ما الذي يحدث مع Nexo؟

في يناير 2023، ظل قطاع العملات المشفرة يواجه تحقيقات وحالة من عدم اليقين بعد إفلاس منصة تداول العملات المشفرة FTX وانهيار تيرا/لونا السابق. وواجهت شركة الإقراض المشفر Nexo أيضًا تحقيقات وصعوبات أخرى. يصف هذا المقال الوضع في منتصف يناير 2023.

تفتيش المكاتب في بلغاريا

فُتشت مكاتب Nexo في صوفيا في 12 يناير 2023. ووفق التغطية آنذاك، شارك أكثر من 300 مسؤول في العملية. تناول التحقيق شبهات غسل الأموال والجرائم الضريبية والجريمة المنظمة وانتهاك العقوبات على روسيا والعمل دون التصريح اللازم. كانت هذه شبهات قيد التحقيق، لا أحكام إدانة نهائية.

زعمت سييكا ميليفا، المتحدثة باسم النيابة البلغارية، أن شخصًا ارتبط بتمويل الإرهاب استخدم Nexo لتحويل العملات المشفرة. ولم تقدم تفاصيل إضافية.

وفق الأخبار، شمل التفتيش 15 موقعًا مرتبطًا بـNexo. وأشارت السلطات أيضًا إلى التعاون الدولي في التحقيق.

قالت Nexo إنها تتعاون مع السلطات والجهات الرقابية المختصة. وأكدت الشركة التزامها بقواعد مكافحة غسل الأموال والعقوبات على روسيا، وعملها مع شركات تحليل البلوك تشين مثل Chainalysis.

وفق Nexo، استهدف التفتيش كيانًا بلغاريًا في المجموعة يؤدي مهام مساندة فقط ولا يتواصل مباشرة مع العملاء.

انتقدت الشركة نهجًا رأت أنه يقوم على التدخل أولًا وطرح الأسئلة لاحقًا. وشبهت Nexo هذا الأسلوب في الدول الفاسدة بالابتزاز.

أعلنت Nexo أنها ستطالب بلغاريا بتعويض عن الأضرار الناجمة عن التفتيش.

Nexo تهدد بدعوى بشأن تفتيش تعتبره سياسيًا

وفق وكالة الأنباء البلغارية، وصفت Nexo تدخل السلطات بالمخزي وكانت تستعد للمطالبة بتعويض من الدولة. ورأت الشركة أن التعويض قد يغطي خسائرها.

زعمت Nexo أن تعويضًا محتملًا بمئات الملايين قد يسجل رقمًا قياسيًا، وأن دافعي الضرائب البلغاريين سيتحملونه في النهاية.

في بيان في اليوم التالي للتفتيش، ربطت Nexo الأحداث بحملات سياسية في وسائل إعلام مثيرة. والحزبان المذكوران هما «نواصل التغيير»، وكان آنذاك ثاني أكبر كتلة برلمانية، و«بلغاريا الديمقراطية»، وهو تحالف الخضر والديمقراطيين من أجل بلغاريا قوية و«نعم، بلغاريا!».

وفق Nexo، تبرع موظفوها للأحزاب السياسية علنًا وبصورة قانونية في إطار مشاركتهم المجتمعية.

نفت ميليفا وجود بُعد سياسي للتحقيق، وقالت إن مهاجمة المؤسسات أصبحت رياضة وطنية.

وصفت Nexo إجراءات السلطات بأنها غير قانونية وتعسفية، وزعمت أن الهدف منها الإضرار بشركة ناجحة.

قالت الشركة إنها دفعت عشرات الملايين من الليف البلغاري في الضرائب واشتراكات التأمين الاجتماعي. وذكرت أنها لا تقدم خدمات للمقيمين في بلغاريا، وكررت تأكيدها الالتزام بقواعد مكافحة غسل الأموال والعقوبات.

سحوبات العملاء بعد التفتيش

أُبلغ عن سحوبات للعملاء بعد انتشار الخبر. وأظهر تصديق Armanino الذي استُشهد به آنذاك التزامات للعملاء قدرها 133,263 BTC في 12 يناير و124,939 BTC في اليوم التالي. بلغ الفرق 8,324 BTC، أي نحو 158 مليون دولار في ذلك الوقت. كانت الأرقام التزامات معلنة بوحدات بيتكوين، لا كمية مثبتة من بيتكوين محتفظ بها وحدها. كما أن الفرق بين صورتين آنيتين لا يمثل بمفرده تحليلًا كاملًا لتدفق الأموال.

أبلغت Arkham Intelligence عن تحويلات خارجة من المحافظ التي تتابعها. وأشارت Cielo Finance إلى سحوبات العملاء، ومنها معاملات USDC منفردة تتجاوز 200,000 دولار منذ 12 يناير. تتعلق ملاحظات البلوك تشين بالعناوين المتابَعة، ولا تعكس بالضرورة الوضع المالي الكامل للشركة.

رصدت Cielo أيضًا تحركات WETH وBNB والعملات المستقرة من محافظ Nexo على Polygon وBNB Chain. ولا تعني التحويلات الداخلية تلقائيًا أنها سحوبات للعملاء.

نفت Nexo وجود تدفقات خارجة غير معتادة ووصفت السحوبات بأنها طبيعية في ظروف السوق. وقال ممثل إن السحوبات المعلنة تعادل نحو 2% من الأصول المدارة. كانت النسبة تصريحًا من Nexo؛ أما نحو 2.3 مليار دولار في التصديق فكانت التزامات للعملاء، لا تأكيدًا مستقلًا لإجمالي الأصول المدارة.

رفض طلب التسجيل كمزود خدمات أصول افتراضية في جزر كايمان

في الأسبوع نفسه، طعنت Nexo أمام محاكم جزر كايمان في قرار يتعلق بطلب تسجيلها.

رفعت Nexo Capital دعوى في 12 يناير 2023 ضد قرار سلطة النقد في جزر كايمان (CIMA) رفض تسجيلها كمزود خدمات أصول افتراضية (VASP). وطلبت الشركة إلغاء القرار، مؤكدة أهليتها للتسجيل.

وفق الوثائق القضائية التي استشهدت بها الأخبار، قُدم الطلب في يناير 2021 وقدمت Nexo معلومات إضافية. وطلبت CIMA في أكتوبر 2022 توضيحات بشأن مسائل قانونية ورقابية وردت في الإعلام. وصدر الرفض في ديسمبر 2022.

زعمت Nexo أن CIMA لم تقدم تسبيبًا كافيًا للرفض، وأعطت وزنًا مفرطًا لإجراءات جهات رقابية أخرى.

أمرت جهات رقابية على مستوى الولايات الأمريكية أيضًا بوقف أنشطة معينة. وقالت Nexo في دعواها إنها تعاونت في التحقيقات، واحتجت بأن الغموض التنظيمي يعني أن إجراء الإنفاذ لا يثبت وحده وقوع مخالفة.

انسحاب تدريجي من الولايات المتحدة

أعلنت Nexo في 5 ديسمبر 2022 أنها ستنهي منتجاتها وخدماتها الأمريكية تدريجيًا. وأوقفت إتاحة Earn Interest Product في ثماني ولايات، ووصفت القرار بأنه مؤسف لكنه ضروري.

كانت Nexo قد أوقفت عرض Earn Interest Product على المستثمرين الأمريكيين الجدد في 18 فبراير 2022. وجاء ذلك بعد إجراء لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد منتج مماثل لـBlockFi.

في إعلان ديسمبر، قالت Nexo إن المحادثات مع الجهات الرقابية الفدرالية والولائية وصلت إلى طريق مسدود. وذكرت أنها حاولت تكييف نموذج أعمالها مع مخاوف تلك الجهات.

رأت Nexo أنه لا يوجد مسار عملي للمضي قدمًا في الولايات المتحدة، وأنها لا تستطيع منح العملاء يقينًا كافيًا بشأن موقف الجهات الرقابية. وعرضت هذا الرأي في إعلانها الرسمي.

وأضافت الشركة أن الاضطراب بعد انهيار FTX خلق، من وجهة نظرها، بيئة يستحيل فيها مواصلة النشاط.

إجراءات رقابية ضد Nexo

رفعت المدعية العامة لنيويورك ليتيسيا جيمس دعوى ضد Nexo في 26 سبتمبر 2022. وزعمت الدعوى أن الشركة قدمت خدمات أوراق مالية وسلع دون التسجيل المطلوب، وضللت المستثمرين بشأن وضعها التسجيلي، بما في ذلك Earn Interest Product.

اتخذت جهات رقابية في كاليفورنيا وكنتاكي وماريلاند وأوكلاهوما وساوث كارولينا وواشنطن وفيرمونت إجراءات ضد كيانات Nexo. ورأت أنها عرضت حسابات مشفرة بفائدة دون التسجيل أو الموافقة المطلوبة كأوراق مالية ودون الإفصاحات اللازمة.

وفق إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا (DFPI)، عرضت Nexo فائدة سنوية تصل إلى 36% على الأصول المشفرة المودعة. وقالت الجهة إن المعدل أعلى بكثير من فائدة أدوات الدخل الثابت قصيرة الأجل ذات التصنيف الاستثماري أو حسابات الادخار المصرفية.

خلاف حول استحواذ محتمل على Vauld

بدأت Nexo صيف 2022 مناقشة الاستحواذ الكامل المحتمل على Vauld. وكانت المنصة السنغافورية قد أوقفت سحوبات العملاء وإيداعاتهم وتداولهم، وعينت مستشارين لدراسة إعادة الهيكلة وسط أزمة قطاع الإقراض المشفر. واجه العرض عوائق وعُدّل عدة مرات.

اتهمت Nexo شركة Vauld في رسالة مفتوحة بأنها لا تعمل لمصلحة الدائنين، وتسعى إلى اتفاق تعتبره Nexo مشكوكًا فيه مع مدير صندوق مرتبط بها.

رفضت Vauld العرض الأخير في أوائل يناير 2023. ووفق المراسلات المذكورة، تساءل مؤسسها المشارك ورئيسها التنفيذي دارشان باتيجا عن إثبات ملاءة Nexo، وعن معاملة عملاء Vauld الأمريكيين مع انسحاب Nexo من ذلك السوق.

كانت محكمة سنغافورية قد مددت حماية Vauld من مطالبات الدائنين حتى 28 فبراير 2023 أثناء إعداد خطة إعادة الهيكلة. ووفق أخبار ذلك الوقت، تجاوزت ديون Vauld لعملائها 400 مليون دولار محسوبة بأسعار العملات المشفرة عند توقف النشاط.

عدم اليقين المحيط بـNexo

تضرر قطاع الإقراض المشفر بشدة. فقد طلبت BlockFi وCelsius Network وVoyager Digital الحماية من الإفلاس خلال الأشهر السابقة، مما زاد المخاوف بشأن مقدمي الخدمات الآخرين.

سبقت سحوبات كبيرة انهيار عدة شركات. لكن المقارنة لم تثبت أن Nexo ستواجه المصير نفسه. وفي منتصف يناير 2023، ظلت نتيجة التحقيق البلغاري وآثاره على الشركة والعملاء غير مؤكدة.

وفق بيانات السوق المستخدمة آنذاك، ارتفع رمز NEXO نحو 15% في شهر إلى 0.74 دولار، لكنه ظل أقل بنحو 69% من مستواه قبل سنة، وبنحو 82% من قمة مايو 2021. وتزامنت الزيادة الشهرية مع تعافٍ أوسع لسوق العملات المشفرة.