Krypto-Adoption in Afrika übertrifft die Regulierung

Einer der wichtigsten Anwendungsfälle für Kryptowährungen besteht darin, Finanzdienstleistungen anzubieten, die frei von veralteten oder ineffizienten Finanzinstituten sind, die hohe Gebühren erheben oder bestimmte Bevölkerungssegmente nicht bedienen. Der Schutz vor Inflation und Währungsabwertungen, den Bitcoin und andere Kryptowährungen durch ihr festes Angebot bieten, ist ein weiterer wichtiger Service, den Kryptowährungen der Öffentlichkeit bereitstellen.

Dies sind besonders gravierende Probleme in Entwicklungsländern, wobei Afrika insgesamt ein Hauptkandidat für die Einführung von Kryptowährungen ist. Und tatsächlich hat die Region die Nutzung von Krypto angenommen.

„Die Krypto-Adoption auf dem Kontinent hat sich beschleunigt, hauptsächlich getrieben von praktischen Bedürfnissen wie erschwinglichen Überweisungen, grenzüberschreitenden Transaktionen und finanzieller Inklusion.“

Allerdings besteht die Region aus vielen verschiedenen Ländern mit wenig Harmonisierung des regulatorischen Rahmens und der Reaktion der Finanzinstitute auf Kryptowährungen. Infolgedessen präsentiert Afrika weiterhin eine stark fragmentierte Krypto-Landschaft, die die Adoption verlangsamt und den Kontinent daran hindert, sich vollständig in die globale digitale Finanzwelt zu integrieren.

Raphael Esu, ein Forscher an der University of Hertfordshire im Vereinigten Königreich, hat eine Übersicht über Afrikas regulatorische Reaktion auf Kryptowährungen und deren Auswirkungen auf die Wirtschaft der Region verfasst. Sie wurde in Computer Law & Security Review¹ veröffentlicht, unter dem Titel “Afrikas Kryptowährungsmarkt: Regulatorische Fragmentierung und Hindernisse für die globale Integration und wirtschaftliche Chancen“.

Afrikas Überweisungen und die unbankierte Bevölkerung

Viele afrikanische Volkswirtschaften werden durch Überweisungen unterstützt, das Geld, das Menschen, die das Land verlassen haben, nach Hause senden.

Die Zuflüsse nach Subsahara-Afrika überstiegen im Jahr 2022 100 Milliarden USD, ein Wert, der sowohl ausländische Direktinvestitionen als auch offizielle Entwicklungshilfe übertraf. In mehreren Ländern machen Überweisungen mehr als ein Fünftel des BIP aus.

Deshalb ist die Krypto-Adoption in Afrika von unten nach oben und zweckorientiert verlaufen, wobei Überweisungen einen bedeutenden Anteil der Anwendungsfälle ausmachen.

Allerdings gehen bis zu 8,5 % dieses Geldes durch Transfergebühren verloren. Ein Hauptgrund ist, dass Anti-Geldwäsche- und andere Finanzvorschriften stärker auf Niedrigwerttransaktionen, die bei Überweisungsströmen üblich sind, einwirken.

Parallel dazu ist Afrika einzigartig, da bis zu 57 % der Erwachsenen in der Region unbankiert bleiben und nur begrenzten oder keinen Zugang zu formellen Finanzdienstleistungen haben. Eine Möglichkeit, dieses Problem zu lösen, sind mobile Geldplattformen, die zunehmend in Krypto-Zahlungs- und Geldtransferinfrastrukturen integriert werden.

Ein fragmentierter Regulierungsrahmen

Da es an einer zentralen Behörde oder einer starken Kooperationsstruktur wie der EU in Europa fehlt, hat Afrika keinen gemeinsamen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen geschaffen.

Bisher reicht die Haltung gegenüber Kryptowährungen über ein Spektrum, das von totalem Verbot bis zu autorisierten Lizenzen reicht.

Quelle: Do4Africa

Absoluten Verbote

Dies ist ein Ansatz, der die Nutzung von Krypto vollständig verbietet und vor allem in Nordafrika verbreitet ist, insbesondere in Algerien, Marokko und Ägypten.

Zum Beispiel hatte Algerien bereits Gesetze, die jede „virtuelle Währung“ vollständig verbieten. In den meisten Fällen wurde keine krypto-spezifische Gesetzgebung erlassen, und frühere Gesetze bezüglich unautorisierter oder gefälschter Währungen wurden genutzt, um dieses Verbot durchzusetzen.

Ein Hauptgrund für diese Gesetze ist in der Regel der Schutz der nationalen Währung vor Kapitalabflüssen und Abwertung. Allerdings bedeutet die Natur von Blockchain- und Kryptowährungstechnologien, dass die Nutzung im Untergrund oder Peer-to-Peer weiterhin weit verbreitet ist.

Bankbeschränkungen / „Weiche“ Verbote

In diesem Modell werden Kryptowährungen für Einzelpersonen nicht verboten, aber Banken und Finanzinstitute ist es untersagt, mit Krypto-Transaktionen oder -Unternehmen zu interagieren.

Dies schränkt die Umwandelbarkeit von Kryptowährungen in lokale Währung und umgekehrt streng ein. Die Begründung ist in der Regel, die nationale regulierte Finanzsystem vor krypto‑bezogenen Risiken zu schützen.

Länder, die diesen Ansatz verfolgt haben, sind unter anderem Simbabwe, Nigeria und Ghana.

Unregulierte Passive Toleranz

Dies ist der Fall, wenn Kryptowährungen nicht ausdrücklich verboten sind, auch nicht für Banken, aber auch nicht eindeutig autorisiert werden; eine Situation, die Krypto‑Akteuren in den frühen Tagen der Technologie überall vertraut war.

Dies kann zu viel Verwirrung führen. Zum Beispiel sind die kenianischen Behörden seit Jahren über Krypto informiert und haben periodische Warnungen herausgegeben, haben jedoch keinen verbindlichen Rechtsrahmen zur Regelung geschaffen.

Dennoch hat sich Kenia trotz dieses Mangels an Regulierung als einer der führenden Kryptowährungsmarkt Afrikas nach Nutzung entwickelt und gehört zu den weltweit führenden Ländern im Peer-to-Peer-Bitcoin-Handelsvolumen.

Viele afrikanische Länder fallen in diese Kategorie passiver oder unsicherer Krypto‑Governance, wie Uganda, Tansania, Kamerun und Sambia.

Einerseits ermöglicht eine solche Situation Experimente und kann die finanzielle Inklusion auf eine Weise fördern, die strenge Regulierung hemmen könnte.

Andererseits kann sie zu ungeprüften Risiken führen. Besonders Ponzi‑Systeme und betrügerische „Krypto‑Investitionsclubs“, die Nutzer mit hohen Renditen locken, ohne die fehlenden rechtlichen Schutzmaßnahmen zu verstehen.

„Zum Beispiel führten in Uganda Betrugsfälle wie das Dunamiscoins‑Schema (das 2019 zusammenbrach) zu öffentlichem Aufschrei und Forderungen nach Regierungsmaßnahmen, was verdeutlicht, dass Untätigkeit keine nachhaltige Strategie ist, sobald erheblicher öffentlicher Schaden entsteht.“

Lizenzierungs Modelle

Schließlich kategorisieren einige Länder Unternehmen, die mit Kryptowährungen handeln, als „Virtual Asset Service Provider“ (VASP) und verlangen, dass sie lizenziert werden. Dies umfasst AML/KYC‑Durchsetzung, Verbraucherschutzregeln usw.

Dies hilft diesen Ländern, sich als krypto‑freundlich zu positionieren (in unterschiedlichem Ausmaß), was Investitionen und technisches Talent anziehen könnte.

Südafrika hat sich als regionaler Vorreiter in der Krypto‑Regulierung etabliert, angetrieben durch das relativ fortgeschrittene Finanzsystem des Landes und mehrere hochkarätige krypto‑bezogene Vorfälle, die regulatorische Maßnahmen auslösten.

Dies verlief nicht immer reibungslos, zum Beispiel führte der Zusammenbruch von Mirror Trading International (MTI), einem südafrikanischen Kryptowährungsschema, das 2020 als ein mehrmilliarden‑Rand‑Ponzi aufgedeckt wurde, zu Auswirkungen auf über 290.000 Investoren weltweit.

Das benachbarte Botswana hat eines der ersten eigenständigen Krypto‑Gesetze Afrikas erlassen, das Virtual Assets Act 2022. Hohe Eintrittsanforderungen deuten auf eine Strategie hin, nur ernsthafte, gut ausgestattete Akteure anzuziehen, die in Compliance investieren können, wodurch unseriöse Betreiber ausgesondert werden.

Unterdessen sticht Mauritius als eine der ersten afrikanischen Jurisdiktionen hervor, die ein ganzheitliches Regulierungsregime für Krypto‑Assets und ICOs eingeführt hat, mit dem Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS Act).

Es kategorisiert mehrere Lizenzklassen, die auf unterschiedliche Aktivitäten zugeschnitten sind. Jede Klasse hat ihre eigenen Mindestkapitalanforderungen und fortlaufenden Verpflichtungen.

„Das Gesetz etablierte Klasse M für Broker‑Dealer, die Börsen betreiben, Klasse R für Verwahrungsdienste, Klasse S für Marktplatzbetreiber, Klasse O für Wallet‑Dienste und Klasse I für Anlageberater sowie für die Token‑Emission.“

Eine verpasste Chance

Internationale Reputationsrisiken

Trotz einer hohen Akzeptanzrate durch die Öffentlichkeit hat Afrika insgesamt größtenteils versäumt, Krypto zu nutzen, um Investitionen anzuziehen oder seine Finanzindustrie im Vergleich zu entwickelten Nationen oder anderen Regionen zu stärken.

Kleine, fragmentierte und oft unregulierte Märkte waren ein Schlüsselfaktor für dieses Ergebnis, und die institutionelle Beteiligung bleibt minimal.

Dies stellt auch ein Problem für den Rest der Welt dar, da die globale Regulierung von Krypto‑Assets von der Financial Action Task Force (FATF) geprägt ist, die den Maßstab für Anti‑Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierungsbekämpfung (CTF) setzt.

Bisher war die Umsetzung dieser Maßnahmen im Hinblick auf Krypto in Afrika höchstens unvollständig.

Dies kann zu ernsthaften Problemen für das Land und seine Finanzsysteme insgesamt führen. Im Februar 2023 wurden sowohl Südafrika als auch Nigeria auf die FATF-Liste der Jurisdiktionen mit verstärkter Überwachung gesetzt, wobei Schwächen in der VASP‑Aufsicht zu den Faktoren gehörten.

Die Bekämpfung von Kriminalität durch illegalen Krypto‑Einsatz ist ebenfalls ein Problem, wenn die Regulierung hinterherhinkt, zusammen mit der technischen Fähigkeit der Justizbehörden.

„Die Beschlagnahmung von von Kriminellen gestohlenen Kryptowährungen oder die im Rahmen von Gerichtsbeschlüssen beschlagnahmten Krypto‑Vermögenswerte hängt von technischen Kapazitäten ab, die nur wenige afrikanische Justiz- und Polizeiinstitutionen derzeit besitzen, einschließlich der sicheren Verwahrung beschlagnahmter privater Schlüssel. Die grenzüberschreitende Durchsetzung inländischer Gerichtsurteile ist ähnlich eingeschränkt.“

Stablecoin‑ und Währungsrisiken

Die weit verbreitete Einführung von an den Dollar gebundenen Stablecoins in Jurisdiktionen mit schwachen oder volatilen nationalen Währungen stellt ein glaubwürdiges Risiko für die Geldstabilität dar.

Dies liegt daran, dass eine solche „Dollarisierung“ die Fähigkeit der Zentralbank, Geldpolitik zu betreiben, Kapitalflüsse zu steuern und auf Schocks zu reagieren, verringern würde.

Da die Region regelmäßig unter Inflation oder chronischer Währungsabwertung leidet, kann dies teilweise die Zurückhaltung gegenüber Krypto erklären. Volatile Bitcoin und andere Kryptowährungen sind für diese Länder ebenfalls schwer zu kontrollieren.

Gleichzeitig ist die Zurückhaltung, Kryptowährungen angesichts von Währungs- und Preisinstabilität zu übernehmen, ein zusätzlicher Faktor dafür, dass Menschen sie dennoch annehmen, wodurch das Finanzsystem anfällig für Störungen wird und der Sektor unreguliert bleibt.

„Echte Verbote sind weitgehend unwirksam gegenüber grenzlosen Netzwerken und treiben Aktivitäten in unregulierte Kanäle. Banken‑„weiche Verbote“ stören formale Kanäle, fördern jedoch Peer-to-Peer‑Handel. Passive Toleranz erlaubt Experimente, lässt jedoch Verbraucher Betrug ausgesetzt und bietet Unternehmen wenig rechtliche Sicherheit.“

Die Zukunft von Krypto in Afrika

Wie der größte Teil der Welt nimmt Afrika Krypto an, um der öffentlichen Nachfrage nach effizienterer Finanzinfrastruktur nachzukommen, sei es niedrigere Gebühren, schnellere Zahlungen oder größere Anonymität.

Diese Bedürfnisse sind besonders dringend in einer Region, in der die Mehrheit der Bevölkerung unbankiert ist, Überweisungen eine wesentliche Lebensader darstellen und nationale Währungen regelmäßig Krisen erleben.

Gleichzeitig hat der Mangel an Koordination zwischen den wichtigsten Volkswirtschaften des Kontinents die sichere Einführung von Krypto etwas behindert, wodurch legitime Nutzer anfällig für Betrug, Ponzi‑Systeme und illegale Aktivitäten werden.

Insgesamt hat der von Südafrika, Mauritius und Botswana verfolgte Lizenzierungsansatz im Vergleich zu den restriktiveren Ansätzen im Rest der Region messbare Fortschritte erzielt.

Eine koordinierte regionale Antwort, einschließlich der Möglichkeit eines multilateralen Projekts für digitale Zentralbankwährungen im Rahmen der African Continental Free Trade Area (AfCFTA) oder einer anderen regionalen Wirtschaftsgemeinschaft, bietet eine Teilantwort auf die Fragmentierung.

Der digitale Handel von AfCFTA, der 2024 angenommen wurde, zielt darauf ab, grenzüberschreitende digitale Dienstleistungen zu erleichtern, lässt jedoch explizite Bestimmungen für virtuelle Vermögenswerte aus.

Eine bessere Umsetzung der Digitalen Transformationsstrategie der Afrikanischen Union 2020–2030 könnte ebenfalls dazu beitragen, ein harmonisiertes Adoptionsverfahren für Krypto voranzutreiben.

Studie zitiert

^{1. Raphael Esu. Afrikas Kryptowährungsmarkt: Regulatorische Fragmentierung und Hindernisse für die globale Integration und wirtschaftliche Chancen. Computer Law & Security Review. Volume 61, Juli 2026, 106335. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2026.106335}