Hirander Misra, Vorsitzender der GMEX Group & Vorsitzender von SECDEX – Interviewreihe

Hirander Misra ist Vorsitzender und CEO der GMEX Group (GMEX), die innovative Lösungen für die Schaffung & den Betrieb von elektronischen Börsen und Post‑Trade‑Infrastruktur in Wertpapieren, Devisen, Derivaten, Rohstoffen, Krypto & digitalen Vermögenswerten anbietet.

Er ist außerdem Vorsitzender von SECDEX, der auf den Seychellen ansässigen Börse für Wertpapiere, Rohstoffe und Derivate, die ein vollständiges Ökosystem für digitale und traditionelle Vermögenswerte bietet, das durch Blockchain‑Technologie ermöglicht wird.

Können Sie zunächst erläutern, was die GMEX Group ist?

Die GMEX Group („GMEX“) ist ein globaler Anbieter innovativer Multi‑Asset‑Börsenhandels‑ und Post‑Trade‑Geschäftslösungen sowie Technologie‑Ökosysteme. Als Anbieter von Marktinfrastruktur konzentrieren wir uns auf Technologie und Interkonnektivität. Unsere Lösungen decken die End‑zu‑End‑Regulierungs‑ und Vertragsumgebungsbedürfnisse für Emission, Handel, Clearing und Abwicklung von Wertpapieren über Börsen hinweg ab, über alle Asset‑Klassen hinweg, einschließlich traditioneller, alternativer und digitaler Vermögenswerte, digitale Währungen sowie hybride digitale Verbriefung traditioneller Vermögenswerte einschließlich Derivate.

Der Fokus von GMEX liegt auf der digitalen Transformation globaler Finanzmärkte, wodurch Teilnehmer neue Lösungen einführen, bestehende Operationen erweitern und skalieren können, um den Marktnachfrage zu entsprechen. Wir setzen dies mit zwei bewährten Engagement‑Mechanismen um, die unseren Kunden ermöglichen, Technologie zu nutzen, um ihre kommerziellen Ziele zu erreichen:

• Market Advancement Programme (MAP), das Multi‑Asset‑Börsen- und Post‑Trade‑Ermöglichung mit einer optimalen Kombination aus traditioneller und digitaler Marktinfrastruktur‑Technologie und -Dienstleistungen liefert
• Partnership-driven Approach, wir verkaufen nicht nur Technologie, sondern nutzen eine Kombination aus FinTech-, Geschäfts‑ und Investitionslösungen, die Partnerschaften und Unternehmungen stärken.

Was hat Ihr Interesse ursprünglich an der Gründung von GMEX geweckt?

Als wir 2012 starteten, waren die bestehenden Anbieter von Marktinfrastruktur stark im Kunden‑Lieferanten‑Denken verhaftet, lieferten Legacy‑Technologie zu überhöhten Preisen, ohne die tatsächlichen geschäftlichen und operativen Bedürfnisse zu berücksichtigen, einschließlich möglicher kommerzieller Einschränkungen. Das war unsere Chance, uns zu differenzieren!

Wir bieten Geschäftsexpertise, modernste Technologie, Konnektivität & operative Expertise, die durch einen abgestimmten, partnerschaftsorientierten Ansatz für Börsen, Handelsplätze, Clearinghäuser, Verwahrstellen, Register und Lagerquittungsplattformen bereitgestellt wird. In vielen Fällen ermöglicht uns dies, Interessen zu angleichen, indem wir Eigenkapital an den Unternehmen übernehmen, mit denen wir zusammenarbeiten, sofern solche Möglichkeiten sinnvoll sind.

Im Jahr 2016 konnten wir die Chancen nutzen, die die Blockchain bot, zunächst bei der Herkunft von Rohstoffen und anschließend im Kapitalmarkt. Wir waren überrascht, dass die meisten Projekte die Technologie auf dieselbe Weise nutzten wie traditionelle Technologie und dachten: Was bringt das? Das veranlasste uns, nach Möglichkeiten zu suchen, wie die Technologie genutzt werden kann, um die Funktionsweise von Kapitalmärkten und Marktplätzen für andere Asset‑Klassen zu revolutionieren und zu demokratisieren.

Können Sie uns etwas über GMEX Investments erzählen und welche Art von Investitionen getätigt werden?

Der Investitionsfokus von GMEX liegt auf Frühphasen‑Eigenkapital- und Token‑Strategieinvestitionen in Marktinfrastruktur und verwandte FinTech‑Unternehmen, die synergetisch zu den Dienstleistungen und Produktfähigkeiten von GMEX sind. Zusätzlich bauen wir auch eigene Initiativen auf.

Angesichts der interessanten FinTech‑Möglichkeiten vor der Series‑A, die wir entdecken, haben wir auch den Digital Investment Fund PCC („DIF“) auf den Seychellen gegründet, der der weltweit erste vollständig regulierte tokenisierte Hybridfonds ist. Wir interessieren uns für Unternehmen, die echtes geistiges Eigentum im Bereich Blockchain und Künstliche Intelligenz („AI“) im Finanzdienstleistungssektor besitzen, kombiniert mit frühem Kundeninteresse.

Können Sie die von GMEX Technologies angebotene Technologie für den digitalen Börsenhandel und das Post‑Trade näher erläutern?

GMEX bietet das erste wirklich hybride Börsen‑ und Post‑Trade‑Ökosystem, Fusion, das die Lücke zwischen traditionellen und digitalen Vermögenswerten, gestützt durch regulatorische Rahmenwerke, schließt. Das ist vergleichbar mit vernetzten Telekommunikationsnetzen. Wir stellen sicher, dass unsere Lösungen mit den Geschäfts‑Zielen unserer Kunden und Partner abgestimmt sind.  GMEX Fusion ist eine hybride zentralisierte & blockchain‑basierte Distributed‑Ledger‑Technologie‑Suite und Middleware, die von mehreren internationalen regulierten Finanzinstituten weltweit eingesetzt und vertraut wird. Die Suite umfasst:

• ForumPortal, eine Tokenisierungs‑, Registrierungs‑ und Emissionsplattform;
• Forum Trader, ein Front‑End für Sekundärhandel und ein Order‑Management‑System;
• ForumMatch, eine leistungsstarke Börsenhandelsplattform mit integriertem Matching‑Engine;
• ForumDetect, ein Marktüberwachungssystem;
• ForumIndex, ein Index‑Berechnungs- und Verbreitungssystem;
• ForumCustody, eine digitale Verwahrungsplattform für Clearing und Abwicklung;
• ForumWallet, eine Wallet‑Verwaltungsplattform, die auch mit Drittanbieter‑Wallets interagieren kann;
• ForumCCP, eine Clearing‑Plattform, die Kreditprüfungen, Positionshaltung und Margin‑Berechnungen ermöglicht;
• ForumCSD, eine zentrale Wertpapierverwahrstelle und Registerplattform, die Abwicklung ermöglicht;
• ForumPay, eine einfache und sichere Plattform für internationale Zahlungen, Geldtransfers, Auszahlungen und Einlagen über mehrere Finanzinstrumente hinweg.

Warum fühlen sich Kryptowährungs‑Börsen von der Nutzung von GMEX angezogen?

Kryptowährungs‑ und digitale‑Asset‑Börsen fühlen sich von GMEX angezogen, weil sie unsere nachweislich funktionierenden Lösungen und unser praktisches Verständnis digitaler Vermögenswerte schätzen, im Gegensatz zum Hype und leeren Versprechungen, die manche auf dem Markt verbreiten.

Sie schätzen, dass der Technologiestack für die Bedürfnisse und Eigenheiten von Kryptowährungs‑ und digitalen‑Asset‑Märkten konzipiert ist, die 24‑Stunden‑Handel, 18 Dezimalstellen wegen Bruchteils‑Eigentum, hohe Volumenanforderungen und die Notwendigkeit von Tokenisierung sowie digitalen Verwahrungsdiensten über reine Börsenlösungen hinaus umfassen können.

Wichtig ist, dass GMEX, da die Märkte in diesem Bereich zunehmend reguliert werden, unsere Kunden mit unserer regulatorischen und geschäftlichen Expertise beim Betrieb von Märkten weltweit unterstützen kann, was sehr geschätzt wird.

Wie skalierbar ist die GMEX‑Technologie?

Kryptowährungs‑ und andere Arten von digitalen‑Asset‑Börsen stehen vor einer sehr ernsthaften Herausforderung durch die steigenden Auftragsvolumina, die sie bewältigen müssen. Investoren und Spekulanten erwarten, dass ihre Aufträge innerhalb weniger Millisekunden ausgeführt werden, insbesondere unter hektischen Marktbedingungen, d. h. wenn das Volumen seinen Höchststand erreicht. Jede Verzögerung bei der Auftragsausführung führt zu Vertrauensverlust und dazu, dass Auftragsströme zu anderen Handelsplätzen wechseln. Börsen müssen sicherstellen, dass ihre Technologie der harten Konkurrenz voraus bleibt. Die jüngsten volatilen Marktbedingungen im Kryptowährungsbereich waren ein Weckruf für die Performance von Kryptowährungs‑Börsen.

Unser Technologiestack ist modular und komponentenbasiert und wurde entwickelt, um flexibel mehrere Assets und zahlreiche private sowie öffentliche Blockchains zu unterstützen. Er ermöglicht zudem die einfache Vernetzung vieler Knoten, egal ob sie unsere Technologie nutzen oder Drittanbieter‑Plattformen sind. Unsere Low‑Latency‑ und High‑Throughput‑Börsenlösungen in Kombination mit hoher Verfügbarkeit gewährleisten einen erfolgreichen Betrieb in kritischen Marktinfrastruktur‑Umgebungen. Überlegene Leistung wird zudem durch einen geringen Hardware‑Footprint erreicht. Wir integrieren geeignete Open‑Source‑Komponenten, um Lizenzgebühren von Drittanbietern zu vermeiden. Der Technologiestack skaliert durch den Einsatz von Virtualisierung und Cloud‑Diensten als Alternative zur lokalen Bereitstellung, wobei ein schlüsselfertiges Software‑as‑a‑Service‑Modell („SaaS“) als Option angeboten werden kann.

Sie sind außerdem Vorsitzender der SECDEX, der auf den Seychellen ansässigen Börse für Wertpapiere, Rohstoffe und Derivate. Können Sie uns etwas über die SECDEX erzählen und warum sie wichtig ist?

Das Geschäft der SECDEX Group besteht aus einem regulierten:

• Börse;
• Zentraler Gegenparteien‑Clearing‑Haus (CCP);
• Zentrales Wertpapierdepot mit Register;
• Digitaler Marktplatz; und
• Digitaler Verwahrer.

SECDEX ist einzigartig, da es das erste vollständig regulierte, multi‑Asset‑Hybrid‑Marktinfrastruktur‑Ökosystem ist, das die Vorteile einer digitalen Börse mit denen einer traditionellen Börse kombiniert, um nahtlosen Handel, Clearing und Abwicklung zu ermöglichen. Es basiert auf den Stärken der GMEX Group als Gründungsaktionär in Kombination mit den professionellen Dienstleistungen von Digital Partners Network (DPN) als Mitgründer‑Aktionär. DPN‑Dienstleistungen umfassen spezialisierte Rechts‑, Finanz‑, Compliance‑, Unternehmensstrukturierungs‑, Finanz‑, Strategieberatung, technologie‑gestützte digitale Transformation und potenzielle Investitionen über einen Digitalfonds.

Das ist bahnbrechend, da bisher zu viele Zwischenhändler für diese unterschiedlichen Dienstleistungen existierten, die nicht kosteneffizient unter einem einzigen Dach angeboten wurden. Das bedeutet, dass neben der Notierung traditioneller Wertpapiere und Derivate Security Token Offerings (STOs) in einem regulierten, vertrauenswürdigen Umfeld durchgeführt werden können, mit Emission, umfassender professioneller Service‑Unterstützung für den Tokenisierungsprozess, der rechtliche und Bewertungsaspekte sowie Kapitalbeschaffung abdeckt, und mit Notierung und Sekundärhandel an der SECDEX‑Börse.

Es wurde kürzlich angekündigt, dass die SECDEX‑Gruppe eine neue Ergänzung in ihren Reihen begrüßt hat – den SECDEX Digital Custodian (SDC). Können Sie uns etwas über diese digitale Verwahrungslösung erzählen?

SECDEX Digital Custodian Limited (SDC) ist ein regulierter digitaler Verwahrer, der Cold‑Storage‑ und Verwahrungsdienste für Kryptowährungen, Security Tokens und andere digitale Vermögenswerte anbietet. SDC richtet sich an Privatkunden, vermögende Privatpersonen (HNW) und institutionelle Nutzer, einschließlich Börsen, Marktplätzen, Brokern, Banken, Zahlungsdienstleistern und traditionellen Verwahrern.

SDC‑Dienstleistungen umfassen:

• Sicherung digitaler Vermögenswerte
• Transaktionsaufzeichnung und -berichtserstattung für seine Nutzer
• Automatisierte Transfers, Bilanzbestätigungen und kontobezogene Anfragen
• Treuhanddienste
• Ein Multi‑Signatur‑Autorisationsprotokoll, das sicherstellt, dass keine einzelne Partei eine Transaktion innerhalb seiner Verwahrung initiieren und abschließen kann. Darüber hinaus wird jeder Schlüssel im Rahmen seiner von der Plattform betriebenen Technologie in separaten Konten gehalten.

SDC hat in kurzer Zeit bereits Vermögenswerte in Höhe von 544.718.948 USD angezogen, die es mit Unveränderlichkeit und Transparenz auf der Ethereum‑Blockchain tokenisiert hat.

Eines Ihrer anderen Projekte ist die Förderung von Blockchain‑Lösungen zur finanziellen Inklusion in Afrika. Können Sie Ihre Ansichten dazu teilen?

Schätzungsweise 700 Millionen unbankierte Landwirte in Subsahara‑Afrika existieren, und jedes Land hat seine eigenen Strukturen und Komplexitäten. Im Kern des Problems fehlt die Preistransparenz für Landwirte hinsichtlich ihrer Erzeugnisse. Bessere Preise würden ein höheres Einkommen bedeuten, sodass sie sich Saatgut, Pestizide, Düngemittel besser leisten und sogar Kredite erhalten könnten.

FinComEco, das Finanz‑ und Rohstoff‑Ökosystem, verbindet die Landwirtschaft mit der neuesten Finanztechnologie bis hinunter zur Ebene des einzelnen Kleinbauern und darüber hinaus, von der Herkunft bis zum Ziel. Dies wird über ein Modell erreicht, das an lokale Anforderungen anpassbar ist und ein zugrunde liegendes Ökosystem aus Technologie, Finanzen, Börsen, Logistik, Beschaffung und Lieferketten‑Infrastruktur umfasst. Seine Ziele sind:

• Finanzielle Inklusion mit sozialer Wirkung für Kleinbauern fördern;
• Die Unbankierten durch Finanzvermittlung bankieren;
• Günstigere Betriebsmittel und Zugang zu Lagerhäusern ermöglichen; und
• Kommerziellen Landwirten besseren Marktzugang bieten.

Möchten Sie noch etwas über GMEX oder SECDEX mitteilen?

GMEX hat Feedback zu digitalen Asset‑Implementierungen von Wertpapierbörsen gesammelt, die

• Sich der Bedeutung bewusst, digitale Vermögenswerte zum Handel anzubieten
• Besorgt über neue Technologieinvestitionen
• Unsicher gegenüber der Blockchain/DLT‑Technologie aufgrund einiger Skandale und Betrugsfälle
• Zögerlich wegen unbekannter rechtlicher und administrativer Auswirkungen

GMEX, DPN und SECDEX haben darauf reagiert, indem sie ihre Stärken in einem einzigen Wertversprechen kombiniert haben, mit einer Vielzahl von Technologie‑, Regulierungs‑ und Service‑Optionen, um das Wissen und die damit verbundenen Geschäftsmöglichkeiten für traditionelle Wertpapierbörsen zu erweitern.

Da immer mehr Jurisdiktionen die Gleichwertigkeit von Security Tokens zu traditionellen Wertpapieren anerkennen, ist nun offensichtlich, dass Börsenbetreiber den Übergang zu digital oder, genauer, zu einem hybriden integrierten Ansatz annehmen sollten. Traditionelle Börsen, ob etabliert oder Herausforderer, agieren nun unter ähnlichen Regulierungsrahmen und stehen im Hinblick auf digitale Vermögenswerte auf gleicher Augenhöhe. Frühe Vorreiter nutzen dieses neue Terrain. Angesichts des schnellen Wandels und des erwarteten exponentiellen Wachstums der digitalen Wirtschaft sollten Unternehmen dies jedoch als Katalysator sehen, um ihre Ziele, Prozesse und Strategien neu zu gestalten, anstatt lediglich einen 1‑zu‑1‑Ersatz vorzunehmen. Es ist entscheidend, jetzt zu handeln, um diese Chance zu nutzen und Teil des Paradigmenwechsels in diese neue Ära digitaler Börsen und Post‑Trade zu werden, die letztlich Investoren, KMU und den breiteren Kapitalmarkt zugutekommen kann.

Vielen Dank für die großartigen Interview‑Antworten. Leser, die mehr erfahren möchten, sollten besuchen:

GMEX Group (GMEX), die innovative Lösungen für die Schaffung & den Betrieb von elektronischen Börsen und Post‑Trade‑Infrastruktur in Wertpapieren, Devisen, Derivaten, Rohstoffen, Krypto & digital tokenisierten Vermögenswerten anbietet.

SECDEX, die auf den Seychellen ansässige Börse für Wertpapiere, Rohstoffe und Derivate, die ein vollständiges Ökosystem für digitale und traditionelle Vermögenswerte bietet, das durch Blockchain‑Technologie ermöglicht wird.