AR, VR und digitale Gesundheit: Unternehmensüberblick von 2023

Digitale Gesundheitsversorgung: Überblick von 2023

Sinkende Kosten und die weite Verbreitung der IT haben digitale Technik in die Gesundheitsversorgung integriert, darunter digitale Patientenakten, Telemedizin, KI und digitale Biotechnologie sowie Robotikchirurgie.

Ein weiterer florierender Sektor ist die virtuelle Realität im Gesundheitswesen. Diese kann auf verschiedene Arten verwendet werden:

• Ärzte können mit interaktiven Modellen lernen, und Chirurgen können an virtuellen Patienten für Trainingszwecke üben.
• Medizinische Anwendungen, etwa zur Linderung von Stress und Schmerzen, zur Behandlung bestimmter psychischer Beschwerden oder zur Behandlung von Amblyopie mit speziellen Systemen.
• Zur Vorbereitung von Operationen und zur Gestaltung optimaler Prothesen.

Sie werden in der Regel in die folgenden Kategorien eingeteilt.

• Erweiterte Realität (AR): ergänzt die reale Sicht um digitale Informationen. Ein Chirurg kann damit beispielsweise die geplante Position eines Hüftimplantats sehen.
• Virtuelle Realität (VR): ersetzt die Sicht auf die Umgebung durch eine virtuelle Umgebung, ähnlich wie bei VR-Spielen.

Der Überblick von 2023 verwies auf 39 Einträge zu AR- und VR-Geräten in der FDA-Liste seit 2015. Viele stammten aus dem Jahr 2020 oder später. Diese historische Zahl ist nicht der heutige Gesamtbestand und umfasst Marktzulassungen über unterschiedliche regulatorische Verfahren.

Eine im Mai 2023 veröffentlichte Prognose von Market Research Future schätzte den Markt auf 410 Mio. US-Dollar 2021 und 580 Mio. US-Dollar 2022. Für 2030 wurden 6,94 Mrd. US-Dollar und für 2022–2030 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 42,42 % prognostiziert. Das waren Prognosen, keine festgestellte aktuelle Marktgröße.

Viele spezialisierte Unternehmen sind private Start-ups. Der Überblick von 2023 behandelte auch größere börsennotierte Unternehmen und später übernommene Firmen. Die Technologie eines privaten Unternehmens ist von einer verfügbaren börsennotierten Aktie zu unterscheiden.

AR, VR und digitale Gesundheit: Unternehmensüberblick von 2023

1. Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBH Preisdiagramm

Zimmer Biomet entwickelt und erwirbt chirurgische und digitale Technologien. Zimmer Biomet (ZBH ) Holdings kaufte 2007 ORTHOsoft, ein Unternehmen für computergestützte orthopädische Chirurgie, und schloss 2022 mit Surgical Planning Associates einen exklusiven Vertrag zur gemeinsamen Vermarktung des Mixed-Reality-Systems HipInsight.

Zimmers AR-Technik gehört zu den OptiVu-Mixed-Reality-Lösungen und zum breiteren ZBEdge-Ökosystem, das robotergestützte Chirurgie, intelligente Implantate und die mymobility-Plattform für das Versorgungsmanagement umfasst.

Quelle: Zimmer Holdings

Im ersten Quartal 2023 betrug der Umsatz 1,831 Mrd. US-Dollar: ein Plus von 10,1 % auf berichteter Basis oder 13,2 % bei konstanten Wechselkursen. Die USA trugen 1,060 Mrd. US-Dollar bei. Knieprodukte waren die größte Kategorie; ihr weltweiter Umsatz stieg um 15,0 % beziehungsweise währungsbereinigt um 18,2 %. Die Zahl von 18,1 % bezog sich ausschließlich auf Knieprodukte in den USA.

Eine alternde Bevölkerung kann die Nachfrage nach orthopädischen Eingriffen erhöhen. AR und Robotik bieten außerdem geschäftliche Chancen, wenn Chirurgen fortschrittliche Technik einsetzen.

Im Überblick von 2023 war Zimmer ein etabliertes Unternehmen, das digitale Lösungen in die tägliche Arbeit der Chirurgen integrieren wollte.

2. Medacta Group SA

Medacta ist ein Schweizer Unternehmen für Orthopädie und Wirbelsäulenchirurgie. Fünf historische FDA-Einträge betrafen NextAR-Systeme, umfassten aber unterschiedliche Versionen oder Genehmigungen und nicht fünf vollständig eigenständige Technologien. Der Großteil des Umsatzes kam aus Implantaten, chirurgischen Instrumenten und zugehörigen Dienstleistungen.

Quelle: Medacta

Medacta entwickelte die AR-Plattform NextAR, die Planungs- und Navigationsdaten in der Brille des Chirurgen zeigt. 2023 gab es Anwendungen für Knie, Schulter und Wirbelsäule. Die Plattform wurde auch auf die Hüfte ausgeweitet, doch die US-Genehmigung für NextAR Hip stammt vom Januar 2026; nicht alle Anwendungen waren also schon 2023 in den USA genehmigt.

Medacta unterstützt zudem medizinische Weiterbildung über Medacta TV, die M.O.R.E.-App und das Programm Medacta Orthopaedic Research and Education.

Die Mittelabflüsse aus Investitionstätigkeit betrugen 2022 65,1 Mio. Euro. Darin enthalten waren Nettoinvestitionen von 44,9 Mio. Euro in chirurgische Instrumente, nicht lediglich Implantatvorräte, und 4,8 Mio. Euro für Grundstücke zur Produktionserweiterung.

2022 betrugen der Umsatz 437,1 Mio. Euro und das EBITDA 113,0 Mio. Euro, beide höher als 2021. Die durchschnittliche jährliche Umsatzsteigerung von 2019 bis 2022 lag bei konstanten Wechselkursen bei 11 %. Das Unternehmen zahlte auch eine kleine Dividende. Der freie Cashflow betrug 8,4 Mio. Euro gegenüber 2,0 Mio. Euro 2021. Europa und Nordamerika steuerten 42,9 % beziehungsweise 31,3 % zum Umsatz bei.

Die NextAR-Anwendungen ergänzen die Schulungsmaterialien für Chirurgen. Medacta verfügt zudem über bestehende Beziehungen zu Chirurgen, die die Implantate und Instrumente des Unternehmens einsetzen.

Die Investmentthese von 2023 betraf ein wachsendes Medizintechnikunternehmen, das auch in AR und digitaler Weiterbildung für orthopädische Eingriffe aktiv war. Eine künftige Führungsposition war kein gesichertes Ergebnis.

3. NuVasive, Inc.

NuVasive war auf Wirbelsäulenchirurgie spezialisiert. Das Unternehmen arbeitete mit PrecisionOS an VR-Schulungen für Chirurgen zum chirurgischen X360-Ansatz. Diese Schulungen unterscheiden sich von den Geräten, die bei einer Operation eingesetzt werden.

NuVasive kündigte im Februar 2023 eine Fusion mit Globus Medical (GMED ) an  (GMED). Die Transaktion wurde am 1. September 2023 abgeschlossen; jede NuVasive-Aktie wurde in 0,75 Globus-Aktien umgewandelt. NUVA wird nicht mehr separat gehandelt. ExcelsiusGPS ist ein robotisches Navigationssystem und Excelsius3D ein Röntgenbildgebungssystem, keine VR-Systeme.

Quelle: Globus Medical

Die Fusion kombinierte ergänzende Produkte, Vertriebsnetze und Fertigungskapazitäten und sollte die Chirurgenschulung stärken. Die erwarteten Synergien waren Geschäftsziele, keine automatischen Ergebnisse.

Quelle: NuVasive

Ein Engagement in diesen Aktivitäten erfolgt heute über Globus, nicht über eine eigenständige NuVasive-Aktie. Die These von 2023 umfasste Wirbelsäule und breitere Orthopädie, Robotik und Schulung sowie mögliche Erweiterungen auf Sportmedizin, Extremitätenchirurgie und regenerative biologische Produkte.

4. Augmedix, Inc. — ein anderes Unternehmen als Augmedics

Augmedix entwickelt KI-gestützte medizinische Dokumentation und Gesundheitsdatendienste. Die Plattform kombiniert automatische Spracherkennung, Verarbeitung natürlicher Sprache und Unterstützung durch Dokumentationsfachkräfte, um Gespräche zwischen Arzt und Patient in strukturierte medizinische Notizen umzuwandeln. Die Daten unterstützen auch weitere Dienste.

 Das chirurgische xvision-System stammt dagegen vom eigenständigen privaten Unternehmen Augmedics. Dieses entwickelte eine AR-Lösung für die Chirurgie. Anatomische Bilddaten erscheinen im Sichtfeld des Chirurgen und erzeugen den Eindruck eines „Röntgenblicks“; die Brille ermöglicht kein tatsächliches Sehen durch die Haut. Im März 2023 meldete Augmedics mehr als 3.000 behandelte Patienten und erweiterte genehmigte Indikationen für zervikale und iliosakrale Eingriffe. Die erste FDA-Genehmigung stammt vom Dezember 2019. Diese Technologie und Patientenzahl gehören nicht zu Augmedix.

Augmedix erzielte im ersten Quartal 2023 einen Umsatz von 9,628 Mio. US-Dollar, ein Plus von 38 %. Der Bruttogewinn stieg von 3,113 auf 4,386 Mio. US-Dollar, also um rund 40,9 %. Der Nettoverlust betrug 5,239 Mio. US-Dollar. Eine Eigenkapitalfinanzierung von 12 Mio. US-Dollar durch HCA Healthcare und Redmile wurde am 19. April 2023 abgeschlossen. Das Management strebte damals für Ende 2024 einen ausgeglichenen operativen Cashflow vor Nettozinsaufwand an; dies war ein Ziel, kein bestätigtes Ergebnis.

Quelle: Augmedix

Augmedix war eine Investition in digitale medizinische Dokumentation, nicht in die AR-Chirurgie von Augmedics. Commure schloss die Übernahme von Augmedix am 2. Oktober 2024 für 2,35 US-Dollar je Aktie ab, und der Handel mit AUGX endete. Das Unternehmen ist daher keine eigenständige börsennotierte Anlageoption mehr. Die Abbildung oben betrifft das historische Dokumentationsgeschäft von Augmedix.