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BlackRock steigert Umsatz im 3. Quartal 2026 um 19%, Nettozuflüsse erreichen 205 Milliarden US-Dollar
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BlackRock, Inc. (BLK ) Am 14. Oktober 2026 veröffentlichte Finanzergebnisse für die drei und neun Monate bis zum 30. September 2026. Der verwässerte Gewinn je Aktie belief sich im dritten Quartal auf 10,57 US-Dollar nach GAAP, ein Plus von 25 % gegenüber 8,43 US-Dollar im Vorjahreszeitraum, und auf bereinigter Basis auf 15,93 US-Dollar, ein Plus von 38 % gegenüber 11,55 US-Dollar.
Der Gesamtumsatz stieg laut der vollständigen Pressemitteilung zu den Geschäftsergebnissen im dritten Quartal 2025 von 6.509 Millionen US-Dollar auf 7.752 Millionen US-Dollar, ein Plus von 19 %. Das Betriebsergebnis nach GAAP erhöhte sich um 19 % von 1.955 Millionen US-Dollar auf 2.328 Millionen US-Dollar. Die operative Marge nach GAAP lag unverändert gegenüber dem Vorjahr bei 30,0 %. Das bereinigte Betriebsergebnis stieg um 27 % von 2.621 Millionen US-Dollar auf 3.330 Millionen US-Dollar; die bereinigte operative Marge betrug 47,8 % gegenüber 44,6 % im Vorjahresquartal. Der BlackRock zurechenbare Nettogewinn lag bei 1.659 Millionen US-Dollar gegenüber 1.323 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
Die Zahlen nach GAAP wurden durch eine nicht zahlungswirksame Änderung des beizulegenden Zeitwerts bedingter Gegenleistungen im Zusammenhang mit früheren Übernahmen beeinflusst, die BlackRock aus seinen bereinigten Ergebnissen herausrechnete. Dieser Aufwand belief sich im Quartal auf 564 Millionen US-Dollar gegenüber 93 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und stand hauptsächlich im Zusammenhang mit den Transaktionen Global Infrastructure Management, LLC (GIP) und HPS Investment Partners (HPS). Der Mitteilung zufolge wird der beizulegende Zeitwert der bedingten Gegenleistungen durch den Kurs der BlackRock-Stammaktie am Ende des Berichtszeitraums beeinflusst. Der effektive Steuersatz betrug nach GAAP 29,4 % gegenüber 25,2 % im Vorjahreszeitraum und lag auf bereinigter Basis unverändert bei 24,2 %.
BlackRock kaufte im Quartal eigene Aktien im Wert von 550 Millionen US-Dollar zurück und beschloss sowie zahlte eine Bardividende von 5,73 US-Dollar je Aktie, gegenüber 5,21 US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Mittelzuflüsse und verwaltetes Vermögen
Das verwaltete Vermögen belief sich zum Quartalsende auf 15.488.263 Millionen US-Dollar (15,5 Billionen US-Dollar), 15 % mehr als die 13.463.625 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025. Das durchschnittlich verwaltete Vermögen von 15.460.140 Millionen US-Dollar lag 19 % höher.
Die gesamten Nettozuflüsse beliefen sich im Quartal auf 205.466 Millionen US-Dollar (205 Milliarden US-Dollar) und entsprachen einem annualisierten organischen Wachstum der Basisgebühren von 11 %, wie BlackRock mitteilte. In den vergangenen zwölf Monaten summierten sich die Nettozuflüsse auf 868.601 Millionen US-Dollar (869 Milliarden US-Dollar), was einem organischen Wachstum der Basisgebühren von 10 % entsprach. Die langfristigen Nettozuflüsse betrugen im Quartal 175 Milliarden US-Dollar und seit Jahresbeginn 510 Milliarden US-Dollar. Nach Regionen entfielen 125 Milliarden US-Dollar der langfristigen Zuflüsse auf Amerika, 31 Milliarden US-Dollar auf EMEA und 19 Milliarden US-Dollar auf APAC.
Nach Kundentyp entfielen 23 Milliarden US-Dollar auf Privatkunden, 135 Milliarden US-Dollar auf börsengehandelte Fonds (ETFs) und 17 Milliarden US-Dollar auf institutionelle Kunden. Letztere verzeichneten institutionelle aktive Zuflüsse von 44 Milliarden US-Dollar und institutionelle Nettoabflüsse aus Indexanlagen von 27 Milliarden US-Dollar. Das Cash-Management trug 31 Milliarden US-Dollar bei. Bei den ETFs entfielen 61 Milliarden US-Dollar auf festverzinsliche Anlagen, 41 Milliarden US-Dollar auf Precision und Sonstige, 22 Milliarden US-Dollar auf aktive Anlagen, 8 Milliarden US-Dollar auf digitale Vermögenswerte und 3 Milliarden US-Dollar auf Kernaktien.
Nach Produktkategorien verzeichneten festverzinsliche Anlagen mit 78.213 Millionen US-Dollar die höchsten Nettozuflüsse im Quartal. Es folgten Aktien mit 52.446 Millionen US-Dollar, alternative Anlagen mit 24.236 Millionen US-Dollar (15.311 Millionen US-Dollar in privaten Märkten und 8.925 Millionen US-Dollar in liquiden alternativen Anlagen), digitale Vermögenswerte mit 7.907 Millionen US-Dollar, Währungen und Rohstoffe mit 6.961 Millionen US-Dollar sowie Multi-Asset-Anlagen mit 5.051 Millionen US-Dollar. Hinzu kamen 30.652 Millionen US-Dollar im Cash-Management.
Umsatz im Detail und Kommentare des Managements
Die Gebühren für Anlageberatung und Verwaltung stiegen laut Mitteilung von 4.843 Millionen US-Dollar auf 5.783 Millionen US-Dollar, die Erlöse aus der Wertpapierleihe von 203 Millionen US-Dollar auf 253 Millionen US-Dollar. Den Anstieg bei der Wertpapierleihe führt BlackRock hauptsächlich auf höhere Spreads und einen höheren durchschnittlichen Bestand verliehener Wertpapiere zurück. Die Performancegebühren erhöhten sich um 114 Millionen US-Dollar auf 630 Millionen US-Dollar. Ausschlaggebend waren vor allem höhere Erlöse aus liquiden alternativen Produkten, größtenteils im Zusammenhang mit einem einzelnen Hedgefonds, dessen jährlicher Performance-Messzeitraum im dritten Quartal endet. Dem standen geringere Erlöse aus Produkten für private Märkte teilweise entgegen. Die Erlöse aus Technologiedienstleistungen und Abonnements stiegen dank Aladdin und Lösungen für mehrere Produkte um 14 % von 515 Millionen US-Dollar auf 588 Millionen US-Dollar. Der jährliche Vertragswert lag 12 % über dem des dritten Quartals 2025. Die Vertriebsgebühren erhöhten sich hauptsächlich aufgrund des höheren durchschnittlich verwalteten Vermögens von 355 Millionen US-Dollar auf 414 Millionen US-Dollar.
Die Aufwendungen für Vergütung und Sozialleistungen beliefen sich auf 2.440 Millionen US-Dollar gegenüber 2.357 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen lagen bei 731 Millionen US-Dollar gegenüber 689 Millionen US-Dollar. Die nicht operativen Erträge betrugen 316 Millionen US-Dollar gegenüber 42 Millionen US-Dollar und enthielten einen Nettogewinn aus Anlagen von 353 Millionen US-Dollar gegenüber 64 Millionen US-Dollar. Der Mitteilung zufolge erzielte BlackRock nicht zahlungswirksame Vorsteuergewinne von rund 22 Millionen US-Dollar aus seiner Minderheitsbeteiligung an Circle Internet Group, Inc. (CRCL ) sowie von rund 80 Millionen US-Dollar aus seiner Minderheitsbeteiligung an Securitize Corp. (SECZ ) im Laufe des Quartals.
Der Vorsitzende und CEO Laurence D. Fink sagte, Kunden hätten BlackRock im Quartal Nettozuflüsse von 205 Milliarden US-Dollar und im vergangenen Jahr von 869 Milliarden US-Dollar anvertraut. Die Anlageperformance habe zu aktiven Nettozuflüssen von 66 Milliarden US-Dollar geführt, getragen von den Geschäftsfeldern festverzinsliche Anlagen und systematische Anlagen. Fink sagte, iShares habe Nettozuflüsse von 135 Milliarden US-Dollar erzielt, BlackRock habe in den vergangenen zwölf Monaten 68 Milliarden US-Dollar in den privaten Märkten eingeworben und die AI Infrastructure Partnership des Unternehmens habe im Quartal ihre erste Investition getätigt. „Wir gehen mit zunehmender Dynamik und einer breit gefächerten Pipeline, die das Gesamtportfolio, die privaten Märkte, die Altersvorsorge und unsere internationalen Plattformen umfasst, in unser saisonal stärkstes viertes Quartal“, sagte Fink.
In den neun Monaten bis zum 30. September 2026 belief sich der Umsatz auf 21.534 Millionen US-Dollar gegenüber 17.208 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der verwässerte Gewinn je Aktie nach GAAP lag bei 36,82 US-Dollar gegenüber 28,21 US-Dollar; der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie betrug 42,37 US-Dollar gegenüber 34,89 US-Dollar.
Fink, Präsident Robert S. Kapito und Finanzvorstand Martin S. Small sollten am 14. Oktober 2026 um 7:30 Uhr US-Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz für Investoren und Analysten abhalten. Eine Aufzeichnung des Webcasts sollte bis 10:30 Uhr über den Bereich Investor Relations auf der Website von BlackRock verfügbar sein.
