نيك بهارجافا، الشريك المؤسس لشركة GROUNDFLOOR – سلسلة المقابلات

ملاحظة المحرر: تعكس هذه المقابلة آراء وميزات منصة GROUNDFLOOR في الوقت الذي أُجريت فيه. قد تكون أطر التنظيم، وعروض المنتجات، وتوافر الجغرافيا، وأرقام العوائد التاريخية المذكورة هنا قد تغيرت. للحصول على معلومات حديثة حول التمويل الجماعي للأسهم، وتنظيم A+، والاستثمار في الائتمان الخاص، ينبغي على القراء الاطلاع على أدلتنا المحدثة وإفصاحات الشركة الرسمية.

GROUNDFLOOR هي سوق إقراض عقاري أمريكي. كانت أول شركة تمويل جماعي عقاري تحصل على تأهيل SEC باستخدام تنظيم A+ منذ أن أصبح التنظيم فعالاً عبر قانون JOBS. تم بناء GROUNDFLOOR عمدًا لخدمة المستثمرين ذوي التوجيه الذاتي بدلاً من المؤسسات.

أنتما كلاكما مدير وأحد المؤسسين المشاركين لـ GROUNDFLOOR. ما هو الإلهام وراء إطلاق هذه المنصة للتمويل الجماعي؟

كان شريكي المؤسس، برايان دالي، يمتلك سنوات من الخبرة لجعل خدمات الاتصالات أكثر وصولًا للأفراد العاديين. بينما كان لدي الكثير من الخبرة في صناعات الأوراق المالية والتنظيمية. أردنا دمج قوتنا المتبادلة بطريقة تفتح فرص استثمارية ذات عائد مرتفع للجميع، وليس فقط للمئة بالمئة. في النهاية بدأنا بالمنزل السكني العائلي الواحد لأن معظم الناس مألوفون مع هذا النوع من الأصول من خلال كونهم مالكي منازل.

عندما تم تصور الفكرة، لم نكن نعلم ما إذا كان هناك سوق لها. كنا بحاجة أولاً إلى العثور على إطار تنظيمي يمكن الوصول إليه يسمح لنا باختبار مفهوم الأعمال. اكتشفنا استثناء استثمار جورجيا (IGE) الذي أنشئ في عام 2011 لمساعدة الشركات الصغيرة في الحصول على رأس المال. وبما أنه قاعدة عرض داخل الولاية، كان متاحًا فقط لشركات جورجيا، لذا انتقلنا معًا إلى أتلانتا لإطلاق GROUNDFLOOR. بفضل IGE، تمكنا من تمويل قروض بقيمة 2 مليون دولار في جورجيا، مما يوضح بوضوح الطلب على منصة GROUNDFLOOR.

مع مرور الوقت، نمت GROUNDFLOOR بشكل كبير وأصبحت الآن مفتوحة للمستثمرين في جميع الولايات الخمسين.

هل يمكنك شرح كيف تربط GROUNDFLOOR المستثمرين بمطوري العقارات؟

نحن نركز على توفير فرص استثمارية ذات عائد مرتفع للمستثمرين الأفراد. المقترض العقاري، أي شخص يطور العقارات كمهنة، يحصل على قرض عبر GROUNDFLOOR بدلاً من بنك تقليدي أو مقرض صعب لتمويل مشروع عقاري سكني. يقدم هذا المقترض طلب قرض، ونحن نقوم بالتحقق من الفرد والمشروع لتحديد ما إذا كنا سنصدر القرض. يعتمد تقييمنا على الخبرات السابقة، ومدى مشاركة المقترض في المشروع والعديد من العوامل الأخرى. إذا تم الموافقة، يُمنح القرض تصنيفًا من A إلى G ومعدلًا مطابقًا حيث أن القروض من الفئة A هي الأقل خطورة، بأقل معدل عائد، بينما القروض من الفئة G هي الأكثر خطورة، بأعلى معدل عائد.

لقد قدمنا عرضًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نبيع من خلاله الأوراق المالية. تُستخدم عائدات هذه الأوراق المالية لتمويل القروض التي نصدرها. يرتبط أداء هذه الأوراق المالية ومعدل العائد المقابل بالقرض الأساسي. يمكن للمستثمرين اختيار أي الأوراق المالية، وبالتالي أي القروض الأساسية، يرغبون في الاستثمار فيها.

يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار بمبالغ تصل إلى 10 دولارات لتمويل القرض. بمجرد تمويل القرض بالكامل، يسحب المقترض الأموال وفقًا لجدول السحب، ويكمل مشروع البناء الجديد أو التجديد أو الإصلاح. ثم تُدرج العقار عادةً للبيع. عندما يُباع المشروع أو يُعاد تمويله، وهو عادةً خلال 6-12 شهرًا من وقت استثمار المستثمر، يُسدد القرض. يُودَع رأس مال المستثمر الأصلي، بالإضافة إلى جميع الفوائد المتراكمة، في حساب المستثمر على GROUNDFLOOR. يمكن سحب الرصيد النقدي في حساب المستثمر على GROUNDFLOOR أو إعادة استثماره في مشاريع أخرى.

هل توجد أي أنواع من القيود أو ضوابط الجودة لضمان قدرة مطوري العقارات على سداد القروض؟

عند تقديم المقترض طلب القرض، يعمل فريق التقييم لدينا عن كثب للتحقق من المشاريع والمقترض. كما نأخذ في الاعتبار سوق العقارات المحلي. لا نقرض في الأسواق التي لا نحبها. عندما يُصدر القرض، نبقى على اتصال منتظم مع المقترض لضمان أن المشروع يلتزم بالمواعيد النهائية، ونشارك تحديثات دورية مع المستثمرين. لا تُمنح السحوبات إذا لم يحقق المقترض تقدمًا كافيًا أو انحرف عن الخطة. إذا ظننا أنه قد تكون هناك تأخيرات أو أن المقترض ينتهك شروط الاتفاقية، يمكننا اتخاذ خطوة للتدخل ووضع القرض في حالة تخلف بشكل استباقي، مما قد يؤدي إلى نتيجة أقوى للمستثمر لأننا نحول الفائدة العقابية. معظم قروض GROUNDFLOOR هي في المرتبة الأولى للرهون، لذا القرض مدعوم بأصل مادي، وهو الأرض والبناء.

ما هي بعض أنواع العوائد التي يمكن أن يتوقعها المستثمرون؟

على مدى السنوات الست الماضية، حقق المشاركون في قروض العقارات عبر GROUNDFLOOR عوائد سنوية بمتوسط 10 إلى 12 بالمئة خلال فترة تتراوح بين 6 إلى 12 شهرًا.

هل جميع الاستثمارات حاليًا في الولايات المتحدة؟ هل هناك تفضيل لمدن أو ولايات معينة؟ إذا نعم، هل يمكنك وصفها.

بينما يمكن لأي شخص في البلاد الاستثمار في GROUNDFLOOR بمبلغ 10 دولارات فقط، تركز الشركة إقراضها في 30 ولاية.

كنت من المدافعين المبكرين عن قانون JOBS، هل كنت راضيًا عن صياغة قانون JOBS؟ هل كان هناك شيء يجب أن يُستبعد؟

أنا عمومًا راضٍ عن النتيجة التي وصل إليها القانون. تم تصميم الأحكام المختلفة لمساعدة الشركات بأحجام مختلفة، وكل منها يقدم قيمة للشركات في مواقف مختلفة. لا أعتقد أن أي حكم معين كان يجب استبعاده.

ما الذي ترغب في رؤيته متغيرًا في نسخة مستقبلية من قانون JOBS؟

لقد رأينا أن تنظيم A يُستخدم بشكل مكثف في إصدارات العقارات. أعتقد أن هناك قيمة تتجاوز هذه الحالة، خاصةً للشركات الخاصة المتوسطة الحجم التي ترغب في الوصول إلى رأس مال السوق العامة. سيتغير الحد الأقصى لتنظيم A قريبًا إلى 75 مليون دولار، مما سيكون أكثر جاذبية للشركات من هذا الحجم. أعتقد أننا قد نشهد بعض العروض المبتكرة في هذا المجال.

هل هناك شيء آخر ترغب في مشاركته حول GROUNDFLOOR؟

لا توجد شركة أخرى تقدم ما تقدمه GROUNDFLOOR للمستثمرين الأفراد والمقترضين. لقد أنشأنا فئة جديدة ونقدم منتجات جديدة تمامًا.

لماذا لم يقلدنا أحد؟ أحد الأسباب هو الابتكار التنظيمي. توفير استثمارات مرتبطة مباشرةً بهذا النوع من الائتمان العقاري عالي الجودة وعالي العائد ليس شيئًا تم القيام به للمستثمرين الأفراد. كانت GROUNDFLOOR أول شركة تحصل على تأهيل من هيئة الأوراق المالية والبورصات لتقديم هذا النوع من الاستثمار عبر Reg A للمستثمرين غير المعتمدين والمعتمدين على حد سواء، وبسبب الكم الهائل من البنية التحتية التي وضعناها، يمكننا الاستمرار في تحسين منتجنا حيث لا يستطيع الآخرون ذلك.

لقد استمتعت حقًا بالتعرف على شركتكم، ويمكن للقراء و/أو المستثمرين الذين يرغبون في معرفة المزيد زيارة GROUNDFLOOR.