Ihre Fingernägel als Teil einer Inquisition herausziehen?” und lachte, bevor sie nach ihrem Kunden fragte, der “soziale Medien zum Explodieren bringt” und die Aufmerksamkeit “aller leitenden Manager” auf sich zieht.

Als Reaktion auf die Kontroverse um die Kritik teilte Fisker den Medien mit, dass das Unternehmen ständig neue Funktionen einführt, um die Fahrleistung und den Komfort zu verbessern. Sie fügten auch hinzu, dass die meisten der in der Kritik hervorgehobenen Probleme in Fahrzeugen aus frühen Produktionsläufen gefunden wurden.

Fisker wieder in turbulenten Gewässern

Das Kernproblem, so Brownlee, war, dass die Designentscheidungen eher hastig von einem jungen Unternehmen getroffen wurden. Gegründet wurde Fisker weniger als ein Jahrzehnt ago, im Jahr 2016, von dem dänischen Automobildesigner Henrik Fisker. Das Unternehmen veröffentlichte den Fisker Ocean SUV im Juni 2023. Der Start-up ging durch eine Fusion mit einem Blanko-Check-Unternehmen mit einer Bewertung von 2,9 Milliarden Dollar an die Börse.

Dies war jedoch Fiskers zweiter Versuch, nachdem das vorherige Fisker Automotive, das zu den ersten E-Auto-Start-ups im Land gehörte, 2013 wegen schlechter Verkäufe Insolvenzschutz beantragt hatte.

Das Unternehmen befindet sich erneut in turbulenten Gewässern. Während Brownlees Kritik sicherlich eine Rolle spielte, sind Fiskers Probleme viel größer. Ein weiteres Problem, das erneut auftrat, war eine Untersuchung der National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA).

Letzte Woche teilte der US-Autosicherheitsregulator mit, dass er eine vorläufige Untersuchung zu den 2023er Ocean SUVs des Unternehmens eingeleitet habe, nachdem 14 Beschwerden bei der NHTSA-Office of Defects (ODI) wegen der Türen des Fahrzeugs eingegangen waren, die nicht geöffnet werden konnten. Besorgniserregend waren auch einige Berichte, die behaupteten, dass sogar der Notüberbrückungsmechanismus die Tür nicht öffnen konnte.

Nun wird die NHTSA eine vorläufige Bewertung (PE) durchführen, die den Umfang und die Schwere möglicher Probleme untersucht, um ihre Auswirkungen auf die Sicherheit zu bewerten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Behörde Maßnahmen ergreifen wird.

Tatsächlich hat der Regulator das Unternehmen bereits für zwei vorherige Vorfälle untersucht. Es gibt jetzt also drei offene PE gegen Fisker.

Eine der Untersuchungen betrifft ungewollte Fahrzeugbewegungen, einschließlich einer Beschwerde, die eine Verletzung behauptet. Ein weiteres Anliegen ist der plötzliche Verlust der Bremsen des 2023er Ocean SUV auf unebenen Oberflächen.

Laut internen Dokumenten des Unternehmens hat Fisker nicht nur mit Qualitätsproblemen zu kämpfen, sondern auch mit dem Verkauf seines Ocean SUV, was unter seinen eigenen Verkaufszielen liegt.

Fiskers CEO Henrik Fisker, der auch als Tesla-Berater tätig war, sagte in einer Erklärung:

“Wir sind uns bewusst, dass die Branche eine turbulente und unvorhersehbare Periode eingetreten ist. Mit diesem Verständnis und den aus 2023 gewonnenen Erfahrungen haben wir einen Plan erstellt, um das Unternehmen zu straffen, während wir uns auf ein weiteres schwieriges Jahr vorbereiten.”

Fiskers Probleme häufen sich

Das Unternehmen hat eine lange Liste von Problemen, darunter die Streichung seiner Aktien von der New York Stock Exchange (NYSE). Letzten Monat traf die größte Börse der Welt nach Marktkapitalisierung diese Entscheidung und begründete sie mit Fiskers mangelnder Einhaltung der Börsenregeln. Als Folge werden Fiskers Aktien jetzt auf dem OTC-Markt (über-the-counter) gehandelt.

Laut NYSE entfernte die Börse die Aktie des kalifornischen E-Auto-Start-ups, weil der Preis “abnormal niedrig” sei und daher “nicht mehr für eine Notierung geeignet” sei. Dies geschah, nachdem Fisker-Aktien einen Monat lang unter einem Dollar gehandelt wurden.

Die Aktien des Unternehmens (OTCMKTS: FSRN) haben im vergangenen Monat einen Rückgang von 94,9% verzeichnet und werden derzeit bei 0,021 $ gehandelt. Dies ist überraschend, wenn man bedenkt, dass die FSRN-Aktien vor sechs Monaten über 6 $ gehandelt wurden. Das bedeutet, dass Fisker 99,66% seines Wertes seitdem verloren hat.

Im Februar 2021 wurden Fisker-Aktien für bis zu 28 $ gehandelt und bewerteten das Unternehmen mit fast 8 Milliarden Dollar, was seitdem auf einen Marktwert von weniger als 50 Millionen Dollar gesunken ist.

Die Aussetzung des Aktienhandels und die anschließende Streichung bedeuten, dass Fisker seine Schulden, die 2025 fällig werden, sofort begleichen muss, wie aus einem regulatorischen Dokument hervorgeht. Das Unternehmen muss auch ein Angebot zum Rückkauf von Anleihen unterbreiten, die derzeit 2026 fällig werden.

Fisker gab jedoch in seiner Meldung an die Securities and Exchange Commission (SEC) an, dass es möglicherweise nicht über ausreichende Bargeldreserven oder Finanzierungsquellen verfügt, um alle fälligen Beträge zu begleichen. Das Unternehmen sagte, dies “könnte eine wesentliche negative Auswirkung auf unser Geschäft, unsere Ergebnisse und unsere Finanzlage haben”. Es ist also möglich, dass das Unternehmen den Rest des Jahres nicht überleben kann.

Inmitten dieser Herausforderungen hat Fisker vorübergehend Millionen von Dollar an Kundenzahlungen verloren. Es dauerte Monate, bis das Unternehmen die meisten dieser Zahlungen aufspüren oder in Fällen, in denen die Zahlungsmethoden abgelaufen waren, neue anfordern konnte.

Keine Erleichterung für Fisker

Fisker hoffte, endlich eine dringend benötigte Erleichterung zu erhalten, als es in Verhandlungen mit einem großen Automobilhersteller über eine mögliche Investition trat, doch auch dieser Deal platzte.

Der Automobilhersteller in Frage war Nissan, der bereit war, bis zu 400 Millionen Dollar in den Start-up zu investieren. Das Interesse des japanischen Automobilherstellers war insbesondere an dem Alaska-Modell geweckt worden, das Fisker im vergangenen Jahr angekündigt hatte und das eine Reichweite von 340 Meilen und einen Preis von 45.000 Dollar aufweist.

Diese Entwicklung bringt Fiskers Versuch, dringend benötigte Finanzierung zu sichern, in Gefahr. Dem Unternehmen stehen derzeit nur noch 121 Millionen Dollar an Bargeldreserven zur Verfügung.

Dies war nicht der erste Fall, in dem Deals geplatzt sind. Zuvor hatte Fisker Pläne zur Produktion von Pear, einem kleinen, erschwinglichen E-Auto, angekündigt, für das das Unternehmen mit Foxconn, dem taiwanesischen Elektronikunternehmen, das iPhones für Apple herstellt, in Verhandlungen stand. Doch daraus wurde nichts.

Infolgedessen kündigte das Unternehmen massive Preissenkungen an. Dazu gehören bis zu 39% Preisnachlässe auf die Extreme-Ausstattung von Fisker auf 24.000 Dollar. Währenddessen erhielt die Ocean-Ultra-Version einen Preisnachlass von fast 36% auf 34.999 Dollar. Die Einstiegsversion des elektrischen Ocean-SUV-Modells ist jetzt auch für 24.999 Dollar erhältlich, was einem Preisnachlass von 36% entspricht.

Die Entscheidung war ein Versuch, den Verkauf anzukurbeln, um die Schulden zu begleichen. Fisker ist auch gezwungen, nach Optionen zu suchen, einschließlich gerichtlicher oder außergerichtlicher Umstrukturierungen und Transaktionen auf dem Kapitalmarkt. Das Unternehmen plant, bis zu 150 Millionen Dollar an Finanzierung durch den Verkauf von wandelbaren Anleihen zu sichern, nachdem es im vergangenen Monat eine Zinszahlung von 8,4 Millionen Dollar verpasst hat.

Zusätzlich zu all dem hat der Start-up bereits etwa 200 Mitarbeiter (15% seines Personals) entlassen und setzt die Fahrzeugproduktion für sechs Wochen aus.

Im vergangenen Jahr produzierte das Unternehmen 10.000 SUVs, aber laut Fiskers Gewinnbericht wurden nur die Hälfte (4.929) davon an Kunden ausgeliefert. Die Fisker Ocean-Elektro-SUVs wurden von Magna Steyr, einem Auftragnehmer, der auch Fahrzeuge für Marken wie Jaguar, BMW und Mercedes herstellt, produziert. Die Entscheidung, einen Drittanbieter zu beauftragen, sollte das Risiko des Unternehmens durch die Eliminierung der Notwendigkeit, in eigene Produktionsanlagen zu investieren, verringern.

In 2024 hat der Start-up bisher etwa 1.300 Fahrzeuge ausgeliefert, und der Wert des Bestands an fertigen Fahrzeugen beträgt über 200 Millionen Dollar.

Was geht in der E-Auto-Branche vor sich?

Wie wir gesehen haben, steht das Automotive-Unternehmen derzeit unter einem großen Berg von Problemen. Nach dem, was wir sehen, wird die Geschichte möglicherweise für Fisker wiederholt, und viele argumentieren, dass es sich nur noch um eine Frage der Zeit handelt, bis das Unternehmen untergeht.

Während Fisker viele Probleme hat, sind diese nicht exklusiv für diesen E-Auto-Start-up. Wir haben bereits das Scheitern von Unternehmen wie Aptera und Detroit Automotive gesehen.

Zunächst ist es üblich, dass frühe Modelle inkonsistent sind, und Tesla- und Rivian-Modelle haben ebenfalls eine Vielzahl von Qualitätsproblemen in ihren ersten Modellen aufgezeigt. Tatsächlich ist Fisker in diesen Schwierigkeiten nicht allein.

Zum Beispiel musste Tesla kürzlich die Produktion in China aufgrund des langsamen Wachstums reduzieren. Sogar BYD, ein börsennotiertes chinesisches Multinational-Unternehmen, das Elektronik herstellt, senkt seine Preise, um Käufer anzulocken, aber dieser Schritt soll Käufer von seinen Wettbewerbern wie Volkswagen und Toyota abwerben.

Darüber hinaus stehen E-Auto-Unternehmen derzeit einer intensiven Konkurrenz gegenüber. Die E-Auto-Branche ist schließlich nicht mehr nur auf Tesla beschränkt. Die Konkurrenz umfasst Ford, Kia, Hyundai und General Motors, die alle elektrische SUVs anbieten, die dem Ocean ähneln.

Fiskers Probleme können als ein Zeichen für die Gegenwinden für aufstrebende E-Auto-Hersteller und die gesamte E-Auto-Branche gesehen werden. Es ist also fraglich, wie lange diese Probleme anhalten werden.

Was Fisker selbst betrifft, hat der bargeldschwache Start-up eine Reihe von Rückschlägen erlebt. Während die Kritik von Brownlee sicherlich eine Rolle gespielt hat, sind Fiskers Probleme viel größer. Die Entscheidung, die Preise der Fahrzeuge zu senken, um den Verkauf anzukurbeln, ist ein Versuch, die Schulden zu begleichen, aber der Markt sieht derzeit schwach aus, so dass die Zukunft des Unternehmens ungewiss bleibt.

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Ein Blick auf wichtige Teilnehmer der E-Auto-Branche

Lassen Sie uns nun einen Blick auf Fiskers Wettbewerber werfen, die derzeit große Fortschritte machen:

#1. Tesla

Elon Musks Tesla ist ein führender E-Auto-Hersteller, der auch stationäre Batteriespeichersysteme herstellt und verkauft. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Elektrofahrzeugen an, darunter Model S, Model 3, Model X, Model Y, Semi und Cybertruck.

Kürzlich gab Tesla die Einstellung eines viel beworbenen Projekts bekannt, das als Model 2 bezeichnet wurde und darauf abzielte, erschwingliche E-Autos herzustellen, um sie der breiten Masse zugänglich zu machen. Stattdessen konzentriert sich das Unternehmen auf selbstfahrende “Robotaxi”.

Im Januar verkaufte Tesla 71.447 in China hergestellte Autos, ein Rückgang im Vergleich zu Dezember, der weiter auf 60.365 im Februar fiel, wie aus Daten der China Passenger Car Association hervorgeht. Die Automobilhersteller stehen einer starken Konkurrenz von chinesischen Herstellern gegenüber, die weniger kosten als Teslas beliebter Model 3-Sedan und Model Y-SUV.

Mit einem Marktwert von 525,17 Milliarden Dollar werden die Aktien des Unternehmens bei 171,19 Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 33,64% seit Jahresbeginn entspricht. Der Umsatz des Unternehmens (TTM) betrug 96,7 Milliarden Dollar, während der Gewinn pro Aktie (TTM) 4,30 Dollar und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (TTM) 38,35 betrug.

#2. Ford

Das beliebte Automobilunternehmen, das auch Luxusfahrzeuge und Nutzfahrzeuge verkauft, hat sich auch in die E-Auto-Branche vorgewagt und bietet den 2023er Mustang Mach-E an. Die Marke hatte im ersten Quartal des Jahres den zweithöchsten Absatz, direkt hinter Tesla.

Laut Ford-CEO Jim Farley:

“Wir sind entschlossen, ein profitable E-Auto-Geschäft aufzubauen, Kapital weise einzusetzen und die richtigen Benziner, Hybrid- und vollelektrischen Fahrzeuge zur richtigen Zeit auf den Markt zu bringen.”

In dieser Woche gab das Unternehmen bekannt, dass es seinen Fokus auf Hybrid-Optionen verlagert und als Ergebnis die Produktion eines neuen großen, voll-elektrischen SUV und eines Pick-ups verzögert. Die Automobilhersteller werden jedoch weiter in E-Autos investieren.

Mit einem Marktwert von 53,07 Milliarden Dollar werden die Ford-Aktien bei 13,29 Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 8,94% seit Jahresbeginn entspricht. Der Umsatz des Unternehmens (TTM) betrug 176,19 Milliarden Dollar, während der Gewinn pro Aktie (TTM) 1,08 Dollar und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (TTM) 12,31 betrug. Ford zahlt eine Dividendenrendite von 4,52%.

#3. Rivian

Der von Amazon unterstützte E-Auto-Hersteller stellte kürzlich kleinere und günstigere Modelle, R2 und R3, vor. Rivian plant, R2-SUVs in seinem aktuellen US-Werk herzustellen, was dem Unternehmen über 2 Milliarden Dollar sparen wird.

Rivian produzierte im ersten Quartal 2024 13.980 Fahrzeuge, was einem Jahreszuwachs von etwa 50% entspricht, aber niedriger ist als die 17.541 Fahrzeuge, die im vorherigen Quartal hergestellt wurden, als das Unternehmen die Lieferanten wechselte, um Kosten zu senken und den Betrieb zu straffen. Die Auslieferung von 13.588 Einheiten sank um 3%.

Mit einem Marktwert von 9,87 Milliarden Dollar werden die Aktien des Unternehmens bei 10,12 Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 56,95% seit Jahresbeginn entspricht. Der Umsatz des Unternehmens (TTM) betrug 4,43 Milliarden Dollar, während der Verlust pro Aktie (TTM) 5,74 Dollar und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (TTM) -1,76 betrug.

Fazit

Obwohl der E-Auto-Markt derzeit eine Verlangsamung erlebt, wird er voraussichtlich weiterhin in Zukunft wachsen, wenn günstigere Modelle auf den Markt kommen. Der Anteil der E-Autos am globalen Fahrzeugverkauf wird voraussichtlich etwa 20% betragen. Darüber hinaus wird der Gesamtwert des E-Auto-Marktes voraussichtlich von etwa 500 Milliarden Dollar im Jahr 2023 auf 1.579 Milliarden Dollar bis zum Ende des Jahrzehnts ansteigen.

Dieses Wachstum wird aufgrund sinkender Kosten, Fortschritte in der Batterietechnologie und zunehmender globaler Akzeptanz erwartet. Es müssen jedoch Herausforderungen wie Lieferengpässe und der Mangel an weit verbreiteter Ladeinfrastruktur angegangen werden, um die Akzeptanz von E-Autos zu fördern und eine saubere Umwelt zu schaffen.

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