نقاط تنظيمية من جميع أنحاء العالم – إيران، اليابان، نيجيريا، روسيا، المملكة المتحدة، الولايات المتحدة

الأصول الرقمية لديها القدرة على إحداث ثورة في التمويل التقليدي، وتغيير الطريقة التي نستثمر بها ونتعامل يوميًا. سواء كان ذلك من خلال استخدام الأوراق المالية الرقمية أو البيتكوين، فإن إمكانات تقنيات البلوك تشين مذهلة. ومع ذلك، أدى ذلك إلى ظهور عدد كبير من المحتالين والشركات غير الموثوقة التي تحاول الاستفادة من وعودها، كما سلط الضوء على ممارسات غير نزيهة تقوم بها البنوك المركزية لفرض قواعدها. فيما يلي مجموعة من الأمثلة من جميع أنحاء العالم، تُظهر محاولات المنظمين والبنوك المركزية على حد سواء للحد من الشركات والمواطنين.

إيران

مع اعتبار الغالبية العظمى من الدول المتقدمة الآن أو تطويرها بنشاط للعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، يتزايد الخوف لدى الكثيرين من أن الخصوصية التي لا يزال لديهم في العالم الحديث ستُدمَّر قريبًا. تمتلك الـCBDCs القدرة على منح الحكومات قوة ورؤى أكبر بكثير في الشؤون العامة مقارنةً بأي وقت مضى. يمكن استنتاج الرفاهية المالية، والميول السياسية، وأكثر من ذلك من خلال تحليل عادات الإنفاق. بينما قد يكون هذا كافيًا لإبعاد بعض الأشخاص عن استخدام الـCBDCs القادمة، هناك قدرة أخرى مدمجة سيحتاج المستخدمون إلى قبولها – قدرة الحكومة على إيقاف أو الاستيلاء على سيطرة أموالكم وفقًا لرغبتها.

في الوقت الحالي، تشير تقارير صادرة عن مسؤولين حكوميين في إيران إلى أنه استجابةً للاحتجاجات الأخيرة، قد تُخضع النساء اللواتي يواصلن رفض ارتداء الحجاب في الأماكن العامة قريبًا لبرنامج متعدد الضربات سيؤدي إلى تجميد حساباتهم المصرفية.

على الرغم من أن ذلك ليس نتيجة لعملة رقمية مركزية، فإن ما سبق مثال على نوع السلطة التي سيتاح لمستخدمي الـCBDC عندما تصبح شائعة حتمًا. سواء كان ذلك بإغلاق التمويل لاحتجاج نشط في كندا، أو تجميد الأموال المرتبطة بالاحتيال، أو تجميد الحسابات المصرفية لمجرد أن صاحبها لا يلتزم بالمعايير الاجتماعية – فإن الـCBDCs لديها القدرة على إحداث ديستوبيا مشوبة بالاضطهاد المالي.

اليابان

في دورات السوق الهابطة السابقة، عادةً ما ارتفعت سيطرة البيتكوين على السوق حيث يقوم متحمسو الأصول الرقمية ببيع العملات البديلة الأكثر تكهنًا للجوء إلى شبكة ما تزال موثوقة للغاية. كان العام الماضي مختلفًا، إذ انتقلت معظم الأنشطة السابقة التي كانت ستصل إلى شبكة البيتكوين إلى العملات المستقرة بدلاً من ذلك. بطبيعة الحال، أدى ذلك إلى جانب الانفجار الذي شهدته منظومة Terraform في وقت سابق من العام إلى زيادة الانتباه نحو هذه الأصول.
في اليابان، أصدرت هيئة الخدمات المالية (FSA) للتو وثيقة تقترح مراجعة التوصيات السابقة المتعلقة بالعملات المستقرة. تقترح الوثيقة أن “العملات المستقرة العالمية لا يجب أن تستخدم الخوارزميات في تثبيت قيمتها”. العملات المستقرة المدعومة بالخوارزميات هي نوع من العملات المستقرة التي فقدت شعبيتها بسبب فقدان عدة إصدارات لها لسعرها الثابت خلال العام الماضي، مما يجعل تسمية “عملة مستقرة” مشكوكًا فيها على الأقل.

نيجيريا

أصبحت نيجيريا واحدة من أولى الدول في العالم التي أطلقت فعليًا عملة رقمية مركزية باسم “eNaira”. بعد أكثر من عام، يتخذ البنك المركزي النيجيري خطوات لتعزيز اعتماد عملته الرقمية من خلال تقييد سحب النقود من أجهزة الصراف الآلي في الدولة الأفريقية.
تم مشاركة هذا التطور في بيان حديث صادرة عن البنك، يوضح أنه يُطبق لتعزيز التحول نحو مجتمع خالٍ من النقود. فيما يلي بعض القيود الجديدة المفروضة على استخدام النقود.

• $45/يوم و $225/أسبوع للأفراد
• $225/يوم و $1,125/أسبوع للأعمال

بغض النظر عما إذا كان الفرد أو الشركة، فإن تجاوز الحدود المذكورة سيؤدي إلى رسوم إضافية تتراوح بين 5-10٪. ومع هذه القيود، ليس من المفاجئ أن تكون نيجيريا واحدة من الدول الرائدة عالميًا في اعتماد البيتكوين.

روسيا

للبنوك المركزية أجندتها الخاصة – وهي ليست مساعدة الأصول الرقمية. بينما قد يكون البيتكوين حتميًا، وربما يصبح يومًا ما عملة احتياطي عالمية، فإن ذلك اليوم ليس اليوم. في الوقت الحالي، تستمر بنوك مركزية مختلفة حول العالم في محاولة إعاقة العجلات التي لا يمكن إيقافها لتحقيق ذلك. وفقًا لـ تقارير صادرة من روسيا، يقدم البنك المركزي مثالًا حديثًا على ذلك من خلال سعيه لفرض قيود على عمال مناجم إثبات العمل داخل البلاد.
يُعتقد أن البنك المركزي يهدف إلى إدخال قيود جديدة تسمح لعمال مناجم إثبات العمل القانونيين داخل الحدود الروسية ببيع الأصول المستخرجة فقط في حالتين.

• من خلال القنوات الأجنبية
• من خلال منصة روسية معتمدة

بشكل أساسي، يعني ذلك نهاية المبيعات للمقيمين في روسيا، سواء مباشرة أو عبر البورصات الروسية.
في الوقت الحالي، هذه الخطوات مجرد تعديل مقترح على مشروع قانون بشأن تنظيم ممارسات التعدين تم تقديمه في نوفمبر 2022. بينما قد يبرز الاقتراح نهجًا قاسيًا مستمرًا تجاه الأصول الرقمية من قبل البنك المركزي الروسي، إلا أنه ليس قانونًا.

المملكة المتحدة

بعد أقل من شهرين من تعيينه كرئيس وزراء للمملكة المتحدة، يبدو أن اللوائح المتعلقة بالأصول الرقمية ستتشدد تحت رئاسة ريشي سوناك. أصدرت هيئة السلوك المالي (FCA) للتو ورقة استشارة بعنوان ‘إدخال بوابة للشركات التي توافق على العروض المالية’، والتي تتطرق إلى الأصول الرقمية. في الورقة، تسلط FCA الضوء على الحاجة إلى الإشراف على ممارسات الإعلان للأصول المشفرة داخل الدولة، إلى جانب بعض ممارسات البيع.
إن تنفيذ قواعد وتنظيم شامل للعملات المشفرة في المملكة المتحدة هو، إذا كان هناك شيء، متأخر جدًا حيث أن تاج استثمارات التكنولوجيا المالية في البلاد يتراجع منذ فترة بسبب النهج المتباعد تجاه العملات المشفرة من قبل الحكومات المتعاقبة. ما هو مطلوب هو تنظيم واضح ومدروس جيدًا يترك الشركات المشفرة دون أي شك بشأن المعايير المطلوبة للعمل في المملكة المتحدة. هذا، بدوره، سيمنح المستثمرين الثقة في القطاع، خاصةً بالنظر إلى الانهيار الأخير لـ FTX. لقد ركزنا دائمًا على حماية المستثمر في منتجاتنا المتداولة في البورصة المنظمة ونرحب بإطار تنظيمي يوسع حماية المستثمر إلى عالم العملات المشفرة الأوسع.

الولايات المتحدة

عندما أصدرت إدارة بايدن أمرًا تنفيذيًا في مارس 2022 بشأن “ضمان التطوير المسؤول للأصول الرقمية”، بدا أن الوقت قد حان لتشديد القوانين على صانعي التشريعات والمنظمين على حد سواء للحد من الفاعلين السيئين الذين ينتشرون في هذا القطاع. ومع ذلك، بعد نصف عام تقريبًا لم يتم إحراز أي تقدم باستثناء إصدار هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لتصريحات عامة وغامضة حول الأصول التي تُعتبر أوراقًا مالية فعلًا. الآن، بعد انهيار إمبراطورية FTX، وبعد ثمانية أشهر من صدور الأمر التنفيذي، يبدو أن شرارة قد أُشعلت تحت مقاعد المسؤولين عن الإشراف على هذه الأسواق.

في الأيام الأخيرة، لم نرَ فقط تعليقات من أفراد مثل جيفري سبروكر، الرئيس التنفيذي لشركة ICE، والسيناتور إليزابيث وارن، تشير إلى مستقبل قريب سيُعامل فيه معظم الأصول الرقمية كأوراق مالية، بل أيضًا اقتراحًا جديدًا سيُعدِّل “قانون السلطات الأساسية لوزارة الخارجية لعام 1956” ليشمل مكافآت/مدفوعات العملات المشفرة.

على الرغم من أن هذا ليس شيئًا ملموسًا في الوقت الحالي، وبالتأكيد ليس إصلاحًا تنظيميًا شاملاً، إلا أنه من المتوقع على نطاق واسع أن الأشهر القادمة ستشهد حدوث ذلك.