Pentair تُنهي استحواذًا بقيمة $1.4 مليار على Taco Group Holdings

Pentair plc (PNR ) قال في 1 أكتوبر 2026 إنه أكمل استحواذه على Taco Group Holdings مقابل $1.4 مليار، رهناً بالتعديلات المعتادة. يُوصف Taco في الإعلان بأنه رائد في حلول الأنظمة الهيدرونية والمائية.

قالت Pentair إن العملية من المتوقع أن تُسرّع استراتيجيتها للنمو وتوسّع محفظتها من حلول المياه الذكية والمستدامة المتوافقة مع الاتجاهات العامة للمياه. وأشارت الشركة إلى أن جمع المحافظ التكميلية والقنوات واستراتيجيات الذهاب إلى السوق لشركتي Pentair وTaco من المتوقع أن يوسّع وصول العملاء ويعميق الشراكات، مما يخلق فرصًا للبيع المتقاطع وتدفقات إيرادات جديدة.

أصبح Taco جزءًا من قطاع تقارير حلول المياه لدى Pentair وستستمر في التسويق تحت علامة Taco التجارية، حسب ما ذكرته الشركة. سيحافظ Taco على وجود كبير في كرنسون، رود آيلاند، كما تم الإعلان عنه مسبقًا.

قال جون ل. ستاوش، رئيس ومدير التنفيذي لشركة Pentair، إن الشركة متحمسة للترحيب بفريق Taco مع بدء Pentair ما وصفه بفصل جديد من النمو كشركة أقوى تركز على تقديم حلول مياه مبتكرة. وقال ستاوش: “إن إضافة Taco تزودنا بمجموعة شاملة من الحلول الرائدة وتوسّع موقعنا في الأسواق التجارية سريعة النمو والأسواق الحيوية ذات الأهمية القصوى”، مضيفًا أنه واثق من أن الشركة المدمجة ستخلق محرك نمو جذاب وتفتح آفاق الربحية مع توسّع أعمال Taco.

قال جون هازن وايت جونيور، الرئيس التنفيذي ومالك Taco LLC، إن الإغلاق “يمثل فصلاً جديدًا مثيرًا في تطور Taco” وسيعزز قدرة الشركة على دعم موظفيها وعملائها ومجتمعاتها مع خلق فرص للنمو المستمر. ووصف بنجامين وايت، رئيس Taco LLC، الإغلاق بأنه معلم مهم في تاريخ Taco وأعرب عن سعادته باختيار Pentair لـ Taco وتقديره للقيمة التي تمثلها الشركة.

شروط الصفقة والتمويل

وقعت Pentair اتفاقية نهائية للاستحواذ على Taco في 28 يوليو 2026، مقابل حوالي $1.4 مليار، رهناً بالتعديلات المعتادة. وأشارت الشركة في ذلك الوقت إلى أنها تتوقع إغلاق الصفقة في الربع الرابع من عام 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة والموافقات التنظيمية اللازمة.

ذكرت Pentair أن سعر الشراء يمثل مضاعفًا يبلغ تقريبًا 10.5 مرة من EBITDA المتوقعة لعام 2026، بما في ذلك حوالي $165 مليون من الفوائد الضريبية وحوالي $30 مليون من وفورات التكلفة المتوقعة على أساس التشغيل.

وفقًا لإعلان يوليو، كان من المتوقع أن يولد Taco حوالي $540 مليون من الإيرادات في السنة المالية 2026، مع هوامش EBITDA المعدلة فوق 20٪ عند تضمين وفورات التكلفة المتوقعة على أساس التشغيل. وصفت Pentair Taco بأنه عمل كبير عالي النمو بأكثر من $500 مليون من الإيرادات ونمو مزدوج الرقم.

قالت Pentair إن العملية من المتوقع أن تضيف ما بين $0.10 إلى $0.15 إلى ربحية السهم المعدلة في السنة المالية 2027. وأشارت الشركة إلى أنها تتوقع تحقيق حوالي $30 مليون من وفورات التكلفة المتوقعة على أساس التشغيل المتعلقة بسلسلة التوريد وكفاءات العمليات، وتخطط لتطبيق نظام أعمال Pentair لتحقيق وفورات إيرادات عبر القنوات التكميلية، وتوسيع البيع المتقاطع وزيادة الحجم.

من بين الفوائد الاستراتيجية التي أشارت إليها Pentair كانت قاعدة التركيبات الكبيرة لـ Taco، التي تقول إنها تولد طلبًا مستمرًا كبيرًا على منتجات الاستبدال والصيانة وترقيات الأنظمة، والقنوات التكميلية التي تربط شبكة توزيع Pentair بشبكة ممثلي المصنعين الخاصة بـ Taco. وقالت Pentair إن إضافة مجموعة مضخات وصمامات وتحكمات Taco ستعزز وجودها عبر الأسواق التجارية النهائية، بما في ذلك مراكز البيانات والمدارس والمستشفيات والجامعات والسكن متعدد العائلات.

قالت Pentair إنها تتوقع تمويل الاستحواذ من خلال مزيج من النقد المتوفر وتمويل جسر ملتزم، والذي تنوي إعادة تمويله عبر إصدار ديون دائم. وأشارت الشركة إلى أنها تتوقع نسبة رافعة صافية تبلغ تقريبًا 2.4 مرة بعد إغلاق الصفقة وتوقع خفض الرافعة إلى أقل من 1.5 مرة خلال عامين من إغلاق الصفقة.

قامت Jefferies LLC بدور المستشار المالي لشركة Pentair، وتولت Faegre Drinker Biddle & Reath LLP دور المستشار القانوني، وقدمت U.S. Bank National Association دور مزود التمويل الرئيسي، كما عمل Joele Frank، Wilkinson Brimmer Katcher كمستشار الاتصالات الإستراتيجية. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC وDoeren Mayhew Advisors عملوا كمستشارين ماليين لـ Taco، وتولت Loeb & Loeb LLP دور المستشار القانوني.

خلفيات الشركات

تأسست Taco في عام 1920، ومقرها الرئيسي في كرنسون، رود آيلاند، وتملك عمليات في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا. تتخصص الشركة في حلول الأنظمة الهيدرونية والمائية لقطاعات التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) والسباكة والصناعات، وتقدم مضخات وصمامات وخزانات ومبادلات حرارية وتحكمات متقدمة عبر الأسواق السكنية والتجارية والصناعية والبلدية. وقالت Pentair إن Taco بنت علامة تجارية رائدة وسجلًا من الابتكار على مدار أكثر من 100 عام من تاريخها.

أفادت شركة Pentair أن إيراداتها بلغت تقريبًا 4.2 مليار دولار في عام 2025 وتُتداول في بورصة نيويورك تحت رمز السهم PNR. وقالت الشركة إن لديها حوالي 9,000 موظف يخدمون العملاء في أكثر من 150 دولة.