Anthony Woolley, Leiter der Geschäftsentwicklung bei Ownera – Interviewreihe

Anthony Woolley ist der Leiter der Geschäftsentwicklung bei Ownera, er ist ein Bankmanager mit Expertise im Kapitalmarkt bei Citi, Societe Generale und HSBC. Co‑Vorsitzender der GDF Private Markets Steering Group und der GDF FI Standards Arbeitsgruppe.

Ownera ist ein führendes Unternehmen im Bereich digitale Wertpapiere, sie haben die Mission, einen digitalen Privatmarkt zu ermöglichen, indem sie die globale Finanzindustrie vernetzen.

Wir haben uns mit Anthony Wooley getroffen, bevor er im September die Konferenz Digital Assets Week Singapore besucht.

Vor Ownera haben Sie 25 Jahre im öffentlichen Kapitalmarkt gearbeitet; wie hat diese Erfahrung Ihnen beim Übergang zu Blockchain und digitalen Assets geholfen?

In den letzten drei Jahrzehnten habe ich die digitale Transformation der Kapitalmärkte erlebt – vom Aufkommen der elektronischen Auftragseingabe in den 90er‑Jahren bis zu den jüngsten Entwicklungen im automatisierten algorithmischen Handel. Diese Veränderungen haben jedoch lediglich die Art und Weise optimiert, wie Geschäfte verhandelt werden, und nicht den gesamten Lebenszyklus von Transaktionen bis zur Abwicklung und Abrechnung transformiert. Das hat zu einer enormen betrieblichen und technologischen Komplexität sowie zu einer Vermehrung von Marktintermediären geführt, die alle die Risiken von verzögerter Abwicklung und dem möglichen Ausfall einer Gegenpartei ausgleichen.

In meiner vorherigen Position als UK CIO einer großen Bank interessierte ich mich etwa 2014 dafür, wie Blockchain den gesamten Lebenszyklus einer Finanztransaktion in Echtzeit automatisieren und den Peer‑to‑Peer‑Werttransfer ohne Zwischenhändler unterstützen kann. Das führte dazu, dass ich mich an zahlreichen Brancheninitiativen im Bereich digitale Assets beteiligte und buchstäblich mit Hunderten von FinTechs zusammenarbeitete. Es zeigte mir auch die Sinnlosigkeit, die öffentlichen Kapitalmärkte von innen heraus neu zu verkabeln. Schließlich wechselte ich zu Ownera, wo ich das Potenzial sah, die Vision einer vollständigen digitalen Transformation unseres Finanzsystems tatsächlich umzusetzen.

Können Sie die Vision von Ownera für die digitale Transformation der Finanzmärkte erläutern?
Unsere Vision für die Transformation der Finanzmärkte ist, dass letztlich jedes Konto durch eine digitale Geldbörse ersetzt wird. Heute funktioniert unser gesamtes Finanzsystem rund um die Notwendigkeit, Transaktionsaufzeichnungen in der Kontodatenbank einer Institution zu aktualisieren und diese mit den Einträgen in den Kontodatenbanken jeder Gegenpartei jeder Transaktion abzugleichen. Das gilt sowohl für Konten, die Bargeld als auch Wertpapiere halten. Durch den Ersatz von Konten durch digitale Geldbörsen ist es möglich, den Eigentumsnachweis eines Vermögenswertes, der von einem Investor in einer Geldbörse gehalten wird, kryptografisch mit dem tatsächlichen Goldstandard‑Datensatz des Vermögensinhabers zu verbinden. Sobald das gelingt, kann man massive Komplexität beseitigen und das Potenzial für neue, spannende Finanzprodukte und Anlagemöglichkeiten eröffnen.

Immobilien scheinen ein Kernfokus von Ownera zu sein; was ist nötig, damit mehr Immobilien in digitale Wertpapiere tokenisiert werden?

Ownera baut derzeit ein globales Vertriebsnetz für digitale Wertpapiere auf, das regulierte Institutionen, die diese Wertpapiere verwalten, miteinander verbindet. Dies funktioniert gleichermaßen für jede Art von Wertpapier, sei es Aktien, Immobilien, Anleihen oder Fonds. Derzeit sind wir jedoch in vielen Projekten aktiv, die sich auf Immobilien konzentrieren. Dafür gibt es mehrere Gründe – es ist wohl der größte Markt der Welt, er ist derzeit fast vollständig offline und es besteht eine enorme Investoren­nachfrage nach diesem Produkt in diesen unsicheren Zeiten – er dient als Inflationsschutz und ist weitgehend unkorreliert mit den öffentlichen Kapitalmärkten. Was wirklich nötig ist, um einen Durchbruch zu erzielen, ist institutionelles Engagement und globale Verteilung, sodass Investoren überall auf diese Immobilien‑Investitionsmöglichkeiten zugreifen können. Neben Immobilien sehen wir auch großes Interesse an Pre‑IPO‑Unternehmen und privaten Fonds.

Sie haben zuvor über die Notwendigkeit einer einheitlichen API gesprochen, um den Zugriff auf alle digitalen Wertpapiere aus mehreren Quellen zu aggregieren und zu normalisieren. Können Sie die Bedeutung dessen erläutern und wie es in das Geschäftsmodell von Ownera passt?

In den letzten Jahren hat sich eine Vielzahl von digitalen Asset‑Plattformen entwickelt, die auf unterschiedlichen und inkompatiblen Blockchain‑Technologien basieren. Ich würde argumentieren, dass keine dieser Plattformen allein das Ausmaß an Verteilung erreichen kann, das nötig ist, um Liquidität in diesen digitalen Wertpapieren freizusetzen. Selbst wenn eine Plattform Hunderte hochwertiger Assets und Tausende aktiver Investoren hätte, würde sie nur einen unbedeutenden Bruchteil der globalen Privatmärkte ausmachen. Eine einheitliche API wie FinP2P kann dieses Problem lösen, indem sie digitalen Plattformen ermöglicht, ihre Assets an Investoren anderer Institutionen zu verteilen, wo immer sie sich in der Welt befinden und welche Blockchain‑Technologie sie auch verwenden. Ownera hat einen sehr offenen Ansatz zur Lösung dieses Problems gewählt, indem sie die Entwicklung von FinP2P aktiv unterstützen und kommerzielle Implementierungen von FinP2P‑Netzwerkknoten in Zusammenarbeit mit einer Vielzahl institutioneller Partner aufbauen.

Was sind die Herausforderungen beim Aufbau einer Geldbörse für digitale Wertpapiere im Vergleich zu regulären Kryptowährungen?

Kryptowährungen sind tatsächlich sehr einfach. Alle Informationen über die Kryptowährung liegen on‑chain und sie funktionieren wie Inhaberscheine. Wenn ich Bitcoin an Sie übertrage, besitzen Sie den privaten Schlüssel, der dann das Eigentum an diesen Coins auf der Blockchain bestätigt, und es gibt keinen Rückgriff auf mich als Verkäufer, noch die Möglichkeit, die Coins zurückzuerhalten, falls etwas schiefgeht. Digitale Wertpapiere hingegen sind sehr komplex – es gibt zahlreiche Daten, die dem zugrunde liegenden Asset zugeordnet sind, und sie funktionieren nicht als Inhaberscheine. Jede Transaktion mit digitalen Wertpapieren unterliegt einer regulatorischen Aufsicht und es bestehen erhebliche fortlaufende treuhänderische Pflichten sowohl für den Asset‑Besitzer als auch für dessen benannten Registerführer.

Deshalb muss eine Geldbörse für digitale Wertpapiere all diese Bedenken berücksichtigen und es ermöglichen, ein Wertpapierportfolio zu halten, das das Eigentum an diesen Assets in Echtzeit sicher und nachweislich bestätigt. Die von uns entwickelte Geldbörse leistet all dies, während sie gleichzeitig Assets in ihrem Portfolio auf unterschiedlichen Plattformen und Blockchain‑Technologien halten kann. Sie ist zudem mit mehreren digitalen Verwahrungslösungen kompatibel. Es ist eine spannende und transformative Technologie, und es war ein Privileg, in den letzten Jahren an ihrer Entwicklung mitzuwirken.

Können Sie einige Details zu FinP2P, einem Open‑Source‑dezentralen Protokoll, mitteilen?
Ja, FinP2P wurde im Rahmen einer gemeinnützigen Arbeitsgruppe von Global Digital Finance entwickelt – die kürzlich mit dem Global Blockchain Business Council fusioniert wurde. Es entstand aus der Vision eines Peer‑to‑Peer‑Netzwerks von Finanzinstitutionen, die in Echtzeit mit digitalen Wertpapieren handeln möchten. Jede Institution, die einen FinP2P‑Knoten betreibt, kann eine Verbindung zu jeder anderen Institution mit einem Knoten herstellen. Sie können diese Verbindung nutzen, um die von ihnen verwalteten Assets an die Investoren der Gegenpartei zu verteilen. Das funktioniert in beide Richtungen, sodass jeder Knoten im Netzwerk Asset‑ und/oder Investor‑Pools einbringt. Knoten können von jeder Institution betrieben werden, die die entsprechenden regulatorischen Lizenzen besitzt, sei es Banken, Vermögensverwalter, Börsen, Wealth‑Manager oder andere Vertriebspartner.

Sie haben zuvor gesagt, dass dies der größte Markt der Welt ist; wie groß schätzen Sie das zukünftige Potenzial digitaler Wertpapiere ein?

Wir glauben, dass digitale Wertpapiere letztlich alle globalen Wertpapiertransaktionen, unabhängig vom Asset‑Typ, transformieren werden. Sie werden zunächst in den Privatmärkten beginnen, die derzeit weitgehend offline sind – ein leeres Blatt Papier, wenn man so will. Letztlich bin ich überzeugt, dass sie auch die öffentlichen Kapitalmärkte transformieren werden, doch das Entwirren dieses massiven Spaghettis an Alt‑Infrastruktur wird einige Zeit in Anspruch nehmen.

Sie werden an einer Podiumsdiskussion auf der Digital Assets Week Singapore-Konferenz am 27. und 28. September 2022 mit dem Titel „Institutional Access to Private Market Assets“ teilnehmen. Können Sie kurz erläutern, worüber Sie sprechen werden?

Ja, ich werde darlegen, warum wir glauben, dass institutionelles Engagement der Schlüssel zur Eröffnung des globalen Marktes für private digitale Wertpapiere ist. Ich werde erläutern, welche Faktoren ihre Teilnahme bisher behindert haben – sei es externe Kräfte wie Technologie und Regulierung oder interne institutionelle Barrieren wie Kultur, die fehlgeleiteten Vorurteile des traditionellen Finanzwesens und tatsächlich Interessen, die diese Transformation möglicherweise nicht zulassen wollen. Ich bin sicher, dass es eine lebhafte Debatte werden wird.

Sie werden außerdem an einem Fireside‑Chat mit dem Titel „Bringing Global Distribution to the Private Markets“ teilnehmen; was können wir davon erwarten?

In dieser Diskussion werden wir alles, was wir hier behandelt haben, weiter vertiefen und erläutern, wie wir uns die praktische Umsetzung einer globalen Verteilung vorstellen. Wie zu erwarten, wird FinP2P ein wichtiger Bestandteil dieser Sitzung sein.

Gibt es noch etwas, das Sie über Ownera mitteilen möchten?

Ja. Bei Ownera haben wir stets einen sehr offenen Ansatz verfolgt, um den globalen Markt für digitale Wertpapiere zu vernetzen. Wir glauben nicht, dass digitale Wertpapierplattformen Erfolg haben werden, indem sie „geschlossene Gärten“ bauen – in der Hoffnung, genügend Assets und Investoren zu kontrollieren, um Marktdominanz zu erreichen. Vielmehr sind wir der Ansicht, dass Infrastrukturen nötig sind, um viele Institutionen und Plattformen zu verbinden. Eine meiner Leidenschaften ist das Segeln, und dieser Ansatz erinnert mich oft an das Sprichwort „Ein steigender Meeresspiegel hebt alle Boote“. Wenn Sie also eine Institution vertreten, die einen offenen Ansatz für die Transformation der Privatmärkte verfolgen möchte, kommen Sie zu uns und sprechen Sie mit uns.

Vielen Dank für das großartige Interview; wer mehr erfahren möchte, sollte Ownera besuchen oder an der Digital Assets Week Singapore-Konferenz teilnehmen, die in Singapur am 27. und 28. September stattfindet, wo Anthony die oben genannten Themen ausführlicher diskutieren wird.