Könnte die IPO-Zugangsfunktion von Robinhood die IPO-Landschaft für immer verändern?

2021 zeichnet sich ab Jahr des Börsengangs. Nach dem durch die Corona-Krise ausgelösten Ansturm der Unternehmen auf irgendeine Form der digitalen Transformation haben sich Unternehmen – insbesondere solche aus der Technologiebranche – aufgrund günstiger Finanzergebnisse bemüht, an die Börse zu gehen. Investitionen in Börsengänge waren jahrzehntelang eine Art geschlossener Laden, aber Robinhood könnte dabei sein, die Investitionslandschaft für immer zu verändern. 

Als Robinhood seine Vorbereitungen intensivierte einen eigenen Börsengang Im Sommer 2021 kündigte das Unternehmen seine neue IPO Access-Funktion an. 

In einer Erklärung im Blog des Unternehmens heißt es: Robinhood sagte: „Die meisten IPO-Aktien gehen in der Regel an Institutionen oder vermögendere Anleger. Mit IPO Access haben normale Anleger bei Robinhood die Chance, zum IPO-Preis einzusteigen.“

Obwohl die Einführung von IPO Access nicht allgemein als Wendepunkt für Privatinvestitionen begrüßt wurde, bietet es Privatanlegern einen beispiellosen Zugang zu Börsengängen, bei denen solche Investitionen nur institutionellen Anlegern vorbehalten sind. Robinhood hat außerdem versprochen, dass alle seine Benutzer „die gleichen Chancen auf Aktien haben, unabhängig von der Ordergröße oder dem Kontowert“.

Profitieren Sie vom IPO-Boom

Die Einführung von IPO Access erfolgt mitten in einem Rekordjahr für Börsengänge auf der ganzen Welt. Dank einer Kombination aus günstigen Marktbedingungen und einem Zustrom neuer Investitionen haben globale Börsengänge im Jahr 2021 riesige Geldmengen eingesammelt.

Bild: Ich suche Alpha

Wie die obigen Daten zeigen, wurden allein im ersten Quartal 160 durch globale Börsengänge über 1 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Zum Vergleich: Diese Summe ist etwa dreimal so hoch wie die von 2021 und 2018, den zweit- und drittgrößten Eröffnungsquartalen des letzten Jahrzehnts. 

Das Interesse an Börsengängen hat ein Ausmaß erreicht, das seit dem Dotcom-Boom um die Jahrhundertwende nicht mehr erreicht wurde. Wenn die Dynamik jedoch weiter zunimmt, kann es im Laufe des Jahres zu weiteren Rekordüberschreitungen kommen. 

Der IPO-Boom dürfte durch den Zustrom neuer Privatanleger in die Branche als direkte Folge der Covid-19-Pandemie vorangetrieben worden sein. 

„Was wir oben analysiert haben, sieht tatsächlich wie eine Folge der Pandemie und der darauf folgenden Konjunkturpakete aus. Dadurch wurde ein Fondspool geschaffen, in den Kleinanleger in Aktien investieren konnten. Laut dem Bericht von Fidelity gab es im Jahr 26 2020 Millionen Privatkundenkonten, also ein Plus von 17 % im Vergleich zu 2019, während sich das tägliche Handelsvolumen verdoppelte“, erklärte Maxim Manturov, Leiter der Investmentforschung bei Freedom Finance Europa. 

„Die Menschen in den USA haben etwa 90 % mehr Aktien gehandelt als in der Woche, bevor sie ihre Konjunkturfonds erhielten. Schließlich ergab eine Umfrage der Deutschen Bank, an der 430 Privatanleger teilnahmen, dass die Befragten im Durchschnitt 37 % ihres gesamten Fördergeldes in Aktien investieren würden. Goldman Sachs hat kürzlich seine Erwartungen für die Aktiennachfrage von Privatanlegern im Jahr 2021 von 100 Milliarden US-Dollar auf 350 Milliarden US-Dollar angehoben.“

Die Institutionen an sich reißen

Große institutionelle Anleger und Fonds haben in der Vergangenheit immer den Löwenanteil der IPO-Zuteilungen erhalten. Dies liegt daran, dass es den Investmentbanken, die die Zuteilungen kontrollieren, im Allgemeinen leichter fällt, die Zuteilungen zu arrangieren, wenn eine kleinere Anzahl von Empfängern in der Lage ist, große Mengen an Aktien auf einmal zu kaufen. 

Dieser Prozess lässt Privatanlegern jedoch in der Regel keine andere Wahl, als sich in die Aktien eines Unternehmens einzukaufen, nachdem es mit dem Handel begonnen hat. Wenn es sich um eine Aktie mit hohem Potenzial handelt, besteht die Möglichkeit, dass bereits am ersten Tag ein Boom im Gange ist – was bedeutet, dass den einzelnen Händlern erhebliche Gewinne entgehen. Tatsächlich, laut Dealogik, betrug der durchschnittliche Handelserfolg am ersten Handelstag für US-Börsengänge im Jahr 2020 36 %.

Während die Einführung des IPO Access-Portals von Robinhood fortgesetzt wird, hat ein weiteres Kredit-Startup im Bereich Social Finance (SoFi) ebenfalls erklärt, dass es Kleinanlegern den Einstieg in Börsengänge ermöglichen wird. Es ist auch erwähnenswert, dass es eine Reihe von Online-Brokern gibt, die eine Beteiligung an Börsengängen in irgendeiner Form anbieten, diese jedoch in der Regel eine finanzielle Belastung erfordern Schwelle von bis zu 500,000 US-Dollar um die Teilnahme zu sichern. 

Wenn die innovative Plattform von Robinhood mehr Akzeptanz bei Unternehmen findet, die in den USA und darüber hinaus an die Börse gehen möchten, könnte dies einen bedeutenden disruptiven Schritt nach vorne für Fintech und den Kampf um die Demokratisierung des Finanzwesens für alle Teilnehmer bedeuten. 

Bild: Geschäft mit Apps

Wie die Daten zeigen, hat Robinhood seine Konkurrenten bei der Schaffung einer Plattform übertroffen, auf der kleinere, eher Gelegenheitsinvestoren Konten einrichten und sicher handeln können. Der Versuch der App, Börsengänge für diese Kleinanleger zugänglich zu machen, ist ein wichtiger Schritt hin zu mehr Inklusivität in der gesamten Anlagelandschaft. 

Schutz vor Flossen

Um die Langlebigkeit seiner IPO Access-Funktion sicherzustellen, hat Robinhood kürzlich beschlossen, Beschränkungen für Benutzer festzulegen, die die Aktien, die sie vor dem Börsengang gekauft haben, innerhalb von 30 Tagen nach dem Börsengang des Unternehmens verkaufen. 

Der Schritt könnte zu einem 60-tägigen Verbot der Teilnahme an Börsengängen führen. „Wir werden Sie nicht daran hindern, Aktien zu verkaufen, die Sie über das IPO Access-Programm erhalten“, so das Unternehmen. in einer Erklärung erklärt„Wenn Sie jedoch IPO-Aktien innerhalb von 30 Tagen nach dem Börsengang verkaufen, gilt dies als ‚Flipping‘ und Sie dürfen 60 Tage lang nicht an Börsengängen teilnehmen.“

Auch wenn dieser Schritt dazu führen kann, dass einige Anleger bei starken Kursanstiegen am ersten Tag zusehen müssen, bedeutet die Ermutigung von mehr Anlegern, ihre Vermögenswerte zu halten, dass es eine größere Anzahl von Unternehmen geben wird, die bereit sind, ihren Börsengang mit Robinhood zu teilen. 

In seinem Bestreben, die Zukunft des Finanzwesens zu demokratisieren, scheint Robinhood bereit zu sein, Anlegern ein nie zuvor mögliches Maß an IPO-Beteiligung zu bieten. Ihr nachhaltiges Management der Funktion zeigt, dass die Investitionsplattform IPO Access für die Ewigkeit aufgebaut hat.